FII Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos material publicitário

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FUNDO DE
INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO - FII
BRASIL PLURAL
ABSOLUTO
FUNDO DE
FUNDOS

antes de aceitar a oferta, leia cuidadosamente o prospecto, em especial
a seção “factores de risco” nas páginas a , e o regulamento do fundo
antes de aceitar a oferta, leia cuidadosamente o prospecto, em especial a seção
“fatores de risco”, nas páginas 41 a 48 do prospecto, e o regulamento do fundo.
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material publicitário material publicitário

fundo de investimento imobiliário - FII

brasil plural absoluto
fundo de fundos

antes de aceitar a oferta, leia cuidadosamente o prospecto, em especial a seção antes de aceitar a oferta, leia cuidadosamente o prospecto, em especial a seção
“fatores de risco”, nas páginas 41 a 48 do prospecto, e o regulamento do fundo. “fatores de risco”, nas páginas 41 a 48 do prospecto, e o regulamento do fundo.

3


COORDENADOR LÍDER E GESTOR

COORDENADOR CONVIDADO E ADMINISTRADOR

COORDENADORES CONVIDADOS


4 5


agenda

1. FUNDOs DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – visão geral
2. FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS
3. TERMOS E CONDIÇÕES INDICATIVOS
4. CRONOGRAMA ESTIMADO DA OFERTA
5. FATORES DE RISCO – PROSPECTO PRELIMINAR
6. OBSERVAÇÕES AO MATERIAL PUBLICITÁRIO
7. CONTATOS DA OFERTA


6 7


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Visão Geral


8 9


características dos FUNDOS INVESTIMENTO VIA FII
DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO VS
INVESTIMENTO DIRETO - VANTAGENS
INVESTIMENTO VIA FII INVESTIMENTO DIRETO EM IMÓVEIS
Fundos de investimento imobiliário (“FII”) são veículos destinados à aplicação de recursos em
empreendimentos imobiliários ou ativos financeiros de base imobiliária. FII são regulados e Não há incidência de imposto de renda sobre Aluguéis recebidos por pessoas físicas
fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”). os rendimentos distribuídos pelo FII para sujeitos a imposto de renda à alíquota
TRIBUTAÇÃO pessoas físicas, desde que sejam satisfeitas as de até 27,5%.
O retorno obtido por investidores do FII se dá essencialmente pela distribuição de resultados
obtidos pelo fundo com receitas de aluguéis, arrendamento, venda etc. Ainda há possibilidade de condições informadas na nota 2 abaixo.
ganhos com a negociação das cotas¹.
As cotas de FII podem ser negociadas no A venda depende de diversas variáveis que
LIQUIDEZ mercado secundário, administrado pela tornam difícil a rápida negociação de um
BM&FBovespa, observando-se a nota 3 abaixo. imóvel.

Permite, em geral, que investidores comprem necessidade de aquisição do imóvel por

ativos imobiliários investidores ACESSIBILIDADE participação em imóveis através de um baixo completo ou em parceria com outros
investimento inicial. investidores.
aquisição investimentos
Investidor pode acompanhar seu investimento Compra de imóveis envolve diversos aspectos
através de relatórios periódicos fornecidos como escrituras, certidões, imposto sobre
receitas rendimentos SIMPLICIDADE pelo Administrador, e recebe rendimentos transmissão de bens imóveis,
diretamente em sua conta, sem complicações. além de acompanhar a locação, vacância,
reforma, cobrança etc.

O FII conta com profissionais especializados O proprietário de um imóvel, nem sempre
Nota 1: O investimento em cotas de FII representa riscos, dentre os quais, o risco de liquidez. Para no setor que tem tempo para observar o
GESTÃO buscarão melhorar os ganhos dia-a-dia do imóvel e encontrar maneiras
maiores informações sobre o risco de liquidez das cotas do FII, vide a Seção “Fatores de Risco”
nas páginas 41 a 48 do Prospecto Preliminar. do fundo. de melhorar os seus ganhos.

