Un modèle d’allocation pour la gestion d’une gamme de fonds Globaux Multi-Asset dont l'objectif est la préservation et la valorisation maximale du capital pour divers profil de risque. L’approche est pro-réactive par ajustement flexible et quotidien des expositions aux différents marchés en fonction du ‘Momentum’ et de l’état comportemental global (sentiment de marché, aversion au risque, excès..) Nous exposons dans cette présentation 3 Backtests pour 3 profils de risques différents : -Profil MATC Global Dynamique ( Volatilité visé 12%, Drawdown max 9%) - Profil MATC Global Equilibre ( Volatilité visé 9%, Drawdown max 6%) - Profil MATC Global Prudent ( Volatilité visé 5%, Drawdown max 4%)

1. 1 Modèle d’Allocation Technique et Comportemental

3. Objectif : préservation et valorisation du capital pour divers profil de risque.

4. Approche : Gestion diversifiée systématique basé sur des indicateurs technique et comportementaux.

5. Moyen : Gestion Pro-réactive par ajustement flexible et quotidien des expositions aux différents marchés en fonction du ‘Momentum’ et de l’état comportemental global (sentiment de marché, aversion au risque, excès..)2

6. GESTION ACTIVE DES EXPOSITIONS : LIMITE D’UNE APPROCHE DE DIVERSIFICATION CLASSIQUE 3 Source : Pimco

9. Le ‘MATC’ est utilisé dans un but tant de couverture que de surexposition momentanée sur les risques de taux, d’actions et de matières premières en fonction des opportunités de marché. 5

12. PRESENTATION MATC (III) Divers possibilités d’utilisation sur divers classes d’actifs et produits : Dans le cadre d’un fonds de fonds en maintenant les investissements dans les fonds stables et en ajustant quotidiennement les expositions au modèle via des futures sur indices. Ceci permet de capter l’Alpha générés par les gérants sélectionnés, d’intégrer des vues stratégiques et tactiques et de maximiser le Beta. En agissant uniquement sur des futures sur indices dans des fonds de type Global macro systématique. Nous utiliserons à titre d’exemple 9 futures sur indices pour nos backtests: 8

14. Profil MATC Global Equilibre ( Volatilité visé 9%, Drawdown max 6%)

15. Profil MATC Global Prudent ( Volatilité visé 5%, Drawdown max 4%)9

16. Backtest MATC Global Dynamique (I) Allocation historique proposée par le MATC Global Dynamique : 10

17. Backtest MATC Global Dynamique (II) 11

19. Backtest MATC Global Equilibre (I) Allocation historique proposée par le MATC Global Equilibre : 14

20. Backtest MATC Global Equilibre (II) 15

22. Backtest MATC Global Prudent (I) Allocation historique proposée par le MATC Global Prudent : 18

23. Backtest MATC Global Prudent (II) 19

25. Synthèse Un modèle efficient : Aucun processus d’optimisation n’a été utilisé durant la conception du modèle. Une combinaison de deux approches de marchés complémentaire : l’analyse technique et comportemental. Des possibilités d’utilisation diverses pour une gestion flexible dynamique. 22 Contact : Amine Bennis Tel : +33 (0)7 88 00 34 72Mail : amine__bennis@hotmail.comProfil : http://www.linkedin.com/in/aminebennis