INSTITUTO TECNOLOGICOSUPERIOR DE COATZACOLACOSALUMNA: ANEL XOLO PARRA.MATERIA: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOSDE INV...
ÍNDICEUnidad 4 Estudio Financiero.4.1 Objetivo general y estructuración.4.2 Determinación de costos.4.2.1 Costos de produc...
ÍNDICE 4.6 Estimación de presupuestos. 4.6.1 Ingreso. 4.6.2 Egreso. 4.6.3 Utilidades. 4.7 Punto de equilibrio. 4.7.1...
4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACIÓN. Objetivo general El estudio financiero tiene como finalidad aportaruna estrategia...
 Estructuración4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACIÓN.
4.2 DETERMINACIÓN DE COSTOS. Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logradodefinirla con exactitud, debido a s...
4.2.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN. Los costos de producción no son mas que un reflejode las determinaciones realizadas en el est...
4.2.2 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN. Costo de Administración. Comprende los gastosrealizados por el ente en razón de sus activ...
4.2.3 COSTOS DE VENTA. Son los generados en el área de ventas, lo queincluye ventas, el de hacer llegar el producto alint...
4.2.4 COSTOS FINANCIEROS. Todos aquellos gastos originados comoconsecuencia de financiarse una empresa conrecursos ajenos...
4.3 CRONOGRAMA DE INVERSIONES. Se trata aquí de obtener un primer esquemaconsolidado del calendario de inversiones basado...
4.3 CRONOGRAMA DE INVERSIONES. CONFRONTACIÓN CON EL PLANTEAMIENTOTÉCNICO: Presente evidencia de la compatibilidadde los p...
4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES. El término depreciación tiene exactamente lamisma connotación que amortización, pero...
 Cualquier empresa que este en funcionamiento,para hacer los cargos de depreciación yamortización correspondientes deberá...
4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES. El objeto del gobierno y el beneficio delcontribuyente es que toda inversión searecu...
4.5 CAPITAL DE TRABAJO. El Capital de Trabajo considera aquellos recursos querequiere el Proyecto para atender las operac...
4.5 CAPITAL DE TRABAJO. En efecto, desde el momento que se compran insumoso se pagan sueldos, se incurren en gastos a ser...
4.6 ESTIMACIÓN DE PRESUPUESTOS.4.6.1 INGRESO. Un Presupuesto es la previsión de gastos e ingresospara un determinado laps...
4.6.2 EGRESO. Egreso es el valor de las erogaciones que esnecesario efectuar para obtener los Ingresos, queestán represen...
4.6.3 UTILIDADES. En las entidades lucrativas se denomina Utilidad oPérdida a la diferencia entre los Ingresos y losEgres...
4.7 PUNTO DE EQUILIBRIO. El análisis del punto de equilibrio es una técnica útilpara estudiar las relaciones entre los co...
4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS. La finalidad del análisis del estado de resultados ode perdidas y ganancias es calcular la ut...
4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS. Una situación similar ocurre con los costos, ya quelos hay de varios tipos y pueden provenir ...
4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS. El formato quese presenta acontinuaciónes para llevara cabo elestado deresultado.
4.7.2 BALANCE GENERAL PRO FORMA. Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, delo que debe, de lo que le deben y de lo...
4.7.3 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DERECURSOS PRO FORMA. El origen de los Recursos, constituido pordisminuciones al Acti...
4.7.4 ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA. La calidad de una buena toma de decisiones estáen función de contar con información ...
4.7.4 ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA. La disciplina que da origen a los estadosfinancieros es la contabilidad, y ésta se d...
BIBLIOGRAFÍA Baca Urbina Gabriel. (2001).Estructura del análisiseconómico, 3ª ed. México: MC. Graw Hill. López Leautaud,...
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Unidad4 estudio financiero

  1. 1. INSTITUTO TECNOLOGICOSUPERIOR DE COATZACOLACOSALUMNA: ANEL XOLO PARRA.MATERIA: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOSDE INVERSION.PROFESORA: M. I. PATRICIA GAMBOA RODRIGUEZ.CARRERA:INGENIERIA EN SISTEMAS COMPACIONALES.SEMESTRE: 8° GRUPO: ‘B’
  2. 2. ÍNDICEUnidad 4 Estudio Financiero.4.1 Objetivo general y estructuración.4.2 Determinación de costos.4.2.1 Costos de producción.4.2.2 Costos de administración.4.2.3 Costos de venta.4.2.4 Costos financieros.4.3 Cronograma de inversiones.4.4 Depreciaciones y amortizaciones.4.5 Capital de trabajo.
