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Contexto <ul><li>La economía mundial se cayó drásticamnete, ocasionando que el mercado de automoviles se contrajera entre ...
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Estrategias para Salir de la crisis <ul><li>Toyota: </li></ul><ul><li>Cambio a empleados gerenciales dentro de su prganiza...
 
Estrategias para Salir de la crisis <ul><li>Daimler (Mercedes Benz): </li></ul><ul><li>Decidieron apretarse el cinturón pa...
 
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Ford tiene 70% AC vs 30% AF, Toyota tiene 60% de AF vs 40% AC y MB tiene 61% de AC vs 39% de AF.  La diferencia en Toyota ...
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Ford está mas endedeudada que las otras dos fábricas. Para el caso de MB aún cuando parece menos endeudada, su pasivo como...
En proporción la menos apalancada es Toyota. El pasivo total representa el 65% de los activos de la compañía, contra 75% p...
Ford se encuentra operando con capital negativo, MB practicamente no tuvo cambio significativo en su CC y Toyota tiene 2.5...
Toyota muestra 10% + de CC, en relación a sus AT vs un 25% de MB. Ford tiene un -3% de sus AT
Como se puede observar la que tiene + efectivo es Ford, siendo la + apalancada y la que cuenta con CC -, La que tiene – AC...
 
MB se encuentra mejor en su CT que las otras 2. $1.24 de AC por cada dólar de PC
La + endedudada es Ford, Sus acreedores están manteniendo a la Cía, luego sigue MB y la menos apalancada de estas 3 Cías e...
 
Las 3 sufrieon una contracción de ventas, Ford -18%, Toyota -22% y MB -19%. Ford tuvo utilidad de $2,717 MD, Toyota perdio...
Ford redujo significativamente sus gastos de venta y administración, en $8,172 md –38%, MB tambén tuvo una reducción de $2...
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El CV es muy similar en las tres Cías, los gastos de venta y administración son + altos en MB, Toyota le sigue y la que me...
Como se puede observar Ford que venia de una pérdida cuantiosa, obtuvo utilidad en un de los peores años de la industria a...
 
En los tres casos el efectivo proveniente de la operación fue positivo, Ford $6,058 md, Toyota $13,462 md y MB de $31 md. ...
El flujo de invesión sólo resulto positivo para Ford con $6,400 md, Toyota uso de su flujo de operación $12,500 md (Adquis...
El los flujos de financiamiento, Ford usó de sus otros flujos $23,000 md para pagar su deuda, Toyota obtuvo $7,000 md de p...
 
 
 
 
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Breve análisis de la industria automotriz (Ford, Toyota y Mercedes Benz) 2009-2008

