1. Fuentes de Financiación internacional para
Instituciones de Microfinanzas
Proceso de Análisis de Proyectos de
Inversión (Due Diligence)
Guadalupe de la Mata
BANCO EUROPEO DE INVERSIONES
www..innovationforsocialchange.org
Master Microcréditos para el Desarrollo
Universidad Autónoma de Madrid
2010-2011

2. Agenda
• 1.Financiación internacional de las
instituciones de microfinanzas:
fuentes
• 2. Instituciones Financieras
Internacionales
• 3. Actividad del BEI, BERD y FEI en
microfinanzas
2 Guadalupe de la Mata

3. Agenda
• 4. Descripción Ciclo del proyecto
• 4.1. Preparación
• 4.2. Selección y evaluación de la IMF: DUE DILIGENCE
• 4.3. Aprobación interna
• 4.4. Ejecución:
• Negociación de contrato
• Desembolso
• 4.5. El seguimiento del proyecto
• 5. Estudio de la metodologia de selección y evaluación
de la IMF: DUE DILIGENCE
3 Guadalupe de la Mata

4. Las Instituciones Financieras
Internacionales
Su función en el panorama de financiación internacional de las IMFs

5. Fuentes internacionales de Financiación (IFIs)
Inversores Inversores
IFIS y donantes individuales institucionales
Gobiernos y Vehículos de
redes Inversión
Instituciones de Microfinanzas
5 Guadalupe de la Mata
5

6. Las Instituciones Financieras Internacionales
Concepto, estructura y su papel en las microfinanzas

7. Concepto de Instituciones Financieras Internacionales
 El conjunto de estas instituciones forman una red que condiciona de modo
fundamental el desarrollo integral de los países y de la economía
internacional.
 Los organismos financieros internacionales son parte esencial de esa red.
 Objetivos:
 financiación del desarrollo global,
 la estabilidad financiera,
 la cooperación financiera o el desarrollo regional.
 Pueden tener:
 carácter supranacional : personalidad jurídica separada
 o intergubernamental : marco al que las partes intervinientes acuerdan
acomodar sus respectivas políticas nacionales en el área objeto del acuerdo
intergubernamental.
7 Guadalupe de la Mata

8. La estructura de funcionamiento
 Órganos
 un órgano supremo que es la Asamblea o Junta
General, donde están presentes todos los Estados
miembros participantes que adoptan las principales
líneas de actuación de la organización
 Para agilizar su funcionamiento se delegan algunas
funciones en un órgano ejecutivo, compuesto por un
número limitado de miembros.
8 Guadalupe de la Mata

9. Historia
 La necesidad de establecer organismos internacionales
de cooperación y de desarrollo, surge especialmente al
final de la segunda guerra mundial.
 El hecho más significativo de esta ordenación económica
internacional surgió de la Conferencia de Bretton Woods
en 1944.
9 Guadalupe de la Mata

10. Historia
 La ordenación económica surgida de la segunda guerra
mundial hizo posible que a partir de entonces los
problemas globales pudiesen ser abordados por
diferentes organizaciones e instituciones
internacionales, delimitándose los campos de
intervención:
1. pagos internacionales,
2. comercio mundial,
3. productos básicos, y
4. financiación del desarrollo.
10 Guadalupe de la Mata

11. Historia
 Para actuar sobre los pagos se creó el Fondo Monetario Internacional en
1944 con tres funciones básicas:
 1. asistencia financiera,
 2. regulador de las relaciones monetarias, y
 3. consultiva.
 Para actuar sobre el comercio se estableció de forma provisional el GATT
o Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio.
 Las fluctuaciones de los precios de los productos básicos en el mercado
internacional y el deterioro de la relación de intercambio fue el origen de la
creación de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Comercio y
Desarrollo (UNCTAD).
 La financiación del desarrollo fue encomendada desde el principio al
Banco Mundial.
11 Guadalupe de la Mata

