5. 20 lat systematycznego rozwoju 2010 1990 2006 Poszerzanie asortymentu 2001 2003 Rozwój sieci salonów własnych Buty damskie i męskie oraz odzież Pierwsze produkty sygnowane marką WITTCHEN Bagaż, torebki Young , apaszki, szale, parasole Skórzane torebki, modne i nowe wzory rękawiczek 4 kolekcje stałe ( Italy, Arizona, Venus, DaVinci ) oraz 7 kolekcji sezonowych ( Elegance, Young , buty, odzież, paski, apaszki, rękawiczki) Źródło: Spółka 0 1 4 18 50
9. Spodziewany wzrost rynku w Polsce Wzrost zamożności Polaków Wzrost świadomości konsumenckiej Małe nasycenie rynku Wzrost rynku dóbr luksusowych w Polsce Wejście międzynarodowych marek na rynek Czynniki społeczne Czynniki rynkowe
10. Pozytywne tendencje rynkowe Wydatki na osobiste dobra luksusowe kraje rozwijające się ok 20 EUR Liczba bogatych i zamożnych Polaków Źródło: opracowanie własne na podstawie Bain&Company oraz CIA Factbook, w EUR per capita , dane za rok 2009 Źródło: dane 2009 oraz 2010 to szacunki KPMG z roku 2008 na podstawie danych Ministerstwa Finansów tys. EUR per capita CAGR 12%
11.
12.
13.
14. Wysoka rentowność dzięki B2C i B2B + 67% Marka WITTCHEN (detal+B2B) Quazi* CCC* Sprzedaż na m ² Pierwsza marża Koszty na m ² Pierwsza marża na m ² Zysk na m ² 11,3 7,2 8,1 Dane w tys. zł 66% 56% 56% 4,6 4,1 7,4 3,8 2,2 4,3 0,8 1,9 3,1 Źródło: Spółka, dane za 2010, sprawozdana i prezentacje NG2; * sprzedaż z m 2 wg danych za 4Q 2010 wg prezentacji NG2, pierwsza marża dla działalności detalicznej NG2 za rok 2010 Marka WITTCHEN (detal) 7,6 69% 5,2 4,0 1,2
[Wstęp – JW] Podsumowanie: Jedna z najbardziej rozpoznawalnych marek wśród dóbr luksusowych w Polsce, 20 lat systematycznej jej budowy wraz z rozwojem asortymentu Równolegle do budowy marki tworzenie najsilniejszej w obszarze dóbr luksusowych organizacji handlowej złożonej z B2C (salony) oraz B2B (zespół sprzedaży bezpośredniej do firm). Strategia budowy najsilniejszej w Polsce Grupy zarządzającej wieloma markami (w drodze przejęć) z wykorzystaniem istniejącej organizacji – pierwsza akwizycja już za nami, kolejne w planie Na niektórych spotkaniach na tym slajdzie mogą paść twarde pytania Q: Co to są dobra luksusowe ? Czy Wittchen to dobra luksusowe ? Co ta za luksus Dobra luksusowe to LVHM, Gucci, Prada itd.. Q: jak duży jest ten rynek ? Ile osób, jakie wydatki – trzeba mieć odpowiedź na kilku grubych liczbach czyli wartośc rynku dóbr osobistych to ok.. 20 EUR/głowę czyli ok.. 3 mld zł rocznie, z czego ok.. 20% to rynek dodatków i akcesoriów na którym działa Grupa – mamy więc ok. 10% rynku (Wittchen) i 3-5% (VIP)
[JW] Slajd do rozważenia wraz z 2 następnymi. Celem tych 3 slajdów jest przekazanie: historia rozwoju Spółki: równolegle kreacja marki, rozwój asortymentu i od 2001 budowa własnej sieci sprzedaży (wcześniej stoiska patronackie) – podkreślić równoległośc wszystkich tych 3 elementów historia budowy marki – konsekwencja w strategii budowy marki, której zabrakło pewnie większości konkurentów skupiających się na imporcie oferta dla klienta na przykładzie salonu – konsekwencja w kształtowaniu oferty w powiązaniu z marką, zaakcentować możliwości rozwoju w tym poprzez stanowisko intenetowe, podkreślić charakter dóbr luksusowych nie wymagający pełnej ekspozycji na przykładzie opisać podział na kolekcje stałe i sezonowe z akcentem przewagi firmy koncentrującej się na kolekcjach stałych (minimalne ryzyko nietrafionych wzorów i konieczności likwidacji lub przeceny zapasów) Q: dlaczego salony od 2001 ? Co się działo wcześniej ? Q: spójność asortymentu – czy podobny widzi się w butikach marek globalnych ? Q: jak dalej będzie się rozwijał asortyment ? (na to pytanie bym odpowiedział że mówimy o tym dalej)