  3. 3. ÍNDICE 4.6 Estimación de presupuestos. 4.6.1 Ingreso. 4.6.2 Egreso. 4.6.3 Utilidades. 4.7 Punto de equilibrio. 4.7.1 Estado de resultados. 4.7.2 Balance general pro forma. 4.7.3 Estado de origen y aplicación de recursos proforma. 4.7.4 Estados financieros pro forma.
  4. 4. 4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACIÓN. Objetivo general El estudio financiero tiene como finalidad aportaruna estrategia que permita al proyecto allegarse losrecursos necesarios para su implantación y contarcon la suficiente liquidez y solvencia, paradesarrollar ininterrumpidamente operacionesproductivas y comerciales. El estudio financieroaporta la información necesaria para estimar larentabilidad de los recursos que se utilizaran,susceptibles de compararse con la de otrasalternativas de inversión.
  5. 5.  Estructuración4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACIÓN.
  6. 6. 4.2 DETERMINACIÓN DE COSTOS. Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logradodefinirla con exactitud, debido a su amplia aplicación, perose puede decir que el costo es un desembolso en efectivoo en especie hecho en el pasado, en el presente, en elfuturo o en forma virtual los costos pasados, que no tienenefecto para propósitos de evaluación, se llaman costoshundidos, a los costos o desembolsos hechos en elpresente (tiempo cero) en una evaluación económica seles llama inversión, en un estado de resultados proforma oproyectado en una evaluación, se utilizaran los costosfuturos, y el llamado costo de oportunidad seria un buenejemplo de costo virtual, así como también lo es el hechode asentar cargos por depreciación en un estado deresultados sin que en realidad se haga un desembolso.
  7. 7. 4.2.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN. Los costos de producción no son mas que un reflejode las determinaciones realizadas en el estudiotécnico. Un error en el costeo de produccióngeneralmente es atribuible a errores de cálculo en elestudio técnico, el proceso de costeo en producciónes una actividad de ingeniería más que decontabilidad, los costos de producción se anotan ydeterminan con las siguientes bases: Costo de materia prima. Costos de mano de obra. Costos de energía eléctrica. Costos de agua. Cargos de depreciación y amortización. Costos para combatir la contaminación.
  8. 8. 4.2.2 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN. Costo de Administración. Comprende los gastosrealizados por el ente en razón de sus actividades,pero que no son atribuibles a las funciones de compra,producción, comercialización y financiación de bieneso servicios. Son aquellos costos necesarios para la gestión delnegocio. Por ejemplo: Sueldos y cargas sociales del personal del áreaadministrativa y general de la empresa Honorarios pagados por servicios profesionales. Servicios Públicos correspondientes al área administrativa. Alquiler de oficina. Papelería e insumos propios de la administración
  9. 9. 4.2.3 COSTOS DE VENTA. Son los generados en el área de ventas, lo queincluye ventas, el de hacer llegar el producto alintermediario o consumidor, actividades deinvestigación y el desarrollo de nuevos mercados ode nuevos productos adaptados a los gustos ynecesidades de los consumidores, el estudio deestratificación del mercado, las cuotas y elporcentaje de participación de la competencia en elmercado, la adecuación de la publicidad querealiza la empresa y el estudio de tendencia de lasventas entre otros.
  10. 10. 4.2.4 COSTOS FINANCIEROS. Todos aquellos gastos originados comoconsecuencia de financiarse una empresa conrecursos ajenos. En la cuenta de gastos financierosdestacan entre otras las cuentas de intereses deobligaciones y bonos, los intereses de deudas, losintereses por descuento de efectos, las diferenciasnegativas de cambio, y se incluyen también dentrode este apartado los gastos generados por laspérdidas de valor de activos financieros.
