Analisis Financiero para PYMES

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Esta es una presentacion para hacer un diagnostico de las micro y pequeñas empresas.

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Analisis Financiero para PYMES

  1. 1. ANALISIS FINANCIERO <br />DE MICRO Y PYMES <br />ECO. MARCELO CRUZ GUEVARA <br />M.B.A<br />
  2. 2. CONTENIDO<br />CONTENIDO<br />UNIDAD 1: <br /> Importancia del Análisis Financiero<br />UNIDAD 2: <br /> El Sistema Contable <br />UNIDAD 3: <br />Los Estados Financieros en una Micro y Pequeña Empresa<br />UNIDAD 4: <br /> Análisis de los Estados Financieros<br />
  3. 3. CONTENIDO<br />METODOLOGÍA<br /> Se utilizará un método teórico – práctico. <br />Con ayudas audiovisuales se presentará los contenidos básicos y fundamentales de cada uno de los temas establecidos en el programa de estudios. <br /> Se conformará grupos de trabajo para la resolución de casos prácticos de aplicación. <br />
  4. 4. CONTENIDO<br />EVALUACIÓN<br />
  5. 5. MARCO REFERENCIAL<br />
  6. 6. NUEVO SISTEMA DE TASAS DE INTERES<br />
  7. 7. PRODUCTIVO:<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />Se entiende por crédito productivo a todos aquellos otorgados a sujetos de crédito que registren ventas anuales iguales o superiores a USD 100.00, y cuyo financiamiento este dirigido a las diversas actividades productivas.<br />También son considerados créditos productivos las operaciones de crédito dirigidas a personas naturales que ejercen su trabajo como profesionales en libre ejercicio, obligados a llevar contabilidad conforme a las normas establecidas por el SRI<br />
  8. 8. PRODUCTIVO PYMES:<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />Son aquellas operaciones cuyo monto por operación y saldo endeudado en créditos productivos a la institución financiera sea menor o igual a USD 200.000 , otorgado a personas naturales o jurídicas que cumplen los parámetros de definición de crédito productivo<br />
  9. 9. MICROCRÉDITO:<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />Es todo crédito no superior a USD 20.0000 concedidos a un prestatario, sea una empresa constituida como persona natural o jurídica con un nivel de ventas inferior a USD 100.000, un trabajador por cuenta propia, o un grupo de prestatarios con garantía solidaria, destinados a financiar actividades en pequeña escala de:<br /><ul><li>Producción
  10. 10. Comercialización
  11. 11. Servicios</li></ul>La fuente principal de pago constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas actividades, adecuadamente verificados por la institución del sistema financiero<br />
  12. 12. MICROCRÉDITO:<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />MINORISTA<br />ACUMULACIÓN SIMPLE<br />Son aquellas operaciones de crédito cuyo monto por operación y saldo adeudado en microcréditos a la institución financiera sea menor o igual a USD 3.000, otorgadas a microempresarios que registran ventas anuales inferiores a USD 100.000, a trabajadores por cuenta propia o a un grupo de prestatarios <br />con garantía solidaria<br />Son aquellas operaciones de crédito, cuyo monto por operación y saldo adeudado en micro crédito a la institución financiera sea superior a USD 3.000 y hasta USD 10.000, otorgados a microempresarios que registran un nivel de ventas o ingresos anuales inferior a 100.000, a trabajadores por cuenta propia, o a un grupo de prestatarios con garantía solidaria<br />ACUM. AMPLIADA<br />Son aquellas operaciones de crédito superiores a USD 10.000 otorgadas a microempresarios y que registran un nivel de ventas anuales inferior a USD 100.000, a trabajadores por cuenta propia, o un grupo de prestatarios con garantía solidaria<br />
  13. 13. OBLIGACIÓN DE LLEVAR CONTABILIDAD:<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con. <br />un capital propio superior a los USD 60.000 (al inicio de sus actividades económicas o al 1ro. de enero de cada ejercicio impositivo) <br />tengan ingresos brutos anuales de su actividad económica (del ejercicio fiscal inmediato anterior), superiores a USD 100.000<br />tengan costos y gastos anuales, de su actividad empresarial (del ejercicio fiscal inmediato anterior), superiores a USD 80.000 tendrán la obligación de llevar contabilidad y realizar sus declaraciones tributarias.<br />
  14. 14. OBLIGACIÓN DE LLEVAR CONTABILIDAD:<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />En caso de personas naturales que se dediquen a la exportación de bienes deberán obligatoriamente llevar contabilidad, independientemente de los límites antes indicados.<br />La contabilidad debe ser llevada bajo la responsabilidad y con la firma de un contador legalmente autorizado.<br />
  15. 15. RUC: REGISTRO ÚNICO DE CONTRIBUYENTES<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br /> El Registro Único de Contribuyentes (RUC) es el sistema de identificación por el que se asigna un número a las personas naturales y sociedades que realizan actividades económicas, que generan obligaciones tributarias<br /> Los microempresarios deben estar debidamente autorizados, obtener el RUC y mantenerlo actualizado.<br />
  16. 16. OTRAS OBLIGACIONES<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br /><ul><li> Mantener al día su contabilidad
  17. 17. Presentar las declaraciones de los impuestos que le correspondan y pagar los impuestos resultantes.
