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INTRODUCCIÓN.En la operación de un negocio se pueden evaluar las utilidades para conocer las gananciaso pérdidas. El punto...
RESUMENEl presente trabajo de investigación busca analizar y dar a conocer la efectividad de utilizaruna técnica de planif...
ÍNDICE.1.  DATOS GENERALES. .................................................................................................
1. DATOS GENERALES.  1.1. Información del Sector Comercial.     1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empre...
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1.2. Descripción General de la Empresa.   1.2.1. Breve descripción general de la Empresa.           INVERSIONES Y SERVICIO...
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INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC                                ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN          ...
COSTO PROMEDIO VARIABLE UNITARIO                                                      22.12PRECIO PROMEDIO VARIABLE UNITAR...
5.- Calculo del punto de equilibrio por el método algebraico        QE=     COSTOS FIJOS+UTILIDAD ESPERADA                ...
FLUJO DE CAJA PROYECTADONombre de Empresa                                                    INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZ...
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Trabajo de investigacion de gerencia financiera punto de equilibrio

  1. 1. FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SACASIGNATURA: GERENCIA FINANCIERACATEDRÁTICO: DR. HIDALGO LAMA, JENRY ALEXPRESENTADO POR: ALVAREZ CALDERÓN, AMBAR CHICLOTE DÍAZ, JUAN CHUMO SERRATO FLOR DE MARIA CONTRERAS HERNÁNDEZ, JHON GUTIÉRRES DÍAZ, PAMELA GUZMÁN LÓPEZ, THAISCICLO: VI Trujillo-Perú 2012 1
  2. 2. INTRODUCCIÓN.En la operación de un negocio se pueden evaluar las utilidades para conocer las gananciaso pérdidas. El punto de equilibrio es el nivel operativo (de producción y ventas) de unaempresa en que no se tienen ni ganancias ni pérdidas, en otras palabras los ingresos soniguales a los egresos. Es importante conocer el punto de equilibrio porque si se opera pordebajo del mismo se tienen pérdidas y si se opera por arriba, ganancias.Al punto de equilibrio también se le conoce como análisis Costo - Volumen. El cálculo delpunto de equilibrio es de gran utilidad cuando se desea evaluar alternativas para aumentarla capacidad productiva o cambios en los precios o costos de algún producto.De la misma manera en que las utilidades se deben evaluar, el punto de equilibrio permiteconocer no solo el rango en el que se está operando (sea de ganancias o pérdidas), sinotambién conocer a qué distancia relativa del mismo se encuentra la condición de unaempresa, para así poder medir el riesgo de pasar de un estado de ganancias a uno depérdidas.El empleo de la técnica del punto de equilibrio brinda una herramienta auxiliar de análisis yde reflexión, que utilizada con ingenio, proporciona un soporte a la dirección de lasarrendadoras financieras para lograr una mejor toma de decisiones. 2
  3. 3. RESUMENEl presente trabajo de investigación busca analizar y dar a conocer la efectividad de utilizaruna técnica de planificación financiera conocida como punto de equilibro, que acude asatisfacer la necesidad de todo gerente de saber por anticipado, si un nuevo producto va agenerar utilidad o no, y en qué nivel de actividad comienza esa utilidad.A lo largo del desarrollo de este documento se podrá conocer datos generales eimportantes sobre el punto de equilibrio y cómo es que esta herramienta permitedeterminar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos,expresándose en valores, porcentajes y/o unidades. Para tal efecto, hemos tomado como ejemplo a INVERSIONES Y SERVICIOSHORIZONTE SAC, una empresa dedicada a la comercialización de todo tipo de pinturaspara la industria automotriz y productos ferreteros para constructoras o usuarios finales,con la que estableceremos las características de la aplicación de la técnica del punto deequilibro y las consideraciones necesarias para considerar como eficiente las operacionesque lleva a cabo dicha empresa.Al finalizar el estudio se presentará el desenlace teniendo en cuenta el problema planteadoy los datos hipotéticos, y se podrá comprobar si calcular el punto de equilibrio proporcionael volumen de ventas necesarias para que la entidad no gane ni pierda. 3
  4. 4. ÍNDICE.1. DATOS GENERALES. ................................................................................................ 5 1.1. Información del Sector Comercial. ..................................................................... 5 1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa. ............................ 5 1.1.2. Entorno ........................................................................................................... 6 1.2. Descripción General de la Empresa. .................................................................. 8 1.2.1. Breve descripción general de la Empresa. ...................................................... 8 1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama). .................................................. 