  11. 11. 4.3 CRONOGRAMA DE INVERSIONES. Se trata aquí de obtener un primer esquemaconsolidado del calendario de inversiones basado en elestudio técnico, para hacerla de ejecución. Previaagregación de las inversiones en grandes rubros,presente un calendario que comprenda todas las fasesy etapas de realización posteriores a la negociación oaprobación del proyecto. DISTRIBUCIÓN POR ETAPAS: Organice el cronogramade la realización de los gastos correspondientes a cadarubro presentado en el inventario, conforme a lasiguiente distribución: etapa de anteproyecto (inclusolos gastos ya realizados que deban incluirse en lainversión); etapa de proyecto completo (estudios deingeniería aun necesarios para la ejecución delproyecto); fase de negociación; fase de construcción ymontaje; fase de operación.
  12. 12. 4.3 CRONOGRAMA DE INVERSIONES. CONFRONTACIÓN CON EL PLANTEAMIENTOTÉCNICO: Presente evidencia de la compatibilidadde los plazos técnicos de ejecución de laconstrucción y montaje del proyecto con ladistribución temporal de las inversiones. COMPATIBILIDAD CON EL PLAN DE EJECUCIÓN:Indique las fechas a que deberá someterse el plande ejecución para asegurar su compatibilidad con elcalendario de inversiones.
  13. 13. 4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES. El término depreciación tiene exactamente lamisma connotación que amortización, pero elprimero solo se aplica al activo fijo, ya que con eluso estos bienes valen menos; es decir, sedeprecian; en cambio, la amortización solo seaplica a los activos diferidos o intangibles, ya que,por ejemplo, si se ha comprado una marcacomercial, esta, con el uso del tiempo, no baja deprecio o se deprecia, por lo que el terminoamortización significa el cargo anual que se hacepara recuperar la inversión.
  14. 14.  Cualquier empresa que este en funcionamiento,para hacer los cargos de depreciación yamortización correspondientes deberá basarse enla ley tributaria. El monto de los cargos hechos enforma contable puede ser esencialmente distintodel de los hechos en forma fiscal. Es conveniente explicar cual es el propósito real dehacer unos cargos llamados costos pordepreciación y amortización, y que pretende elgobierno con esto y cual es el beneficio del usuario.4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES.
  15. 15. 4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES. El objeto del gobierno y el beneficio delcontribuyente es que toda inversión searecuperada por la vía fiscal (excepto el capital detrabajo). Esto lo logra el inversionista haciendo uncargo llamado costos por depreciación yamortización. La inversión y el desembolso dedinero ya se realizo en el momento de la compra, yhacer un cargo por el concepto mencionado implicaque en realidad ya no se esta desembolsando esedinero, entonces se está recuperando. Al sercargado un costo sin hacer el desembolso, seaumentan los costos totales y esto causa, por unlado, un pago menor de impuestos, y por otro esdinero en efectivo disponible.
  16. 16. 4.5 CAPITAL DE TRABAJO. El Capital de Trabajo considera aquellos recursos querequiere el Proyecto para atender las operaciones deproducción y comercialización de bienes o servicios y,contempla el monto de dinero que se precisa para darinicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase defuncionamiento. En otras palabras es el Capitaladicional con el que se debe contar para que comiencea funcionar el Proyecto, esto es financiar la producciónantes de percibir ingresos.
  17. 17. 4.5 CAPITAL DE TRABAJO. En efecto, desde el momento que se compran insumoso se pagan sueldos, se incurren en gastos a sercubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no seobtenga ingresos por la venta del producto final.Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todosaquellos requerimientos que tiene el Proyecto paraproducir un bien o servicio final. Entre estosrequerimientos se tiene: La Inversión en activos fijos y diferidos se financia concréditos a mediano y/o largo plazo y no así con créditosa corto plazo, ello significaría que el Proyecto transitepor serias dificultades financieras ante la cuantía de ladeuda y la imposibilidad de pago a corto plazo.
  18. 18. 4.6 ESTIMACIÓN DE PRESUPUESTOS.4.6.1 INGRESO. Un Presupuesto es la previsión de gastos e ingresospara un determinado lapso. Permite a las empresas, losgobiernos, las organizaciones privadas y las familiasestablecer prioridades y evaluar la consecución de susobjetivos. Para alcanzar estos fines puede sernecesario incurrir en déficit (que los gastos superen alos ingresos) o, por el contrario, puede ser posibleahorrar, en cuyo caso el presupuesto presentará unsuperávit (los ingresos superan a los gastos). Se denomina Ingreso al valor recibido por concepto detransacciones destinadas a alcanzar el objetivo de laentidad económica.
