Apresentação dos Resultados do Banco BI&P - 2º Trimestre de 2014

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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
O BI&P - Banco Indusval & Partners é um banco comercial com mais de 45 anos de experiência no mercado financeiro focado em produtos de crédito, em moeda
nacional e estrangeira, produtos de renda fixa e finanças corporativas para o segmento de empresas. Além das 7 agências e 2 postos de atendimento estrategicamente
localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, além de uma agência nas Ilhas Cayman, conta ainda com a Corretora de Valores Guide
Investimentos, e a Serglobal Cereais, adquirida em abril de 2011, geradora de títulos agrícolas.
Destaques
 Carteira de Crédito Expandida totalizou R$3,9 bilhões, estável no trimestre,
mas com um crescimento de 21,4% em relação a junho de 2013.
 Os créditos classificados entre AA e B totalizaram 91% da carteira de crédito
expandida (85% em junho de 2013). Refletindo a qualidade da carteira de
crédito, 99% dos créditos desembolsados no trimestre estavam classificados
entre os ratings AA e B.
 Os segmentos Corporate e empresas Emergentes passaram a representar
59% e 40% da carteira de crédito expandida ante 51% e 48% no 2T13,
respectivamente.
 A Despesa de PDD gerencial anualizada no 2T14 foi de 0,66% da carteira de
crédito expandida (1,1% no 1T14), um resultado bastante favorável
decorrente da politica conservadora de crédito que o Banco vem adotando ao
longo dos últimos anos.
 A Captação totalizou R$4,1 bilhões, +5,2% no trimestre e +31,6% em doze
meses, e o Caixa Livre somou R$748,2 milhões ao final do 2T14, refletindo a
alta liquidez do Banco.
 As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas (vide pág. 4) somaram R$15,7
milhões no 2T14 e R$26,8 milhões no 1S14, crescimento de 42,3% no
trimestre e 117,2% em relação ao 1S13. A área de investment banking já é
responsável por 50% dessa receita no 2T14 (26% no 1T14), como resultado
dos investimentos na área realizados no ano de 2013 com a aquisição da
empresa de assessoria VOGA e contratação de alguns profissionais de ponta
nesse mercado.
 A Guide Investimentos, responsável por nossas atividades de gestão de
investimentos e corretagem, realizou, ao longo de 2014, importantes
parcerias estratégicas com (i) Omar Camargo Corretora de Câmbio e Valores
Mobiliários Ltda, (ii) Geraldo Corrêa Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários
Ltda e (iii) Bullmark Consultoria Financeira Ltda. Com essas parcerias a Guide
reforça sua rede de distribuição, com presença em importantes regiões do
país. Após a migração de todos os clientes desses parceiros, a Guide passará
a contar com ativos da ordem de R$2 bilhões.
 O Resultado do trimestre de R$1,1 milhão já reflete uma melhora significativa
quando comparado aos trimestres anteriores, mas ainda foi impactado (i)
pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da descontinuidade da designação
de hedge accounting de fluxo de caixa de algumas captações, (ii) pela
contribuição negativa da Guide Investimentos, dados os recentes
investimentos realizados nessa plataforma, (iii) pela ainda crescente
atividade de IB, operações estruturadas e mesa de clientes, que, apesar do
significativo crescimento comparado ao 2T13, ainda apresenta um grande
potencial de crescimento, e (iv) pela necessidade de ganhos de escala,
considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das
operações de empréstimo
IDVL4: R$3,36 por ação
Cotação de fechamento: 12/08/2014
Ações em circulação: 88.991.729
Valor Mercado: R$299,0 milhões
Preço/Valor Patrimonial: 0,45
Teleconferências / Webcasts
13/08/2014
Em Português
11h (Brasília) | 10h (US EST)
Número: +55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
Código: Banco BI&P
Em Inglês
12h (Brasília) | 11h (US EST)
Conexões
Brasil: +55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
EUA: +1 786 924-6977
Código: Banco BI&P
Website
www.bip.b.br/ri
Carteira de Crédito Expandida somou R$3,9 bilhões, estável no trimestre e +21,4% em doze meses
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,7 milhões, +42% no trimestre e 117% ante o 1S13
Despesa de PDD Gerencial foi de 0,66% ante 1,10% no 1T13, ratificando a qualidade da carteira de crédito

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2º Trimestre de 2014
Sumário
Comentários da Administração ..............................................................................................................................................3
Cenário Macroeconômico .......................................................................................................................................................5
Principais Indicadores.............................................................................................................................................................6
Desempenho Operacional ......................................................................................................................................................8
Carteira de Crédito Expandida............................................................................................................................................. 10
Captação............................................................................................................................................................................... 12
Caixa Livre............................................................................................................................................................................. 13
Adequação de Capital .......................................................................................................................................................... 13
Classificação de Risco - Ratings.......................................................................................................................................... 13
Mercado de Capitais ............................................................................................................................................................ 14
Balanço Patrimonial ............................................................................................................................................................. 16
Demonstração de Resultados ............................................................................................................................................ 18