9 1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación. .......................... 9 1.3. Proceso Productivo. ............................................................................................ 9 1.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción). ............................ 9 1.3.2. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa. .............................................. 102. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN. ............................................ 12 2.1. Marco Referencial. ............................................................................................. 12 2.1.1. Marco Teórico............................................................................................... 12 2.1.2. Antecedentes................................................................................................ 17 2.2. Definición de Los problema a investigar. ........................................................ 20 2.3. Objetivos: General / Específicos. ..................................................................... 20 2.4. Desarrollo. .......................................................................................................... 21 2.5. Resultados y Análisis. ....................................................................................... 24 2.6. Conclusiones. ........................................................... Error! Bookmark not defined. 2.7. Recomendaciones. ................................................... Error! Bookmark not defined. 2.8. Referencias Bibliográficas. ...................................... Error! Bookmark not defined. 2.9. Anexos. ..................................................................... Error! Bookmark not defined. 4
  5. 5. 1. DATOS GENERALES. 1.1. Información del Sector Comercial. 1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa. 1.1.1.1 Misión de la empresa Nuestra misión es asegurar un servicio de asesoramiento y abastecimiento especializado en productos de pinturas automotrices, además de artículos de ferretería y afines a nuestros clientes, aprendiendo de ellos y adaptándonos a sus necesidades. 1.1.1.2 Visión de la empresa Ser una empresa líder en la venta de pinturas automotrices, artículos de ferretería y afines, reconocida por la creación de valor para nuestros clientes, colaboradores y accionistas. 1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa 1.1.1.3.1 Análisis Interno 1.1.1.3.1.1 FORTALEZAS a) Calidad en los productos. b) Precios accesibles a los consumidores. c) Stock de mercadería disponible. d) Descuentos y promociones con los clientes. 1.1.1.3.1.2 DEBILIDADES a) Carencias de estrategias de marketing. b) No posee tecnología avanzada de comunicación como una página web. c) Organización administrativa. d) Capacitación permanente al personal de ventas sobre los productos. 1.1.1.3.2 Análisis Externo 1.1.1.3.2.1 OPORTUNIDADES a) Crecimiento del sector comercial. b) Ubicación estratégica del negocio. c) Respaldo y garantía sobre las marcas posicionadas. d) Facilidades de financiamiento en la adquisición de la mercadería. 1.1.1.3.2.2 AMENAZAS a) Incremento en los precios de mercaderías. b) Ingreso al mercado de grandes competidores. c) Competencia que maneja un plan estratégico de marketing. 5
  6. 6. d) Incrementos en los impuestos sobre las importaciones.1.1.2. Entorno 1.1.2.1. Principales competidores. Las empresas competidoras son aquellas que están dedicadas a la venta y comercialización de pinturas y productos ferreteros como lo son: o Ferretería y Matizados A todo Color SAC o Matizados San Mateo SAC o Pinturas y Matizados Trujillo SAC o Matizados AutoPerú SAC Actualmente las empresas competidoras mencionadas anteriormente no tienen tanta acogida como INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC, pero considerando la fecha de inicio de sus actividades y el acaparamiento de mercado que tiene se considera como competidor directo a la empresa Pinturas y Matizados Trujillo SAC. 1.1.2.2. Principales Proveedores. Las estrategias de compra y aprovisionamiento están basadas en la evaluación de los requerimientos y en las condiciones del mercado. Estos están de acuerdo a los niveles de costos de los compradores así como la cantidad y clase de proveedores. INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC toma una ventaja con respecto a la competencia en algunos productos ya que la compra se efectúa en una forma más volumétrica, lo que permite mantener y desarrollar relaciones a largo plazo con proveedores que ofrezcan mercaderías de calidad. Este punto es relativamente importante debido a que las ferreterías de la zonatienen proveedores compartidos. El precio sigue siendo un aspecto relevante en la selección de los proveedores por lo cual el precio se rige de acuerdo al volumen de compra. En la lista siguiente se muestra los principales proveedores de mercaderías:  Pinturas y Disolventes: o Corporación Peruana de Productos Químicos SA- CPPQ o IndustriasVencedor SA o Sherwin Williams Perú SRL o AnypsaPerú SA o Pinturas Bicolor SAC o Inderal SA o Astro SA 6