[JW] Komentarz na poprzednim slajdzie
[JW] Komentarz na poprzednim slajdzie
[JW lub MW] Zasygnalizować główne czynniki wzrostu rynku dóbr luksusowych w Polsce. Można zaryzykować stwierdzenie, że dobra osobiste będą rozwijać się pierwsze (wcześniej niż samochody i pozostałe) – bo mniej kosztują i są bardziej widoczne. Najlepiej podać przykłady wzrost zamożności – na kolejnym slajdzie wzrost świadomości powiązać z wejściem na rynek marek globalnych, efekt aspiracji powinien wzmocnić zainteresowanie dobrami luksusowymi małe nasycenie rynku widać najlepiej po liczbie butików / salonów Q: czy dla aspirujących Polaków markami luksusowymi nie są tylko marki globalne ? jak sprawić, aby polskie marki jak Wittchen też były dla nich interesujące ? Q: czy można zmierzyć jakoś wzrost zamożności ? Q: małe nasycenie rynku – nie ma w Polsce tzw. high street więc wszystko musi być w galeriach handlowych, a to trudno o miejsce na wysoką półkę ? Jaki jest kierunek lokalizacji salonów Q: ilu jest tak naprawdę docelowych klientów Wittchen ?
[JW lub MW] Podkreślić nienasycenie rynku w Polsce na przykładzie różnicy pomiędzy poziomem z krajów rozwijających się (Rosja/Chiny, inne ?) czyli ok. 20 EUR/głowę a UE czyli ok. 100 EUR/głowę Podkreślić systematyczny wzrost liczby osób zamożnych w PL (12% rocznie !!!) Zaznaczyć jaka jest to grupa – ok. 0,5m osób (plus szara strefa) Skomentować program stałych klientów Wittchen Komentarze: Wykres 1: Nie ma danych dla Polski. Dla Rosji i Chin to okolice 20 EUR, Europa Zachodnia do której dążymy to ponad 100 EUR, jest potencjał do wzrostów rynku Wykres 2: Chodzi o osoby z dochodem powyżej 7,1tys brutto miesięcznie, osoby bogate to dochód powyżej 20tys i 1mln płynnych aktywów, liczba potencjalnych klientów rośnie Na tym etapie możemy się na tym nie koncentrować, proszę tylko powiedzieć, że mimo iż niestety nie znaleźliśmy opracowań pozwalających ocenić dokładnie chłonność i tempo rozwoju polskiego rynku dóbr luksusowych, można śmiało stwierdzić, że jest on na bardzo wczesnym etapie rozwoju i skala wydatków jest nieporównywalna z UE, co oczywiście wynika z zamożności ale także stylu życia i dojrzałości klasy średniej – to będzie się szybko zmieniało wraz z wchodzeniem coraz większej grupy bogatszych ludzi młodych w wiek średni, w którym rosną potrzeby w zakresie dóbr i usług luksusowych, społeczeństwo uczy się doceniać marki luksusowe i wartości, które niosą ze sobą; gdyby padało pytanie o większe inwestycje marek zachodnich na rynku PL powinniśmy odpowiedzieć, ż byłoby to bardzo korzystne gdyż przyspieszyło wzrost popytu na marki luksusowe poprzez większe aspirację dużej grupy poza najbogatszymi Polskami, której to grupy i tak nie będzie stać na wyroby LVHM i podobnych marek.