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Comentários da Administração
No 2T14 prosseguimos com a estratégia de crescer a receita recorrente de fees e tarifas, bem como priorizar nossa
carteira no segmento Corporate, mantendo uma posição mais cautelosa na concessão de crédito, dado o cenário
macroeconômico ainda incerto e de muita volatilidade.
A carteira de crédito expandida encerrou o trimestre em R$3,9 bilhões, praticamente estável em relação a março de
2014, mas com crescimento de 21,4% em relação a junho de 2013, focada em créditos de melhor qualidade, com
99% dos créditos concedidos no trimestre entre os ratings de AA a B. O segmento Corporate passou a representar 59%
(51% no 2T13) da carteira de crédito expandida ante 40% (48% no 2T13) do segmento de Empresas Emergentes. A
estabilidade do volume da carteira de crédito expandida se deve a três fatores: (i) conservadorismo na concessão de
crédito, (ii) redução da atividade econômica em razão do evento da Copa do Mundo, e (iii) um atraso no plantio das
safras de soja e milho, considerando a nossa especialização no setor agrícola. Esperamos acelerar o ritmo de
crescimento no segundo semestre, mantendo, porém, o conservadorismo em termos de qualidade de crédito. Vale
ressaltar que, ao longo do trimestre, tivemos R$1.321 milhões em operações liquidadas e, apesar dos fatores acima
mencionados, R$1.424 milhões em ativos de crédito foram originados pelo time comercial, tanto em operações novas
(R$818 milhões) quanto em operações renovadas (R$606 milhões), que hoje está plenamente reestruturado e
alinhado com a atual estratégia do Banco.
Os créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) reduziram-se de 2,6% ao final do 1T14 para 2,0% no 2T14, sendo
que o NPL 60 dos créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de
2011 dentro da nova política de crédito assumida nessa nova fase do Banco, foi de 1,2%. A despesa gerencial de PDD
no 2T14, anualizada, foi de 0,66% da carteira de crédito expandida, sendo que para os créditos da carteira nova essa
despesa foi de 0,43%, comprovando a qualidade da nossa carteira de crédito. Esses percentuais refletem o bom
trabalho realizado pelos times de crédito e comercial do Banco ao longo dos últimos trimestres, tanto na prospecção
de novos clientes quanto na análise dos créditos.
No tocante à captação, o volume de depósitos totais, que incluem as letras de crédito do agronegócio (LCAs), letras de
crédito imobiliário (LCIs) e letras financeiras (LFs), cresceu 9,2% no trimestre e 48,8% em relação a junho de 2013.
Continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em especial por meio (i) da emissão de LCAs, que
cresceram 19,7% no trimestre e 135,9% em doze meses e (ii) da pulverização da base de depositantes, através de
parcerias com mais de 40 corretoras e distribuidoras. Como resultado, observamos a redução do custo de captação,
que chegou ao menor nível histórico no 2T14, e a ampliação da base de depositantes, que ao final de junho de 2014
somavam mais de 7 mil, um incremento de 5,4 mil em 12 meses. Em relação ao inicio da restruturação estratégia
iniciada em abril de 2011, o BI&P possui hoje funding bem mais estável, pulverizado e de menor custo.
O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$43,3 milhões, 48,7% superior
ao registrado no 1T14 e 74,9% superior ao do 2T13. A margem financeira com clientes subiu de 4,1% no 2T13 e 3,9%
no 1T14 para 4,4% no 2T14, pois conseguimos negociar taxas melhores com nossos clientes, tivemos queda no custo
de captação e evolução da receita de Derivativos.
A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas totalizou R$15,7 milhões no 2T14, apresentando crescimento de 42,3%
no trimestre e 120,8% em relação ao 2T13. A área de investment banking começa a apresentar resultados mais
consistentes no 2T14, tendo concluído operações de M&A envolvendo valores superiores a R$2 bilhões, resultado dos
investimentos na área realizados no ano de 2013 com a aquisição da empresa de assessoria VOGA e contratação de
alguns profissionais de ponta nesse mercado. Boa parte desses fees foi gerada com clientes da área comercial do
Banco, revelando o potencial ainda maior de cross selling de produtos de renda fixa e M&A. Em maio de 2014 o BI&P
obteve autorização, do Banco Central do Brasil, para atuar como Banco Múltiplo com a aprovação da carteira de
investimento. Desde essa aprovação, o Banco BI&P passou então a atuar com as carteiras (i) comercial, (ii) de câmbio
e (iii) de investimentos.
Ao longo de 2014 promovemos rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto administrativas.
Mesmo considerando a absorção do Banco Intercap, houve redução de 11% do número de funcionários em relação ao
2T13, com queda na despesa de pessoal de 7,1% no trimestre e 0,8% em relação ao 2T13, resultado de uma política
de constante busca de eficiência e dos investimentos realizados por nossa área de TI. Apenas no 2T14 a redução do
número de funcionários foi de 8%, e os efeitos nas despesas de pessoal serão observados a partir do segundo
semestre deste ano. A despesa administrativa reduziu-se em 7,5% no trimestre, como consequência do rígido controle
de despesas realizado em 2014, porém ainda apresentou incremento de 7,1% em relação ao 2T13, impactado
especialmente pela inflação observada no período e pelos investimentos realizados para melhoria de nossa

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infraestrutura tecnológica. Quanto à Guide Investimentos, tanto o número de funcionários quanto a despesa de
pessoal e administrativa apresentaram incremento, resultado dos investimentos realizados nos últimos trimestres e da
fase de estruturação e crescimento em que se encontra.
A Guide Investimentos, que já se consolidou como um importante distribuidor de nossos produtos de captação,
concluiu importantes parcerias este ano: em fevereiro com a Omar Camargo Corretora de Valores, maior e mais
tradicional empresa do setor no Paraná, em julho com a Geraldo Corrêa Corretora de Valores, tradicional corretora de
valores em Minas Gerais, e com a Bullmark, empresa de consultoria financeira com foco na gestão de recursos para
investidores pessoas físicas de alta renda. Com essas parcerias, a Guide segue com sua estratégia, ampliando a base
de clientes e sua presença geográfica. Após a migração de todos os clientes desses parceiros, a Guide passará a
contar com ativos da ordem de R$2 bilhões.
O resultado do trimestre de R$1,1 milhão já reflete uma melhora significativa quando comparado aos trimestres
anteriores, mas ainda foi impactado: (i) pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da descontinuidade da designação
de hedge accounting de fluxo de caixa de uma série de captações de DPGE indexadas a IPCA e IGPM que continuam
sendo protegidas por operações de hedge, (ii) pela contribuição negativa da Guide Investimentos, em decorrência de
todos os investimentos realizados ao longo dos últimos trimestres, (iii) pela ainda crescente atividade de IB, operações
estruturadas e mesa de clientes, que, apesar do significativo crescimento comparado ao mesmo período do ano
anterior, ainda apresenta um grande potencial de crescimento, e (iv) pela necessidade de ganhos de escala,
considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das operações de empréstimo.
Continuamos focados na execução da estratégia, sempre atentos às oportunidades e desafios do mercado. Importante
ressaltar que buscamos crescimento e rentabilidade de forma consciente, sem comprometer os resultados futuros e a
sustentabilidade do negócio.

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Cenário Macroeconômico
No segundo trimestre, a atividade econômica continuou em trajetória de desaceleração. Nos primeiros três meses do
ano, o Produto Interno Bruto (PIB) cresceu apenas 0,2% em comparação com o último trimestre de 2013, puxado pela
contração da atividade industrial e pela desaceleração das vendas do comércio varejista no período. De abril a junho,
o cenário macroeconômico não se modificou, fazendo com que a confiança de consumidores e empresários recuasse
para o menor patamar desde a crise financeira. Neste cenário, de contração na atividade de alguns setores e queda
da propensão a investir, é alta a probabilidade de registrarmos um crescimento negativo do PIB no segundo trimestre.
Com isso, os analistas têm revisado constantemente para baixo a taxa de crescimento da economia para 2014.
Segundo o Boletim Focus, economistas já esperam um crescimento abaixo de 1% para o PIB deste ano.
Soma-se a isso a incerteza do mercado com relação à condução das contas públicas. A continuidade das políticas de
desoneração e o fraco desempenho da atividade econômica têm prejudicado a arrecadação federal. Entretanto, os
gastos do governo não têm acompanhado a mesma tendência de desaceleração, fazendo com que, sem a presença
de um volume considerável de receitas extras, fique cada vez mais complicado para o governo atingir a meta de
superávit primário estipulada para este ano, de 1,9%.
Apesar do comportamento mais modesto da atividade, a taxa de inflação acumulada em 12 meses continua em nível
elevado. No mês de junho, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) estourou o teto da meta de inflação,
atingindo 6,52%. O choque de oferta dos produtos agrícolas, causado pela falta de chuvas no início do ano e a alta dos
preços dos serviços, pressionados, entre outros motivos, pela Copa do Mundo, foram os principais fatores que
colaboraram para esta trajetória expansiva dos preços no primeiro semestre deste ano.
O Banco Central do Brasil (BCB) embora estime uma inflação bem acima do centro da meta de inflação para os
próximos meses, preocupado com a atividade econômica, após sete altas consecutivas de juros, sinalizou que deve
manter a taxa básica no patamar atual, em 11% ao ano.
Já o mercado de trabalho parece ter dado os primeiros sinais de desaceleração, com o ritmo de criação de vagas
formais diminuindo nos últimos meses. Destaque negativo para a contração dos postos de trabalho na indústria.
Com relação ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total das operações de crédito cresceu 11,8% no segundo
trimestre de 2014 e atingiu R$2,830 trilhões. O prazo médio das concessões passou de 93,6 meses em junho de
2013 para 101,1 meses no mesmo mês de 2014. O crédito como percentual do PIB encerrou o segundo trimestre em
56,3%, resultado levemente acima dos 56,0% registrados nos primeiros três meses do ano.
Nas operações de crédito livre, a inadimplência das pessoas físicas caiu de 7,2% no segundo trimestre de 2013 para
6,5% e a das pessoas jurídicas recuou de 3,5% para 3,4%. Estas melhoras marginais nos índices de inadimplência,
mesmo em um cenário econômico menos favorável, são decorrência da maior seletividade para concessão de crédito
nos bancos brasileiros.
Dados Macroeconômicos 2T14 1T14 2T13 2013 2014(e)
Variação real do PIB (T/T anterior) -0,10% 0,20% 1,6% 2,3% 1,00%
Inflação (IPCA - IBGE) - variação trimestral 1,54% 2,18% 1,18% 2,04% 1,82%
Inflação (IPCA - IBGE) - variação anual 6,52% 6,15% 6,70% 5,91% 6,32%
Variação cambial % (US$/R$) - trimestre -2,4% -4,5% 10,6% 15,36% -1,4%
Selic 11,00% 10,75% 7,25% 10,00% 11,00%
e= esperado