12. Bancos de Desarrollo Regional
 La ola de descolonización de la postguerra hizo posible la
organización de nuevos Estados que necesitaban establecer
unos sistemas de financiación autónomos que hicieran posible
la estructuración de una estrategia de desarrollo a largo plazo
y la mejora del nivel de vida de sus poblaciones.
 Conveniencia de establecer instituciones de desarrollo de
carácter regional con similar estructura a la del Banco Mundial,
debido a:
 La necesidad de hacer frente a las necesidades de desarrollo de
zonas concretas,
 la escasez de los recursos financieros para hacer frente a las
necesidades sociales y del sector rural, algunos de cuyos ámbitos
no eran objeto de la financiación del Banco Mundial y
 la propia dificultad de llevar la financiación del Banco Mundial a
todas las regiones
12 Guadalupe de la Mata

13. Bancos de desarrollo regional
 El primer banco regional que se creó fue el Banco
Interamericano de Desarrollo y más adelante le siguieron
el Banco Africano de Desarrollo, el Banco Asiático de
Desarrollo y el Banco Europeo de Reconstrucción y
Desarrollo.
 La principal función de los BsRsD es movilizar recursos
externos hacia sus regiones con fines de desarrollo
económico, para financiar proyectos y programas
concretos de desarrollo.
13 Guadalupe de la Mata

14. ¿De dónde obtienen los Recursos los Bancos de
Desarrollo?
 Obtienen los recursos:
 de las aportaciones o suscripciones de los países
miembros al capital social de la organización,
 a través de reposiciones periódicas, de los recursos
especiales procedentes de los Fondos Especiales y
 de los empréstitos en el mercado internacional de
capitales.
 Otra forma de movilizar recursos es a través de la asistencia
técnica constituida por la transferencia de recursos y
tecnología a los países miembros menos desarrollados, a
través de la colaboración de expertos de países e instituciones
favorecedoras del desarrollo regional.
14 Guadalupe de la Mata

15. Bancos de Desarrollo Regional
 Banco Interamericano de Desarrollo
 Banco Africano de Desarrollo
 Banco Asiático de Desarrollo
 Banco Europeo de Reconstrución y Desarrollo
 Banco Europeo de Inversiones
15 Guadalupe de la Mata

16. Utilización de los recursos
 Con los recursos ordinarios de capital obtenidos en
condiciones de mercado, financian los proyectos más
rentables.
 Los proyectos de baja rentabilidad o los proyectos
sociales son financiados con los recursos especiales:
 con plazos de vencimiento más amplios,
 periodos de carencia superiores y
 tipos de interés más favorables que los establecidos para las
operaciones ordinarias.
16 Guadalupe de la Mata

17. Bancos subregionales de desarrollo
 Estas instituciones también son bancos multilaterales de
desarrollo. Sus miembros son países, aunque en general son
países prestatarios y no países desarrollados que son los que
normalmente aportan los recursos.
 Entre los principales Bancos Subregionales de Desarrollo se
encuentran:
 la Corporación Andina de Fomento (CAF),
 el Banco de Desarrollo del Caribe (BDC),
 el Banco de América Central para la Integración Económica (BACIÉ),
 el Banco de Desarrollo de África del Este (BDAE) y
 el Banco de Desarrollo
 de África Occidental (BDAO).
17 Guadalupe de la Mata

18. IFIS y microfinanzas
 Las IFD invierten en microfinanzas como parte de su misión
oficial de apoyar el desarrollo sostenible del sector privado en
países en desarrollo.
 La mayoría de ellas comenzaron a financiar microfinanzas a
fines de la década de 1990, continuando las donaciones con
las que los organismos donantes financiaban las microfinanzas
desde la década de 1970.
 Las IFD aportaron un enfoque más comercial a la
industria, proporcionando préstamos
cuasicomerciales, participaciones de capital y garantías a las
IMF capaces de crecer y de tener rentabilidad.
18 Guadalupe de la Mata

19. IFIs y microfinanzas
 En los primeros años de su intervención,
las IFD desempeñaron una función
importante como financiadoras de las
principales IMF actuales.
 Asumieron riesgos financieros en una
época en que las microfinanzas eran un
sector poco comprobado y los
financiadores privados no tenían muchos
deseos de participar en ellas.
19 Guadalupe de la Mata