Nota 2: Conforme lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, desde que: (i) o Cotista seja titular de cotas que representem menos de 10%
(dez por cento) das cotas emitidas pelo Fundo e cujas cotas lhe deem direito ao recebimento de rendimento inferior a 10% (dez
por cento) do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (ii) as cotas do Fundo sejam admitidas à negociação exclusivamente em
bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado; e (iii) o Fundo conte com, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas.
Nota 3: O investimento em cotas de FII representa riscos, dentre os quais, o risco de liquidez. Para maiores informações,
vide a Seção “Fatores de Risco” nas páginas 41 a 48 do Prospecto Preliminar.

O investidor titular de cotas do FII não poderá exercer qualquer
direito real sobre os imóveis e empreendimentos integrantes do Fundo,
conforme disposto no artigo 8°, inciso I da Instrução CVM n° 472/08


10 11


MERCADO DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Valor de mercado Volume negociado Crescimento de 175% 97. 128
de R$ 25,3 bilhões em 2012 de em 2012 do número investidores4
em 20124 R$ 3,6 bilhões4 de investidores4

Nota 4: FONTE: Boletim
BM&F Bovespa - Janeiro
de 2013, edição nº 9, dados
atualizados até 28 de
dezembro de 2012.


12 13


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII

BRASIL PLURAL
ABSOLUTO
FUNDO DE FUNDOS


14 15


principais
características

estrutura

FUNDOS DE OBJETIVO DO FUNDO E POLÍTICA
ATIVOS
INVESTIMENTOS
IMOBILIÁRIOS
IMOBILIÁRIOS DE INVESTIMENTO¹

O fundo realizará investimentos imobiliários através da
FII aquisição de ativos financeiros do segmento, com alocação
preponderante em cotas de outros fundos de investimento
INVESTIDORES imobiliário negociados em bolsa de valores (“Cotas de FII”),
e de forma menos relevante na aquisição de letras de crédito
FII
imobiliário (“LCI”), letras hipotecárias (“LH”) e certificados
BRASIL
de recebíveis imobiliários (“CRI”).
PLURAL
ABSOLUTO
COTAS E RENDIMENTOS FII

FII


16 17


principais características principais características

BENCHMARK IFIX DESEMPENHO IFIX

O Fundo tem como benchmark superar o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX)

Índice criado pela BM&Fbovespa em Setembro de 2012 com o objetivo de criar
a referência para o desempenho do mercado de fundos imobiliários5;

O IFIX é composto por uma carteira de cotas de FII negociadas
nos mercados de bolsa e balcão organizado da BM&FBOVESPA;
IFIX CDI IBOVESPA
Atualmente composto por 49 fundos imobiliários (data-base 08 de janeiro de 2013)
rentabilidade rentabilidade rentabilidade
Os fundos são selecionados por critérios de liquidez e ponderados por valor de mercado acumulada6 acumulada6 acumulada6
57,30% 21,81% -12,05%
“Rentabilidade Alvo (Benchmark) não representa e nem deve
ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer
hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de
rentabilidade futura aos cotistas”, tendo em vista o disposto Nota 6: as rentabilidades acumuladas do ifix, cdi e ibovespa
são referentes ao Período de 30/12/2010 a 28/12/2012.
no artigo 35, inciso VIII da Instrução CVM n° 472/08 Fonte: BM&FBovespa e cetip

Nota 5: IFIX foi criado com série histórica iniciada em dezembro de 2010,
quando o valor base do índice foi fixado em 1.000 pontos;


18 19


PRINCIPAIS ATRATIVOS
PARA O INVESTIDOR

Nota 7: Conforme lei nº 11.033, de 21
de dezembro de 2004, desde que: (i)
o Cotista seja titular de cotas que
representem menos de 10% (dez por
cento) das cotas emitidas pelo Fundo
GESTÃO DILUIÇÃO DOS e cujas cotas lhe deem direito ao
DIVERSIFICAÇÃO ISENÇÃO PROFISSIONAl CUSTOS DE recebimento de rendimento inferior
TRANSAÇÃO a 10% (dez por cento) do total de
DA CARTEIRA FISCAL rendimentos auferidos pelo Fundo; (ii)
as cotas do Fundo sejam admitidas à
negociação exclusivamente
em bolsas de valores ou no mercado de
balcão organizado; e (iii) o Fundo conte
Fundo contará com Permite que o investidor com, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas.
o trabalho ativo e a ganhe escala diluindo seus
experiência do gestor custos de corretagem
que selecionará os e custódia
Com baixa aplicação inicial Isenção de imposto de renda fundos imobiliários do
(mínimo de R$ 5.000) permite sobre os rendimentos setor que comporão a
acesso a inúmeros fundos distribuídos pelo Fundo para carteira
imobiliários pessoa física7. Potencial de participação
Além disso, o fundo não é em diversas novas
tributado sobre os ganhos ofertas e fundos
na negociação de cotas de fiis já existentes


