Analyse financière

Eloise Angillis Jessica Bianchi Année académique : 2010-2011 Comptabilité Analyse financière Titulaire du cours : Mme Bricmont 2 ème Marketing

Le bilan restructuré Actif 2009 2008 Passif 2009 2008 Actifs fixes 183.501 130.905 Capitaux propres 444.069 366.600 II. Immob. Incorporelles 1.716 0 I. Capital 300.000 300.000 III. Ecarts 0 0 II. Primes d’émission 102.877 102.877 IV. Immob. Corporelles 173.001 120.405 III. + values de réévaluation 0 0 V. Immob. Financières 10.500 10.500 IV. Réserves 30.000 30.000 VI. Créances > 1an 0 0 V. Résultat reporté (+)/(-) 12.908 - 66.277 IX. A. Pl. en trésorerie > 1 an 0 0 I. Frais d’établissement (-) 0 0 I. Frais d’établissement (-) 0 0 Goodwill (-) -1716 0 Goodwill (-) -1716 0 Capitaux étrangers à LT 0 0 VII. Subsides en capital 0 0 IX. Provisions > 1an 0 0 X. Dettes > 1an 0 0 VIII. Intérêts de tiers 0 0 Capitaux permanents 444.069 366.600 Actifs circulants 12.052.401 13.838.879 Capitaux étrangers CT 11.791.833 13.603.184 VII. Stocks et commandes 1.289.724 1.049.450 IX. A. Provisions ≤ 1an 75.000 0 VIII. Créances ≤ 1an 5.499.419 8.407.729 IX. B. Impôts différés 0 0 IX.B.Pl.en trésorerie ≤ 1an 0 0 XI. A->B Dettes fin ≤ 1an 0 0 X. Valeurs disponibles 5.209.935 4.331.201 XI.C->F Autres dettes ≤ 1an 11.716.830 13.603.181 XI. Comptes de régul. 53.323 50.499 XII. Comptes de régul. 3 3 Total Actif 12.235.902 13.969.784 Total Passif 12.235.902 13.969.784

1. Le fonds de roulement : Les relations des agrégats du bilan Fond de roulement positif -> marge de sécurité Augmentation du fond de roulement

Passif 2009 2008 Capitaux propres 444.069 366.600 I. Capital 300.000 300.000 II. Primes d’émission 102.877 102.877 III. + values de réévaluation 0 0 IV. Réserves 30.000 30.000 V. Résultat reporté (+)/(-) 12.908 - 66.277 I. Frais d’établissement (-) 0 0 Goodwill (-) -1716 0 Capitaux étrangers à LT 0 0 VII. Subsides en capital 0 0 IX. Provisions > 1an 0 0 X. Dettes > 1an 0 0 VIII. Intérêts de tiers 0 0 Capitaux permanents 444.069 366.600

2. Le besoin de fonds de roulement : Le besoin de fond de roulement négatif -> Augmentation de leurs provision -> Diminution des dettes et créances -> Augmentation des valeurs disponibles

Capitaux étrangers CT 11.791.833 13.603.184 IX. A. Provisions ≤ 1an 75.000 0 IX. B. Impôts différés 0 0 XI. A->B Dettes fin ≤ 1an 0 0 XI. C->F Autres dettes ≤ 1an 11.716.830 13.603.181 XII. Comptes de régularisation 3 3 Actifs circulants 12.052.401 13.838.879 VII. Stocks et commandes 1.289.724 1.049.450 VIII. Créances ≤ 1an 5.499.419 8.407.729 IX. B. Pl. en trésorerie ≤ 1an 0 0 X. Valeurs disponibles 5.209.935 4.331.201 XI. Comptes de régularisation 53.323 50.499