  7. 7. o Motorex SA  Productos Ferreteros: o Huemura SAC o Distribuidora Comercial Miriam.com EIRL o Bellcorp Representaciones SAC o Distribuciones Plásticas J&P SAC1.1.2.3. Mercado El mercado está cubierto por cinco empresas, siendo INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC la empresa que tiene más porcentaje de abastecimiento reflejado en el volumen de ventas, las actividades comerciales de la empresa están dirigidas principalmente a: o Fábricas de Carrocerías. o Talleres de planchado y pintura. o Empresas de Transporte de carga y pasajeros. o Constructoras. o Usuarios de productos ferreteros (eléctricos, herramientas, tuberías, etc).1.1.2.4. Clientes INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC atiende a clientes potenciales como, Factoría Bruce SA, Agencia de Transportes Garrincha SRL, Transflosa SAC, Transportes Línea SA, Grupo Transpesa SA, Huver Juvenal Reyes Pérez, Bicisport SAC, Promet EIRL, Formavena Constructores y Servicios Generales SAC; así como también a la población de la zona. Se tiene previsto a un futuro de mediano plazo, ampliar la cobertura a nivel de la ciudad de Trujillo.1.1.2.5. Entorno económico. INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC es un establecimiento comercial, el cual está destinado a la venta y comercialización de pinturas en general, siendo su especialidad las pinturas automotrices y productos ferreteros. La venta de pinturas automotrices y productos ferreteros es una de las actividades comerciales más rentables en la zona. En la actualidad existen 5 ferreteríasabasteciendo la zona, específicamente la Urbanización La Rinconada en la ciudad de Trujillo. Actualmente INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC acapara un 40% del mercado, esto se ve reflejado por el volumen de ventas que sus estados financieros presentan. A continuación se presenta la distribución del mercado al cual abastecen las ferreterías de la zona: 7
  8. 8. 1.2. Descripción General de la Empresa. 1.2.1. Breve descripción general de la Empresa. INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC es una empresa cuya actividad comercial principal es la venta de pinturas en general, siendo su especialidad las pinturas automotrices así como también el abastecimiento a la población de diversos productos ferreteros. Esta empresa pertenece fue fundada por Luis Sánchez Espinoza el 10 de Enero del 2008, quien a su vez tiene a su cargo la administración del negocio desempeñando el cargo de Gerente o Administrador. Se encuentra ubicada en la Av. César Vallejo #1717 Urb. La Rinconada Trujillo-La Libertad, posteriormente se amplió el local a la Av. César Vallejo #1723 donde se comercializa exclusivamente las pinturas automotrices brindando atención especializada en el rubro a las empresas dedicadas a la fabricación de carrocerías, talleres de planchado y pintura y a las empresas de transportes; sin descuidar la venta de artículos ferreteros a constructoras y usuarios finales. La empresa cuenta con empleados, distribuidos de la siguiente manera: APELLIDOS Y NOMBRES SEXO EDAD CARGO AGUIIRE DOMINGUEZ DE SÁNCHEZ, F 45 GERENTE VILMA BEA CONTADOR VICTOR RUIZ BENITES M 44 EXTERNO MARILLO GAMARRA, ALFREDO M 25 VENDEDOR RAMOS CERQUERA, ROGELL M 53 VENDEDOR SALIRROSAS VIDAL, JULISA FIDELA F 32 AUX. CONTABLE SANCHEZ ESPINOZA, LUIS ROGER M 46 ADMINISTRADOR VARGAS RUIZ, JORGE MANUEL M 38 ALMACÉN Esta empresa no cuenta actualmente con un sistema de planificación, esta es llevada a cabo informalmente por el gerente de acuerdo a su experiencia, temporada del año y movimiento de mercancía. Así mismo carecen de una estrategia competitiva clara y definida, tanto en la parte 8
  9. 9. Financiera como Comercial, sin embargo el volumen de ventas es óptimo y acapara un 40% del mercado en la zona. 1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama). La estructura organizacional de la empresa está compuesta de la siguiente manera: 1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación. El área de contabilidad fue la que nos proporcionó la información posible para desarrollar el presente trabajo, debido a que es una PyME no cuenta con un área definida de finanzas, además el asesoramiento contable, tributario y laboral es ejercido por una persona externa (contador público colegiado). La información obtenida de esta empresa es referente a la actividad comercial rutinaria que realiza y el desarrollo de la misma desde el momento que esta misma empezó a operar y como a raíz de los años ha ido desarrollando dichas actividades en el mercado local. También cabe mencionar que toda la información es de sumo conocimiento de los miembros que conforman la mencionada empresa en estudio.1.3. Proceso Productivo. 1.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción). INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC tiene como actividad económica la compra y venta de pinturas en general así como también diversos productos ferreteros. Debido a la extensa lista de productos que vende realizar un análisis detallado por producto resultaría muy extenso y a la vez dificultoso, es por esto que en el siguiente cuadro se mostrarán los productos que tienen más demanda. PRODUCTO COSTO UNITARIO 9
