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C. montoro manual financiero fiscal[1]

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Manual Financiero y Fiscal, prologado por el entonces ministro Cristobal Montoro, en el que deja clara la fiscalidad relataiva a la operación mercantil de inversión en Bienes Tangibles y de Colección

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C. montoro manual financiero fiscal[1]

  1. 1. i r ¡ J 4 . 1 "í I‘ ‘r’ ¡"7 , |I ' ‘ i i . f1’ "m; With/ y 1 r u u‘ Ii 1! / i’; "1 .77 z“, ¡, '_ ¿Jr iXÏKfiÏ, ¡h ‘¡gw y’ Ni, J H ¡Wwzxr/ l HI i‘ ‘ÍÍÍ(M”Í , ¿ 1 . .'Í¡j‘/ 1:¡r>‘/ ‘ "' s, k1 ' l Il A1 ‘J ‘L: i, A NÏKI I“; [<1 :1 7 Í! ‘ff v ‘ ‘ . José Luis Mateu ¡Wa Virginia Rey x P‘ Kika
  2. 2. Capítulo 11. Los activos no financieros, alternativos o tangibles. 11.1. Consideraciones generales. de inversión alremativa alas inversiones financieras clásicas. Así. por ejemplo. se ¿vuerie suscribir un fondo de inversión cuyos recursos se invierten en árbcicg de madera noble que se pueden mantener. transmitir n vender; o bien, se puede invenír directamente en la compra de c505 árboles sin la mediación de un fondo. Por todo ello, la inversión-colección en bienes tangibles o activos no financieros merece ser‘ considerada como una altemaziva rentable que puede tenerse en cuenta a la hora de diversificar las inversiones; a1 igual q ÍNSTmrro SUPERIOR DE TÉCNICAS Y PRÁCTICAS BANCARIAS
  3. 3. ‘I ¡U del contribu. = ase imponible t‘ atitonótnico), H x de zictualiza- lï-rencizi entre e] p itiimonial, ésta a 1do por exceso d : diciembre de a base imponible autonómico), a de tributación p iridos el 30 de d: diciembre de la indicado en iliZZtdaS en bie- ral es que las 2 bienes consis- ¿l IRPF, con el cc el limite del n es imprescin- ndo de tiempo transmisión a l en el anterior n y exposición ruanto no pue- deducción del nes de Interés tmocidas que t Ill" S' B . 'C. »Rl. -S MN . l'l'l‘nl'x ‘xr. '. ‘-‘. I'll'i-" I‘ l l' lr". -ll"‘‘ r i ‘CJ lui I ‘ rindan cuentan ai «again» de ¡mucctoiïttitu C0l'l'-‘QS[)OIitllCillJ. as; ¿iuiztw 1 ne» tleclaradzis de utilidad publicat. no comprendidas en c! punto anterrs rr. Estas deducciones tienen como límite el 10% de la base liquidable del contribuyente. Titularidad fiscal de las rentas. El nuevo IRPF no introduce ninguna novedad a este respecto. Normativa fiscal aplicable. 69.3. —— LEY 10/1919.? ‘ ——— RD lll/ l98óg 63.1). _‘1 YJJ. -— LEY 18/199]: Art; 44 v n; 6.‘: 66: 7a, - D. T'ó’". w LEY30/I994. — RD 7/1996. — LEYÓ5/I 997; si r1. : D. A. V" — LEYJÍ)/ l9‘)8: . -rr. : El: 33.‘ 3m’: 3"): 37): 5.9’: 55; 6/: 63': D. T". V“. 