20. Papel de las Instituciones Financieras Internacionales
en Microfinanzas
Instituciones financieras internacionales
Préstamos Capital Garantías Asistencia técnica
Microfinancieras
Préstamos Asistencia técnica
Microempresarios
20 Guadalupe de la Mata
20

21. Papel de las IFIs en el Gobierno corporativo
 Importancia del gobierno corporativo
 Posición de director en la Junta de Directores
 Aportar conocimiento del papel de la Junta de Directores
y de los procedimientos adecuados a tener en cuenta
 Participación en decisiones estratégicas
 Garantizar el papel de supervisión de la Junta
 Garantizar que no existen conflicto de intereses entre los
miembros de la Junta.
21 Guadalupe de la Mata

22. Papel de las IFIs: Asistencia técnica
 Adaptada a las necesidades de cada MFI
 Mejora políticas de crédito
 Procedimiento de gestión de riesgos o auditoria interna
 Apoyo a la transformación
 Dialogo político
 Procedimiento
22 Guadalupe de la Mata

23. Tres ejemplos de Instituciones Financieras
Internacionales y su papel en el apoyo a las
Microfinanzas:
 Banco Europeo de Inversiones
 Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo
 Fondo Europeo de Inversiones
23 Guadalupe de la Mata

24. Banco Europeo de Inversiones. Introducción
Descripción Fondeo Miembros
• Creado por el • El BEI obtiene fondos • Formado por los
en los mercados de Estados miembros de
Tratado de capital la Unión Europea, que
Roma en 1958 • que luego presta en participan en su
condiciones favorables capital.
• Banco de a los proyectos • Desde el 1 de enero
crédito a largo conducentes a la de 2007, dicho capital
plazo de la consecución de los asciende a 164 800
Unión Europea objetivos políticos de millones de euros, con
la UE y adapta la adhesión de
continuamente su Rumanía y Bulgaria a
actividad a la la Unión Europea.
evolución de las
políticas comunitarias.
24 Guadalupe de la Mata

25. Banco Europeo de Inversiones
Instrumentos Campos de actuación Prioridades en la EU
• Préstamos, • UE • Cohesión y
• Fuera UE (mandatos) convergencia.
• Asistencia • La region del • Apoyo a las pequeñas
técnica, Euromeditarraneo y medianas empresas
• Rusia y Europa del (PYME).
• Garantías y • Sostenibilidad
Este
• Capital riesgo. • Africa Caribe y medioambiental.
Pacifico • Desarrollo de las redes
• Sudafrica transeuropeas (RTE)
de transporte y de
• Asia y América
energía.
Latina
• Promoción de una
energía
segura, competitiva y
sostenible.
25 Guadalupe de la Mata

26. Banco Europeo de Inversiones- Microcréditos
Origen de los Fondos y
Regiones Instrumentos
volumen
• Africa • Al final del 2009 el • APOYO DIRECTO
Subsahariana grupo BEI ha • Líneas de crédito
• Caribe y Pacifico comprometido • Inversión en Capital
• Países • EUR 654 m en 30 • Garantías
proyectos o
Euromediterraneo
intermediarios
• APOYO A TRAVËS de
• EUR 26 m en
INTERMEDIARIOS
asistencia técnica.
• Inversiones en
• Las operaciones se
Vehiculos de
financian :
Inversión en
• Recursos propios Microfinanzas
del BEI
• Mandatos de la UE
26 Guadalupe de la Mata

27. Fondo Europeo de Inversiones. Introducción
Descripción Accionistas Zona geográfica
• Banco Europeo de • Estados Miembros de la
• Creado en 1994 Inversiones UE
• Su misión • Comision Europea • Países candidatos y
• Instituciones financieras potenciales candidatos y
apoyar a las privadas • Miembros de la European
PYMEs y Free Trade Association
(Iceland, Liechtenstein, N
microempresas orway and Switzerland).
Europeas a
través de:
• Garantías
• Capital riesgo
27 Guadalupe de la Mata