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2º Trimestre de 2014
Principais Indicadores
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme
práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
A partir do 2T14, o Banco BI&P passa a apresentar seus resultados através da DRE Gerencial, que é fundamentada
em reclassificações da DRE contábil e tem por finalidade auxiliar sua análise.
DRE GERENCIAL 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13
Receita Op. Crédito e Títulos Agrícolas 1 110,4 108,9 1,4% 69,2 59,5% 219,3 129,9 68,7%
Receitas TVM (sem Tit. Agric.), Derivativos e Câmbio 2 37,9 28,3 33,9% 46,6 -18,7% 66,3 91,2 -27,4%
Despesas de Intermediação Financeira (sem PDD) 3 (105,0) (108,1) -2,9% (91,1) 15,3% (213,1) (156,0) 36,6%
Resultado de Intermediação Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%
Despesas de PDD Gerencial 4 (4,9) (9,3) -47,6% (9,4) -48,1% (14,2) (144,9) -90,2%
Resultado de Intermediação Financeira 38,4 19,8 93,8% 15,4 150,0% 58,3 (79,7) 173,1%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 5 15,7 11,0 42,3% 7,1 120,8% 26,8 12,3 117,2%
Despesas de Pessoal e Administrativa 6 (41,4) (43,2) -4,1% (39,3) 5,3% (84,5) (77,6) 8,9%
Despesa de Pessoal - Consolidado sem Guide (22,8) (24,5) -7,1% (23,6) -3,5% (47,4) (47,8) -0,8%
Despesa de Pessoal - Guide (3,7) (3,0) 25,4% (2,5) 48,6% (6,7) (4,7) 40,9%
Despesa Adm. - Consolidado sem Guide 6 (11,0) (11,8) -7,5% (11,2) -2,2% (22,8) (21,3) 7,1%
Despesa Adm. - Guide 6 (3,9) (3,8) 2,6% (2,0) 96,2% (7,7) (3,8) 101,6%
Outras Receitas e Despesas Operacionais (2,3) 5,1 -145,6% (3,0) -24,0% 2,8 (3,8) 172,5%
Resultado Operacional Recorrente 10,5 (7,2) 245,1% (19,9) 152,7% 3,3 (148,8) 102,2%
Despesas Operacionais Não Recorrentes (2,7) (4,0) -34,0% (13,9) -81,0% (6,7) (29,5) -77,4%
Efeito da descontinuidade do hedge accounting (1,7) (4,0) -58,9% (13,6) -87,8% (5,7) (29,2) -80,6%
Outras Despesas Operacionais Não Recorrentes (1,0) 0,0 n.c. (0,4) 177,7% (1,0) (0,4) 177,7%
Resultado Operacional 7,8 (11,2) 169,6% (33,8) 123,1% (3,4) (178,3) -98,1%
Resultado não operacional (1,4) (1,7) -18,3% 0,8 -282,6% (3,1) 0,1 n.c.
Imposto de renda e contribuição social (3,5) 5,5 -164,5% 15,1 -123,3% 1,9 74,3 -97,4%
Contribuições e Participações (1,9) (2,4) -22,3% (2,7) -30,4% (4,3) (8,1) -47,2%
Lucro (Prejuízo) Líquido 1,1 (9,9) 110,7% (20,6) 105,1% (8,8) (112,1) -92,1%
1 Desconsidera os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos concedidos na liquidação de operações no período.
2 Exclui o efeito da descontinuidade da designação de hedge accounting, realizada no 2T12. Esse efeito é considerado em Despesas Operacionais
Não Recorrentes.
3 Inclui despesas relacionadas à intermediação financeira, como (i) as despesas relacionadas à joint venture C&BI, (ii) as comissões pagas aos
distribuidores de nossos produtos de captação, em especial LCAs e LCIs, classificadas em Despesas Administrativas. Exclui a rubrica de Resultado
de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros, resultante do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap. Essa
conta é considerada no cálculo de despesa de PDD gerencial.
4 Despesa de PDD Gerencial é calculada adicionando à Despesa de PDD os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos
concedidos na liquidação de operações no período. Desconsidera ainda os impactos resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do
Banco Intercap nas rubricas da DRE (i) do Resultado de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros e (ii) de Outras Despesas e
Receitas Operacionais.
5 Inclui despesas, contabilizadas em Despesas Administrativas, relacionadas às receitas de prestação de serviços.
6 Desconsidera (i) despesas operacionais não recorrentes, (ii) despesas relacionadas à intermediação financeira e (iii) despesas relacionadas às
receitas de prestação de serviços.
7 Resultado da soma de (i) Outras Receitas e Despesas Operacionais, (ii) Despesas Tributárias e (iii) Resultado de Participação de Coligadas. Exclui
Outras Despesas e Receitas Operacionais resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap.
n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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Principais Indicadores
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme
práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
Dados de Balanço 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13
Carteira de Crédito Clássica 2.930,1 3.014,6 -2,8% 2.587,8 13,2%
Carteira de Crédito Expandida 1 3.920,1 3.926,1 -0,2% 3.228,7 21,4%
Disponibilidades e Aplicações Fin. Liquidez 150,3 211,4 -28,9% 297,3 -49,4%
Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.570,3 1.402,5 12,0% 1.056,5 48,6%
TVM e Deriv. (-) Tít. Agrícolas e Privados 2 759,6 702,1 8,2% 626,5 21,3%
Ativos Totais 5.117,3 5.032,4 1,7% 4.198,2 21,9%
Depósitos Totais 3.611,3 3.308,3 9,2% 2.427,8 48,8%
Captações no Mercado Aberto 101,4 95,6 6,1% 176,1 -42,4%
Empréstimos no Exterior 281,4 348,2 -19,2% 366,0 -23,1%
Repasses Locais 242,1 273,4 -11,4% 348,6 -30,5%
Patrimônio Líquido 671,4 667,1 0,6% 569,6 17,9%
Desempenho 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13
Caixa Livre 748,2 743,2 0,7% 660,7 13,2%
NPL 60 dias / Carteira de Crédito 2,0% 2,6% -0,6 p.p. 2,6% -0,6 p.p.
NPL 90 dias / Carteira de Crédito 1,8% 2,6% -0,8 p.p. 2,1% -0,3 p.p.
Índice de Basileia 13,3% 13,7% -0,4 p.p. 14,6% -1,2 p.p.
Retorno Patrimônio Líquido Médio 0,6% -5,8% 6,4 p.p. -14,6% 15,2 p.p. -2,8% -35,0% 32,2 p.p.
Margem Financeira com Clientes 4,43% 3,94% 0,49 p.p. 4,06% 0,37 p.p. 4,19% 4,06% 0,1 p.p.
Índice de Eficiência 80,7% 106,3% -25,6 p.p. 144,5% -63,7 p.p. 91,9% 116,8% -24,9 p.p.
Índice de Eficiência Conglomerado sem Guide 72,6% 100,5% -27,9 p.p. 147,2% -74,6 p.p. 84,7% 114,7% -30,0 p.p.
Outras Informações 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13
Clientes Ativos - Pessoa Jurídica 1.209 1.128 7,2% 874 38,3%
Número de Funcionários 441 453 -2,6% 448 -1,6%
Funcionários Banco BI&P 347 379 -8,4% 390 -11,0%
Funcionários Guide Investimentos e Serglobal 94 74 27,0% 58 62,1%
1 Inclui Garantias emitidas (fianças, avais, L/C), Títulos de Crédito Privado (Debêntures) e Títulos Agrícolas (CDA/WA e CPR).
2 Exclui Títulos Agrícolas (CPR e CDA/WA) e Títulos de Crédito Privado (Debêntures) para negociação.
n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Desempenho Operacional
O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$43,3 milhões, 48,7% superior
ao registrado no 1T14 e 74,9% superior ao do 2T13. A margem financeira com clientes subiu de 4,1% no 2T13 e 3,9%
no 1T14 para 4,4% no 2T14, pois conseguimos negociar taxas melhores com nossos clientes, tivemos queda no custo
de captação e evolução da receita de Derivativos. A despesa gerencial de PDD no 2T14, anualizada, foi de 0,66% da
carteira de crédito expandida, sendo que para os créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova,
ou seja, gerados após março de 2011, foi de 0,43%.
O resultado do trimestre foi de R$1,1 milhão, ainda impactado (i) pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da
descontinuidade da designação de hedge accounting de fluxo de caixa de uma série de captações de DPGE indexadas
a IPCA e IGPM que continuam sendo protegidas por operações de hedge, (ii) pela contribuição negativa da Guide
Investimentos, em decorrência de todos os investimentos realizados ao longo dos últimos trimestres, (iii) pela ainda
nascente atividade de IB e operações estruturadas, que, apesar do significativo crescimento comparado ao mesmo
período do ano anterior, ainda apresenta um grande potencial de crescimento; e (iv) considerando nosso apetite de
risco e seus reflexos diretos no spread e na despesa de PDD das operações, pela necessidade de ganhos de escala.
Resultado de Intermediação Financeira
antes de Despesas de PDD
Resultado Líquido
Rentabilidade
Intermediação Financeira 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13
Receitas de Intermediação Financeira 148,3 137,2 8,1% 115,8 28,0% 285,5 221,2 29,1%
Operações de Crédito e Títulos Agrícolas 110,4 108,9 1,4% 69,2 59,5% 219,3 129,9 68,7%
Empréstimos, Títulos Descont. e Títulos
Agrícolas
91,6 92,2 -0,7% 60,4 51,5% 183,7 114,3 60,7%
Financiamentos 18,8 16,7 12,7% 8,8 114,4% 35,5 15,6 127,3%
Outros 0,0 0,0 -2,5% 0,0 290,0% 0,1 0,0 n.c.
Títulos e Valores Mobiliários (sem CPR) 19,8 21,7 -8,6% 12,5 59,0% 41,6 29,5 40,8%
Instrumentos Financeiros Derivativos 14,6 (4,8) n.c. 5,8 151,3% 9,8 23,3 -58,2%
Operações de Câmbio 3,5 11,4 -69,5% 28,3 -87,7% 14,9 38,4 -61,1%
Despesas de Intermediação Financeira (105,0) (108,1) -2,9% (91,1) 15,3% (213,1) (156,0) 36,6%
Captação no Mercado (100,3) (93,3) 7,5% (53,5) 87,6% (193,5) (106,7) 81,4%
Depósitos a Prazo (64,6) (64,2) 0,7% (40,4) 59,9% (128,8) (81,2) 58,6%
Operações Compromissadas (2,8) (2,3) 21,3% (3,0) -8,8% (5,1) (7,6) -33,7%
Depósitos Interfinanceiros (0,5) (0,4) 23,3% (0,8) -35,1% (1,0) (2,1) -53,6%
Letras Crédito Agríc., Imob. e Financeiras (28,7) (23,2) 23,5% (8,7) 229,4% (51,9) (15,2) 240,5%
Outros (3,6) (3,1) 16,5% (0,4) n.c. (6,8) (0,5) n.c.
Empréstimos, Cessão e Repasses (4,7) (14,8) -68,1% (37,6) -87,4% (19,5) (49,3) -60,4%
Empréstimos no Exterior (1,2) (10,1) -88,6% (32,2) -96,4% (11,3) (39,1) -71,2%
Empréstimos e Repasses no país (3,6) (4,7) -23,9% (5,4) -33,6% (8,3) (10,2) -18,6%
Resultado Interm. Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%
Despesas de PDD Gerencial (4,9) (9,3) -47,6% (9,4) -48,1% (14,2) (144,9) -90,2%
Resultado de Intermediação Financeira 38,4 19,8 93,8% 15,4 150,0% 58,3 (79,7) 173,1%
24,8
42,5 42,5
29,1
43,3
65,2
72,4
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1S13 1S14
R$milhões
-20,6
2,0
-10,0 -9,9
1,1
-8,8
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1S13 1S14
R$milhões
--112,1