20 21


DIVERSIFICAÇÃO DIVERSIFICAÇÃO
DA CARTEIRA8 DA CARTEIRA

INVESTIDOR

BRASIL
o FII brasil plural absoluto fundo de PLURAL
fundos contará com uma carteira ABSOLUTO

diversificada, possibilitando ao investidor
ter acesso aos diversos setores do
mercado imobiliário com investimento
inicial de apenas R$5.000,00

NOTA 8: A CARTEIRA PRESENTE NESSE SLIDE É MERAMENTE ILUSTRATIVA

ESCRITÓRIO SHOPPING LOGÍSTICO
EDUCACIONAL HOSPITAL
HOTELARIA


22 23


ISENÇÃO FISCAL ISENÇÃO FISCAL
Isenção de imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos pelo Fundo a pessoas físicas9. Além
disso, o fundo não é tributado na negociação de cotas, ganho que também é repassado ao cotista.
Nota 9: Conforme lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, desde que: (i) o Cotista seja titular de cotas que
representem menos de 10% (dez por cento) das cotas emitidas pelo Fundo e cujas cotas lhe deem direito ao
recebimento de rendimento inferior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (ii) as
cotas do Fundo sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão
organizado; e (iii) o Fundo conte com, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas.

FII BRASIL PLURAL investimento
ABSOLUTO FUNDO direto em FII
DE FUNDOS

INVESTIDOR
BRASIL IR
PLURAL
ABSOLUTO
VENDA COM VENDA COM
GANHO DE CAPITAL GANHO DE CAPITAL

COMPRA FII COMPRA FII

Os investidores pessoas físicas de Fundos Caso o investidor pessoa física invista
de Investimento Imobiliário de Fundos de diretamente em FII negociados na BM&FBovespa
Investimento Imobiliário (“FII de FII”) podem se e obtenha ganhos de capital decorrentes da
beneficiar da isenção fiscal oferecida aos FII venda das cotas destes FII, será tributado a
de FII sobre os ganhos de capital que estes alíquota de 20% sobre os ganhos de capital.
porventura obtiverem nas vendas de cotas de FII,
pois estes ganhos serão repassados na forma
de rendimentos aos cotistas dos FII de FII.


24 25


GESTÃO PROFISSIONAL
ASSET MANAGEMENT

• Gestão composta por sócios com mais de 20 anos de experiência, passando por diferentes
cenários do mercado;

• A negociação dos ativos é baseada em análises fundamentadas, feitas por um grupo de
profissionais com capacidades analíticas complementares;

• Equipe dedicada visando selecionar as melhores oportunidades de mercado, como ofertas Atualmente a Brasil Plural
possui mais de R$ 4 bilhões
novas, ofertas restritas da Instrução CVM 476 e também fundos de investimentos já listados. 10
de ativos sob gestão e conta com uma equipe de
extensa experiência
em gestão de recursos
ATIVOS SOB GESTÃO - BRASIL PLURAL (%, POR CLASSE DE ATIVOS)¹

35%
FUNDOS
LÍQUIDOS

54%
FUNDOS
ESTRUTURADOS

10%
CRÉDITO
PRIVADO
1%
OFFSHORE
Nota 10: Fonte : Base de dados da Brasil Plural Gestão de Recursos, data base: nov/12.


26 27


DILUIÇÃO DOS CUSTOS DILUIÇÃO DOS CUSTOS
DE TRANSAÇÃO DE TRANSAÇÃO
A estrutura de investimento do FII Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos permite ao
investidor diluir seus custos de corretagem na montagem de uma carteira diversificada.

FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO INVESTIMENTO direto em fII
FUNDO DE FUNDOS

BRASIL
PLURAL
ABSOLUTO
CORRETAGEM
FII

CORRETAGEM

Na montagem e rebalanceamento de uma carteira diversificada, o Fundo, na maioria Já o investidor que adquira por conta própria, na maioria dos casos, arcará com
dos casos, possui baixos custos de corretagem e custódia proporcionalmente a seu maiores custos de corretagem e custódia pois nem sempre conseguirá atuar com o
patrimônio devido ao grande volume financeiro negociado mesmo volume financeiro que o Fundo

Pelo mesmo valor investido, o investidor fica alocado em um só ativo:
EX: R$ 100,00 1 cota participação em vários fundos EX: R$ 100,00 1 cota participação em apenas um fundo


28 29



termos e
condições
indicativos


30 31


TERMOS E CONDIÇÕES TERMOS E CONDIÇÕES
INDICATIVOS INDICATIVOS

O Fundo é destinado a pessoas naturais e jurídicas,
FUNDO FII - Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos
fundos de investimento, Fundos de Pensão,
Regimes Próprios de Previdência Social, entidades
autorizadas a funcionar pelo Banco Central
OFERTA Oferta Pública nos termos da Instrução CVM nº 400
do Brasil (“BACEN”), seguradoras, entidades de
previdência complementar e de capitalização, bem
PÚBLICO ALVO como investidores não residentes que invistam no
FORMA DE CONSTITUIÇÃO Condomínio fechado Brasil segundo as normas aplicáveis, que estejam
aptos a investir nesta modalidade de fundo de
investimento e que estejam dispostos a correr os
PRAZO DE DURAÇÃO Indeterminado riscos inerentes ao mercado imobiliário. Este fundo
não é destinado a clubes de investimento

VOLUME TOTAL DA OFERTA R$ 200.000.000,0011
APLICAÇÃO INICIAL MÍNIMA R$ 5.000,00

NEGOCIAÇÃO DA COTAS BM&F Bovespa
VOLUME MÍNIMO DA OFERTA R$ 50.000.000,00

0,40% ao ano com valor mínimo fixo mensal de
TAXA DE ADM. E GESTÃO R$ 15.000,00
VALOR UNITÁRIO DAS COTAS R$ 100,00

TAXA DE PERFORMANCE12 20% do que superar o IFIX
NOTA 11: A quantidade de Cotas objeto da Oferta poderá ser acrescida de um lote adicional, a ser
emitido na forma prevista no Artigo 14, §2º da Instrução CVM nº 400, de até 400.000 (quatrocentas
mil) Cotas, equivalentes, em conjunto, a até 20% (vinte por cento) das Cotas inicialmente
COORDENADOR LÍDER brasil plural cctvm s.a.

ofertadas, e de um lote suplementar, a ser emitido na forma prevista no Artigo 24 da Instrução
CVM nº 400, de até 300.000 (trezentas mil) Cotas, equivalentes, em conjunto, a até 15% (quinze por gestor brasil plural gestão de recursos ltda.
cento) das Cotas inicialmente ofertadas, podendo totalizar a Oferta a quantidade de até 2.700.000
(dois milhões e setecentas mil) Cotas, perfazendo o montante de até R$270.000.000,00 (duzentos e
ADMINISTRADOR geração futuro corretora de valores s.a.
setenta milhões de reais) na primeira Data de Liquidação.

NOTA 12: vide detalhes da taxa de performance no prospecto preliminar, página 63 e 64.


32 33


CRONOGRAMA INDICATIVO CRONOGRAMA INDICATIVO
ORDEM DOS EVENTOS EVENTOS data prevista13 ORDEM DOS EVENTOS EVENTOS data prevista13
Protocolo do pedido de registro da Oferta 15 Término do 4º Período de Alocação14 31/05/13
1 21/12/12
na CVM
16 Quarta Data de Liquidação 06/06/13
Publicação do Aviso ao Mercado

Disponibilização do Prospecto Preliminar 17 Início do 5º Período de Alocação14 10/06/13
2 04/03/13
e início das apresentações para potenciais
18 Término do 5º Período de Alocação14 21/06/13
Investidores (roadshow)