  10. 10. AYRTHANE POLYURETHANE PERLADO 44.90 AYRTHANE POLYURETHANE BICAPA 131.60 AYRTHANE POLYURETHANE MONOCAPA 128.13 ZENACRYL LACA ACRILICA 64.22 ESMALTE SUPER GLOSS 39.95 BASE PLUS XL 32.45 VENCEACRIL 77.44 ULTRABASE HS 35.28 ESMALTE SINTETICO ANYPSA 27.42 LIJAS PARA FIERRO ASA 3.00 Cabe resaltar que la información mostrada en la tabla anterior es referencial, ya que no se basa en procedimientos objetivos, se basa en la experiencia del administrador. La tabla muestra principalmente que lo que más se vende son diferentes tipos de pinturas independientemente de los colores que cada marca tenga. Se estima que el 85% de ingresos de la actividad principal proviene de la venta de pinturas. El 15% restante se le atribuye a los diversos productos ferreteros.1.3.2. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa. 10
  11. 11. 11
  12. 12. 2. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN. 2.1. Marco Referencial. 2.1.1. Marco Teórico. 2.1.1.1. Punto de equilibrio El punto de equilibrio permite analizar la relación existente entre el resultado y las ventas. Se denomina también punto muerto o umbral de rentabilidad y es la cifra de ventas que una empresa debe alcanzar para no perder dinero. En este punto el total de ingresos se iguala con el total de costos: Ventas – Costos = 0 Y que responde a la siguiente ecuación: El punto de equilibrio se encuentra en aquel volumen de ventas en el cual no existen ni utilidades ni pérdidas. Aun cuando el análisis del punto de equilibrio es un concepto estático, su aplicación a una situación dinámica ayuda a la administración en las operaciones de planeación y control. El foco de atención del análisis del punto de equilibrio es el efecto del volumen sobre los costos y sobre las utilidades dentro de un rango relevante. El análisis del punto de equilibrio obliga a realizar un estudio del comportamiento de los costos fijos y variables de la empresa. Una vez determinados los costos fijos y variables, es importante que el empresario conozca cuál es el número mínimo de productos o servicios que debe vender para que la empresa no pierda dinero, es decir, para que sus ingresos sean iguales a sus costos. El punto de equilibrio normalmente se establece en unidades físicas o unidades monetarias, y es sumamente útil para conocer cuánto es lo mínimo que se debe vender para que los gastos fijos de la empresa y los gastos variables de las unidades producidas estén cubiertos. El empresario realizará todos los esfuerzos necesarios para alcanzar su punto de equilibrio en el menor tiempo posible. Sólo cuando los costos fijos y costos unitarios variables hayan sido cubiertos, se comenzará a generar ganancias. El punto de equilibrio debe ser comparado con el nivel previsto en el plan de ventas. 12
  13. 13. La diferencia entre el punto de equilibrio y el plan de ventas da una idea sobre el margen de seguridad y el riesgo de la empresa.2.1.1.2. Componentes del Punto de Equilibrio o Costo: En economía el coste o costo es el valor monetario de los consumos de factores que supone el ejercicio de una actividad económica destinada a la producción de un bien o servicio. Todo proceso de producción de un bien supone el consumo o desgaste de una serie de factores productivos, el concepto de coste está íntimamente ligado al sacrificio incurrido para producir ese bien. o Por costos variables:Son aquellos que cambian en proporción directa con los volúmenes de producción y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc. o Por costos fijos:Aquellos que se tienen independientemente de la cifra de ventas y que se seguirían produciendo aunque éstas no se realizasen, por ejemplo: alquiler, etc. o El precio de venta unitario: Es el valor al cual se comercializa cada unidad del producto, siendo generalmente este precio fijado por el mercado. o El margen de contribución: Es el valor que nos queda, al realizar la diferencia entre el precio unitario y el costo variable unitario del bien. Si totalizamos el margen de contribución, este será el aporte para cubrir los costos fijos de la empresa y generar una mayor Utilidad.2.1.1.3. Métodos de Cálculo del Punto de Equilibrio 2.1.1.3.1. Método Algebraico Ingresos Totales (IT) – Costos Totales (CT) = 0 0 = Ventas Netas – Costos Variables Totales – Costos Fijos Totales Por lo tanto de esta ecuación se deduce: IT = CT Entonces: 13
  14. 14. P*Q = CF + CVP*Q P*Q - CF - CVP *Q = 0 (P - CVP)*Q - CF = 0 CF / (P - CVP) = QPara determina el punto de equilibrio usaremos las abreviaturassiguientes: PVU = Precio de venta por unidad CVP = Costos variables por unidad CMU = Contribución marginal unitaria (PVU - CVP) %CM = Porcentaje de contribución marginal (CMU / PVU) CF = Costos fijos C = Cantidad de unidades de producción vendidas (y fabricadas) UO = Utilidad de operación MUO = Meta de utilidad de operación.Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades, de las quearroja el punto de equilibrio, tendremos entonces que la empresapercibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo delpunto de equilibrio, tendrá perdidas.Veamos el ejemplo de una empresa que se dedica a la confección devestidos. Estos son los datos proporcionados: Costos variables (por unidad producida) Mano de obra (directa) S/. 40.00 Materiales directos S/. 20.00 Combustible / transporte S/. 2.00 Total de costos variables unitario S/. 62.00 Costos fijos mensuales Alquiler S/. 150.00 Luz S/. 45.00 Agua S/. 30.00 Teléfono S/. 65.00 Sueldos y salarios (que no son de S/. 1,500.00 producción) Total de costos fijos S/.1,790 14