11.3. Elementos financieros y fiscales específicos de la inver- sión en elementos de coleccionismo v en obras de arte. 11.3.1. La inversión en Filatelia. La filatelia es Ia afición al estudio y colección de los sellos postales o de correos. Los sellos son una tasa aplicada por el Estado por la prestación de un servicio consistente en envío de correspondencia postal de un lugar a otro. Los sellos de correos comenzaron a utilizarse en el Reino Unido durante la primera tnitad del siglo XIX. Para una adecuada inversión en filatelia resulta práctica cierta especialización debido a la amplitud de posibilidades. entre las que se pueden destacar la inversión en: — Sellos nuevos. sin mLIHlSCllOS o sin franqueo. que pueden adquirirse en unidad. un par unido. un bloque de cuatro o un pliego de 24. etc. La revalorización es más importan- te cuanto tnayor sea el número de sellos unidos. —— Sellos usados o matasellados. que suelen tener un valor menor que los nuevos. El comprador puede estar interesado en el matasellos y no en el sello. — Sellos únicos, raros. o de gran valor, que son verdaderas piezas de inversión. aunque también las más caras. —« Series completas que hacen referencia a temnc mnm-vtrw — Sellos de determinados paises o épocas. INSTITCÏO SUPERIOR Dt; IhL‘. lL‘_S Y PRACTICAS B . 'C. RI; S (,37
  4. 4. '! ‘- . ('l‘rl¿4l—t'l5L‘I litl l! l7l<‘l€tt. i . llrlx’lkJ "i al ltíl lx") tu ilc inim coiiipltïtis que reccpiliiii todas las series f. llos dc lltïttliiw o cd; i ' ii iiitado. fl Sellos con errores tipogrziticos. de diseño. de impresion etc. —— Sellos talsos. este tipo de sello también resulta interesante para los coleccionistas. — arietas con sellos _v tiizitziselltis. nortiialmcnte en tiradas reducidas. Por otra parte. como ya se lia referido en el primer apartado de este capitulo. zictuzil. mente se pueden realizar operaciones financieras a trates de sociedades tilatelicas espe- cializadais qtie Llltllzilt] como instnitneiitt) o activo stibvacente de las mismas valores tilatélictis EJEMPLO: LVWERSIÓN A TiuvEs DE SOCIEDADES FILATÉLICAS. (Fuente: Fórum Filatélico). El Sr. Eurcz invierte 240.01%) ptas. al año a traves dc una sociedad tilatelica. durante lO años consecutivos. que le permiten adquirir cada año un lote de valores iilaiélictis, ,l final del décimo año puede elegir entre una percepción unica, o bien. un cobro mcnsuzil, con las siguientes caracte- ristictis: a) En la modalidad de percepción o cobro iinico. al transcurrir los Il) ¿iños dc iniciada la operación. la sociedad tilateliczi le ¡iaga al Sr, Eurez el S5‘? del valor del patrimonio que ha acumulado tgzirantizzindt) ademas un kiClCfllllllilklt) cobro minimo). * bi En la modalidad de ¡vercepción o cobro mensual. al transcurrir los li) años desde cl inicio de la operación, la sociedad lilatéliczi gestiona la venta del lote más ilnilgtlfl. Al resultado de esta venta se lc resta el importe dc un ntie o lotc para que asi el Sr. Eurez siga teniendo en su patrimonio ll) lotes. La cantidad resultante de esta rcsta sc divide entre l? naeses y da ltigar al cobro mensual qiic percibirá cl Sr. Eurez. a tiperacion se repite todos los años (si bien. cl cliente paede cambie; a la opción dc un unico cobro