INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DECOATZACOALCOSUnidad 4Estudio financiero.MATERIA: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOSDE ...
4.1 Objetivo general y estructuración.Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de caráctermonetario que propor...
¿Qué es el capital de trabajo?Desde el punto de vista contable, es la diferencia aritmética entreel activo circulante y el...
Análisis y proyecciones financierasEl objetivo de las proyecciones financieras es que el empresariovisualice desde el prin...
4.2 Determinación de costos.4.2.1 Costos de producción.Costos de producción. Son los costos que se generan en elproceso de...
Se divide en:A. Materia Prima Directa Son todos los materiales sujetos atransformación, que se pueden identificar o cuanti...
Se divide en:A. Mano de Obra Directa Son los salarios, prestaciones yobligaciones que den lugar de todos los trabajadores ...
Gastos de operación = gastos de distribución + gastos deadministración +gastos de financiamientoCosto total = costo de pro...
4.2.2. Costos de administración.Estos son gastos indirectos, es decir que no están directamenterelacionados ala obtención ...
4.2.3. Costos de venta.Son las erogaciones que están directamente relacionadas con laoperación de ventas. Por ejemplo: sue...
4.2.4. Costos financieros.Todos aquellos gastos originados como consecuencia definanciarse una empresa con recursos ajenos...
4.3 Cronograma de inversiones.Cuando se habla del Cronograma denominado tambiéncalendario de Inversiones, nos referimos a ...
El Cronograma de Inversiones se elabora para identificar el periodoen que se ejecuta parte o toda la Inversión, de tal for...
4.4. Depreciaciones y amortizaciones.La depreciación bajo el concepto indicando, se refiere únicamentea un fenómeno físico...
Los factores que deben tomarse en consideración al estimar losimportes que deben cargarse periódicamente a gastos son:• La...
2. El valor del desecho: este valor también se conoce con losnombres de: valor residual, el valor de salvamento, valorrecu...
4.5. Capital de trabajo.El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere elProyecto para atender las operaci...
4.6 Estimación de presupuestos.4.6.1. Ingreso.Un Presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para undeterminado lapso...
4.6.2. Egreso Presupuesto de egresos e inversionesEste presupuesto está integrado por:• Presupuesto de inventarios: una ve...
• Presupuesto de compras: este presupuesto se refiereexclusivamente a las compras de materia prima para laelaboración de l...
4.6.3. Utilidades UtilidadContable es un término utilizado en el área de la contabilidad,Auditoría y contabilidad financie...
4.7 Punto de equilibrio.4.7.1. Estado de resultados.Punto de Equilibrio: Se dice que una Empresa está en su Puntode Equili...
Existen tres métodos para conocer el punto de equilibrio y son:1. Método de la ecuación2. Método del margen de contribució...
4.7.2. Balance general pro forma.¿Qué es el Balance General?Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe,...
¿Qué partes conforman el balance general?• Activos• Pasivos• PatrimonioACTIVOSEs todo lo que tiene la empresa y posee valo...
• Los muebles y enseres• Las construcciones y terrenosEstos activos son:• Caja. Es el dinero que se tiene disponible en el...
Ejemplo de balance
4.7.3. Estado de origen y aplicación de recursos pro forma.Es el Estado que muestra: El origen de los Recursos, constituid...
4.7.4. Estados financieros pro forma.La calidad de una buena toma de decisiones está en función decontar con información v...
Los estados financieros se preparan para presentar uninforme periódico acerca de la situación del negocio, losprocesos de ...
Bibliografía• Identificación y evaluación de oportunidades de mercado parapequeños productoresAutor. Oster Carlos Felipe, ...
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Estudio financiero 4 unidad

  1. 1. INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DECOATZACOALCOSUnidad 4Estudio financiero.MATERIA: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOSDE INVERSIÓNNOMBRE: MONTEJO SANCHEZ JOSE DEL CARMENDOCENTE: M.I. PATRICIA GAMBOA RODRIGUEZGRADO Y GRUPO: 8A
  2. 2. 4.1 Objetivo general y estructuración.Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de caráctermonetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar loscuadros analíticos que sirven de base para la evaluacióneconómica.Necesidades de capital¿Qué es la inversión fija?Comprende todos los activos fijos o tangibles (que se puedentocar) y diferidos o intangibles (que no se pueden tocar)necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, conexcepción del capital de trabajo. Puede ver plan demanufactura, en el estudio técnico.