19 Quinta Data de Liquidação 27/06/13
Início do Período de Reservas
3 11/03/13
(1º Período de Alocação)
Data máxima para publicação do
20 04/07/13
Comunicado de Retratação15
Obtenção do registro da Oferta
4 26/03/13
junto à CVM
Até 180 dias a contar da
21 Publicação do Anúncio de Encerramento
publicação do Anúncio de Início
Publicação do Anúncio de Início
5 27/03/13
Disponibilização do Prospecto Definitivo Após a concessão do registro
de funcionamento do Fundo
6 Término do Período de Reservas 28/03/13 pela CVM e a liberação para
negociação pela BM&FBOVESPA,
7 Primeira Data de Liquidação 04/04/13 Início de negociação das Cotas
22 devendo ser observado
integralizadas
que apenas as Cotas do
8 Início do 2º Período de Alocação14 08/04/13
Fundo integralizadas pelos
Investidores poderão ser
9 Término do 2º Período de Alocação14 19/04/13
negociadas.

10 Segunda Data de Liquidação 25/04/13

11 Início do 3º Período de Alocação14 29/04/13 Nota 13: Todas as datas previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, suspensões, antecipações
ou prorrogações, a critério dos Coordenadores ou de acordo com os regulamentos da BM&FBOVESPA. Qualquer
12 Término do 3º Período de Alocação14 10/05/13 modificação no cronograma da distribuição deverá ser comunicada à CVM e poderá ser analisada como Modificação
da Oferta, seguindo o disposto nos artigos 25 e 27 da citada Instrução. Nota 14: O Período poderá ser encerrado
13 Terceira Data de Liquidação 16/05/13 ou cancelado a critério do Coordenador Líder, em função da quantidade de Cotas subscritas no(s) período(s)
anterior(es). Notas 15: Comunicado de Retratação será publicado em até 5 (cinco) dias úteis contados da última Data
14 Início do 4º Período de Alocação14 20/05/13 de Liquidação, conforme aplicável.


34 35



FATORES DE RISCO
PROSPECTO
PRELIMINAR


36 37


Fatores de risco
Antes de subscrever as Cotas do Fundo, os potenciais Investidores devem considerar cuidadosamente Risco de o Fundo não alcançar a subscrição mínima: Existe a possibilidade de o Fundo não vir a ser
os riscos e incertezas descritos abaixo, bem como as demais informações contidas no Regulamento e constituído, caso não seja subscrito o Montante Mínimo ou caso a CVM não autorize a sua constituição
no Prospecto Preliminar, à luz de sua própria situação financeira, suas necessidades de liquidez, seu ou funcionamento.
perfil de risco e seus objetivos de investimento.
Risco de Liquidez Reduzida das Cotas: O mercado secundário existente no Brasil para negociação de
A seguir, encontram-se descritos os principais riscos inerentes ao Fundo, os quais não são os únicos Cotas de fundos de investimento imobiliário apresenta baixa liquidez e não há nenhuma garantia de
aos quais estão sujeitos os investimentos no Fundo e no Brasil em geral. Os negócios, situação que existirá no futuro um mercado para negociação das Cotas que permita aos Cotistas sua alienação,
financeira ou resultados do Fundo podem ser adversa e materialmente afetados por quaisquer caso estes decidam pelo desinvestimento. Dessa forma, os Cotistas podem ter dificuldade em realizar
desses riscos, sem prejuízo de riscos adicionais que não seja atualmente de conhecimento do a venda das suas Cotas no mercado secundário, ou obter preços reduzidos na venda das Cotas.
Administrador ou que sejam julgados de pequena relevância neste momento.
Riscos Relativos a Restrições ao Resgate de Cotas: O Fundo é constituído sob a forma de condomínio
fechado, razão pela qual o resgate integral de suas Cotas é permitido apenas (i) ao término do prazo
de duração do Fundo, ou (ii) em virtude de sua liquidação antecipada, que tem de ser aprovada pela
Assembleia Geral de Cotistas nos termos do seu Regulamento. Dessa forma, não é admitido o resgate
de Cotas pelos Cotistas, a qualquer momento. Caso os Cotistas queiram desinvestir seus recursos do
Fundo, será necessária a venda das suas Cotas em mercado secundário, incorrendo os Cotistas, nessa
hipótese, no risco de liquidez reduzida das Cotas acima descrito.