28. Fondo Europeo de Inversiones. Instrumentos
Microfinanzas (mandatos)
Competitiveness and Innovation Framework
Programme (CIP) - EU Guarantees
JEREMIE - Joint European Resources for Micro to
Medium Enterprises
Technical assistance under the JASMINE initiative
European Progress Microfinance Facility
28 Guadalupe de la Mata

29. CIP Micro-credit Guarantee Window
CIP
• A través del FEI, la UE garantiza carteras de microcreditos
otorgados por insituciones financieras a microempresas.
• Principales caracteristicas de la garantía:
Garantía: max 75% del préstamo comprometido
• Comisión: sin comisión
• Plazo de cobertura: 5 años
• Criterios de los microcréditos
• Beneficiarios: microempresas según la deficinicion de la EU
• Objeto de la financiacion: capital de trabajo
• Plazo maximo 12 meses
• Cantidad máxima 25 000 euros
29 Guadalupe de la Mata

30. JEREMIE
 Iniciativa desarrollada en cooperación con la Comisión
Europea
 Permite utilizar parte de los fondos estructurales para
para financiar PYMEs y microempresas.
 Instrumentos:
 capital,
 préstamos y
 garantías
30 Guadalupe de la Mata

31. JASMINE (Joint Action to Support Microfinance
Institions in Europe)
 Principal Objetivo: promover buenas prácticas en el
sector a través de asistencia técnica
 Proyecto piloto d 2009-2011 para ayudar a las IMFs a
elevar su perfil crediticio, p. ej:
 Mejorar procedimientos gobierno corporativo
 Gestión de riesgos
 Planificación estratégica
 Training---
31 Guadalupe de la Mata

32. Instrumento Europeo de Microfinanciación Progress
 Iniciativa de microfinanzas creada en marzo del 2010 por
la Comisión y el Grupo BEI
 EUR 200 m
 Objetivo: mejorar el acceso a la financiación de personas que
han quedado sin empleo y quieren crear su propio negocio o
ampliar el que ya tienen, pero carecen de acceso a los servicios
bancarios tradicionales.
32 Guadalupe de la Mata

33. Instrumento Europeo de Microfinanciación Progress
Ofrece tres líneas de producto a a los intermediarios
elegibles:
 Garantias a microcréditos (directas o contra-garantías)
 Préstamos
 Capital
Intermediarios elegibles:
 Instituciones públicas o privadas que proporcionan
microcreditos o garantias a individuos o microempresas
establecidase en los estados miembros de la Unión Europea.
 Incluyen instituciones financieras, instituciones de
microfinanzas, instituciones de garantia y cualquier otra
entidad autorizada para proporcionar intrumentos de
microfinanzas en la EU, incluyendo instituciones de desarrollo
33 Guadalupe de la Mata

34. Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo
Descripción Fondeo Instrumentos
• Creado en 1991 • El BERD obtiene • Financiación
• Para financiar la fondos en los directa:
reconstrucción y el
desarrollo de los mercados de • Préstamos
países de Europa del capital • Capital
Este y Asia central
después de la caída
• que luego presta • Garantías
del comunismo. en condiciones
• Indirecta (a
favorables a los
través de
proyectos
intermediarios
conducentes a la
financieros)
consecución de
los objetivos del
Banco.
34 Guadalupe de la Mata
34

35. Los accionistas del BERD
35
35 Guadalupe de la Mata

36. BERD y microfinanzas
Descripción Intermediarios Instrumentos
• Objetivo: apoyar el • Bancos • Capital
accesso a la
financiación comerciales • Préstamos
microempresas y a • Bancos
PYMES a través de • Garantías
intermediarios especializados • Asistencia
elegibles en Técnica
• El inversor más microfinanzas
importante en el
sector en la región de • Instituciones
Europa del Este y Asia
Central (31%)
de
microfinanzas
no reguladas
36 Guadalupe de la Mata