  15. 15. Precio de venta (por vestido) S/. 100.00 Margen de contribución = 100 – 62 = S/. 38.00 unitario 48 unidades Punto de equilibrio = 1790 / 38 = mensuales Esto significa que el empresario deberá producir 48 vestidos al mes para poder cubrir los costos fijos de ese mes. Sobre esta cantidad mínima a producir, el empresario podrá generar utilidades.2.1.1.3.2. Método del Margen de Contribución, también denominado punto de equilibrio global o punto de equilibrio en valor (monetario). Esta última variante surge debido a que la mayoría de las empresas ofertan en términos de valor y no en unidades físicas (Q). Para ello se requiere calcular el “Índice del Margen de Contribución”, que es el cociente del Costo Variable Total entre las Ventas Netas.2.1.1.3.3. Método Gráfico Gráfico donde en el eje de las abscisas se representan las cantidades de unidades y en el eje de las ordenadas los importes correspondientes a los costos fijos, costos totales y las ventas netas, se puede derivar el punto de equilibrio, a partir del punto donde se interceptan las ventas netas con los costos totales. 15
  16. 16. Muchas veces el Punto de Equilibrio se determina para empresas en marcha. A veces, sin embargo, es muy útil determinarlo antes que la empresa invierta en el lanzamiento de un nuevo producto o servicio, con el propósito de tener una proyección de cómo deberán ser las ventas de ese nuevo negocio.2.1.1.4. Otros Usos del Análisis del Punto de Equilibrio 2.1.1.4.1. Utilidad marginal El término margen de contribución se usa algunas veces intercambiablemente con el término utilidad marginal. Sin embargo, la palabra marginal se refiere tan sólo a una unidad de producto. Por lo tanto, cuando los contadores hacemos alusión a la utilidad marginal, generalmente nos referimos al margen de contribución generado por la venta de una unidad adicional. La razón de margen de contribución se conoce como razón utilidad-volumen (U/ V) o razón de utilidades marginales. 2.1.1.4.2. Margen de seguridad La expresión margen de seguridad, otro concepto fundamental del análisis del punto de equilibrio, se refiere al exceso de ventas reales o presupuestadas sobre el volumen de ventas del punto de equilibrio, lo cual proporciona el límite en cuya cuantía las ventas deben disminuir antes de que ocurra una pérdida. El concepto de margen de seguridad es una forma mecánica de establecer si una empresa se encuentra o no cerca del punto de equilibrio. El margen de seguridad concentra la atención de la administración en la importancia del mantenimiento de condiciones operativas eficientes. El concepto del margen de seguridad puede indicarles a los gerentes a qué distancia se encuentran las operaciones de la empresa del punto de equilibrio y el verdadero nivel de importancia de ciertos controles de costos.2.1.1.5. Limitaciones del Punto de Equilibrio o El análisis costo-volumen-utilidad es fácil de usar y poco costoso de aplicar; sin embargo, tiene las siguientes limitaciones: o La gráfica del punto de equilibrio es fundamentalmente un análisis estático; por lo general, tan sólo se pueden mostrar los cambios dibujando una nueva gráfica o una serie de gráficas. o El rango relevante se especifica para definir los costos fijos y variables con relación a un período específico y a un rango designado respecto del nivel de producción. El rango relevante denota por lo general el rango de actividades en el cual ha operado la empresa. Este volumen de actividad se expresa en términos comunes para las ventas y los costos; también se usan frecuentemente la mano de obra directa o las horas máquina, las 16
  17. 17. unidades producidas y el valor de ventas de la producción. Debemos entonces redefinir la cantidad de los costos fijos y variables para cualquier actividad fuera del rango relevante. o Todos los costos caen dentro de la clasificación de costos fijos o variables o pueden separarse en componentes fijos o variables. o Los costos fijos por unidad siguen siendo los mismos y existe una relación directa entre los costos y el volumen. Por ejemplo, no se suponen descuentos por cantidad sobre los materiales, incrementos de la productividad de la mano de obra u otros posibles ahorros en los costos. o Se supone que el volumen es el único factor de importancia que afecta al comportamiento de los costos, ignorándose otros factores que también influyen, tales como los precios unitarios, las mezclas de ventas, las huelgas de mano de obra y el método de producción. Un cambio en el comportamiento esperado de los costos causa una modificación en el punto de equilibrio. o Se supone que el precio de venta unitario y otras condiciones de mercado permanecen sin cambio alguno. No se supone ningún tipo de descuentos por cantidad. o Los costos fijos totales permanecen constantes a lo largo del rango relevante considerado. o Los cambios en inventarios son tan insignificantes que no tienen efecto sobre el análisis. o No ocurre ningún incremento de eficiencia en el período estudiado; además, las políticas y las técnicas administrativas no tienen efecto sobre los costos. o Se supone que la tecnología del producto permanece sin cambio alguno. o Si el análisis del punto de equilibrio cubre más de una línea de productos, existe una supuesta mezcla específica de ventas que no cambia. La mezcla de ventas es la combinación de cantidades de productos que vende una empresa.2.1.2. Antecedentes. Basándonos en investigaciones realizadas sobre el sistema del punto de equilibrio, previas al presente trabajo podemos decir que, su teoría pura estudia el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos, expresándose en valores, porcentaje y/o unidades, se desarrolló en el año de 1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados 17
