Presentación Mifid

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MIFID regulation and its consecuences on Spanish Financial Sector; specially on Independent Financial Advisors.

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Presentación Mifid

  1. 1. MiFID. Arquitectura Abierta y Plataformas Multimarca
  2. 2. MiFID – Arquitectura Abierta evita Conflicto de Intereses “La arquitectura abierta permite gestionar una cartera de activos financieros invirtiendo en fondos de los mejores gestores en cada disciplina” -2- www.inversis.com
  3. 3. MiFID – Arquitectura Abierta evita Conflicto de Intereses Porque el universo de fondos es inmenso Total Fondos 54.120 Suecia: 509 Reino Unido: 2.122 Austria: 1.181 Irlanda: 3.483 Suiza: 431 Alemania: 6.399 Luxemburgo: 7.605 28.286 Francia: 11.785 12.864 España: 2.507 Italia: 2.507 Fondos UCIT Fondos NO UCIT -3- www.inversis.com
  4. 4. MiFID – Arquitectura Abierta evita Conflicto de Intereses Z Los proveedores de gestión global no siempre tienen los mejores gestores en todas las clases de activos Z La gestión de activos es una actividad estrechamente vinculada con el talento del equipo gestor Z Los mejores gestores en cada clase de activo suelen ser casas especializadas, frente a las firmas de gestión global que ofrecen toda la gama de clases de activos Para tener acceso al mejor talento en el campo de las inversiones, es inexcusable utilizar producto de distintas casas -4- www.inversis.com
  5. 5. MiFID – Arquitectura Abierta evita Conflicto de Intereses 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Mejora relativa del campeón en una prueba individual Longi Lnzto Salto 110m Salto Jabalina Prueba 100m 400m Disco 1500m Peso Altura Vallas Pértiga Campeón especialid . 9.85s 8.59m 21.16m 2.36m 44.00s 12.91s 69.89m 5.95m 86.50m 3:34.18 Campeón Decatlón 10.85s 7.84m 16.36m 2.12m 48.36s 14.05s 48.72m 5.00m 70.52m 4:40.01 Fuente: Athens 2004 Olympic Games -5- www.inversis.com
  6. 6. MiFID – La Arquitectura Abierta ¿Qué supone para las entidades desde el punto de vista de información? XX Buscador de fondos básico y avanzado CARTERA XX Fichas cuantitativas Z Informe de valoración XX Fichas cualitativas Z Informe de riesgo XX Matriz de correlaciones Z Simulador de VAR XX Gráficos rentabilidad-riesgo Z Históricos de rentabilidad XX Agregador de cartera IS Teledata Web Financial Group Standard & Poor’s -6- www.inversis.com
  7. 7. MiFID – La Arquitectura Abierta ¿Qué supone para las entidades jurídicamente y operativamente? XX ¿Cuantas Gestoras? XX ¿Qué gama? XX Montar operativa con todas y cada una de ellas (negociar contratos, ficheros...) SOLUCIÓN: Llave en mano – Plataforma de servicios -7- www.inversis.com
  8. 8. MiFID – Disponiendo de acceso al análisis de las mejores firmas... Informes de estrategia de las principales firmas de inversión del mundo -8- www.inversis.com
  9. 9. MiFID – Identificando los mejores fondos para cada clase de activo... Z En base a: ≫X Rentabilidad ≫X Riesgo ≫X Consistencia -9- www.inversis.com
  10. 10. MiFID – Identificando los mejores gestores para cada clase de activo... Z En base a: ≫X Éxito en la gestión ≫X Trayectoria ≫X Procedimientos - 10 - www.inversis.com
  11. 11. MiFID – Motorizando cualitativamente la evolución de los fondos... Análisis cualitativo En base a rating, procesos internos, sistemas de control de de los fondos riesgos internos, equipos de análisis, tamaño del fondo, número de seleccionados: partícipes, cumplimiento de la normativa de traspaso fiscal... - 11 - www.inversis.com
  12. 12. MiFID – Empleando herramientas de gestión de última generación... Pudiendo comparar fondos del universo Inversis con fondos de fuera Comparadores de de nuestro universo, buscando para el cliente el mejor fondo para fondos: cada clase de activo. Análisis de rentabilidad-riesgo. - 12 - www.inversis.com