37. BERD y microfinanzas
Total invertido en microfinanzas del 1994 – 2009: €1.500 m
Cartera total Dec 2010: €767 m
Asistencia Técnica: EUR 10 millones
Préstamo medio: €4,700
109 intermediarios:
62 bancos comerciales
34 IMFs no reguladas
13 bancos de microfinanzas
1 Fondo Regional (EFSE)
MSE loan disbursements through 3,000 branches
37 Guadalupe de la Mata

38. Zona geográfica: Microfinanzas en Europa del
Este y Asia Central
38 Guadalupe de la Mata 38

39. Instituciones Financieras Internacionales
Procedimiento de evaluación de proyectos

40. Ciclo del BEI
40 Guadalupe de la Mata

41. Ciclo BERD
The EBRD project cycle consists of the following stages:
Concept Review – The EBRD’s Operations Committee (OpsCom) approves the project concept and overall
structure, including proposed financing structure and supporting obligations. At this stage, the EBRD and the
client sign a mandate letter, which outlines the project plan, development expenses and responsibilities.
Final Review – Once the basic business deal (including a signed term sheet) has been negotiated and all
investigations have been substantially completed, the project receives a Final Review by OpsCom.
Board Review – The EBRD President and operation team present the project to the Board of Directors for
approval.
Signing – The EBRD and the client sign the deal and it becomes legally binding.
Disbursements – Once repayment conditions are agreed and the Bank’s conditions met, the funds are
transferred from the Bank’s account to the client’s account.
Repayments – The client repays the loan amount to the EBRD under an agreed schedule.
Sale of equity – The Bank sells its equity investments on a non-recourse basis.
Final maturity – The final loan amount is due for repayment to the Bank.
Completion – The loan has been fully repaid and/or the EBRD’s equity investment divested.
Operations Committee
The Operations Committee consists of senior management from Banking, Finance, Office of the General
Counsel, Office of the Chief Economist, and Evaluation and Operational and Environmental Support.
41 Guadalupe de la Mata

42. 1ªETAPA: LA PREPARACIóN

43. Preparación
Estudio del marco regulatorio y del mercado
financiero
Visita todos las autoridades gubernamentales que
intervienen en las microfinanzas
Visita a todas las instituciones de microfinanzas
Análisis del sector financiero y visita a bancos
Preparación estrategia país
¿Dónde están las necesidades de intervencion?
43 Guadalupe de la Mata

44. Elementos y términos de referencia para la
preparación de intervenciones nacionales
1.ANÁLISIS del CONTEXTO
• Generalidades del país
• Análisis del sector financiero nacional
• Diagnóstico
2. ELECCIÓN DE LA INTERVENCIÓN
• Ayudar al gobierno a establecer un plan de acción a medio
plazo para desarrollar un sistema financiero nacional
« integrador »
44 Guadalupe de la Mata

45. Preparación de intervenciones nacionales:
análisis del contexto
Generalidades del país
 Potencial y orientación política (apoyo al sector privado)
 Evolución de la inflación y de la tasa de interés
 Situación de la capital y de las ciudades secundarias
Análisis del sector financiero nacional
 Papel del Banco Central y del Ministerio de finanzas
 Regulación bancaria y adaptación a las especificidades de la
microfinanzas
 Análisis del sector bancario: publico, grado de cobertura, tipos de
productos
 Intervención del Estado y de otros donantes, IFIs
45 Guadalupe de la Mata

46. Preparación de intervenciones nacionales: análisis
del contexto (II)
Diagnóstico
 Síntesis a nivel nacional y regional: problemas
comunes/ insuficiencia de servicios financieros
por tipo de publico/ región…
 Posibilidad de organizar un seminario para
discutir las conclusiones del diagnostico y
definir las orientaciones de la orientación
46 Guadalupe de la Mata

47. Preparación de intervenciones nacionales: análisis
del contexto : elección de la intervención
Ayudar al gobierno a establecer un plan de acción a medio
plazo para desarrollar el sistema financiero nacional
 Revisión de la legislación, reglamentos y procedimientos
de aprobación instituciones financieras
 Apoyo a mejoras especificas deseadas por varios
operadores
(formación, estudios, investigación, información, documen
tación et difusión…)
 Apoyo a IMF existentes o a la creación de nuevos
operadores
47 Guadalupe de la Mata