  19. 19. 4.6.2 EGRESO. Egreso es el valor de las erogaciones que esnecesario efectuar para obtener los Ingresos, queestán representados por las ventas, mientras quelos Egresos lo son por el costo de ventas y losgastos de operación. En entidades sin fines de lucro, la diferencia entrelos Ingresos y los Egresos se denominan excesode ingresos sobre los egresos o viceversa, cuandosea el caso.
  20. 20. 4.6.3 UTILIDADES. En las entidades lucrativas se denomina Utilidad oPérdida a la diferencia entre los Ingresos y losEgresos, según el caso. Utilidad o Pérdida bruta es la diferencia entre elvalor de las ventas y el costo de las mismas. La Utilidad o Pérdida neta es la diferencia entre laUtilidad bruta y los Gastos de operación.
  21. 21. 4.7 PUNTO DE EQUILIBRIO. El análisis del punto de equilibrio es una técnica útilpara estudiar las relaciones entre los costos fijos,los costos variables y los beneficios, si los costosde una empresa solo fueran variables, no existiríaproblema para calcular el punto de equilibrio. El punto de equilibrio es el nivel de producción enel que los beneficios por ventas son exactamenteiguales a la suma de los costos fijos y los variables.
  22. 22. 4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS. La finalidad del análisis del estado de resultados ode perdidas y ganancias es calcular la utilidad netay los flujos netos de efectivo del proyecto, que son,en forma general, el beneficio real de la operaciónde la planta, y que se obtienen restando a losingresos todos los costos en que incurra la planta ylos impuestos que deba pagar. Esta definición noes muy completa pues habrá que aclarar que losingresos pueden prevenir de fuentes externas einternas y no solo de la venta de los productos.
  23. 23. 4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS. Una situación similar ocurre con los costos, ya quelos hay de varios tipos y pueden provenir tanto delexterior como del interior de la empresa. Pararealizar un estado de resultados adecuado, elevaluador deberá basarse en la ley tributaria.
  24. 24. 4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS. El formato quese presenta acontinuaciónes para llevara cabo elestado deresultado.
  25. 25. 4.7.2 BALANCE GENERAL PRO FORMA. Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, delo que debe, de lo que le deben y de lo querealmente le pertenece a su propietario, a unafecha determinada. Al elaborar el balance general el empresarioobtiene la información valiosa sobre su negocio,como el estado de sus deudas, lo que debe cobraro la disponibilidad de dinero en el momento o en unfuturo próximo. En resumen, es una fotografía clara y sencilla de loque un empresario tiene en la fecha en que seelabora.
  26. 26. 4.7.3 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DERECURSOS PRO FORMA. El origen de los Recursos, constituido pordisminuciones al Activo, aumentos al Pasivo yaumentos al Capital (Ingresos o productos) y laaplicación dada a los Recursos obtenidos, o sea, siéstos se han empleado en aumentos al Activo,disminuciones al Pasivo y disminuciones al Capital(egresos o Gastos). El principal objetivo es mostrar, en un determinadoperiodo, cuál ha sido el origen de los Recursos conque ha contado la Empresa y qué aplicación se lesha dado, lo que lo hace esencialmente dinámico.
  27. 27. 4.7.4 ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA. La calidad de una buena toma de decisiones estáen función de contar con información veraz yoportuna, ya que sin ella, se corre el peligro detomar decisiones erróneas que pudieran afectar larentabilidad de los negocios e incluso generar unacrisis que lleve a la quiebra. Es importante contar con un sistema deinformación que mantenga al tanto a losadministradores de las PYMES, en especial, elaspecto financiero a través de informesdenominados Estados Financieros.
  28. 28. 4.7.4 ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA. La disciplina que da origen a los estadosfinancieros es la contabilidad, y ésta se definecomo “el arte de registrar, clasificar, resumir einterpretar los datos financieros, con el fin deconstituir una herramienta de control y análisis”.
  29. 29. BIBLIOGRAFÍA Baca Urbina Gabriel. (2001).Estructura del análisiseconómico, 3ª ed. México: MC. Graw Hill. López Leautaud, José. (1985). EvaluaciónEconómica, 2da Edición, Editorial McGraw-Hill,México. Hamilton, M. & Pezo, A. (2005). Formulación yEvaluación de Proyectos TecnológicosEmpresariales aplicados. 1ª. Ed. Bogotá: convenioAndrés Bello.

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