  13. 13. MiFID – Arquitectura Abierta evita Conflicto de Intereses Rentmadrid 2 UBS (Lux) Bd Fd-EUR B PIMCO GIS Euro Bond Inst Acc Bonds@ Work Cap Bonds@ Work Cap Rentabilidad: 14,46 Rentabilidad: 17,89 Rentabilidad: 24,05 Rentabilidad:26,79 Rentabilidad: 26,79 Volatilidad: 2,39 Volatilidad: 3,09 Volatilidad: 3,53 Volatilidad: 3,64 3,64 Volatilidad: JPMF Euro Bond A AXA Euro 1-3 C Rentabilidad: 18,24 Rentabilidad: 13,89 Volatilidad: 3,50 Volatilidad: 1,28 BBVA Deuda Rentabilidad: 8,37 Volatilidad: 1,69 Grafico Rentabilidad-Riesgo a 3 años - 13 - www.inversis.com
  14. 14. MiFID – Conclusiones Índice XX Contando con una arquitectura abierta se puede buscar los mejores fondos disponibles para cada clase de activo XX Se pueden comparar con los mejores fondos dentro del universo de fondos registrados XX Se evalúa la mejor opción para el cliente dentro de todo el universo posible XX Se Identifica la mejor opción y se compara con el producto de casas monomarca nacionales... XX ... y casas monomarca internacionales XX Concluyendo que la ventaja de poder disponer de producto multimarca para cualquier clase de activo es indiscutible Universos de inversión muy amplios, aportan soluciones de cartera mejores - 14 - www.inversis.com
  15. 15. XX Está cambiando todo XX ¿A qué velocidad? XX ¿Puede cambiar la banca? XX ¿Pueden cambiar los modelos de Asesoramiento? - 15 - www.inversis.com
  16. 16. ¿Qué busca el cliente? XX Calidad XX Independencia real XX Servicio – Profesionales – Producto XX Precio XX Honestidad / ética - 16 - www.inversis.com
  17. 17. MiFID – Efectos Modelo de Negocio 100% 3 1 4 Independientes 8 8 7 14 3 15 2 9 Cía . Seguros 22 18 26 50 76 93 81 9 70 64 59 41 12 5 Francia Alemania Italia Suecia España Suiza Inglaterra - 17 - www.inversis.com
  18. 18. XX ¿Se podía compertir contra las grandes aerolíneas hace 10 años? XX ¿Tenemos que ir a una agencia de viajes para conseguir un ticket? XX ¿ NO ME VAN A DAR COMIDA? ¿Hace falta una agencia de viajes para viajar? - 18 - www.inversis.com
  19. 19. XX ¿Un periódico sin periódico? XX Miles de periodistas potenciales ¿Hace falta un periódico para tener noticias? - 19 - www.inversis.com
  20. 20. Más ejemplos Z Radiohead ≫X Bájese música gratis ≫X Pague si quiere (media 2,26 $ x CD sin costes) Z Slicethepie ≫X Cuelgue su maqueta (7.000 artistas en un año) ≫X 400.000 evaluaciones ≫X 30 lanzamientos de evaluadores en 2008 ≫X Más que EMI / SONY Music / Warner Music juntos - 20 - www.inversis.com
  21. 21. Necesitábamos un nuevo entorno regulatorio MiFID (Directiva Europea para regular los mercados financieros) Markets in Finantial Instruments Directives - 21 - www.inversis.com
  22. 22. MiFID – Asesoramiento Financiero Índice Directrices para el asesoramiento financiero XX La Directiva 2004/39 CE fija su atención entre otros en: ≫X Comercialización de productos financieros ≫X Actividad de asesoramiento financiero Z Qué es Z Quién la realiza XX En su Declaración Racional se justifica la necesidad de regularlos: ≫X Más inversores ≫X Nuevos productos ≫X Más complejos ≫X Mayor dependencia del inversor de las recomendaciones personalizadas XX Objetivo doble ≫X Ofrecer al inversor un elevado nivel de protección ≫X Crear las condiciones adecuadas para que las empresas de inversión presten sus servicios - 22 - www.inversis.com
  23. 23. MiFID – Asesoramiento Financiero Índice Variables a considerar XX Formación XX Resolución conflictos de interés XX Códigos de conducta XX Regulación de la publicidad de los productos financieros ≫X Análisis características inversor ≫X Análisis objetivos y necesidades XX Proceso de recomendaciones de inversión ≫X Análisis situación patrimonial ≫X Recomendación de inversión ≫X Seguimiento => modificaciones a la propuesta inicial - 23 - www.inversis.com