  18. 18. Pagar el impuesto a los vehículos, cuando corresponda
  19. 19. Presentar mensualmente el Anexo de Retenciones por Otros Conceptos (REOC) y otros anexos cuando corresponda.
  20. 20. Actualizar oportunamente su RUC</li></li></ul><li>FACTURACIÓN<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />Los microempresarios que tengan la obligación de llevar contabilidad deberán dirigirse a imprentas debidamente autorizadas por el SRI para imprimir:<br />Las facturas<br />Notas o boletas de venta y <br />Los comprobantes de retención;<br />O solicitando autorización para autoimprimirlos mediante sistemas computarizados<br />
  21. 21. OBLIGACIÓN DE LLEVAR CUENTAS DE INGRESOS Y GASTOS<br />SEGMENTO DE CRÉDITO<br />Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con un capital, obtengan ingresos y efectúen gastos inferiores a los previstos en el artículo anterior, así como los profesionales, comisionistas, artesanos, agentes, representantes y demás trabajadores autónomos deberán llevar una cuenta de ingresos y egresos para determinar su renta imponible.<br />
  22. 22. FORMATO<br />
  23. 23. EJEMPLO DE REGISTRO DE INGRESOS Y EGRESOS<br />
  24. 24. OBLIGACIÓN DE LLEVAR REGISTRO DE INGRESOS Y EGRESOS<br />Las obligaciones tributarias que debe cumplir son:<br /><ul><li> Llevar el registro permanente de sus ingresos y gastos.
  25. 25. Presentar las declaraciones de IVA y de impuesto a la renta y del impuesto a los consumos especiales, de ser el caso.
  26. 26. Pagar los impuestos resultantes de tales declaraciones.
  27. 27. Pagar oportunamente el impuesto a los vehículos, cuando corresponda.
  28. 28. Actualizar oportunamente su RUC. </li></li></ul><li>SISTEMA CONTABLE<br />
  29. 29. PROCESO CONTABLE<br />ESTADO DE COSTOS PRODUCCIÓN Y VENTAS<br />
  30. 30. FUENTES DE INFORMACIÓN<br /><ul><li>BALANCE GENERAL
  31. 31. ESTADO DE RESULTADOS
  32. 32. FLUJO DE EFECTIVO
  33. 33. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO.
  34. 34. POLITICAS CONTABLES Y NOTAS EXPLICATIVAS</li></li></ul><li>BALANCE GENERAL<br />A<br />C<br />T<br />I<br />V<br />O<br />PASIVO<br />COSTOS<br />INGRESOS<br />PATRIMONIO<br />RESULTADOS<br />
  35. 35. BALANCE GENERAL<br /><ul><li>Representa a una fecha determinada los recursos con que cuenta la empresa (activos) las deudas u obligaciones contraídas (pasivos) y la inversión de los accionistas o dueños del negocio (patrimonio).
  36. 36. Determina la posición financiera de la empresa en un momento dado.</li></li></ul><li>
  37. 37. ESTADO DE RESULTADOS<br /><ul><li>Es un resumen de los resultados de las operaciones de un negocio, durante un periodo determinado.
  38. 38. Al final del ejercicio económico se registra una utilidad o una perdida. </li></li></ul><li>
  39. 39. ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN Y VENTAS<br />
  40. 40. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO<br />
  41. 41. COMPONENTES DEL FLUJO<br />
  42. 42. COMPONENTES DEL FLUJO<br />
  43. 43. MÉTO DIRECTO<br />METODO DIRECTO<br />
  44. 44. ELABORACIÓN DEL FLUJO<br /><ul><li>Muchas empresas registran utilidades y sin embargo no tienen efectivo para hacer frente a sus compromisos de operación y financieros.