cuando lo desee). Por ejemplo, con la cuota anual de 240.000 ptas. _v stiponiendo una revalorización media de los valores tiltitelicos fuese de ttii l-Wr anual. el Sr. Eurez puede percibir un cobro tinict) estimado de 4.497.081 ptas. obten. un cobro mensual estimado de 40.734 ptas. Lógicamente. la principal garantía de estas operaciones CUHSISIC en que cl inversor es propietario de los valores tilatélicos en los que inviene: bcncticiandose de la liquidez de su inversión porla garantia de recompra de los valores por parte de la socictlad. La ventaja fiscal radica en que se trata de la comprawenta de activos no financieros. recibiendo el tratamiento liscal de las variaciones patrimoniales. De heclio. pueden plantearse operaciones con recompra de los valores por parte de la iocicdad filatelica en plazos SUPCTÍOFCS a dos años para obtener asi’ un mejor tratamiento tiscal. Fiscalidad de las inversiones filalélícas en el IRPF para el ejercicio 1998. La fiscalidad aplicable a este tipo de inversiones. cuando se transmiten o se venden loS. valores filatélicos es la idéntica a la ya indicada en el apartado de elementos financieros y- fiscales comunes de la inversión en activos no financieros. altemativos o tangibles. INSTITUTO SUPERIOR DE TECNICAS ‘i’ PRACTICAS BANCARM’
  5. 5. mx 1l: ‘t(ll'l*‘Ïrï" = ; -- ' s » "i; ¿:1 l; ¿"o y V’ y v m” :7 W v , n u: ‘ I. ‘ FJEMPLO: INWTERSIONPJN VALORES l<'lL. —x'l'El. lL‘()S. .x L‘ i HC Í‘ V ff_ 7 _ 7 _ bl <r. ÏLHFCL xende el l de tvctubr: «le ¡WH un lote de sellos por importe de 20174111J ptas iíxt: lote lo suiqtiinr) a traves de una NÜCÍCKÏLXLÏ ¡le imersiort en valores tilatélicos el l de marzo de [992 por m‘ goleccionistas. un valor de 60.001) ptas. Calcular la Htrittciúti patrimonial que obtiene con esta operacion: “ Para los activos adquiridos antes del 30 de diciembre de 1994 hay que realizar el siguiente cálculo. teniendo en cuenta que el coeficiente de actualización para la fecha de adquisición t i993; es el "apítulo. ¿ictual- W30- ‘ tilatélicas espe- Valor de venta I 1998i : ZÜÍLOO‘) ptas. donas tlhtchcos‘ Valor de ¡Idqttisicton actualizado s ‘Í adquisicion x cnet. actualiz. = mmm _'' 1.1320 = o l ¿(LU ptas i Incremento de patrimonio ‘actualizado = 100.001) - 61.200 = 138.80!) ptas. .1 ICAS. Sobre este valor se aplica un coeficiente del 14.289’ por cada año que exceda de dos redondcantlr» , por exceso pero tomando como fecha Final el 31 de diciembre de i996; es decir. del l de marzo de t mt ‘ lO año‘ 1992 hasta el 31 de diciembre de 1996 transcurren 4 años y lO meses, por tanto, “retlontleatndo por ‘i t , Ï 5 exceso" se considerzui 5 años de los cuales se restan los dos rimeros t or ue sólo se tienen en : l del decimo ‘o P p q ' cuenta los años que exceden delos 2 primeros). Por tanto. el coeficiente reductor debe multiplicar» ¡ik ares cztracte- se por 3. . . . Luego: 3 x 14.28"? = 42.84". . como porcentaje de reducción, : iniciada la , n 1onioqtie ha v Entonces, la reducción del incremento será: 138.800 x 0.4284 259.402 ptas, y _ , _ Por tanto: Incremento de patrimonio tinal = 138.800 — 59.462 = 79.338 ptas. un: el inicio de ‘il resultado de ga teniendo en 1.