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Industria automotriz

  1. 1. Breve Análisis Finaciero de Ford Motor Company Toyota Motor Corporation Daimler AG Mercedes Benz Sobre sus Estados Financieros de 2009 y 2008 Presentado por: Lizbeth Lazcano Raúl Rendón Carlos Espinosa de los Monteros
  2. 2. Contexto <ul><li>La economía mundial se cayó drásticamnete, ocasionando que el mercado de automoviles se contrajera entre 20 y 40%. </li></ul><ul><li>Para Toyota, 2009 representó la segunda ocasión que perdio dinero desde su funadación hace 70 años. </li></ul><ul><li>Ford esta en una situación de quiebra técnica, con un capital contable negativo por $6,500 millones de dólares. </li></ul><ul><li>Daimler (Mercedes Benz) reportó una EBITA negativo por $2,000 millones de dólares </li></ul>
  3. 3. Estrategias para Salir de la crisis <ul><li>Ford: </li></ul><ul><li>Capitalizarse: Obtuvo $24,500 millones de dólares entre deuda a través de bonos y aumento de capital </li></ul><ul><li>FORD ha decidido aplicar la misma técnica que han desarrollado las Compañías Asiáticas, la cual consiste en utilizar una sola plataforma de producción que puede ser modificada para satisfacer las necesidades o gustos de una región o país </li></ul><ul><li>Esta utilizando tecnología de punta para sus nuevos productos. Ha realizado una alianza estratágica con Microsoft para integrar en los vehiculos servicios de Internet y de comunicación interactiva </li></ul><ul><li>Existe un cambio radical en la administración de la compañía, haciendo que la operación y finanzas trabajen de manera integral, creando la imagen de que FORD es solo UNO </li></ul>
  4. 5. Estrategias para Salir de la crisis <ul><li>Toyota: </li></ul><ul><li>Cambio a empleados gerenciales dentro de su prganización </li></ul><ul><li>Implementó la aplicación de una administración fuertemente orientada a fabricar mejores autos </li></ul><ul><li>Redobló sus esfuerzos en su compromiso de que el cliente es primero. “Genchi genbutsu” – Aprendiendo de la experiencia </li></ul><ul><li>Están revisando todos los aspectos del negocio desde el punto de vista del cliente </li></ul><ul><li>Su lema es “Nunca disminuir el paso en el desarrollo de tecnología” </li></ul>
  5. 7. Estrategias para Salir de la crisis <ul><li>Daimler (Mercedes Benz): </li></ul><ul><li>Decidieron apretarse el cinturón para reducir gastos, sobre todo salidas de dinero. No se decretó pago de dividendos para 2010 </li></ul><ul><li>Seguir avanzando en el desarrollo de nueva tecnologia. Mercedes Benz se considera como la fabrica automotriz número UNO tanto en tecnología como en nuevos productos </li></ul><ul><li>Lograr mayor eficiencia y cultura de alto desarrollo </li></ul><ul><li>Fabricar autos en America para America </li></ul><ul><li>Seguir penetrando el mercado de China. Han sido la primera marca en ventas en los últimos tres años </li></ul>
  6. 9. <ul><li>Niveles de efectivo en 2009 representan 40 días costos y gastos en Toyota y MB, Ford cuenta con 67 días </li></ul><ul><li>Cuentas por cobrar importantes Ford el 23% de su AT y Toyota el 18% </li></ul><ul><li>Toyota tiene una fuerte inversión instalada de $75,000 md 25% de su AT vs 13% de Ford y 16% de Md </li></ul>
  7. 10. Reducción notable de activos en Toyota 25%. Aún así cuenta un una capacidad instalada muy superior a Ford y MB Ford y MB tienen + AC que AF
  8. 11. Ford tiene 70% AC vs 30% AF, Toyota tiene 60% de AF vs 40% AC y MB tiene 61% de AC vs 39% de AF. La diferencia en Toyota se debe a que tiene inversiones permanentes en valores y en subsidiarias del 16% de su AT. Si no tomamos estas inversiones su AF representaría el 44%, cifra similar a MB
  9. 12. <ul><li>En el caso de Ford sus pasivos exceden al capital contable, Toyota debe $1.88 por cada dólar de CC y MB debe $3.04 por cada dólar de CC. Por ejemplo Modelo debe $.21 centavos por cada dólar de CC. </li></ul>
  10. 13. Ford está mas endedeudada que las otras dos fábricas. Para el caso de MB aún cuando parece menos endeudada, su pasivo como vimos anteriormente representa $3.04 por cada dólar de CC
  11. 14. En proporción la menos apalancada es Toyota. El pasivo total representa el 65% de los activos de la compañía, contra 75% para MB y el 103% para Ford
  12. 15. Ford se encuentra operando con capital negativo, MB practicamente no tuvo cambio significativo en su CC y Toyota tiene 2.5 veces + capital que MB. Por otro lado la disminución en el CC de Toyota fue significativa, casi $20,000 md de un año con otro
  13. 16. Toyota muestra 10% + de CC, en relación a sus AT vs un 25% de MB. Ford tiene un -3% de sus AT
  14. 17. Como se puede observar la que tiene + efectivo es Ford, siendo la + apalancada y la que cuenta con CC -, La que tiene – AC es Toyota 28% vs 49% de las otras 2 Cías, sin embargo Toyota muestra mayor solidez en su AF 61% vs 29% de Ford y 38% de MB. La + apalancada es Ford 103% vs 65% de Toyota y 75% de MB La + solida es Toyota con un 35% de CC vs 25% de MB y -3% de Ford
  15. 19. MB se encuentra mejor en su CT que las otras 2. $1.24 de AC por cada dólar de PC
  16. 20. La + endedudada es Ford, Sus acreedores están manteniendo a la Cía, luego sigue MB y la menos apalancada de estas 3 Cías es Toyota
  17. 22. Las 3 sufrieon una contracción de ventas, Ford -18%, Toyota -22% y MB -19%. Ford tuvo utilidad de $2,717 MD, Toyota perdio $4,448 md y MB perdio $3,596 md
  18. 23. Ford redujo significativamente sus gastos de venta y administración, en $8,172 md –38%, MB tambén tuvo una reducción de $2,727 md -13% y Toyota permanecio constante. En gastos financieros Ford también tuvo una disminución de $3,821 md -33%. Las otras Cías tuvieron una disminución pero no significativa Ford tuvo una recuperación es su EBITA de $1,897 md 13%, pero Toyota tuvo una disminución drástica de $22,716 md -52% y MB también su caida fue muy importante -$6,311 md -70% El punto de equilibrio menor lo tiene Ford: $101,000 md, sigue MB $129,000 md y Toyota, Compañía con + estructura, con $239,000 md
  19. 24. Los ingresos financieros de las tres Cías no es representativo, pero para Ford le representó la mayor oparte de su utilidad en 2009, MB practicamente salio tablas. Toyota no tuvimos la información
  20. 25. El CV es muy similar en las tres Cías, los gastos de venta y administración son + altos en MB, Toyota le sigue y la que menos nivel de gastos tiene es Ford
  21. 26. Como se puede observar Ford que venia de una pérdida cuantiosa, obtuvo utilidad en un de los peores años de la industria automotriz, sino que el peor. Por otro lado Toyota que había tenido una utilidad muy importante de $17,000 md se cayó a una pérdida de + de $4,500 md, al igual que MB que de una utilidad de $1,800 md sufrio una pérdida de $3,600 md
  22. 28. En los tres casos el efectivo proveniente de la operación fue positivo, Ford $6,058 md, Toyota $13,462 md y MB de $31 md. Su flujo de operación fue muy similar en los tres casos Ford $16,042, Toyota $15,025 y MB $14,830
  23. 29. El flujo de invesión sólo resulto positivo para Ford con $6,400 md, Toyota uso de su flujo de operación $12,500 md (Adquisiciones de AF) y MB usó $12,200 md (adquisición de inversiones en valores)
  24. 30. El los flujos de financiamiento, Ford usó de sus otros flujos $23,000 md para pagar su deuda, Toyota obtuvo $7,000 md de préstamos y MB obtuvo $1,400 por aportaciones de capital y deuda Tanto Toyota como Ford tuvieron un incremento en sus saldos de efectivo, $8,300 y $3,900 md respectivamente. Ford tuvo una disminución de -$608 md

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