Los factores de producción son la tierra, el capital y el trabajo. La tierra incluye recursos como el suelo, subsuelo, ríos, mar, sol y viento. El capital son objetos físicos necesarios para producir bienes y servicios. El trabajo lo aportan las personas utilizando la tierra y el capital. La función de Cobb-Douglas establece que la producción depende de la tierra, tecnología, capital humano y factores trabajo y capital.