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Margem Financeira Líquida (NIM)
A margem financeira gerencial com clientes foi de 4,43% no 2T14 ante 3,94% no 1T14. O incremento foi resultado das
melhores taxas negociadas junto aos nossos clientes ao longo do trimestre, além da queda no custo de captação e
evolução da receita de Derivativos.
Margem Financeira Líquida 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13
A. Resultado Interm. Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%
B. Ativos Remuneráveis Médios 4.171,1 4.237,6 -1,6% 3.626,3 15,0% 4.209,3 3.615,0 16,4%
Ativos Médios sem Remuneração 1 (134,0) (98,3) 36,3% (184,0) -27,2% (119,1) (206,6) -42,4%
B.a. Ativos Remuneráveis Médios ajustados 4.037,1 4.139,3 -2,5% 3.442,3 17,3% 4.090,2 3.408,3 20,0%
Margem Financeira Líquida (A/Ba) 4,4% 2,8% 1,5 p.p. 2,9% 1,5 p.p. 3,6% 3,9% -0,3 p.p.
Margem Financeira Gerencial com Clientes 4,43% 3,94% 0,49 p.p. 4,06% 0,37 p.p. 4,19% 4,06% 0,1 p.p.
1 Operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo.
Eficiência
O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, excluindo a Guide Investimentos, foi de 72,6% no trimestre ante
100,5% no 1T14. Ao longo de 2014 promovemos rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto
administrativas. Mesmo considerando a absorção do Banco Intercap, houve redução de 11% do número de
funcionários em relação ao 2T13, com redução da despesa de pessoal de 7,1% no trimestre e 0,8% em relação ao
2T13, resultado de uma política de constante busca de eficiência e dos investimentos realizados pela área de TI.
Apenas no 2T14 a redução do número de funcionários foi de 8%, e os efeitos nas despesas de pessoal serão
observados a partir do segundo semestre deste ano. A despesa administrativa reduziu-se em 7,5% no trimestre, como
consequência do rígido controle de despesas realizado em 2014, porém ainda apresentou incremento de 7,1% em
relação ao 2T13, impactado especialmente pela inflação observada no período e pelos investimentos realizados para
melhoria de nossa infraestrutura tecnológica.
Índice de Eficiência sem Guide Investimentos 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13
Despesas de Pessoal 22,8 24,5 -7,1% 23,6 -3,5% 47,4 47,8 -0,8%
Contribuições e Participações 1,7 2,3 -25,9% 2,7 -36,9% 4,0 8,1 -50,6%
Despesas Administrativas 11,0 11,8 -7,5% 11,2 -2,2% 22,8 21,3 7,1%
Despesas Tributárias 4,0 2,9 38,7% 1,5 159,6% 6,9 4,7 45,9%
A. Total Despesas Operacionais 39,5 41,6 -5,0% 39,1 1,1% 81,1 81,9 -1,0%
Resultado Interm. Financeira antes PDD 40,9 28,1 45,5% 23,4 75,1% 69,1 63,3 9,1%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 13,2 7,4 79,8% 4,6 189,7% 20,6 7,4 176,1%
Outras Receitas Operacionais Líquidas 0,2 5,9 -96,4% (1,4) 114,9% 6,1 0,6 n.c.
B. Total Receitas Operacionais 54,4 41,4 31,4% 26,5 104,9% 95,7 71,4 34,1%
Índice de Eficiência (A/B) 72,6% 100,5% -27,9 p.p. 147,2% -74,6 p.p. 84,7% 114,7% -30,0 p.p.
O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, que inclui a Guide Investimentos, foi mais elevado quando comparado
ao índice anterior tendo em vista os investimentos realizados nos últimos trimestres na Guide, dada a fase de
estruturação e crescimento em que se encontra.
Índice de Eficiência 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13 1S14 1S13 1S14/1S13
Despesas de Pessoal 26,5 27,5 -3,6% 26,1 1,5% 54,1 52,5 2,9%
Contribuições e Participações 1,9 2,4 -22,3% 2,7 -30,4% 4,3 8,1 -47,2%
Despesas Administrativas 14,8 15,6 -5,1% 13,2 12,6% 30,5 25,1 21,5%
Despesas Tributárias 4,6 3,5 31,6% 2,0 125,2% 8,1 5,6 43,1%
A. Total Despesas Operacionais 47,8 49,0 -2,5% 44,0 8,6% 96,9 91,4 6,0%
Resultado Interm. Financeira antes PDD 43,3 29,1 48,7% 24,8 74,9% 72,4 65,2 11,1%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 15,7 11,0 42,3% 7,1 120,8% 26,8 12,3 117,2%
Outras Receitas Operacionais Líquidas 0,2 6,0 -96,3% (1,4) 115,6% 6,2 0,6 n.c.
B. Total Receitas Operacionais 59,2 46,1 28,4% 30,5 94,4% 105,4 78,2 34,8%
Índice de Eficiência (A/B) 80,7% 106,3% -25,6 p.p. 144,5% -63,7 p.p. 91,9% 116,8% -24,9 p.p.