  3. 3. ¿Qué es el capital de trabajo?Desde el punto de vista contable, es la diferencia aritmética entreel activo circulante y el pasivo circulante.Desde el punto de vista práctico, esta representado por el capitaladicional (distinto a la inversión en activo fijo y diferido) con elque se cuenta para que empiece a funcionar una empresa; Estoes, hay que financiar la primera producción antes de recibiringresos; entonces, debe comprarse materia prima, pagar manode obra directa que la transforme, otorgar crédito en las primerasventas y contar con cierta cantidad en efectivo para sufragar losgastos diarios de la empresa.
  4. 4. Análisis y proyecciones financierasEl objetivo de las proyecciones financieras es que el empresariovisualice desde el principio hacia donde conduce todos losesfuerzos que realiza en el negocio, además de elaborarinformación que pueda servir para la toma de decisiones.¿Qué son proyecciones de ingresos?De la misma forma como se hacen proyecciones de los gastos,también se debe hacer proyecciones de los ingresos, o sea, losrecursos que recibirá el negocio por la venta de un bien o servicio,ya sea a contado o a crédito.
  5. 5. 4.2 Determinación de costos.4.2.1 Costos de producción.Costos de producción. Son los costos que se generan en elproceso de transformar las materias primas en productosterminados. Son tres los elementos esenciales que integran elcosto de producción:1) Materia prima Son los materiales que serán sometidos aoperaciones de transformación o manufactura para su cambiofísico y/o químico, antes de que puedan venderse comoproductos terminados.
  6. 6. Se divide en:A. Materia Prima Directa Son todos los materiales sujetos atransformación, que se pueden identificar o cuantificarplenamente con los productos terminadosB. Materia Prima Indirecta Son todos los materiales sujetos atransformación, que no se pueden identificar o cuantificarplenamente con los productos terminados.2) Mano de obra Es el esfuerzo humano que interviene en elproceso de transformar las materias primas en productosterminados.
  7. 7. Se divide en:A. Mano de Obra Directa Son los salarios, prestaciones yobligaciones que den lugar de todos los trabajadores de lafábrica, cuya actividad se puede identificar o cuantificarplenamente con los productos terminados.B. Mano de Obra Indirectaconocidos los elementos del costo de producción es posibledeterminar otros conceptos de costo:Costo primo = materia prima + mano de obra directaCosto de transformación = mano de obra directa + costosindirectosCosto de producción = costo primo + gastos indirectos
  8. 8. Gastos de operación = gastos de distribución + gastos deadministración +gastos de financiamientoCosto total = costo de producción + gastos de operaciónPrecio de venta = costo total + % de utilidad deseadaOtros Gastos:Gastos indirectos = (mano de obra indirecta + material indirecto)/ periodo.Gastos de operación por orden de producción = gastos deoperación del periodo / unidad de tiempo.
  9. 9. 4.2.2. Costos de administración.Estos son gastos indirectos, es decir que no están directamenterelacionados ala obtención de productos para la venta, sino queson realizados para mantener toda la estructura que posibilita ymotoriza el conjunto de actividades de la empresa agropecuariay cuyo monto es relativamente independiente (dentro de ciertosrangos) de la intensidad con que se realicen. En este rubro sedebe considerar normalmente los sueldos del personal, losgastos de conservación de mejoras, los sueldos de asesorcontable, etc. Se incluyen también los gastos ocasionados por eluso de vehículos, energía eléctrica, impuestos provinciales,nacionales, etc. Se deben considerar en forma separada losgastos de estructura, los gastos de administración y lospatrimoniales.
  10. 10. 4.2.3. Costos de venta.Son las erogaciones que están directamente relacionadas con laoperación de ventas. Por ejemplo: sueldos, comisiones devendedores, teléfono, gastos de viajes, fletes, etc. Los originadospor las ventas o que se hacen para el fomento de éstas, talescomo: comisiones a vendedores y sus gastos de viajes, costo demuestrarios y exposiciones, gastos de propaganda, servicios decorreo, etc. Son los relacionados con la preparación yalmacenamiento de los artículos para la venta, la promoción deventas, los gastos en que se incurre al realizar las ventas y, si nose tiene un departamento de reparto, también los gastos poreste concepto.
  11. 11. 4.2.4. Costos financieros.Todos aquellos gastos originados como consecuencia definanciarse una empresa con recursos ajenos. En la cuenta degastos financieros destacan entre otras las cuentas de interesesde obligaciones y bonos, los intereses de deudas, los interesespor descuento de efectos, las diferencias negativas de cambio, yse incluyen también dentro de este apartado los gastosgenerados por las pérdidas de valor de activos financieros.
