1. UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA SECCIÓN DE POSGRADO MAESTRÍA DE GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE LA CONSTRUCCIÓN CURSO: FINANZAS PARA LA CONSTRUCCIÓN TRABAJO Nº 2 CONTABILIDAD DE DECLARACIONES Y FLUJO DE CAJA PROFESOR: MBA Alfredo Vásquez ALUMNO: Ingº Fernando Boza Ccora ALUMNO: LIMA - PERÚ
20. 2.3 Activo Circulante Neto Activo circulante neto = Activo corriente - responsabilidades corrientes NWC por lo general crece con la empresa.
21. El Balance General U.S. Composite Corporation U.S COMPOSITE CORPORATION Balance General 20x2 y 20x1 (en millones) Pasivos (deuda) Activos 20X2 20X1 y capital contable 20X2 20X1 Activo circulante $ Efectivo equivalente Cuentas por cobrar Inventarios Otros Activos circulantes totales 140 294 269 58 761 107 270 280 50 707 Pasivo circulante $ Cuentas por pagar Docuemntos por pagar Gastos devengados Pasivos circulantes totales 213 50 223 486 197 53 205 455 Aquí nosotros vemos NWC crecer a 275 millones de dólares en 20X2 de 252 millones de dólares en 20X1. 23 millones de dolares Este aumento de 23 millones de dólares es una inversión de la firma. $252m = $707- $455 $275m = $761m- $486m
22. 2.4 Flujo de Caja Financiero En finanzas, el artículo más importante que puede ser extraído de declaraciones financieras es el flujo de caja real de la firma. Ya que no hay ninguna magia en finanzas, esto debe ser el caso que el dinero efectivo de recibido del activo de la empresa debe igual a los flujos de caja a los acreedores de la firma y accionistas. CF (A) = CF (B) + CF (S)
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35. Balances de Flujo de Efectivo Contra Flujo de Caja de la Firma Ya que el interés pagado es deducido como un costo cuando la ganancia neta es calculada (y no deducida en la financiación de actividades) hay una diferencia entre el flujo de caja de operaciones y el flujo de caja total a la firma - la diferencia es el costo de interés
36. 2.5 Resumen (Sumario) y Conclusiones Las declaraciones financieras proporcionan la información importante en cuanto al valor de la firma. Usted debería tener presente: Las medidas de rentabilidad no toman el riesgo o el engranaje de distribución de flujos de caja en consideración. Proporciones financieras son vinculadas las unas a las otras.