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Carteira de Crédito Expandida
Em junho de 2014 a Carteira de Crédito Clássica totalizou R$2,9 bilhões, redução de 2,8% no trimestre e crescimento
de 13,2% em doze meses, e a Carteira de Crédito Expandida somou R$3,9 bilhões, estável no trimestre e com
crescimento de 21,4% em doze meses. A estabilidade do volume da carteira de crédito expandida se deve a três
fatores: (i) conservadorismo na concessão de crédito, (ii) redução da atividade econômica em razão do evento da Copa
do Mundo, e (iii) um atraso no plantio das safras de soja e milho, considerando a nossa especialização no setor
agrícola. Vale ressaltar que, ao longo do trimestre, tivemos R$1.321 milhões em operações liquidadas e, apesar dos
fatores acima mencionados, R$1.424 milhões em ativos de crédito foram originados pelo time comercial, tanto em
operações novas (R$818 milhões) quanto em operações renovadas (R$606 milhões).
Carteira de Crédito Expandida por Grupo de Produtos 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13
Empréstimos e Financiamentos em Reais 2.272,1 2.344,2 -3,1% 1.852,8 22,6%
Cessão de Recebíveis com Clientes 209,5 222,0 -5,6% 250,3 -16,3%
Trade Finance (ACC/ACE/FINIMP ) 433,6 420,0 3,2% 427,3 1,5%
Outros 14,9 28,3 -47,5% 57,4 -74,1%
Carteira de Crédito 2.930,1 3.014,6 -2,8% 2.587,8 13,2%
Garantias emitidas (Fianças e L/Cs) 179,3 211,2 -15,1% 210,9 -15,0%
Títulos Agrícolas (TVM: CPR e CDA/WA) 729,1 615,2 18,5% 390,8 86,6%
Títulos de Crédito Privado (TVM: Debêntures) 81,6 85,1 -4,1% 39,2 108,0%
Carteira de Crédito Expandida 3.920,1 3.926,1 -0,2% 3.228,7 21,4%
1 A partir de março de 2014, as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco Intercap passaram a ser apresentadas na carteira de Empréstimos e
Financiamentos em Reais, assim como as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco BI&P já eram classificadas.
2 Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
O segmento Corporate, que é composto por empresas com faturamento anual entre R$400 milhões e R$2 bilhões,
atingiu 59% da carteira de crédito expandida, enquanto o segmento Empresas Emergentes, composto por empresas
com faturamento anual entre R$80 milhões e R$400 milhões, totalizou 40%. Vale destacar que houve incremento no
trimestre da participação dos créditos no segmento Corporate, tendo em vista a posição mais conservadora do Banco
quanto à concessão de crédito.
Carteira de Crédito Expandida
por Segmento
Carteira de Crédito Expandida
Concentração por Cliente
* Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
** Inclui R$97,2 mm de créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap
No segundo trimestre de 2014, a carteira de títulos agrícolas totalizou R$884,2 milhões, +18,4% no trimestre e
+85,0% em 12 meses. O incremento em doze meses é resultado das joint ventures e parcerias constituídas.
Carteira de Títulos Agrícolas 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13
Em Títulos e Valores Mobiliários 729,1 615,2 18,5% 390,8 86,6%
Warrants - CDA/WA 66,0 35,5 86,1% 7,3 n.c.
Cédula de Produto Rural - CPR 663,1 579,8 14,4% 383,5 72,9%
Em Carteira de Crédito - Empréstimos e títulos descontados 155,2 131,9 17,7% 87,1 78,1%
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA 155,2 131,9 17,7% 87,1 78,1%
Carteira de Títulos Agrícolas 884,2 747,1 18,4% 477,9 85,0%
48% 49% 47% 43% 40%
51% 50% 52% 56%
59%
1% 1% 1% 1% 1%
Jun13 Set13** Dez13 Mar14 Jun 14
Empresas Emergentes Corporate Outros*
12%
12%
13%
28%
26%
27%
27%
25%
26%
33%
36%
33%
Jun 13
Mar14
Jun14
10 maiores 11 - 60 maiores
61 - 160 maiores Demais