  18. 18. financieros no presentaban una información completa sobre los siguientesaspectos: o Solvencia. o Estabilidad. o Productividad.El profesor Walter llego a determinar al formula que localiza rápidamente ellugar en donde se encuentra el punto de equilibrio económico de unacompañía determinando el momento en el que no existen utilidades nipérdidas para una entidad, es decir que los ingresos son iguales a los gastos. a) Aplicación o Planeación de utilidades de un proyecto de inversión. o Es el nivel de utilización de la capacidad instalada, en el cual los ingresos son iguales a los costos. o Por debajo de este punto la empresa incurre en perdidas y por arriba obtiene utilidades. o Cálculo del punto neutro. o Determinación del probable costo unitario de diferentes niveles de producción. o Determinación de las ventas necesarias para establecer el precio de venta unitario de ventas. o Determinación del monto necesario para justificar una nueva inversión en activo fijo. o Determinación del efecto que produce una modificación de más o menos en los costos y gastos en relación con sus respectivas ventas. b) Control del punto de equilibrio - Causas que pueden provocar variaciones de los puntos de equilibrio y las utilidades son: o Cambios en los precios de venta. o Cambios en los costos fijos. o Cambios en la ejecución del trabajo o en la utilización de materiales. o Cambios en el volumen. c) Con respecto a este punto de equilibrio la dirección puede tomar decisiones con respecto a: o Expansión de la planta. o Cierre de la planta. o Rentabilidad del producto. o Cambios de precios. o Mezcla en la venta de productos. d) Ventajas 18
  19. 19. o Su principal ventaja estriba en que permite determinar un punto general de equilibrio en una empresa que vende varios productos similares a distintos precios de venta, requiriendo un mínimo de datos, pues sólo se necesita conocer las ventas, los costos fijos y los variables, por otra parte, el importe de las ventas y los costos se obtienen de los informes anuales de dichas empresas. o Simplicidad en su cálculo e interpretación. o Simplicidad de gráfico e interpretación.e) Desventajas o No es una herramienta de evaluación económica. o Dificultad en la práctica para el cálculo y clasificación de costos en fijos y en variables ya que algunos conceptos son semifijos o semivariables. o Supuesto explícito de que los costos y gastos se mantienen así durante periodos prolongados, cuando en realidad no es así. o Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis.f) Punto de Equilibrio en la toma de decisiones Sirve para establecer si el volumen en unidades de producción está de acuerdo a los requerimientos del mercado .Cuando se habla del precio de venta es netamente una condición de mercado, es la condición limitante sobre cual las empresas no pueden modificar en gran medida, para lograr una nueva estructuración de costos y por ende un nuevo punto de equilibrio. Costos fijos elevados en la organización generan poca competitividad en el mercado, y una correcta composición de estos se traducen en productividad y altos rendimientos.g) Conclusiones Un manejo adecuado del punto de equilibrio, permite generar un mejor apalancamiento financiero, es decir mejorar el margen de utilidad debido a la maximización en el proceso productivo, así esta herramienta permite conocer los límites de la empresa para soportar variaciones de mercado ya sea en precios o porcentaje de participación de mercado, y conocer hasta qué punto resulta productiva la actividad. El punto de equilibrio debe llevarnos a un análisis particular de cada uno de los productos generados por la empresa, porque pueden existir productos que no generan utilidad, pero absorben costos, y que en la estructura global no dejan de ser importantes por razones de mercado. El punto de equilibrio al igual que los indicadores es una herramienta referencial en términos numéricos, sin embargo no mide la eficiencia de las organizaciones, debido a que está obedece a otros factores relacionados a un adecuado manejo en la estructura de los diferentes componentes de costo y variables de mercado, por eso se debe considerar en conjunto con otros indicadores. 19