48. 2ª ETAPA
DUE DILIGENCE

49. Due diligence
49 Guadalupe de la Mata

50. OBJETIVOS DUE DILIGENCE
Identificar los Riesgos Conocer la Institución Estructura financiera
• Investigar y entender • Entrevistar a los • Proponer una
los riesgos materiales principales estructura financiera
y relevantes que ejecutivos, principales apropiada para el
pueden tener un accionistas y cliente y para los
impacto importante; empleados para riesgos identificados
• en la posición entender el
financiera del cliente negocio, la
y estrategia, la calidad
• la capacidad de de la gestión, riesgos
repago futuro , etc.
50 Guadalupe de la Mata

51. FASES del ANALISIS
Preparación
Documento
Visita y
Presentación
entrevistas
del proyecto
Justificación Analisis de
del impacto los riesgos
51 Guadalupe de la Mata

52. Preparación
Mandate Letter (y si necesario Acuerdo de
Confidencialidad)
Preparación y Planificación
Envío cuestionario de Due diligence
52 Guadalupe de la Mata

53. Visita y entrevistas
4-5 días completos
2 banqueros
Entrevistas con los principales ejecutivos
Tomar notas para referencia futura
Visita de clientes
Revisión de préstamos
53 Guadalupe de la Mata

54. Análisis financiero y de riesgos
• Información general
• Análisis de principales riesgos
54 Máster en Microfinanzas y Desarrollo de la Mata
Guadalupe Social 54
Máster en Microfinanzas y Desarrollo Social 54

55. Información General de la institución
El negocio
Los accionistas
La estructura corporativa
El comité de administración y gobierno corporativa
Recursos humanos y management
Políticas internas
Departamento legal y “compliance”
Regulación
55 Guadalupe de la Mata

56. Análisis de los principales riesgos
Calidad de la cartera
Fondeo y Riesgo de Refinanciación
Riesgo de liquidez
Riesgo de Mercado
Capitalización
Riesgo operacional
56 Guadalupe de la Mata

57. Calidad de cartera
Análisis de la composición de la cartera de préstamos
• Segmento,
• moneda,
• sector económico,
• madurez,
• Zona geográfica
Riesgo de concentración
• Concentración de clientes
• Análisis individual de los 20 mayores exposiciones
Políticas y procedimiento del Departamento de Crédito
57 Guadalupe de la Mata

58. Calidad de la cartera
 Definición de préstamos en mora, reestructurados y
recobrados
 Tabla de préstamos en mora (30,60, 90,180 y un año en
mora)
 Discutir las provisiones
 Recobros
58 Guadalupe de la Mata

59. Fondeo y refinanciación
Estructura del fondeo
• Tabla mostrando la estructura de fondeo
• Comentar la diversificación, la estrategia de fondeo,
el plan para levantar mas fondeo y nuevas fuentes
de financiación
Depósitos
Préstamos
59 Guadalupe de la Mata

60. Riesgo de Mercado
 Evaluar el riesgo de mercado de mercado: ¿Cual es su
naturaleza? ¿es apropiado par la institución? ¿lo
entienden bien los gestores?
 Nivel de riesgo cambiario (exposiciones de activo y pasivo por
monedas netos de posiciones de derivados)
 Nivel de riesgo de tipo de interés
 Nivel de riesgo de madurez (categorías de activo y pasivo por
plazos- 30 días, 60 días, 90 días, 180 días, 1 año, 5 años..)
60 Guadalupe de la Mata

61. Capitalización
 Ratio de capitalización y Tier 1 en los últimos 2- 3 años
explicando la metodología (Basilea 1, 2, regulación local
 Composición y “calidad” del capital (capital social,
reservas, deuda subordinada)
 Política de dividendos y si es apropiada
 Planes de expansión de negocio y necesidad de
recapitalización
61 Guadalupe de la Mata

