Vortrag von Rolf Morrien beim Lesertreffen in München
Messe slider kelnberErfolgsfaktor Dividende Wie Sie mit Dividendenaktienden Markt hinter sich lassenger
1. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien
den Markt hinter sich lassen
2. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Anleihenzinsen sind so tief wie nie zuvor
Die Verzinsung deutscher
Bundesanleihen ist auf ein
Rekordtief gefallen
3. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Es gibt keine Aktien-, sondern eine Anleihenblase
• Der häufig angestellte Vergleich mit dem Jahr 2000 hinkt
• Im Jahr 2000 lag das Aktien-KGV bei über 30,
das Anleihen-KGV nur bei 15
• Heute liegt das Aktien-KGV im DAX bei 16,
das Anleihen-KGV (10-jährige Bundesanleihen) aber bei 250 (!!!)
Aktien sind weiterhin
konkurrenzlos günstig
4. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Dividenden sind die neuen Zinsen
• Durchschnittliche Dividendenrenditen liegen weit
über den Renditen von Staatsanleihen
• Im DAX beispielsweise liegt die durchschnittliche
Dividendenrendite bei rund 1,5%
• Anziehende Unternehmensgewinne lassen
weiter steigende Dividenden erwarten
Dividenden dienen für Anleger als „Zins-Ersatz“
6. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Weltweite Dividendensumme erreicht neues
Rekordniveau
• Weltweit haben die Unternehmen in 2014
Dividenden von 1,167 Bio. Dollar ausgeschüttet –
so viel wie nie zuvor und 10,5% mehr als im Vorjahr
• Dies entspricht 1,4% der globalen
Wirtschaftsleistung
• Im Schnitt entfallen damit auf jeden Erdenbürger
160 Dollar Dividende
• Innerhalb von fünf Jahren ist die Dividendensumme
um 62% gestiegen
7. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Unterschätzen Sie die Bedeutung der
Dividenden nicht
• Viele Anleger unterschätzen die Bedeutung der Dividenden
für die langfristig mit Aktien zu erzielenden Erträge
• Ausschüttungen sind auf lange Sicht für ungefähr die Hälfte
der Erträge verantwortlich
• Vergleich zwischen DAX-Performance- und DAX-Kursindex zeigt: 53% der DAX-
Gewinne seit Mitte 1988 gehen
allein auf das Konto der Ausschüttungen
8. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Der DAX Performanceindex hat seit 1988
über 1.100% (9,9% p.a.) zugelegt
Der DAX Kursindex kommt seit 1988 nur auf
ein Plus von gut 500% (7,1% p.a.)
Der DAX-Performanceindex lässt den Kursindex klar
hinter sich
9. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Reinvestierte Dividenden steigern den
Ertrag erheblich
10. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Dividendenrendite in % =
_____________________ X 100
Dividende je Aktie in €
Akt. Kurs in €
11. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Die Höhe der Dividendenrendite ist nicht entscheidend
• Rendite kann durch Sonderausschüttungen verzerrt sein
oder durch einen Kursrückgang besonders hoch erscheinen
• Achten Sie auf die Ausschüttungsquote: Zahlt ein Unternehmen
die Dividende aus der Substanz, drohen Kürzungen
• Achten Sie auf die Dividendenhistorie: Hebt ein Unternehmen
die Ausschüttung seit Jahren stetig an, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sich
dieser positive Trend fortsetzt
• Stetig steigende Dividenden wirken sich positiv auf die Kursentwicklung aus
12. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Dividendenrendite in % =
_____________________ X 100
Dividende je Aktie in €
Gewinn je Kurs in €
13. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Achten Sie auf die Ausschüttungsquote
• Ausschüttungsquote, also der Anteil des Gewinns, den ein Unternehmen an die
Aktionäre ausschüttet, sollte nicht zu hoch sein
• Ausschüttungsquoten zwischen 40 und 60% sind gesund.
Quoten über 100% bedeuten: Dividende wird aus der Substanz gezahlt
• Moderate Ausschüttungsquoten lassen dem Unternehmen einen Puffer, um auch
bei Gewinnrückgängen eine Dividende zu zahlen
• Dem Unternehmen bleibt genügend Geld, um das weitere Wachstum
voranzutreiben
14. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Achten Sie auf die Dividendenhistorie
• Wurde in den vergangenen Jahren konstant
eine Dividende gezahlt?
• Gab es Dividendenkürzungen oder wurde die Ausschüttung
sogar komplett gestrichen?
• Idealfall: Die Dividende steigt seit Jahren stetig
Aktien mit steigenden Dividenden
entwickeln sich langfristig besser
15. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Aktien mit steigenden Dividenden bringen die höchsten
Renditen
16. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
S&P Dividend Aristocrats Index
Kriterien für eine Index-Aufnahme:
• Im S&P 500 gelistet
• Börsenwert mind. 3 Mrd. Dollar
• Tägl. Handelsumsatz mind. 5 Mio. Dollar
• Dividende wurde seit mind. 25 Jahren in
jedem Jahr erhöht
17. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
McDonald‘s: Dividende steigt seit 38 Jahren stetig
McDonald‘s hat die
Dividende in 38 Jahren
um 22% p.a. gesteigert
18. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Mit steigenden Dividenden steigt auch Ihre „persönliche“
Rendite
McDonald‘s hat die
Dividende in 38 Jahren
um 22% p.a. gesteigert
19. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Seit 1976 ist die McDonald‘s-Aktie um über 5.000%
gestiegen
Inklusive der Dividenden
beträgt die durchschnittliche
Rendite 12% p.a.
20. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
Aussichtsreiche Dividendenaktien
21. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
• Dänischer Medizintechnikkon-zern
wächst weitgehend unabhängig von
der Konjunktur
• Hohes Dividendenwachstum
(39% pro Jahr)
• Starke Kursentwicklung
(36% pro Jahr)
Coloplast: Medizin für Ihr Depot
22. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
• Optikerkette wächst langsam,
aber stetig
• Weitere Wachstumschancen
im Geschäft mit Hörgeräten
• Dividende seit 10 Jahren
in jedem Jahr angehoben
Fielmann: Optikerkette setzt maßvolle Expansion fort
23. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
• US-Marktführer bei Jeans
wächst seit Jahren stetig
• Dividende wurde seit nunmehr
42 Jahren stetig angehoben
• Aktie bewegt sich in einem
sehr stabilen langfristigen
Aufwärtstrend
V.F. Corp.: US-Marktführer bei Jeans
24. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
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25. Michael Kelnberger- Erfolgsfaktor Dividende - Wie Sie mit Dividendenaktien den Markt hinter sich lassen
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