3. La trésorerie : Pas de trésorerie passive Possède des valeurs disponible

4. Relations entre FR, BFR et la T :

La restructuration du compte de résultats 2009 2008 I. A. Chiffre d’affaires 33.353.901 31.857.248 I. B. Variation des en cours de fabrication, des PF et des CCE (+/-) 324.676 600.273 I. C. Production immobilisée 0 0 I. D. Autres produits d’exploitation 510.475 435.469 Production 34.189.052 32.892.990 II. A. Achats d’appro. et march. 28.301.188 28.681.600 II. B. SBD 2.227.676 2.029.679 Consommation intermédiaire (30.528.864) (30.711.279) = Valeur ajoutée 3.660.188 2.181.711 II. C. Rémunérations, charges sociales et pensions 2.217.967 1.870.553 II. G. Autres charges d’exploitation 469.911 353.270 II.C + II.G (2.687.878) (2.223.823) = Excédent brut d’exploitation (EBE) 972.310 (42.112) II.D + II.E + II.F + II.H (159.861) (101.250) = Résultat brut d’exploitation (RBE) 812.449 (143.362) IV. Produits financiers 9.614 94.703 V. Charges financières 42. 714 27.500 = Résultat financier (33.100) 67.203 = Résultat brut courant (RBC) 779.348 (76.158) VII. Produits exceptionnels 320 0 VIII. Charges exceptionnelles 0 0 = Résultat exceptionnel 320 0 = Résultat imposable 779.668 (76.158) = Résultat d’imposition 483 0 = RESULTAT NET FINAL 779.185 (76.158)

Les ratios d’efficacité : ,[object Object],X du secteur = 2,7% -> 2008 = Q1 = 0,2% -> 2009 = Q2 = 3,6% La MB en 2008 de la moyenne du secteur avec un ratio de -0,12% Aucun bénéfice d’exploitation = Entreprise en perte En 2009 son ratio Les ratios

[object Object],X du secteur = 1,7% -> 2008 = Q1= -0,3% -> 2009 = Q2 = 2,0% Altavia est en négatif pour 2008 -> pas de marge nette sur ses ventes En 2009

[object Object],X du secteur = 12,4% -> 2008 = Q1= 6,6% -> 2009 = Q1= 6,6% En 2008, ratio bas comparé à la moyenne du secteur Amélioration en 2009 avec un ratio de 10,97% Mais elle n’arrive toujours pas à générer une valeur ajoutée suffisante

Les ratios de rentabilité : ,[object Object],X du secteur = 5,8 % -> 2008 = Q1= 1,1% -> 2009 = Q3= 43,9% En 2008, l’entreprise est en perte En 2009, augmentation exceptionnelle -> 25% meilleures entreprise du secteur

[object Object],X du secteur = 11,3 % -> 2008 = Q1= 4,4% -> 2009 = Q3= 57,3% En 2008, l’entreprise est en dessous de la moyenne du secteur Remonté exceptionnelle en 2009 avec 211,4%

Les ratios de liquidité : ,[object Object],X du secteur = 1,10 -> 2008 = Q1 = 0,97 -> 2009 = Q1 = 0,97 La liquidité n’a pas changé entre les 2 années Les 2 sont en dessous de la moyenne du secteur Pas assez de liquidité pour financer les dettes à court terme

[object Object],X du secteur = 1,06 -> 2008 = Q1 = 0,92 -> 2009 = Q1 = 0,92 Les ratios des 2 années sont inférieurs à la moyenne du secteur Restent quand même proche de 1 Pas favorable à l’entreprise -> l’idéale se serai des ratios plus élevé

[object Object],X du secteur = 80 -> 2008 = Q3 = 106 -> 2009 = Q1 = 57 Diminution entre les 2 années Proche de la moyenne du secteur But avoir moins de jours

[object Object],X du secteur = 101 -> 2008 = Q3 = 120 -> 2009 = Q3 = 120 En 2008, moyenne élevé Diminution en 2009

Les ratios de solvabilité : ,[object Object],X du secteur = 36,2% -> 2008 = Q1 = 6,1% -> 2009 = Q1 = 6,1% Solvabilité limitée pour les 2 années Amélioration entre les 2 années

Conclusion ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

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