‘. meses y da ' ¡(ex los años (si ¿ Luego: hasta 200.000 ptas. al 092 . por tanto. 79,338 x 0% 2 0 ptas. Novedades fiscales para el ejercicio 1999. l media de los U ¿‘nmndodc La novedades que introduce la nueva Ley de Renta para el ejercicio 1999 ya han sido indicadas con carácter general en el apartado de elementos financieros y fiscales comu- nes de la inversión en activos no financieros. altemativos o tangibles. es propietario versión por la EJEMPLO: INVERSIÓN EN VALORES FILATÉLICOS. (IRPF 1999) l recibiendo el É eruciones con l do» años para El Sr. Eurcz vende el 1 de febrero de 1999 un lote de sellos por importe de 200.000 ptas. Este lote _ lo adquirió a través de una sociedad de inversión en valores filatélicos el l de marzo de 1992 por Í un valor de 60.000 ptas. Calcular la variación patrimonial que obtiene con esta operación: Para los ¡ICIÍVOS adquiridos antes del 30 de diciembre de 1994 hay que realizar el siguiente cálculo: V Valor de venta (1998) = 200.000 ptas. I i998. Valor de adquisición = 60.000. (no se actualiza). Incremento de patrimonio = 200.000 w 60.000 : 140.000 ptas. Sobre este valor se aplica un coeficiente reductor del 14.28% por cada año que exceda de dos ¿ redondeando por exceso nero tomando como fecha final el 31 de diciembre de 1996: es decir. del 5 l de marzo de 1992 hasta el 31 de diciembre de ¡996 transcurren 4 años _v lO meses. por tanto. "redondeando por exceso" se consideran 5 años de los cuales se restan los dos primeros t porque o se venden los os financieros y JRALTICAS BANC: RIAS INSTITUTO SUPERIOR DE TÉCNICAS Y PRÁCTICAS BANCARIAS 639
  6. 6. c :1 2:: m. .34 a. .5: ciufianímo zïozou zw? E es muznEiñs .5 «.522. sioanïcuan m. «Bam: mcEÉuuE 2. 55:3.. . _: ¿Emoon zo: :_o: :oc mnzsuimrx. E: uz ¿en E. 1.535.. .5: s 3:99.06 3a: zwízsu mmwnxi a1 3.53 huge 039cc . _:_: u_: :a c: G . ¿E525 uwxmus ev «v5.5 un EÉUGEQQ «S» dínvïv: emma E uu “Som E: 02.: : _o sou exum. En zorguswov :2: u: _u= __: :w_ cuan: 5:3 w925 un 3:05 zovñovüccu by. má: mczfisco: 7.2 zfiaEzu us: w953 m2 un zszcaxu x 55.32: . .:. _u: ._: :ïu_ . :.. _u. :nao. . . :.: u:>. _om: ou u. .. 73% i: 6:58 _m< ¿Eau xw. _2:_ o: 7.255 un É zoo 22m3. 9:95 1 zfiwfiimcwuu a. 3. afiusfizsicu E ooÉmEucm o: 32:03: 2a x ¿a m 2. 5.3:. agus: es 835: c: c323. 2.: “: Ec o_: c:__. ::: 3 co 332552. É _u 2a u_n: .:_umu. _aE_ mo : o_ou: vuv Emo Sosa: Bco: «En díflzzv: n25 2 un amén 9.537. cum: _o «E; Eo: u:. :_ a QFJKWC. zoüusvuv 1. ¿som É Evan: w953 u: cu: B8 . cvEuZ: 1:2 3 7 oz: 3995.. .: 26 . u_aau_: v= uma: zm. S. eÏzm En 32:: E :8 A3: E: :o_uE: _uun E 2. Éuoufi 595 a. 5 “SÉ 3.. zfiuuzuov É: zo : Bm_m: oo E. :5 ¡ESE 2. x393 un : Eu_m_:7v: E Ho: ÉÉuEmm : : usarse es: muïowc 553:“; m2 rfixïü Emo < . _a. ::_: U mwuofi: ou w255 3. 