Sprzedaż koncentruje się na detalu (salony, outlety i sklep internetowy) oraz B2B, który stanowi dość istotną część biznesu, systematycznie budowanego co daje dobre efekty. Eksport stabilny, poprzez dystrybutorów, duża szansa ale w przyszłości Hurt systematycznie zmniejsza znaczenie jako efekt repozycjonowania marki Wittchen i szansa na uzupełnienie marką VIP.
[MW + PU] Sprzedaż detaliczna utrzymywała się na zbliżonym poziomie mimo kryzysu w latach 2008-2010. Sprzedaż z m.kw. spadała na skutek: przenoszenia sprzedaży ze stoisk patronackich w obcych punktach do własnych salonów kryzysu w latach 2008-2009 W roku 2010 nastąpiła stabilizacja na poziomie ok.. 7,6 tys. zł UWAGA ! Na pewno będzie pytanie o liczbę salonów i łączną powierzchnię i zestawienie sprzedaży z tymi danymi. Q: dlaczego tak mało VIP w 4Q – ile 1Q
[CCG lub PU] Wyższa sprzedaż i rentowność niż u konkurencji dzięki marce i sprzedaży B2B Efekt: większa zyskowność liczona na metr kwadratowy powierzchni salonowej Porównanie rentowności. Pokazujemy Wittchen (tylko marka Wittchen) w takim samym przekroju jak dzisiaj analitycy widzą LPP czy NG2. Łączymy sprzedaż b2c i b2b (czyli bez hurtu i eksportu), porównując z łączną powierzchnią salonów i outletów. To porównanie jest nieco dyskusyjne, ale z drugiej strony pozostawienie b2b obok nie ma sensu gdyż jest to immanentny element firmy kreowany przez wartość marki Wittchen. Patrząc w ten sposób, marka Wittchen daje o ponad 50% wyższe przychody z m.kw. rocznie (11,2 vs 7,2) na wyższej marży (65% vs. 58%), co powoduje że marża po kosztach towarów jest aż o blisko 80% wyższa z m.kw. Wyższe są koszty, wynoszące 4,4 tys. z m.kw. rocznie (w samych salonach identyczne z Quazi, czyli ok. 3,8 tys. zł w m.kw. rocznie). W efekcie daje to wyższą marżę z m.kw. o ponad 50% ! To pokazuje wyższą efektywność finansową marki Premium. Komentarz – może pojawić się pytanie o głębokość rynku b2b (produktów reklamowych). Powyższy model działa tak długo, jak proporcje pomiędzy b2c i b2b pozostają podobne, jeśli rynek b2b ma ograniczenia wzrostu (tak może być), to w pewnym momencie sprzedaż b2b będzie rosła wolniej. Na takie pytanie odpowiedziałbym że tak jak podajemy na slajdzie 6 sprzedaż b2b wzrosłą 2008-2010 o 40%, podczas gdy sprzedaż w salonach pozostała praktycznie na tym samym poziomie.