  24. 24. Inversis Banco: Nuestros Accionistas MiFID – Asesoramiento Financiero Directrices para el asesoramiento financiero Riesgos Medidas Inversores Productos / Perfil Información Entidades Reputacional Conflictos / Formación - 24 - www.inversis.com
  25. 25. MiFID – Efectos Modelo de Negocio Regulador Banco de España / Comisión Nacional del Mercado de Valores Bancos Cajas de SGIIC Nacionales e Ahorro y S.V. A.V. SGC EAFI Agente Cliente Internacionales Rurales Red propia Originación Distribución Asesoramiento Existencia de Conflicto de Intereses - 25 - www.inversis.com
  26. 26. MiFID – Efectos Modelo de Negocio ¿Sólo Banca Privada? (%) 100 95 90 Independientes 85 80 75 70 65 60 Aseguradoras 55 50 45 40 35 Cajas 30 25 20 15 10 Bancos 5 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 - 26 - www.inversis.com
  27. 27. MiFID – ¿Por qué una Plataforma Multimarca? Evita complejidades operativas además de focalizar y controlar en una sola entidad el patrimonio XX Una única entrada que da acceso a más de 200 gestoras y diferentes proveedores de productos financieros como ETFs, CFDs (mismo concepto de arquitectura abierta) – reducción de complejidad. XX Información comparable y aséptica. XX Valoración en tiempo real. XX Extracto mensual integrando todos los activos. XX Transparencia. XX Diferentes utilidades y herramientas comparativas para su uso. Sin embargo,... a lo anterior debe sumarle su “Asesor Financiero Independiente” - 27 - www.inversis.com
  28. 28. Oficinas de Inversis Banco en: A Coruña - Dir. Territorial Albacete Algeciras Baracaldo Barcelona - Dir. Territorial C/ Juana de Vega, 35 C/ Marqués de Villores, 28 Plaza Alta, 3, entrepl. Herriko Plaza, 9, 1º Avda. Diagonal, 640 15004 A Coruña 02003 Albacete 11201 Algeciras 48901 Baracaldo 08017 Barcelona Tel: 981 216 244 Tel: 967 550 093 Tel: 956 587 642 Tel: 944 180 055 Tel: 932 384 850 Bilbao - Dir. Territorial Burgos Cartagena Córdoba Eibar C/ Licenciado Poza, 5-7 C/ Juan Albarellos, 2, 1º C/ Mayor, 20, 2º Rda. de los Tejares, 32. Acc. A C/ Toribio Etxebarria Kalea, 1 48008 Bilbao 09005 Burgos 30201 Cartagena 14008 Córdoba 20600 Eibar Tel: 944 352 929 Tel: 947 245 566 Tel: 968 502 004 Tel: 957 496 110 Tel: 943 208 688 Girona Granada Irún Lanzarote León C/ San Antoni M. Claret, 14, 1º 1ª C/ Gran Vía, 10, 1º A Pº de Colón, 26, 1º C/ José Molina, 6, 1º B Avda. Independencia, 14, 2º 17002 Girona 18010 Granada 20302 Irún 35500 Lanzarote 24003 León Tel: 972 225 217 Tel: 958 216 874 Tel: 943 639 778 Tel: 928 804 359 Tel: 987 219 494 Lleida Logroño - Dir. Territorial Madrid - Dir. Territorial Manresa Murcia C/ Priorat, 29 C/ Gran Vía, 10 C/ Ortega y Gasset, 22 Carretera de Vic, 11-13 C/ Trapería, 8, 1º 25005 Lleida 26002 Logroño 28006 Madrid 08420 Manresa 30001 Murcia Tel: 973 220 795 Tel: 941 286 770 Tel: 917 453 400 Tel: 938 752 007 Tel: 968 221 570 Pamplona - Dir. Territorial Santander San Sebastián - Dir. Territorial Sevilla - Agencia Sevilla - Agencia Avda. Carlos III, 29 Pº Pereda, 22, 3º Avda. de la Libertad, 33 Avda. Diego Martínez Barrio, 4, 1º C/ O’Donnell, 6, 2º 31002 Pamplona 39004 Santander 20004 San Sebastián 41013 Sevilla 41001 Sevilla Tel: 948 206 116 Tel: 942 367 088 Tel: 943 440 055 Tel: 954 220 135 Tel: 954 500 820 Valencia - Dir. Territorial Valladolid Vinaroz Vitoria - Dir. Territorial Zaragoza - Dir. Territorial C/ D. Juan de Austria, 4 C/ Acera de Recoletos, 19 C/ San Cristobal, 25, bajos C/ General Álava, 1 Pº Independencia, 12 46002 Valencia 47004 Valladolid 12500 Vinaroz 01005 Vitoria-Gasteiz 50004 Zaragoza Tel: 963 534 050 Tel: 983 217 617 Tel: 964 407 639 Tel: 945 150 070 Tel: 976 468 080 Zaragoza Pº Sagasta, 17, 2º 50008 Zaragoza Tel: 976 098 062 www.inversis.com Con accionistas de reconocido prestigio: 902 201 211

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