1. PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE
Equipo La liga de la Estrategia
Agosto 2013
Tarea 4 : Trabajo Final
Profesor Patricio Del Sol
Tamara Estay
Luis Díaz
María Fernández
Balby Reyes
Paola Rojas
Carlos López

2. Introducción
En el marco del curso de evaluación de decisiones estratégicas, hemos realizado
el análisis de acuerdo a los flujos y métodos de evaluaciones expuestos en cada
una de las clases.
Para esto hemos decidido utilizar como base para el tema a desarrollar una
“PYME que se dedica a la producción de tinte para calzado”, presentado en la
tarea nº1 por uno de nuestros compañeros.
En esta PYME se evaluara la decisión de «Alquilar un local con características
industriales» para la producción de tinta para calzado.

3. Identificación de la problemática
La pyme está ingresando recientemente al mercado y produce de forma casera
tintes para calzado. La marca aún no es conocida, pero podría competir con el
mejor del mercado.
El alza de los precios en los insumos y en la distribución por zonas genera la
imposibilidad de poder reducir los costos, ya que actualmente no se cuenta con
grandes recursos económicos.
Las instalaciones físicas actuales no son aptas para el desarrollo de la producción,
tampoco permite la obtención de maquinarias o equipos para utilizar y hacer
crecer el negocio.
Por lo tanto la ubicación y características físicas de un nuevo local de producción
surge como una alternativa para optimizar el ingreso al mercado de manera
eficiente.

4. Alternativas de Solución
A.- Alquilar un local de características industriales

5. Alternativas de solución
B.- Seguir la línea de negocio actual

6. Solución a la problemática
Alquilar un local de características industriales
Es de suma importancia alquilar un local de características industriales para la
elaboración de tintes de calzado.
Misión
Cumplir con las especificaciones técnicas legales y comerciales para el rubro del
calzado.
Visión
Tener la ubicación y distribución más eficiente en el sector en cuanto a la
producción y venta de tintes para el calzado.

7. Estudios
De Mercado
 Proveedor
 Adquirir a través del Dueño Directo  Menor Costo
 Adquirir a través de Corredora de Propiedades  Mayor Fidelización
 Competidor
 Directo: Empresas en la misma zona  No se Encuentran
 Indirecto: Empresas con Convenios  Sus Costos de Distribución son mas Elevados.
 Distribuidor
 El Principal distribuidor de Insumos «AAA s.a.» se encuentra en misma zona del local.
 Consumidor
 El principal consumidor son las industrias y la ubicación del local será en la misma zona geográfica de estas.
Legal
El local se adquirirá cumpliendo con la normativa legal que establece la industria con utilización de
productos químicos en zonas no urbanas y sus respectivas normas de prevención y seguridad.

8. Estudio Técnico
Tamaño Lo Pertinentes para 4 sectores productivos (Pigmentación,
Mezcla, Modificación y Envasado), 1 Bodega y 1 oficina Administrativa.
Localización Sector Industrial de la Ciudad de Lima, Perú
Procesos de Producción Recepción de Insumos, Proceso de
Elaboración de Tintes y Bodegaje.
Balance de Personal Debe ser apto para 10 Personas.
Balance de Insumos y Materias Primas Capaz de Almacenar y
Procesar 30.000 botellas de Tintas y 3.000 Kilos de Materias Primas.

9. Estudio Organizacional
Organigrama
Inversión en Organización
El Local tiene la capacidad de 10 Puestos de Trabajo dispuestos en 1
Administrador, 1 Supervisor , 1 Bodeguero , 4 Especialistas ( Pigmentación,
Mezcla, Modificación y Envasado) y 3 Operarios.
Costos Administrativos
1 Oficina Administrativa, muebles, materiales de oficina y equipos
computacionales para apoyo a las labores de Gestión.

10. Flujos Pertinentes
Se consideran flujos pertinentes del actual proyecto y aquellos que no forman
parte del proyecto, lo que corresponde a la situación actual que es el origen de la
problemática.

11. Proyección de Demanda
Análisis de demanda luego de alquilar
Encuesta sobre demanda
¿Usted utiliza tintes para calzado?

12. Evaluación Económica con
Proyecto
Evaluación Económica sin
Proyecto EVALUACIÓN ECONÓMICA : VAN
15%
AÑOS FLUJO NETO FACTOR VAN
0 -15,750 1.00000 -15,750
1 -5,556 0.86957 -4,832
2 -3,008 0.75614 -2,274
3 -1,803 0.65752 -1,185
4 -663 0.57175 -379
5 -592 0.49718 -294
VAN = -24,714
EVALUACIÓN ECONÓMICA : VAN
15%
AÑOS FLUJO NETO FACTOR VAN
0 -20,000 1.00000 -20,000
1 4,536 0.86957 3,944
2 8,596 0.75614 6,500
3 9,952 0.65752 6,544
4 11,108 0.57175 6,351
5 11,180 0.49718 5,558
VAN = 8,897
Análisis del Proyecto