2.5.50 Piña»- .9 .5 mcÏumE 5;. .. su m: ÉW__: o._ zo: o_u. ,_o>: _ E: :3. 295x03 9:7 bz. 0:7 o: _:. .=x_: __ 50%: :3 uauzazu ywsazzu s: w255 zu zfifiuïs . Éz< me: 3.232 _ y_. _.<. _ :2 x222. Ez_zv. _n_ . .x. :z< me: < 123D. C maza: 2 nf CZ< Z: :2 ¿‘Z me Ïazzvuzx. C_ZCÉ_MF<A :2 7._zc_. ïz_2m_: . :<. _:. E: : _z: _,__: ... <: :2 y z: _.. ;z_= ..m: _ r; u: 1:5: Ü: in: mmhzmíoa moz< Burgman: ÜZÜ me: zm zcüízmmzcu C292 4m. zu zcüfimzumzou .83 055g AH ¿‘MAÑ É Ha ZM ÉÉOÉAÉ E0543; m5 m: Z o Ü<wZHÉ2OU HD ZHS: : :CZ<. _.C .5 . >_ 22x: _< f3". VZ<ZÉCZ MC>C 2a. : .2 . ;.. __. .1.. . . . . ... ____¡_/ _.í. ., . _ . _ i. ¿o a msm. c 13:9»: a v a 2:. :: o. . _ , _ Es: oïumwo: C33. 9559:: 7.. .13. d: o: ¿:2 u: ¡: _:. z:, :.: : y , _p. _., _.u É zu zmmauaEou um ¿aca me y u u m5.: a . ma. .." 5.. .5 : _:: :__. :: a . v. .:_. :.: ::_: v._ . ¡ _ . . . _ _ . . A. Z. LT / Ï_: .:__. ,._; _: :3; L ¿SQL-ICQ c» ¿own 3.521229.. . >. :_. _: : : , .._. .¡, _.: : u_. .¡: _:. :.ï, _.: _. ï. i: f. 52:1 2:11: nm ov muEoEwV men: caia x3. u: xc: _u: _o. _u: _ E5 . :7:. z_ _ .52. .7. c . -52: ou : Éu: ::: z_1 n. 912m9: 23.7 EE 01533:? ._: _ Z: .L. iW/ __LLZ_CQS_12.: _Ï ¿.05 mov uv 3:: un m3:2:o. _u: _ :3 ux. _:z: o._: _c; . i; : : Ü: 33.7 , ï.: _.o__7 _m meca mona 13H o mocos. u? >. Cc: :: u? 1:52. v. .._. _.. ___, y_. , . 5? ¡a .3»: 227.2: 3. un oEoEtfiE av mc: _u: _o. _u: _ :3 : _.: u._u_. u 3 Cu : _7:, ï:: . . .7 “mac: m2. a 15a. o 858 3.. u om: =: 3. ma. .. n. .. z. ..: ::w: ... __ : _:: _:_. ._: ._ a: xu: c_. z.: =:m. fl sm 22.51.: QC iz: un moEoEoSE E5 E53 : _.___. .u5_, _ c: .>. men: Z5 : _: ::. _ : .. _;: u.: _ ,5 >. Cc : : un 1.2: un moEoEBoE son c. _o: __. :_ ¡.2 7:2: E: ,2__, ._= m_. ,. mama 005o m2 cu _. ..= y.__o: :_cu oy. .: _:: _:_. _:r_ u: ¡: _:. :._; ._. :__ 392:: :: C 325,5: 03mm umavuzv 7. . ._o_. _o_: : : :_u7.7_ 3 ¿mom zu: .:u_7:pr_ 2.; 7.; z zïfiu Si 2.3 050858 un mo_: o:_u. _u: _ E: y. __u. ._: _:u P; ¡a . ,: :_. _:__: .:: :21o: óüscmfimmv Émzonrccu .5: EE __uy_:1u:7__c_, :_x__. #_. ._: _, 2%, . u: _, _.u__. _., ,._, :4. .1;: :_: .¡, C_4: :5? 31,25 : u: z. . z: n. .. zi: un muum_: wob_ Ecoszbn; ut x: ___o___a. _u: _ :3; . . ¿: ,:__: :.. , .7 . : , .. r:: _._; am . moum_: mob_ o_: c:__. ::n_ u: x: _:u: _o. _u: _ E5 . _; .:, í_: :g ,1 ¿_2_: _:u En 038m0: 03:: .5: .595: 3 2u_. u._, ._, o 327:: 75 y. .:__. ::u. _.: : zzéxu c: _m . u_: u_: :_. _:_: w_Z: .. ,_: ,,. _2_. .¡w, ._ 223:: Í: ¡: _:. ::u. _u: _ _: :u 19:35.: 7:: z: 238o? CEE": Ü :9 __: .., ..__u; :_: u u}, uznïztfiuav- : __: ::_, _:. .. v 9153:. uy. 9:: .5 _ 9.. mu: :_u= :_. ..zE . .._ . zozrxswrx. m: m, _. __. _ 3.: : . :_u, #7u. _ 3mm < «¡B aiomno 9:7 b“: x32 : _u_u. _;_. u T5 n73: 33 : . á3=m: :_. ... .:. .& auzcxucmxc; i: É . . Z:. ,.. ..: ::: .. un = E:. Sm¿. . .83 _: 92.4.7; 1.4.3715 .27: É >. .
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