  12. 12. 4.3 Cronograma de inversiones.Cuando se habla del Cronograma denominado tambiéncalendario de Inversiones, nos referimos a la estimación deltiempo en que se realizarán las Inversiones fijas, diferidas y deCapital de Trabajo; así como a la estructura de dichas Inversiones.Si existiese Inversiones de Reemplazo entonces habrá quedeterminar el momento exacto en que se efectivice. TodoProyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones queseñale claramente su composición y las fechas o periodos en quese efectuaran las mismas. Las Inversiones no siempre se dan enun solo mes o año, lo más probable es que la Inversión durevarios periodos.
  13. 13. El Cronograma de Inversiones se elabora para identificar el periodoen que se ejecuta parte o toda la Inversión, de tal forma que losrecursos no queden inmovilizados innecesariamente en los periodosprevistos. En conclusión, el Cronograma responde a la estructura delas Inversiones y a los periodos donde cada Inversión será llevadaadelante.
  14. 14. 4.4. Depreciaciones y amortizaciones.La depreciación bajo el concepto indicando, se refiere únicamentea un fenómeno físico: la desintegración o desgaste. Elpensamiento actual es que la depreciación se relaciona con todaslas fuerzas, tanto físicas como económicas, que terminan con lautilidad mercantil de un activo físico. Los que están de acuerdocon la definición actual, creen que, desde el punto de vistacontable, la depreciación debe aplicarse a la inversión en el activoy no al activo mismo.
  15. 15. Los factores que deben tomarse en consideración al estimar losimportes que deben cargarse periódicamente a gastos son:• La base de la depreciación• El valor del desecho• La vida útil estimada1. La base de la depreciación: la depreciación debe calcularsesobre base y métodos constantes a partir de la fecha queempiezan a utilizarse los activos fijos, salvos que circunstanciasespeciales justifiquen un cambio.
  16. 16. 2. El valor del desecho: este valor también se conoce con losnombres de: valor residual, el valor de salvamento, valorrecuperable y valore de rescate.3. La vida útil estimada: para estimar la vida útil de un activo fijodeben tomarse en consideración los siguientes elementos:• Uso y desgaste físico esperado• Reparaciones a que será sometido• Límites contractuales o de otro tipo para el uso del activo
  17. 17. 4.5. Capital de trabajo.El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere elProyecto para atender las operaciones de producción ycomercialización de bienes o servicios y, contempla el monto dedinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo delProyecto en su fase de funcionamiento.En otras palabras es el Capital adicional con el que se debe contarpara que comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar laproducción antes de percibir ingresos. En efecto, desde elmomento que se compran insumos o se pagan sueldos, seincurren en gastos a ser cubiertos por el Capital de Trabajo entanto no se obtenga ingresos por la venta del producto final.
  18. 18. 4.6 Estimación de presupuestos.4.6.1. Ingreso.Un Presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para undeterminado lapso. Permite a las empresas, los gobiernos, lasorganizaciones privadas y las familias establecer prioridades yevaluar la consecución de sus objetivos. Para alcanzar estos finespuede ser necesario incurrir en déficit (que los gastos superen alos ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, encuyo caso el presupuesto presentará un superávit (los ingresossuperan a los gastos).En el ámbito del comercio es también undocumento o informe que detalla el coste que tendrá un servicioen caso de realizarse.
  19. 19. 4.6.2. Egreso Presupuesto de egresos e inversionesEste presupuesto está integrado por:• Presupuesto de inventarios: una vez predeterminadas lasventas cuyo presupuesto es un elemento indispensable en laformalización del programa de casi todas las funciones de laempresa es necesario presupuestar la cantidad de artículospara cubrir la demanda del presupuesto de ventas.• Presupuesto de producción: está basada en las ventasprevistas y en la determinación de un inventario base o seaque primero se deberá calcular las ventas y un inventario basepara posteriormente poder determinar la producción
  20. 20. • Presupuesto de compras: este presupuesto se refiereexclusivamente a las compras de materia prima para laelaboración de los productos• Presupuesto de costo de distribución: comprende lasoperaciones realizadas desde que el producto fue fabricadohasta que estén en manos del cliente.• Presupuesto de gasto de administración: en este presupuestovan aquellos gastos que se derivan de las funciones de ladirección y control como son los de pagar honorarios deconsejeros, contadores, directores, abogados y directivos dela administración.