62. Riesgo operacional
Préstamos
• ¿Delegación razonable?
• ¿Se sigue la política de crédito?
Sucursales
• Modelo centralizado/ descentralizado
• Segregación de función de riesgo y de crédito en las sucursales
Gestión de riesgos
• Revisar las políticas y procedimientos de riesgos. ¿las entienden bien los
empleados?
• Revisar la organización de riesgos
• Necesidades de mejora (TC)
62 Guadalupe de la Mata

63. Riesgo operacional (II)
Gobierno corporativo y Recursos Humanos
• Interferencia de los accionistas en las decisiones de crédito u
operativas
• ¿Ha habido problemas con los ejecutivos? ¿se han ido
recientemente?
• Políticas de RRHH
Control Interno
• ¿Hay debilidades en el control interno?
Compliance
63 Guadalupe de la Mata

64. Rentabilidad
 Es la IMF rentable y eficiente?
 Cuál es la actitud de equipo de gestión respecto a la
rentabilidad?
 Ingresos
 Evaluar el crecimiento de los ingresos en los últimos 2-3 años
 Han crecido los ingresos al mismo ritmo que el crecimiento de la
cartera?
 Gastos
 Los gastos, han aumentado más o menos rápido que los ingresos?
 Cuales son los componentes principales de los gastos? Como han
evolucionado?
64 Guadalupe de la Mata

65. Rentabilidad
 Net income (beneficios)
 Return on Equity
 Return on Assets
 Cual es la actitud de la junta directiva y del equipo
ejecutivo respecto a la rentabilidad?
65 Guadalupe de la Mata

66. Planificacion estratgica

66 Guadalupe de la Mata

67. Justificacion de la intervencion
 Valor añadido
 Impacto
67 Guadalupe de la Mata

68. 3ª ETAPA
APROBACIÓN

69. Aprobación
Comités:
• distintos grados de delegación según el tamaño y el tipo de
transacción
Trabajo coordinado con varios departamentos
• Legal
• Crédito
• Medio Ambiente
• Economistas
69 Guadalupe de la Mata

70. Preparación informe interno
Crédito
Departamen
Economistas
to de Banca
Medio
Dept Legal
ambiente
70 Guadalupe de la Mata

71. 4ª ETAPA
EJECUCIÓN

72. Ejecución
Term sheet (hoja de condiciones)
Contrato
Desembolso
72 Guadalupe de la Mata

73. Term Sheet (hoja de condiciones)
 Documento que resume las principales condiciones
del préstamo, incluyendo los términos financieros, como
los tipos de interés o el plazo.
 Es el “código genético” que gobernará el contenido
final del contrato de préstamo
 La Term Sheet no tiene fuerza legal
73 Guadalupe de la Mata

74. Term Sheet
 Ambas partes firman la hoja de condiciones, es el
momento de negociar y aclarar las condiciones y
términos de la financiación
 Las condiciones finales se incluyen en el contrato. La TS
se suele respetar salvo si hay cambios que justifican
modificaciones
74 Guadalupe de la Mata

75. Contrato
CLAUSULA 1 Disposiciones relativas al desembolso
1.01 Importe del Crédito y afectación
1.02 Modalidades de desembolso
A. Tramos
B. Solicitud de desembolso
C. Notificación de desembolso
1.03 Régimen monetario para los desembolsos
1.04 Condiciones de desembolso
A. Para el primer desembolso:
B. Para desembolsos posteriores al primero
1.05 Anulación y reafectación
1.06 Cancelación del Crédito
1.07 Suspensión de desembolsos
75 Guadalupe de la Mata

76. Contrato de Préstamo
CLAUSULA 2. El Préstamo
2.01 Importe del Préstamo
2.02 Régimen monetario de los reembolsos
2.03 Cuadros de amortización
2.04 Tipos de cambio
CLAUSULA 3. Intereses
3.01 Tipos de interés
3.02 Mora
76 Guadalupe de la Mata