  45. 45. El flujo de efectivo es la mejor medida de liquidez de la empresa. </li></li></ul><li>PRESUPUESTO DE EFECTIVO<br />Es una estimación de las entradas y salidas de efectivo que tendrá la empresa en un período determinado. Permite establecer con anterioridad los EXCEDENTES o NECESIDADES de efectivo para tener una administración óptima de la liquidez y evitar problemas serios por la falta de recursos.<br />
  46. 46. FLUJO DE CAJA<br />Saldo Inicial F.D.<br /> +<br />Entradas de Efectivo<br /> -<br />Salidas de Efectivo <br /> =<br />Saldo Final F.D. <br /> -<br />Nivel Mínimo de Liquidez <br />Excedente para Inversión<br />Necesidad de Financiamiento<br />
  47. 47.
  48. 48. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO<br /><ul><li>Proporciona información sobre los movimientos presentados en las cuentas del patrimonio, en un periodo determinado.</li></ul>EN EL ESTADO DEBE CONSTARPRINCIPALMENTE DE:<br /><ul><li>La utilidad o pérdida neta del período
  49. 49. Transacciones de capital con propietarios y distribuciones a propietarios
  50. 50. El saldo de la utilidad o pérdida acumulada al inicio del período y a la fecha del balance general, y el movimiento del período.</li></li></ul><li>ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO<br />
  51. 51. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS<br /><ul><li>Presentan información sobre las bases de preparación de los estados financieros y las políticas contables específicas seleccionadas y aplicadas para transacciones y eventos importantes.
  52. 52. Incluyen descripciones narrativas o análisis más detallados de los montos presentados en el balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio, así como información adicional, tales como pasivos contingentes y compromisos.(NEC. No.1)</li></li></ul><li>IMPORTANCIA DEL ANALISISFINANCIERO<br />
  53. 53. CONTENIDO<br />ANÁLISIS FINANCIERO<br />
  54. 54. CONTENIDO<br />PROCESO DE ANÁLISIS FINANCIERO<br />
  55. 55. CONTENIDO<br />IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO<br />
  56. 56. IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO<br />
  57. 57. MÉTODOS Y TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO<br />
  58. 58. ANÁLISIS HORIZONTAL<br />Se muestra en estados financieros comparativos, se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas durante varios años y permite identificar fácilmente los puntos que exigen mayor atención.<br />
  59. 59. ANÁLISIS VERTICAL<br /> Se emplea para revelar la estructura interna de la empresa. Se utiliza una partida importante en el estado financiero como cifra base y todas las demás cuentas de dicho estado se comparan con ella.<br />
  60. 60. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS<br />
  61. 61. INDICADORES FINANCIEROS<br />
  62. 62. CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS<br />
  63. 63. 1. INDICADORES DE LIQUIDEZ<br />
  64. 64. CAPITAL DE TRABAJO<br />CTAS POR PAGAR.<br />DOC. POR PAGAR.<br />IMPUEST.POR PAGAR<br />DEUDAS IESS<br />PTMOS SOCIOS<br />RECURSOS QUE DISPONE <br />LA EMPRESA<br /> PARA SUS OPERACIONES<br />CAJA BANCOS<br />INVERSIONES<br />DEUDORES<br />INVENTARIOS<br />
  65. 65. INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE<br /> Se utiliza para medir la capacidad de una empresa para cancelar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.<br />
  66. 66. INDICE ACIDO<br /> Es una prueba rigurosa de liquidez, demuestra las disponibilidades inmediatas con que cuenta una empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo.<br />
  67. 67. 2. INDICADORES DE ACTIVIDAD<br /><ul><li>Se utiliza para determinar la rapidez con que varias cuentas se convierten en ventas o en efectivo.