38 39


Riscos Relacionados a Fatores Macroeconômicos Relevantes: Variáveis exógenas, tais como a Risco de Concentração: A possibilidade de concentração da carteira em ativos na forma permitida
ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou situações especiais de mercado, no Regulamento representa risco de liquidez dos Ativos Imobiliários e dos Ativos de Liquidez.
ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica ou financeira que modifiquem a ordem atual Alterações da capacidade competitiva do setor investido podem, isolada ou cumulativamente,
e influenciem de forma relevante o mercado financeiro e/ou de capitais brasileiro, incluindo afetar adversamente o preço e/ou rendimento dos ativos da carteira do Fundo. Nestes casos, o
variações nas taxas de juros, eventos de desvalorização da moeda e mudanças legislativas, poderão Administrador pode ser obrigado a liquidar os ativos do Fundo a preços depreciados, podendo, com
resultar em perdas para os Cotistas. Não será devido pelo Fundo ou por qualquer pessoa, incluindo isso, afetar negativamente no valor das Cotas.
o Administrador, qualquer indenização, multa ou penalidade de qualquer natureza, caso os Cotistas
Risco Jurídico: Toda a arquitetura do modelo financeiro, econômico e jurídico deste Fundo considera
sofram qualquer dano ou prejuízo resultante de quaisquer de tais eventos.
um conjunto de rigores e obrigações de parte a parte estipuladas através de contratos públicos
Risco de Não Existência de Garantia de Eliminação de Riscos: A realização de investimentos no Fundo ou privados tendo por diretrizes a legislação em vigor. Entretanto, em razão da pouca maturidade
expõe o investidor aos riscos a que o Fundo está sujeito, os quais poderão acarretar perdas para os e da falta de tradição e jurisprudência no mercado de capitais brasileiro, no que tange a este tipo
Cotistas. Embora o Administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos das aplicações do de operação financeira, em situações de stress poderá haver perdas por parte dos investidores em
Fundo, não há qualquer garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e razão do dispêndio de tempo e recursos para buscar dar eficácia ao arcabouço contratual.
para os Cotistas. Em condições adversas de mercado, esse sistema de gerenciamento de riscos poderá
ter sua eficiência reduzida.

Risco de Crédito: Consiste no risco de inadimplemento dos devedores e coobrigados, diretos
ou indiretos, dos créditos resultados dos ativos que integram a carteira do Fundo, ou pelas
contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou
mesmo perdas financeiras.