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Carteira de Crédito Expandida
por Região
Carteira de Crédito Expandida
por Setor Econômico
Qualidade da Carteira de Crédito Expandida
Em linha com a política de crédito adotada desde abril de 2011, mantivemos o foco na concessão de crédito para
clientes de melhor qualidade creditícia, demonstrado pelo elevado percentual de desembolsos para créditos
classificados entre os ratings AA e B no 2T14, que representou 99% do total dos desembolsos do período. O saldo de
operações classificadas nas faixas de menor risco (AA a B) encerrou o trimestre em 90,9% do total de operações na
carteira de crédito (89,8% e 85,1% ao final do 1T14 e 2T13, respectivamente), como demonstrado no gráfico a seguir.
Carteira de Crédito Expandida por Rating Índice de Cobertura
Em junho de 2014 a redução do percentual dos créditos de D-H refere-se, em sua maior parte, à liquidação de
operações classificadas nesses ratings. Dos R$207,6 milhões classificados entre D e H, 72%, ou seja, o montante de
R$148,9 milhões, compreende operações que estão em curso normal de pagamento.
O índice de inadimplência para créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) apresentou decréscimo de 0,6 p.p. no
trimestre e em 12 meses. As operações vencidas há mais de 90 dias (NPL 90) tiveram queda de 0,8 p.p. no trimestre
e 0,3 p.p. em relação ao junho de 2013.
Inadimplência por segmento
Jun 14 Mar 14
> 60 dias > 90 dias
Jun 14 Mar 14 Jun 14 Mar 14
Carteira de Crédito NPL % NPL % NPL % NPL %
Empresas Emergentes 1.141,5 1.252,4 55,9 4,9% 61,1 4,9% 49,3 4,3% 60,0 4,8%
Corporate 1.768,1 1.727,6 2,7 0,2% 9,9 0,6% 2,7 0,2% 9,9 0,6%
Outros 20,6 34,5 0,2 0,8% 7,3 21,1% 0,1 0,6% 7,3 21,0%
TOTAL 2.930,1 3.014,6 58,7 2,0% 78,3 2,6% 52,1 1,8% 77,2 2,6%
Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 110,8 150,1
A Despesa de PDD gerencial anualizada no trimestre foi de 0,66% da carteira de crédito expandida, sendo que para os
créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de 2011 dentro da
nova política de crédito assumida na nova fase do Banco, foi de 0,43%, comprovando a qualidade da nossa carteira de
crédito.
Norte
3%
Nordeste
6%
Centro-
Oeste
20%
Sudeste
56%
Sul
15%
13,6%
1,5%
1,7%
1,9%
2,0%
2,3%
2,3%
2,6%
3,5%
3,9%
4,1%
4,3%
5,5%
6,9%
10,7%
12,0%
21,0%
Outros Setores (% inferior a 1,4%)
Insumos
Atividades Financeiras
Comércio Internacional
Metalurgia
Química e Farmacêutica
Têxtil, Confecção e Couro
Geração e Distribuição de energia
Comércio por Atacado e Varejo
Infraestrutura
Transporte e Logística
Automotivo
Pecuária
Alimentos e Bebidas
Derivados Petróleo e Biocomb. e Açúcar
Construção
Agricultura

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Captação
O volume do estoque de captação totalizou R$4,1 bilhões em junho de 2014, +5,2% no trimestre e +31,6% em doze
meses. Destacam-se as captações via letras de crédito do agronegócio (LCA), que cresceram 19,7% no trimestre e
135,9% em relação a junho de 2013, e a diversificação da base de depositantes, que somaram mais de 7.300 ao final
do trimestre, +25% em relação a março de 2014 e +292% em relação a junho de 2013.
Vale ressaltar que as letras de crédito do agronegócio (LCA), que tem vantagem tributária para pessoa física, são
lastreadas por operações de agronegócio, segmento no qual o Banco BI&P tem atuado de maneira especializada.
Captação 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13
Depósitos Totais 3.611,3 3.308,3 9,2% 2.427,8 48,8%
Depósitos a Prazo (CDB) 868,3 807,7 7,5% 822,7 5,6%
Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 1.364,3 1.307,1 4,4% 944,8 44,4%
DPGE I 949,2 1.023,8 -7,3% 944,8 0,5%
DPGE II 415,1 283,3 46,5% 0,0 n.c.
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) 1.153,8 964,0 19,7% 489,2 135,9%
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 116,3 119,3 -2,5% 40,2 189,5%
Letras Financeiras (LF) 24,1 57,1 -57,8% 34,0 -29,0%
Depósitos Interfinanceiros 27,6 15,9 73,3% 58,2 -52,6%
Depósitos à Vista e Outros 56,9 37,1 53,4% 38,8 46,7%
Repasses no país 242,1 273,4 -11,4% 348,6 -30,5%
Empréstimos no exterior 281,4 348,2 -19,2% 366,0 -23,1%
Linhas de Trade Finance 248,2 314,6 -21,1% 366,0 -32,2%
Outros 33,3 33,6 -1,2% 0,0 n.c.
TOTAL 4.134,9 3.930,0 5,2% 3.142,3 31,6%
Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo
O prazo médio dos depósitos é de 637 dias da emissão (690 dias em março de 2014) e 321 dias a decorrer para seu
vencimento (335 dias em março de 2014).
Prazo Médio em dias
Tipo de Depósito de emissão a decorrer 1
Interfinanceiro 225 51
CDB 693 547
DPGE 959 328
LCA 254 163
LCI 252 119
LF 1.141 822
Carteira de Depósitos 2 637 321
1 A partir de 30.06.2014. | 2 Média ponderada por volume.
CDB
21%
DPGE I
23%
DPGE II
10%
LCA
28%
LF e LCI
3%Repasse
6%
Trade
Finance
6%
Emprest.
Exterior
1%
à vista e
Interf.
2%
Investidores
Institucionais
34%
Empresas
16%
Bancos e
Financeiras
11%
Corretoras e
Distribuidoras
13%
Pessoa Física
11%
Outros
2%
BNDES
6%
Bancos
Estrangeiros
7%
a vista
1%
até 90
dias
26%
de 91 a
180 dias
18%
de 181 a
360 dias
21%
Acima de
360 dias
34%

