O mercado de derivativos ao longo dos anos vem ganhando complexidade e liquidez, além de maior controle através de normas internacionais de contabilidade como o IFRS. Dentro deste contexto a marcação a mercado (MTM) se faz obrigatória uma vez ao mês para fins contábeis mas pode ser levada ao extremo através de um controle diário com o intuito de se otimizar a carteira de hedges conforme as movimentações do mercado de câmbio, mercado a termo, mercado futuro, mercado de opções e swaps.

2. Breve apresentação da empresa Faturamento 2008: ~ 9,0 bilhões de reais Nº de funcionários: 15.700 Presença mundial: +100 países Principais marcas:

3. Breve histórico da empresa

4. Breve histórico da empresa

5. Exposição cambial (comércio exterior) Mapear os fluxos cambiais por moeda e por unidade (dados fictícios): As aberturas por Invoiced flow , Forecasted flow e por Internal flow e External flow permitem um maior entendimento do grau de acuracidade da informação kUSD

6. Exposição cambial: Fluxo financeiro vs. Fluxo comercial Dia específico em cada mês para acerto financeiro do comércio exterior com as empresas do grupo

7. Definição de uma política de hedge para os próximos 12 meses: 6 próximos meses proteção de 100% a 75%, outros 6 próximos meses proteção de 75% a 50%

8. Tomada de decisão conforme fluxo futuro cambial

9. Tomada de decisão conforme fluxo futuro cambial (resumo da rodada) Depois de definida a estratégia de hedge cambial e de ter contratado os derivativos é preciso acompanhar a carteira de preferência com marcação a mercado online . TC spot x (1+i dom ) (n/252) Preço a Termo= -------------------------- (1+i int x n/360)

10. Timing na tomada de decisão (análise técnica online através de broker ) Ticker Preço Indicadores

11. Timing na tomada de decisão (análise técnica) Tendência Oportunidades

21. Muito obrigado pela presença ! Caso tenham alguma dúvida, curiosidade ou pergunta estou a disposição para respondê-las agora e futuramente através dos contatos abaixo: [email_address] 11-2133 5074