  21. 21. 4.6.3. Utilidades UtilidadContable es un término utilizado en el área de la contabilidad,Auditoría y contabilidad financiera. Utilidad Contable son lasUtilidades que arrojan los libros de contabilidad de una Empresaen un ejercicio. Es posible que, para evitar descapitalizaciones, laEmpresa siga procedimientos de Depreciación y amortizacionesdiferentes a los aprobados fiscalmente, en esos casos y por otrasligeras variantes, la utilidad contable y la fiscal difieren.
  22. 22. 4.7 Punto de equilibrio.4.7.1. Estado de resultados.Punto de Equilibrio: Se dice que una Empresa está en su Puntode Equilibrio cuando no genera ni Ganancias, ni Pérdidas. Esdecir cuando el Beneficio es igual a cero. Es el punto en dondelos ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociadoscon la venta de un producto (IT = CT).Un punto de equilibrio es usado comúnmente en lasempresas/organizaciones para determinar la posible rentabilidadde vender determinado producto.
  23. 23. Existen tres métodos para conocer el punto de equilibrio y son:1. Método de la ecuación2. Método del margen de contribución3. Método gráficoEs conveniente para una mayor comprensión dejar claro lo queentendemos como punto de equilibrio. Decimos que es aquelnivel en el cual los ingresos “son iguales a los costos y gastos, ypor ende no existe utilidad”, también podemos decir que es elnivel en el cual desaparecen las pérdidas y comienzan lasutilidades o viceversa.
  24. 24. 4.7.2. Balance general pro forma.¿Qué es el Balance General?Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe,de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a supropietario, a una fecha determinada.Al elaborar el balance general el empresario obtiene lainformación valiosa sobre su negocio, como el estado de susdeudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en elmomento o en un futuro próximo.
  25. 25. ¿Qué partes conforman el balance general?• Activos• Pasivos• PatrimonioACTIVOSEs todo lo que tiene la empresa y posee valor como:• El dinero en caja y en bancos.• Las cuentas por cobrar a los clientes• Las materias primas en existencia o almacén• Las máquinas y equipos• Los vehículos
  26. 26. • Los muebles y enseres• Las construcciones y terrenosEstos activos son:• Caja. Es el dinero que se tiene disponible en el cajón delescritorio, en el bolsillo y los cheques al día no consignados.• Bancos. Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente delbanco.• Cuentas por Cobrar. Es el saldo de recaudar de las ventas acrédito y que todavía deben los clientes, letras de cambio lospréstamos a los operarios y amigos.• Inventarios. Es el detalle completo de las cantidades y valorescorrespondientes de materias primas, productos en proceso yproductos terminados de una empresa.
  27. 27. Ejemplo de balance
  28. 28. 4.7.3. Estado de origen y aplicación de recursos pro forma.Es el Estado que muestra: El origen de los Recursos, constituidopor disminuciones al Activo, aumentos al Pasivo y aumentos alCapital (Ingresos o productos) y la aplicación dada a los Recursosobtenidos, o sea, si éstos se han empleado en aumentos alActivo, disminuciones al Pasivo y disminuciones al Capital(egresos o Gastos).
  29. 29. 4.7.4. Estados financieros pro forma.La calidad de una buena toma de decisiones está en función decontar con información veraz y oportuna, ya que sin ella, se correel peligro de tomar decisiones erróneas que pudieran afectar larentabilidad de los negocios e incluso generar una crisis que llevea la quiebra. Es importante contar con un sistema de informaciónque mantenga al tanto a los administradores de las PYMES, enespecial, el aspecto financiero a través de informes denominadosEstados Financieros. La disciplina que da origen a los estadosfinancieros es la contabilidad, y ésta se define como “el arte deregistrar, clasificar, resumir e interpretarlos datos financieros, conel fin de constituir una herramienta de control y análisis”.
  30. 30. Los estados financieros se preparan para presentar uninforme periódico acerca de la situación del negocio, losprocesos de la administración y los resultados obtenidosdurante un determinado periodo.Los estados financieros básicos son:• El balance general.• El estado de resultados.• El estado de cambios en el patrimonio.• El estado de cambios en la situación financiera.• El estado de flujos de efectivo
  31. 31. Bibliografía• Identificación y evaluación de oportunidades de mercado parapequeños productoresAutor. Oster Carlos Felipe, Gálvez Carlos Felipeed. CIAD, 2ª edición.• Formulación y evaluación de proyecto (2006)autor. Marcial córdoba padillaeditorial. Ecoe (Bogotá, Colombia)• Estudio de mercado(1997)autor. José María Ferré Trenzano, Jordi Ferré Nadaleditorial. Coloquio ( Madrid)

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