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Caixa Livre
Em 30 de junho de 2014, o caixa livre totalizou R$748,2 milhões, equivalente a
20,7% dos depósitos totais e 1,1 vez o patrimônio líquido. Para o cálculo
consideram-se as disponibilidades, aplicações financeiras de liquidez e títulos e
valores mobiliários (TVM), deduzindo-se os títulos de crédito classificados em
TVM (CPR, CDA/WA, Debêntures e NP) e as captações no mercado aberto.
Adequação de Capital
O Acordo de Basileia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco
incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no país
obedeçam ao percentual mínimo de 11%, calculado com base nas regras do Acordo de Basileia II e Basileia III, o que
confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.
A seguir as posições do BI&P com relação às exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:
Índice de Basileia 2T14 1T14 2T14/1T14 2T13 2T14/2T13
Patrimônio de Referência 600,6 605,5 -0,8% 554,3 8,4%
PR Nível I 600,6 605,5 -0,8% 555,3 8,2%
PR Nível II 0,0 0,0 n.c. 1,3 n.c.
Deduções do PR 0,0 0,0 n.c. (2,3) n.c.
Patrimônio Exigido/ RWA 496,7 485,1 2,4% 419,1 18,5%
Risco de Crédito 458,1 454,5 0,8% 353,3 29,7%
Risco de Mercado 22,6 14,7 54,2% 47,9 -52,8%
Risco Operacional 16,0 16,0 0,0% 17,9 -10,9%
Excesso sobre Patrimônio Exigido 104,0 120,4 -13,6% 135,2 -23,1%
Índice de Basileia 13,3% 13,7% -0,4 p.p. 14,6% -1,2 p.p.
Vale destacar que o decréscimo do índice no 2T14 deve-se principalmente (i) pelo incremento das exposições de risco
de mercado, em especial àquelas realizadas pela Tesouraria do Banco, e (ii) pelo decréscimo do Patrimônio de
Referência, resultado do aumento da conta de ajustes prudenciais decorrentes dos créditos tributários de prejuízos
fiscais.
Classificação de Risco – Ratings
Agência Classificação Observação Último Relatório
Standard & Poor’s
BB- / Estável / B
brA / Estável / brA-2
Escala Global
Escala Nacional Brasil
14.04.2014
Moody's
Ba3 / Negativa / Not Prime
A2.br / Negativa / BR-1
Escala Global
Escala Nacional Brasil
04.07.2013
FitchRatings BBB / Estável / F3 Escala Nacional Brasil 05.09.2013
RiskBank
Índice: 9,98
Ranking: 38
Índice RiskBank
Baixo risco para curto prazo
11.07.2014
758 743 748
Dez 13 Mar 14 Jun 14
R$milhões

14. 14/18
6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Mercado de Capitais
Total de Ações e Ações em Livre Circulação
Quantidade de Ações em 30.06.2014
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
Ordinárias 58.513.218 31.352.736 57.876 - 27.102.606 46,3%
Preferenciais 31.021.907 648.521 279.362 543.396 29.550.628 95,3%
TOTAL 89.535.125 32.001.257 337.238 543.396 56.653.234 63,3%
Planos de Opção de Compra de Ações
Os seguintes Planos de Opção de Compra de Ações, aprovados para Diretores e empregados de nível gerencial da
Companhia, assim como pessoas naturais prestadoras de serviços à Companhia ou a suas controladas, apresentam
as seguintes posições em 30.06.2014:
Plano de
Opções
Data de
Aprovação
Carência
Prazo de
Exercício
Quantidade
Outorgada Exercida Extinta Não exercida
I 26.03.2008 Três anos Cinco anos 2.039.944 229.057 449.123 1.361.764
II 29.04.2011 Três anos Cinco anos 1.840.584 - 377.761 1.462.824
III 29.04.2011 Cinco anos Sete anos 1.850.786 - - 1.850.786
IV 24.04.2012 Até cinco anos Cinco anos 867.425 - 41.644 825.781
Total 6.598.739 229.057 868.528 5.501.155
Os Planos de Opção de Compra de Ações acima mencionados estão arquivados no sistema IPE da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM) e disponíveis para consulta também através do website de RI da Companhia.
Remuneração ao Acionista
Durante o primeiro semestre de 2014, não foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital próprio,
calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP por conta do dividendo mínimo do exercício fiscal 2014.
O Conselho de Administração avaliará, até o final do exercício, a oportunidade de tal antecipação levando-se em conta
a disponibilidade de resultados e a eficiência fiscal de tal pagamento.
Desempenho das Ações
As ações preferenciais do BI&P (IDVL4), listadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA, encerraram
o trimestre cotadas a R$3,12, totalizando um valor de mercado para a Companhia de R$278 milhões, considerando-
se para o cálculo as ações existentes em 30.06.2014 deduzidas as ações mantidas em tesouraria. O preço das ações
IDVL4 apresentou redução de 22% no trimestre e 55% nos 12 meses encerrados em junho de 2014. O Ibovespa, por
sua vez, apresentou alta de 5% no trimestre e 12% em relação ao fechamento de junho de 2013. No encerramento do
trimestre, o índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) era de 0,41.

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Evolução do Preço das Ações nos últimos 12 meses
Liquidez e Volume de Negociação
As ações preferenciais do BI&P (IDVL4) estiveram presentes em 100% dos pregões no trimestre e 96,0% dos 247
pregões entre julho de 2013 e junho de 2014. O volume negociado no mercado à vista durante o trimestre foi de
R$13,9 milhões, com movimento de 3,9 milhões de ações IDVL4 em 1.085 negócios. Nos 12 meses encerrados em
junho de 2014, o volume financeiro de IDVL4 negociado no mercado à vista foi de R$50,2 milhões, movimentando
cerca de 10,5 milhões de ações preferenciais em 3.207 negócios.
Dispersão da Base Acionária
Posição em 30.06.2014
QTDE TIPO DE ACIONISTA IDVL3 % IDVL4 % TOTAL %
8 Grupo de Controle 31.352.736 53,6% 648.521 2,1% 32.001.257 35,7%
4 Administração 57.876 0,1% 279.362 0,9% 337.238 0,4%
- Tesouraria - 0,0% 543.396 1,8% 543.396 0,6%
16 Investidor Institucional Nacional 1.201.090 2,1% 8.251.081 26,5% 9.452.171 10,6%
10 Investidor Estrangeiro 11.964.301 20,4% 18.158.686 58,5% 30.122.987 33,6%
7 Pessoa Jurídica - 0,0% 20.414 0,1% 20.414 0,0%
283 Pessoa Física 13.937.215 23,8% 3.120.447 10,1% 17.057.662 19,1%
328 TOTAL 58.513.218 100,0% 31.021.907 100,0% 89.535.125 100,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
IBOVESPA IDVL4