13. Análisis del Proyecto
Supuestos clave Resultados: Miles de US$
T. Decon= 15% Valor de los activos (VAN) 8.897,00
Reserva Legal = 10% Valor de la deuda 5000,00
1% anual Valor del patrimonio 3897,00
TEA = 16% Valor de la oferta 2338,20
Comisión = 0,50% (60% del patrimonio)
Tasa de impuestos = 30%
2013 2014 2015 2016 2017
22.800 25.500 26.400 27.300 27.300
22.500 25.200 26.100 27.000 27.000
4,00 4,00 4,00 4,00 4,00
Flujo de caja de la empresa (activos) - Miles de US$
(Todas las cifras que vienen a continuación están están en miles de dólares)
REFERENCIA / AÑOS 0 1 2 3 4 5
INGRESOS 90000 100800 104400,00 108000,00 108000,00
por ventas 0 90000 100800,00 104400,00 108000,00 108000,00
EGRESOS 20000 85464 92204 94447,52 96892,36 96820,26
inversión 20000 0 0 0,00 0,00 0,00
costo de fabri. 0 46572 48647 49657,67 50880,67 50787,67
costo de ope. 0 38244 41069 41599,40 42198,41 42188,41
imp. a la renta 0 648 2488 3190,45 3813,28 3844,18
FLUJO DE CAJA ECON. -20000 4536 8596 9952,48 11107,64 11179,74
Incremento costo de mano de obra: 1998 a 2005 =
Análisis de la valoración de las ventas de Tintes para Calzado con Proyecto
Análisis de la valoración
Producción de botellas de tinte
Botellasde tinte vendida
Precio de la botella de tinte

14. Análisis del Proyecto
Supuestos clave Resultados: Miles de US$
T. Decon= 15% Valor de los activos (VAN) -24.714,35
Reserva Legal = 10% Valor de la deuda 5000,00
1% anual Valor del patrimonio -29714,35
TEA = 16% Valor de la oferta -17828,61
Comisión = 0,50% (60% del patrimonio)
Tasa de impuestos = 30%
2013 2014 2015 2016 2017
16.000 17.500 18.200 19.300 19.300
15.300 17.280 18.108 19.001 19.000
4,00 4,00 4,00 4,00 4,00
Flujo de caja de la empresa (activos) - Miles de US$
(Todas las cifras que vienen a continuación están están en miles de dólares)
REFERENCIA / AÑOS 0 1 2 3 4 5
INGRESOS 61200 69120 72432,00 76003,20 76000,32
por ventas 0 61200 69120,00 72432,00 76003,20 76000,32
EGRESOS 15750 66756 72128 74234,72 76665,88 76592,41
inversión 15750 0 0 0,00 0,00 0,00
costo de fabri. 0 36252 38039 39020,87 40240,99 40147,70
costo de ope. 0 33924 36317 36804,20 37398,89 37388,46
imp. a la renta 0 -3420 -2228 -1590,35 -974,00 -943,75
FLUJO DE CAJA ECON. -15750 -5556 -3008 -1802,72 -662,68 -592,09
Análisis de la valoración de las ventas de Tintes para Calzado sin Proyecto
Análisis de la valoración
Producción de botellas de tinte
Botellasde tinte vendida
Precio de la botella de tinte
Incremento costo de mano de obra: 1998 a 2005 =

15. Análisis de Sensibilidad
Para el proyecto con VAN 8,897 se analiza la sensibilidad ante tres variables
Significativas como lo son el valor del alquiler, los salarios e insumos requeridos
Para el funcionamiento en ese local.
Se determina que la variable «Precio de Alquiler» es la que presenta mayor sensibilidad
Al momento de decidir, pero esta considerado dentro de la incertidumbre.
Precio de Alquiler
de Local
Cambio Positivo
(Optimista)
Cambio Negativo (Pesimista)
Disminución de un
10%
• Disminución en el precio final del producto
•Captación y Fidelización de clientes por precios
menores Sin Cambios
Aumento de un 10%
Sin Cambios
• Aumento en el precio final del producto
• Disminución de salarios a trabajadores
(amortiguación)
•Materias primas mas baratas (amortiguación)
•Disminución en la calidad del producto
•Fracaso en la captación de clientes.

16.  El alquiler del local es viable, se ha analizado el flujo de caja considerando el
resultado con el proyecto tanto como el resultado sin el proyecto y se observa
que el VAN es positivo con proyecto.
 La incertidumbre y comportamiento ante el riesgo es menor.
 Se ve en los análisis de flujos que al implementar el proyecto hay una
diferencia en patrimonio positivo con lo cual se puede hacer frente al crédito
adquirido para aumentar el stock y reducir costos.
En comparación con la alternativa sin proyecto presenta ventajas
sustanciales con respecto a la proyección de demanda y estabilidad
del negocio en el tiempo.
Finalizando con una buena decisión disminuyendo la variación que se
podría producir por factores externos a nuestra gestión.
Conclusiones del Proyecto