[MW] Podkreślić że eksport to uśpiona szansa – na dzisiaj niecałe 10% sprzedaży na połowę niższej marży docelowo szansa na znaczny wzrost obrotów. Nie wstydzić się że w Rosji wiele idzie poza Wami. Podkreślić plany franczyzy w eksporcie i gotowe rozwiązania w tym zakresie
[JW] Krótko strategia rozwoju: koncentracja na dobrach luksusowych – głównie dodatki i akcesoria, ale docelowo również inne segmenty (wykorzystanie posiadanych marek do rozwoju oferty) zwiększanie udziału w rynku z obecnych ok. 10% do 20% i więcej realizacja głównie poprzez przejęcia i dołączanie kolejnych organizacji sprzedaży detalicznej (B2B zespół ten sam) pozwala to na pełen wykorzystanie organizacji i lepsze efekty finansowe pozwoli to także na bardziej optymalne wykorzystanie salonów (dobór marki do lokalizacji) W kwestii „jednej z najsilniejszych” grup sprzedających produkty luksusowe: W skali naszego rynku nie ma dużych grup zajmujących się jedynie dobrali luksusowymi o sprzedaży zbliżającej się do 100mln PLN. Jest Wistula, Kruk i Alma, ale : Alma mimo wszystko nie ofertuje dóbr luksusowych Od Wistuli Do Kruka jest daleko, również pod względem korzyści logistycznych czy B2B Udział w rynku pozwoli na osiągniecie lepszej pozycji negocjacyjnej nie tylko z dostawcami, ale również z centrami handlowymi (może niekoniecznie uda się wynegocjować lepsze ceny, ale przynajmniej lepsze miejsca). Prawa część wykresu: Jak chodzi o kierunki rozwoju, naturalnie najprościej dla nas będzie dokonywać akwizycji w tym samym segmencie rynku w którym sami działamy. Rynek ten znamy i rozumiemy, działamy na nim już od bardzo długiego czasu. Najważniejsza jednak pozostaje umiejętność zarządzania marką oraz silny dział B2B, dlatego też można sądzić że kiedyś docelowe przejęcia wyjdą poza obszar artykułów skórzanych i akcesoriów oraz pojawią się w biżuterii i zegarkach, bądź w perfumach.
[JW.] Podsumowanie: Zakupiliśmy aktywa VIP i będziemy nimi teraz lepiej zarządzać niż dotychczasowi właściciele Mamy synergie kosztowe w postaci wspólnej centrali oraz zakupów u wspólnych dostawców Kolejnym punktem zwrotnym w rozwoju Spółki jest przejęcie VIP na przełomie 2010/2011 – tu podajemy fakty i cele przejęcia. Najważniejszym celem jest zwiększenie efektywności finansowej, oczywiście równie ważne jest zwiększenie udziału w rynku i budowa równolegle dwóch marke – Premium i średniej, co umozliwia dopasowanie oferty do lokalizacji (b2c) i potrzeb klienta (b2B, ale także hurt).
[JW. Lub PU] Punktem zwrotnym w rozwoju Spółki jest przejęcie VIP na przełomie 2010/2011 – tu podajemy fakty i cele przejęcia. Najważniejszym celem jest zwiększenie efektywności finansowej, oczywiście równie ważne jest zwiększenie udziału w rynku i budowa równolegle dwóch marek – Premium i średniej, co umożliwia dopasowanie oferty do lokalizacji (B2C) i potrzeb klienta (B2B, ale także hurt). Podsumowanie: zakupiliśmy aktywa VIP i będziemy nimi teraz lepiej zarządzać niż dotychczasowi właściciele mamy synergie kosztowe w postaci wspólnej centrali oraz zakupów u wspólnych dostawców oraz przychodowe w postaci wykorzystania VIP w B2B i hurcie
Strategia rozwoju: Dalszy rozwój salonów i asortymentu Wittchena jako marki premium oraz VIP w średnim przedziale cenowym Przejęcia i zarządzanie kolejnymi markami Strategia rozwoju – nakreślenie gł ó wnych kierunków rozwoju: - salony - większy asortyment - VIP – refurbishment marki, nowe kolekcje, lepszy towar o wyższej rentowności (nadal w segmencie średnim) - kolejne przejęcia - eksport – raczej franczyza niż własne salony Docelowo Wittchen to firma zarządzająca wieloma markami dóbr luksusowych w segmentach premium i średnim Może paść pytanie o kolejne przejęcia, w sensie jakie – Premium czy średni segment. Proponuję odpowiedź: celem jest zrównoważony rozwój w obszarze segmentu przede wszystkim Premium, ale także średnim. Zatem będziemy się starać koncentrować na Premium, ale średni segment może być równie lub nawet bardziej atrakcyjny cenowo.