  20. 20. 2.2. Definición de Los problema a investigar. REALIDAD PROBLEMÁTICA El punto de equilibrio es una herramienta muy útil que orienta a conocer el nivel óptimo de ventas para no ganar ni perder, y saber que solo se obtendrá utilidades si se vende por encima de éste, pero es importante resaltar que no realizar de manera cuidadosa una planificación financiera, puede traer consigo riesgos, como es el caso de la empresa en estudio con respecto a los préstamos y el incumplimiento de sus pagos. Como ya se ha mencionado anteriormente INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE S.A.C. Es una empresa cuya planificación es llevada a cabo de manera ineficiente por el gerente teniendo como base su experiencia, temporadas de año y movimiento de mercadería. No cuentan con una estrategia competitiva clara y definida, tanto en la parte financiera como comercial, y esto se refleja en el volumen óptimo de ventas. FORMULACION DEL PROBLEMA ¿De qué manera el punto de equilibrio contribuye a una mejor planificación financiera en la empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE S.A.C.a partir del 2012? HIPOTESIS La aplicación del punto de equilibrio será un instrumento de gran utilidad para establecer una mejor planificación Financiera en la Empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE S.A.C. a partir del año 2012.2.3. Objetivos: General / Específicos. 2.3.1. GENERAL  Analizar como el punto de equilibrio logra una mejor planificación financiera dentro de la empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC. a partir del 2012. 2.3.2. ESPECÍFICOS  Conocer el nivel óptimo de ventas que no genere ni utilidad ni pérdidas.  Usar el punto de equilibrio como instrumento referente para el control de la gestión de la empresa.  Proporcionar el análisis al que conlleva la aplicación de esta herramienta para la toma de decisiones y futuras proyecciones económicas. 20
  21. 21. 2.4. Desarrollo.1.- Situación financiera y económica de la empresa de los años 2010 y 2011 Inversiones y Servicios Horizonte S.A.C. Balance General Al periodo del año 31 de Diciembre (En Nuevos Soles) 2010 2011ActivosActivos CorrientesEfectivo y equivalente de efectivo S/. 4,696.00 2,246.00Otras cuentas por Cobrar comerciales S/. 40,000.00 22,769.00Existencias (neto) S/. 400,710.00 510,547.00Otros Activos Corrientes S/. 11,285.00 -Total Activos Corrientes S/. 456,691.00 535,562.00Activos no corrientesinmuebles maquinarias y equipo S/. 34,216.00 34,216.00Depreciación Acumulada S/. -12,375.00 -19,218.20Total Activos no Corrientes S/. 21,841.00 14,997.80TOTAL ACTIVOS S/. 478,532.00 550,559.80Pasivo y PatrimonioPasivo CorrientesTributos por pagar (Neto) S/. 510.00 475.77Remuneraciones y participaciones por pagar S/. - 507.00Cuentas por pagar comerciales S/. 123,305.00 108,214.00otras cuentas por pagar diversas - Terceros S/. 270,431.00 278,600.00Provisiones Diversas S/. 374.00 -Total pasivo corriente S/. 394,620.00 387,796.77Pasivos no CorrientesTotal pasivo no corrientes S/. - -Total pasivos S/. 394,620.00 387,796.77Patrimonio netoCapital S/. 18,000.00 80,000.00Resultados Acumulados S/. 64,738.00 65,912.00Utilidad del Ejercicio S/. 1,174.00 16,851.03Total Patrimonio Neto S/. 83,912.00 162,763.03TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO S/. 478,532.00 550,559.80 21
  22. 22. INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE SAC ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN Al 31 de diciembre Nuevos Soles 2010 2011 + Ventas netas o ingresos por servicios 749,062.00 829,588.00 + Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidos VENTAS NETAS S/. 749,062.00 829,588.00 - Costo de Ventas -651,358.00 -685,381.00 RESULTADO BRUTO S/. 97,704.00 144,207.00 - Gastos de ventas -26,476.00 -27,001.55 - Gastos de administracion -26,476.00 -38,335.55 RESULTADO DE OPERACIÓN 44,752.00 78,869.90 - Gastos Financieros -42,745.00 -55,118.00 + Ingresos financieros gravados 528.00 321.00 RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA S/. 2,535.00 24,072.90 - Distribucion legal de la renta - RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO S/. 2,535.00 24,072.90 - Impuesto a la renta -760.50 -7,221.87 RESULTADO DEL EJERCICIO S/. 1,774.50 16,851.032.- Determinación del costo variable unitario promedio (Cvu) y Precio unitario promedio detodos los productos 22
  23. 23. COSTO PROMEDIO VARIABLE UNITARIO 22.12PRECIO PROMEDIO VARIABLE UNITARIO 26.03MARGEN PROMEDIO UNITARIO 3.913.- Estimación de los costos fijos durante los próximos 5 años COSTOS FIJOS ANUALES DESCRIPCIÓN AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016GASTOS ADMINISTRATIVOS 26,476.00 27,001.55GASTOS DE VENTAS 26,476.00 38,335.55REMUNERACIONES 54,000.00 64,800.00 75,600.00 75,600.00 75,600.00SEGURIDAD SOCIAL 4,860.00 5,832.00 6,804.00 6,804.00 6,804.00SERVICIOS BÁSICOS 3,720.00 3,720.00 3,720.00 3,720.00 3,720.00ALQUILER 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00GASTOS FINANCIEROS 42,745.00 55,118.00 50,100.00 45,800.00 40,600.00 35,800.00 30,150.00 TOTAL 95,697.00 120,455.10 124,680.00 132,152.00 138,724.00 133,924.00 128,274.004.- Determinación de la utilidad esperada durante los próximos 5 años UTILIDAD (2010-2011) AÑO % S/. 2010 2,535.00 2011 24,072.90 UTILIDAD ESPERADA 2012 30,000.00 2013 50,000.00 2014 70,000.00 2015 90,000.00 2016 110,000.00 Utilidad Esperada 2017 2016 2015 2014 2013 Utilidad Esperada 2012 23 2011 2010 30,000.00 50,000.00 70,000.00 90,000.00 110,000.00