77. Contrato de Préstamo
CLAUSULA 4. Reembolso
4.01 Reembolso normal
4.02 Reembolso anticipado facultativo
A. Opción de reembolso anticipado
B. Compensación por reembolso anticipado
C. Procedimiento de reembolso anticipado
facultativo
4.03 Reembolso anticipado obligatorio
77 Guadalupe de la Mata

78. Contrato de Préstamo
A. Casos de reembolso anticipado obligatorio
(1) Pari passu en los reembolsos anticipados
(2) Otros supuestos de reembolso anticipado obligatorio
B. Procedimiento de reembolso anticipado
C. Comisión por reembolso anticipado
78 Guadalupe de la Mata

79. Contrato de Préstamo
CLAUSULA 5: Pagos
Tiempo y lugar de pago
Cálculo de los pagos relativos a fracciones de año
Fechas de Pago
CLAUSULA 6: Compromisos particulares
6.01 Utilización del importe del Préstamo
6.02 Disposiciones relativas a los Contratos Subsidiarios
6.04 Reempleo de fondos
6.05 Cambio en la legislación
6.06 Verificación de cuentas del Acreditado
79 Guadalupe de la Mata

80. Contrato de Préstamo
6.07 Declaración del Acreditado
6.08 Compromiso de integridad
6.10 Limitaciones sobre el pago de dividendos
6.11 Cesión de activos
6.12 Seguro
6.13 Cambio de actividad
6.14 Fusiones
6.15 Obligaciones relativas al medio ambiente
6.16 Estudio de impacto ambiental
80 Guadalupe de la Mata

81. Contrato de Préstamo
6.17 Ratios financieros
A. Ratio de solvencia
B. Calidad de la cartera de préstamos
C. Ratio de Exposición
D. Regulación
81 Guadalupe de la Mata

82. Contrato de Préstamo
CLAUSULA 7: Garantías
 7.1. Constitución de garantías en favor del Banco
 7.02 Trato igual
CLAUSULA 8: Informaciones y visitas
 8.01 Informaciones relativas a los Proyectos y a
la situación de los Beneficiarios Finales
 8.02 Informaciones relativas al Acreditado
 8.03 Informaciones relativas a los reembolsos
anticipados y a la reinversión del Préstamo
 8.04 Visitas
82 Guadalupe de la Mata

83. Contrato de Préstamo
CLAUSULA 9: Cargas y gastos
 9.01 Cargas fiscales
 9.02 Otras cargas
CLAUSULA 10: Exigibilidad anticipada del préstamo
 10.01 Caso de exigibilidad
 10.02 Otros casos de exigibilidad
 10.03 Sumas a abonar en caso de exigibilidad
anticipada
 10.04 Reserva expresa de derechos
 10.05 Imputación de reembolsos anticipados
83 Guadalupe de la Mata

84. Contrato de Préstamo
 CLAUSULA 11: Régimen jurídico del contrato
 11.01 Derecho aplicable
 11.02 Lugar de cumplimiento
 11.03 Jurisdicción competente
 11.04 Libros del Banco
 CLAUSULA 12: Disposiciones finales
 12.01 Direcciones
 12.02 Forma de las notificaciones
 12.03 Forma de la firma
 12.04 Preámbulo y anexos
84 Guadalupe de la Mata

85. Anexos
 Anexo A: Criterios de Elegibilidad
 Anexo B: Modelo de Solicitud de Desembolso
 Anexo C: Modelo de Hoja de Afectación de Proyectos en
Bloque
 Anexo D: Informe relativo a Proyectos Pequeños
 Anexo E: Informe relativo a Proyectos Grandes
 Anexo F: Definición de Euribor
 Anexo G: Orientaciones para la evaluación
mediomabiental
 Anexo H: Términos de Referencia de la Opinión Legal

85 Guadalupe de la Mata

86. 5ª ETAPA
SEGUIMIENTO Y EVALUACIÓN

87. Seguimiento y evaluación
 Informe de seguimiento cada 6 meses y contacto
continuo con el cliente
 Departamento de evaluación:
 Informes intermedios
 Informe final de impacto
87 Guadalupe de la Mata