  68. 68. Miden la eficiencia del negocio en cada una de sus áreas. </li></li></ul><li>COMPORTAMIENTO DEL CICLO DE CAJA<br />EFECTIVO <br />CAJA<br />BANCOS<br />COMPRAS<br />CREDITO<br />CTAS POR<br />PAGAR<br />PLAZO PROMEDIO<br />DE PAGO<br />INVENTARIOS<br />MATERIA<br />PRIMA<br />PRODUCTO<br />PROCESO<br />PRODUCTO<br />TERMINADO<br />PLAZO PROMEDIO<br />INVENTARIO<br />EFECTIVO<br />CAJA<br />BANCOS<br />VENTAS<br />CREDITO<br />CTAS POR <br />COBRAR<br />PLAZO PROMEDIO<br />COBRO<br />
  69. 69. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR<br /> Mide con que rapidez se convierten en efectivo las cuentas por cobrar. El resultado se expresa en número de veces<br />
  70. 70. PLAZO PROMEDIO DE COBRO<br /> Mide el número de días que en promedio tardan los clientes para cancelar sus cuentas con la empresa.<br />El resultado se expresa en número de días<br />
  71. 71. ROTACIÓN DE INVENTARIOS DE MATERIA PRIMA<br /> Número de veces que en promedio, la Bodega envía la materia prima a producción.<br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  72. 72. PERIODO DE TRANSFORMACIÓN DEL INV. DE MATERIA PRIMA<br />Mide el número de días que en promedio, la materia prima tarda en la bodega antes de ser procesada.<br />El resultado se expresa en número de días<br />
  73. 73. ROTACIÓN DE INVENTARIOS DE PRODUCTOS EN PROCESO<br /> Mide el número de veces que en promedio, se empieza a procesar y se termina el proceso de producción.<br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  74. 74. DÍAS DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO<br /> Mide el número de días que en promedio, la empresa se tarda en empezar a procesar y terminar la producción.<br />El resultado se expresa en número de días<br />
  75. 75. ROTACIÓN DE INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO<br /> Mide la rapidez con que el inventario promedio de Artículos Terminados se transforma en Cuentas por Cobrar o en Efectivo.<br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  76. 76. PLAZO PROMEDIO INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO<br /> Mide el número de días que un artículo permanece en el inventario antes de ser vendido.<br />El resultado se expresa en número de días<br />
  77. 77. ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR<br /> Permite calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso de un año.<br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  78. 78. PLAZO PROMEDIO DE PAGOS<br /> Mide el número de días que la empresa tarda en cancelar sus cuentas con los proveedores.<br />El resultado se expresa en número de días<br />
  79. 79. ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO<br /> Mide la eficiencia en la utilización de la capacidad instalada con respecto a las ventas. <br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  80. 80. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL<br /> Mide la eficiencia en la utilización del activo total con relación a las ventas. Cuanto mayor sea la rotación de los activos totales de la empresa, mayor será la eficiencia de la utilización de los activos.<br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  81. 81. 3. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO<br /> Determinan como las fuentes de financiamiento externas (pasivos) e internas (patrimonio) han contribuido en la adquisición de los recursos de la empresa. <br />
  82. 82. APALANCAMIENTO FINANCIERO<br /> Sirve para medir la solvencia de la empresa. Demuestra la relación entre el patrimonio de la empresa y el total de obligaciones por pagar.<br />El resultado se expresa en número de veces<br />
  83. 83. INDICE DE ENDEUDAMIENTO<br /> Refleja el porcentaje de fondos totales que se obtuvieron de los acreedores; también significa que porción del activo ha sido financiada con fondos ajenos.<br />El resultado se expresa en PORCENTAJE<br />
  84. 84. INDICE DE FINANCIAMIENTO PROPIO<br /> Refleja la porción del activo que ha sido financiada con Patrimonio.<br />El resultado se expresa en PORCENTAJE<br />
  85. 85. 3. INDICADORES DE RENTABILIDAD<br /> Miden la efectividad general de la administración, reflejada en los rendimientos generados sobre las ventas y la inversión.<br />
  86. 86. RENTABILIDAD CON RELACIÓN A LA INVERSIÓN<br />
  87. 87. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL<br /> Mide el rendimiento sobre la inversión total de la empresa. Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles.<br />El resultado se expresa en PORCENTAJE<br />
  88. 88. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO<br /> Mide la tasa de rendimiento sobre el patrimonio neto de la empresa.<br />El resultado se expresa en PORCENTAJE<br />
  89. 89. RENTABILIDAD CON RELACIÓN A LAS VENTAS<br />
  90. 90. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA<br /> Este índice muestra la utilidad generada por las ventas, después de deducir los costos de producción de los artículos vendidos.<br />El resultado se expresa en PORCENTAJE<br />
  91. 91. MARGEN DE UTILIDAD NETA<br /> Indica la eficiencia de la empresa, después de cubrir los costos y gastos de la empresa. Es el porcentaje que le queda a la empresa por cada dólar que vende.<br />El resultado se expresa en PORCENTAJE<br />
  92. 92. BIBLIOGRAFÍA<br /><ul><li>Principios de Administración Financiera.
  93. 93. LawranceGitman.
  94. 94. Análisis de Estados Financieros.
  95. 95. LeopoldBernstein
  96. 96. Tecnología Crediticia para la Micro y Pequeña Empresa.
  97. 97. Fabio Acosta
  98. 98. Microfinanzas en Ecuador
  99. 99. Alexander Shapleigh, Fernando Fernandez
  100. 100. Normas Ecuatorianas de Contabilidad
  101. 101. Resoluciones del Banco Central del Ecuador</li>

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