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Balanço Patrimonial
CONSOLIDADO R$ mil
ATIVO 30/06/2013 31/03/2014 30/06/2014
Circulante 3.159.122 3.864.643 4.000.221
Disponibilidades 26.552 37.068 8.515
Aplicações interfinanceiras de liquidez 270.732 174.298 141.822
Aplicações no mercado aberto 246.708 144.999 118.998
Aplicações em depósitos interfinanceiros 24.024 29.299 22.824
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 1.011.301 1.369.422 1.542.837
Carteira própria 649.604 1.097.481 1.331.462
Vinculados a compromissos de recompra 69.426 26.233 52.027
Vinculados a prestação de garantia 160.716 186.969 111.808
Vinculados ao Banco Central 89.784 3.022 -
Instrumentos financeiros derivativos 41.771 55.717 47.540
Relações interfinanceiras 3.201 3.105 8.125
Operações de crédito 1.359.621 1.573.308 1.605.604
Operações de crédito - Setor privado 1.408.066 1.618.575 1.640.393
Operações de crédito - Setor público - - -
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (48.445) (45.267) (34.789)
Outros créditos 394.416 607.637 544.975
Créditos por Avais e Fianças honrados - - -
Carteira de câmbio 320.987 316.949 284.288
Rendas a receber 58 537 483
Negociação e intermediação de valores 61.573 38.148 34.896
Diversos 16.753 257.407 232.071
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (4.955) (5.404) (6.763)
Outros valores e bens 93.299 99.805 148.343
Realizável a longo prazo 955.154 1.070.663 1.020.719
Aplicações interfinanceiras de liquidez - - -
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 45.188 33.064 27.477
Carteira própria 43 14.110 14.658
Instrumentos financeiros derivativos 45.145 18.954 12.819
Relações Interfinanceiras 3.001 3.038 -
Operações de crédito 655.164 710.730 671.325
Operações de crédito - Setor privado 807.148 798.753 735.572
Operações de crédito - Setor público - - -
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (151.984) (88.023) (64.247)
Outros créditos 251.685 323.109 320.827
Créditos por Avais e Fianças honrados - 507 507
Negociação e Intermediação de Valores 495 540 408
Carteira de câmbio - 4.656 -
Rendas a receber - - 5.620
Diversos 260.163 328.791 319.281
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (8.973) (11.385) (4.989)
Outros valores e bens 116 722 1.090
Permanente 83.929 97.106 96.323
Investimentos 29.559 34.361 35.590
Participações em controladas e coligadas 27.868 32.668 33.897
Outros investimentos 1.847 1.849 1.849
(-) Provisão para perdas (156) (156) (156)
Imobilizado de uso 14.178 13.088 12.130
Imóveis de uso 1.210 1.152 1.152
Reavaliação de imóveis de uso 2.634 2.634 2.634
Outras imobilizações de uso 22.740 24.575 23.756
(-) Depreciações acumuladas (12.406) (15.273) (15.412)
Intangível 40.192 49.657 48.603
Ágio na aquisição de investimentos 24.585 27.868 27.868
Outros ativos intangíveis 18.664 27.031 26.960
(-) Amortização acumulada (3.057) (5.242) (6.225)
TOTAL DO ATIVO 4.198.205 5.032.412 5.117.263

17. 17/18
6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
CONSOLIDADO R$ mil
PASSIVO 30/06/2013 31/03/2014 30/06/2014
Circulante 2.538.587 2.988.178 2.972.918
Depósitos 1.021.586 1.118.475 1.148.862
Depósitos à vista 38.781 37.095 56.892
Depósitos interfinanceiros 58.128 15.897 27.553
Depósitos a prazo 924.677 1.065.483 1.064.417
Captações no mercado aberto 176.141 95.601 101.419
Carteira própria 56.517 26.199 51.419
Carteira terceiros 104.621 69.402 50.000
Carteira livre movimentação 15.003 - -
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 550.198 1.060.943 1.213.308
Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 550.198 1.060.943 1.213.308
Relações interfinanceiras 556 565 313
Relações interdependências 9.892 4.083 7.603
Obrigações por empréstimos 365.999 314.592 248.658
Empréstimos no exterior 365.999 314.592 248.658
Obrigações por repasses no País 131.247 109.752 103.218
BNDES 90.018 61.557 57.634
FINAME 41.229 48.195 45.584
Outras obrigações 282.968 284.167 149.537
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 452 1.225 649
Carteira de câmbio 5.353 38.676 11.158
Fiscais e previdenciárias 13.201 16.022 12.428
Sociais e estatutárias 4.500 1.352 3.226
Negociação e intermediação de valores 133.055 189.391 86.002
Instrumentos financeiros derivativos 75.550 15.126 14.888
Diversas 50.857 22.375 21.186
Exigível a longo prazo 1.089.265 1.372.811 1.468.902
Depósitos 842.830 1.049.373 1.168.189
Depósitos interfinanceiros 32 - -
Depósitos a prazo 842.798 1.049.373 1.168.189
Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 13.172 79.499 80.981
Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 13.172 79.499 80.981
Obrigações por empréstimos - 33.645 32.776
Empréstimos no exterior - 33.645 32.776
Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 217.312 163.694 138.928
Tesouro Nacional 7.435 6.747 6.552
BNDES 122.487 75.975 62.503
FINAME 87.186 80.753 69.683
Outras Instituições 204 219 190
Outras obrigações 15.951 46.600 48.028
Fiscais e previdenciárias 7.550 31.977 32.057
Instrumentos financeiros derivativos 4.246 7.358 8.289
Diversas 4.155 7.265 7.682
Resultado Exercícios Futuros 795 4.289 4.012
Patrimônio líquido 569.558 667.134 671.431
Capital 661.812 769.843 769.843
Reserva de Capital 19.866 24.159 27.275
Reserva de reavaliação 1.315 1.278 1.265
Reservas de lucros - - -
(-) Ações em tesouraria (5.859) (4.283) (4.283)
Ajuste Vlrs a mercado (TVM e Derivativos) 31 (169) (53)
Lucros (Prejuizos) acumulados (108.455) (124.462) (123.340)
Participação de minoritários 848 768 724
TOTAL DO PASSIVO 4.198.205 5.032.412 5.117.263

18. 18/18
6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2º Trimestre de 2014
Demonstração de Resultados
CONSOLIDADO R$ mil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
Receitas da intermediação financeira 93.015 133.063 147.580 180.603 280.643
Operações de crédito 50.133 85.787 89.324 106.105 175.111
Resultado de títulos e valores mobiliários 22.316 44.671 41.827 41.942 86.498
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (7.780) (8.839) 12.935 (5.820) 4.096
Resultado de operações de câmbio 28.346 11.444 3.494 38.376 14.938
Despesas da intermediação financeira 90.778 118.335 95.911 289.001 214.246
Operações de captação no mercado 53.005 90.147 96.632 106.213 186.779
Operações de empréstimos, cessões e repasses 37.628 14.807 4.725 49.259 19.532
Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros - - 4.620 - 4.620
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 145 13.381 (10.066) 133.529 3.315
Resultado bruto da intermediação financeira 2.237 14.728 51.669 (108.398) 66.397
Outras receitas (despesas) operacionais (36.041) (25.958) (43.852) (69.928) (69.810)
Receitas de prestação de serviços 8.636 12.645 18.652 15.087 31.297
Rendas de tarifas bancárias 187 208 182 359 390
Despesas de pessoal (26.138) (27.515) (26.539) (52.511) (54.054)
Outras despesas administrativas (15.694) (20.569) (22.602) (29.065) (43.171)
Despesas tributárias (2.034) (3.480) (4.580) (5.634) (8.060)
Resultado de participações em coligadas 402 2.580 2.058 1.189 4.638
Outras receitas operacionais 1.147 12.839 5.901 4.351 18.740
Outras despesas operacionais (2.547) (2.666) (16.924) (3.704) (19.590)
Resultado operacional (33.804) (11.230) 7.817 (178.326) (3.413)
Resultado não operacional 752 (1.681) (1.373) 83 (3.054)
Resultado antes da tributação sobre o lucro (33.052) (12.911) 6.444 (178.243) (6.467)
Imposto de renda e contribuição social 15.109 5.450 (3.517) 74.298 1.933
Imposto de renda 1.074 (488) 2.071 7.706 1.583
Contribuição social 457 (437) 1.338 4.514 901
Ativo fiscal diferido 13.578 6.375 (6.926) 62.078 (551)
Contribuições e Participações (2.694) (2.412) (1.875) (8.125) (4.287)
Lucro líquido do período (20.637) (9.873) 1.052 (112.070) (8.821)