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Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos SWAPS O PERMUTAS FINANCIERAS PROFESORA: GISSELLA DEL CARMEN CHANG VALLEJOS

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Gracias Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos

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Interest Rate Swap “Plain Vanilla” ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos

Interest Rate Swap “Plain Vanilla” ,[object Object],Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos A Paga Fijo: 5% A Recibe Flotante: LIBOR 6M Fijación de Tasa para el período 1 Fijación de Tasa para el período 3 Fijación de Tasa para el período 2 Fijación de Tasa para el período 4 Fijación de Tasa para el período 5 Fijación de Tasa para el período 6

Flujo de Caja de la empresa A Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos ---------Millones de US$ -------- LIBOR FLOTANTE FIJA Neto Fecha Tasa FC FC FC Mar.5, 2007 4.2% Set. 5, 2007 4.8% +2.10 – 2.50 – 0.40 Mar.5, 2008 5.3% +2.40 – 2.50 – 0.10 Set. 5, 2008 5.5% +2.65 – 2.50 +0.15 Mar.5, 2009 5.6% +2.75 – 2.50 +0.25 Set. 5, 2009 5.9% +2.80 – 2.50 +0.30 Mar.5, 2010 6.4% +2.95 – 2.50 +0.45

Usos del Swap de Tasas de Interés (IRS) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos

Transformar un pasivo Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos B LIBOR 5% LIBOR+0.1% 5.2% A

IRS a través de una Institución Financiera Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos LIBOR LIBOR LIBOR+ 0.1% 4.985% 5.015% 5.2% A B IFI

Transformar una inversión Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos LIBOR 5% LIBOR-0.2% 4.7% A B

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Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos ,[object Object],A Paga Fijo: 5% A Recibe Flotante: LIBOR 6M Fijación de Tasa para el período 1 Fijación de Tasa para el período 3 Fijación de Tasa para el período 2 Fijación de Tasa para el período 4 Fijación de Tasa para el período 5 Fijación de Tasa para el período 6 A Recibe S/. A Paga US$ A Recibe US$ A Paga S/.

Flujo de Caja en un CCS Prof,:Gissella del Carmen Chang Vallejos Año Soles Dólares S/. ------ Millones- ----- 2007 – 18.00 +10.00 2008 +1.08 – 0.5 2009 +1.08 – 0.5 2010 +1.08 – 0.5 2011 +1.08 – 0.5 2012 +19.08 – 10.5 US$

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