  24. 24. 5.- Calculo del punto de equilibrio por el método algebraico QE= COSTOS FIJOS+UTILIDAD ESPERADA PRECIO UNITARIO-COSTO UNITARIO PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO Qe Pe 2010 2011 2012 39609 1,030,962.90 2013 46643 1,214,067.45 2014 53447 1,391,173.39 2015 57340 1,492,483.42 2016 61014 1,588,128.096.- Flujo de caja proyectado, tomando como base las ventas que determinaron el punto deequilibrio 24
  25. 25. FLUJO DE CAJA PROYECTADONombre de Empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTE S.A.C.Fecha de Inicio del Flujo (dd/mm/aa) Anual Qe Estimacion de Ventas en Unid. 39,609 46,643 53,447 57,340 61,014 AÑOS 2012 2013 2014 2015 2016 1 Caja Inicial 2,246 23,246 58,246 107,246 170,246 2 Ingreso por Venta 1,030,962.90 1,214,067 1,391,173 1,492,483 1,588,128 2.1. Ventas Netas 1,030,962.90 1,214,067 1,391,173 1,492,483 1,588,128 - - - - - 3 Egresos Operativos (total) 950,863 1,118,267 1,280,573 1,366,683 1,447,978 3.1. Mercaderias o M.P. E insumos 876,283 1,031,915 1,182,449 1,268,559 1,349,854 3.2. Gastos de personal 58,860 70,632 82,404 82,404 82,404 3.3. Gastos generales y Otros 15,720 15,720 15,720 15,720 15,720 4 Flujo de Caja Operativo (2) - (3) 80,100 95,800 110,600 125,800 140,150 5 Egresos por Deudas (total) 50,100 45,800 40,600 35,800 30,150 5.1. Proveedores - 5.2. Bancos Locales 5.3. Gastos Financieros 50,100 45,800 40,600 35,800 30,150 5.4. Otras Deudas 6 Flujos de Caja Financiero (4) - (5) 30,000 50,000 70,000 90,000 110,000 7 Impuesto a la Renta 9,000.00 15,000 21,000.00 27,000.00 33,000.00 8 Otros Ingresos (+)/Egresos (-) Extraordinarios 9 Saldo Acumulado Disponible (6) - (7) + (8) + (1) 23,246 58,246 107,246 170,246 247,246 10 Cuota de Crédito Solicitado 11 Saldo Final (9) - (10) 23,246 58,246 107,246 170,246 247,246 2.5. Resultados y Análisis.  Mediante el cálculo efectuado y el resultado obtenido en el punto de equilibrio, se logró hacer las proyecciones, respecto a la Utilidad Esperada a partir del año 2012 hasta el año 2016.  Las proyecciones esperadas respecto a los ingresos y egresos fueron detallados por medio de un flujo de caja , el cual será el referente a tener en cuenta por la empresa para objetivos a futuro .  Por lo tanto se demostró que a través del uso del punto de equilibrio será posible lograr una eficiente gestión y planeación financiera a fututo. 2.6. Conclusiones.  Como resultado del punto de equilibrio se llegó a la conclusión que INVERSIONES HORIZONTES SAC con la aplicación de esta herramienta de planificación 25
  26. 26. mantendría un crecimiento económico durante los 5 siguientes años proyectados. Como se muestra en el flujo de caja, incrementarían sus utilidades.  EL PUNTO DE EQUILIBRIO nos proporciona pautas a la gerencia para la toma de decisiones relacionadas con el volumen de producción y ventas que les convenga y así poder llegar a un nivel más amplio de conocimiento por parte de los dueños de la empresa INVERSIONES Y HORIZONTES SAC  La relación entre los costos, las ventas y las utilidades que se viene desarrollando en la empresa INVERSIONES Y SERVICIOS HORIZONTES nos proporcionó una visión de cómo debería estar relacionada todos los distintos efectos que se dan en los costos, precios, volúmenes de venta para poder controlarlos y así poder saber si la empresa está teniendo ingresos o perdidas. 2.7. Recomendaciones.  El punto de equilibrio es importante porque nos permite TOMAR Decisiones GERENCIALES y La metodología a utilizar será realizar una investigación que permita distinguir y precisar el estado de la administración financiera de la empresa, realizando un estudio descriptivo del proceso que utilizan actualmente.  Se recomienda usar el punto de equilibrio porque nos permite generar un mejor apalancamiento financiero, es decir mejorar el margen de utilidad debido a la maximización en el proceso productivo, así esta herramienta permite conocer los límites de la empresa para soportar variaciones de mercado ya sea en precios o porcentaje de participación de mercado, y conocer hasta que punto resulta productiva la actividad. 2.8. Referencias Bibliográficas.LIBROS:  C.P.C. Apaza Meza, Mario. “GESTION FINANCIERA EMPRESARIAL”: Capitulo IV - Análisis del punto de equilibrio” Pág. 117-148  Perdomo Moreno, Abraham (2004), México. “PLANEACION FINANCIERA”. Capítulo 4: Punto de equilibrio global  Ortiz Gómez, Alberto. “GERENCIA FINANCIERA”: Un enfoque estratégico. INTERNET: Casrellanos, María Elizabeth. Slideshare: PUNTO DE EQUILIBRIO 26
  27. 27.  http://www.slideshare.net/Mariacastellanosca/diapositivas-punto-de-equilibrio Ing. Santos Jiménez, Néstor. Modelo de punto de equilibrio en la toma de decisiones. Industrial Data (1999) http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtual/publicaciones/indata/v02_n2/modelo.htm CNcrecenegocios.com. Punto de equilibrio http://www.crecenegocios.com/el-punto-de-equilibrio/ Ing. Pérez Hernández, Rafael. GestioPolis. Finanzas-Contaduría. Punto de equilibrio http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/punto-equilibrio.pdf2.9. Anexos. Video Informativo sobre la empresa: http://www.youtube.com/watch?v=puWQqf0INhc Archivo de Excel con el desarrollo del punto de equilibrio y flujo de caja: https://docs.google.com/open?id=0B4K6XK8B5PxKSVo3UzVzVnREYjQ Archivo de Power Point con las diapositivas de presentación: http://www.slideshare.net/slideshow/embed_code/15182975 27

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