40 41


Risco de Concorrentes: O setor imobiliário é altamente competitivo e fragmentado, não existindo Além disso, a Política de Investimento estabelece que o Fundo poderá adquirir Ativos Imobiliários e
barreiras que restrinjam o ingresso de novos concorrentes no mercado. Os principais fatores Ativos de Liquidez cuja assessoria financeira, estruturação, distribuição, administração e/ou gestão,
competitivos no ramo de incorporações imobiliárias incluem disponibilidade e localização conforme aplicável, tenham sido realizadas pelo Administrador, pelo Gestor, pelo Coordenador
de terrenos, preços, qualidade, reputação e parcerias com incorporadores. Uma série de Líder, pelo Formador de Mercado ou por outras empresas a estes ligadas, independentemente de
incorporadores concorrem (i) na aquisição de terrenos, (ii) na tomada de recursos financeiros aprovação dos Cotistas reunidos em Assembleia Geral. Considerando que o Gestor é a instituição
para a incorporação, e (iii) na busca de compradores em potencial. Outras companhias, inclusive responsável pela seleção dos Ativos Imobiliários e Ativos de Liquidez que serão adquiridos pelo
estrangeiras, em alianças com parceiros locais, podem passar a atuar ativamente na atividade de Fundo, poderá haver situação de conflito de interesse.
incorporação imobiliária no Brasil, aumentando ainda mais a concorrência. A concorrência poderá
Risco relacionado à participação de Pessoas Vinculadas na Oferta Não há percentual máximo para
gerar maiores pressões na aquisição dos Ativos Imobiliários, de forma a diminuir ou impactar
investimento por Pessoas Vinculadas na Oferta, sendo que somente no caso de excesso de demanda
rentabilidade do Fundo.
superior em um terço em relação à quantidade de Cotas ofertadas, será vedada a colocação de Cotas
Demais Riscos: O Fundo também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou às Pessoas Vinculadas, nos termos do Artigo 55 da Instrução CVM nº 400.
exógenos, tais como moratória, guerras, revoluções, mudanças nas regras aplicáveis aos ativos,
Portanto, na hipótese de não haver excesso de demanda nos termos acima, as Pessoas Vinculadas
mudanças impostas a esses ativos, alteração na política econômica, decisões judiciais etc.
concorrerão na Oferta nas mesmas condições dos demais Investidores, de acordo com a ordem
Risco de potencial conflito de interesse Sendo o Gestor e o Coordenador Líder pertencentes ao cronológica do recebimento dos Pedidos de Reserva ou dos Compromissos de Subscrição, conforme o
mesmo grupo econômico, e sendo que o Administrador poderá pertencer ao mesmo grupo econômico caso, sendo que as Pessoas Vinculadas poderão ser beneficiadas em relação aos demais Investidores
do Gestor e do Coordenador Líder (sujeito à aprovação, pelo BACEN, da aquisição do Administrador), em decorrência de possuírem informações privilegiadas acerca da Oferta. Adicionalmente, as Pessoas
poderá existir um conflito de interesse no exercício das atividades de administração, gestão e Vinculadas poderão deter participação relevante no Fundo e, consequentemente, nas decisões
coordenação da Oferta, uma vez que a avaliação do Administrador sobre a qualidade dos serviços relevantes relativas ao Fundo.
prestados pelo Gestor ao Fundo e pelo Coordenador Líder no âmbito da Oferta, bem como a eventual
decisão pela rescisão dos contratos com eles celebrados, poderão ficar prejudicadas pela relação
societária que envolve as empresas.


42 43


Riscos relativos aos Ativos Imobiliários: O Fundo tem como Política de Investimento, alocar recursos revisionais e renovatórias que podem fixar valores inferiores ao inicialmente projetado, que pode
em Ativos Imobiliários dos mais diversos tipos admitidos pela legislação brasileira, sem qualquer afetar o desempenho do Fundo. Ainda, o risco de crédito aqui previsto pode afetar os emissores
restrição a setores da economia. O Fundo não tem ativos alvo pré definidos, trata-se de um fundo de títulos e valores mobiliários que se valeram do fluxo destes recebimentos para lastro ou
“genérico” que alocará seus recursos em Ativos Imobiliários regularmente estruturados e securitização dos mesmos através da emissão de CCI lastro para emissão de CRI e de CRI; risco de
registrados junto à CVM, quando aplicável, ou junto aos órgãos de registro competentes. crédito das instituições financeiras não honrarem os resgate ou pagamentos das LCI e LH; (vii) entre
outros inerentes a cada Ativo Imobiliário selecionado pelo Gestor para integrar a carteira do Fundo.
Dessa forma, o Administrador e o Gestor não tem qualquer controle direto das propriedades
ou direitos sobre as propriedades imobiliárias. Ainda, tendo em vista a aplicação preponderante Riscos relacionados à Política de Investimento: O investimento nas Cotas do Fundo é uma aplicação
do Fundo em cotas de outros fundos de investimento do mesmo tipo (fundos de investimento em valores mobiliários, o que pressupõe que a rentabilidade do Cotista dependerá da valorização e
imobiliário) o Fundo estará sujeitos aos riscos estabelecidos em cada fundo investido, dentre os dos rendimentos a serem pagos pelos Ativos Imobiliários. No caso em questão, os rendimentos a serem
quais destacamos, tendo em vista serem comunmente apontados nos respectivos regulamentos e distribuídos aos Cotistas dependerão principalmente, dos resultados obtidos pelo Fundo com a
prospectos: (i) riscos relacionados à desvalorização dos imóveis de propriedade do fundo investido amortização e resgate dos Ativos Imobiliários que o Fundo venha a investir.
ou que tenham sido utilizados como lastro ou garantia para emissão de títulos e valores mobiliários
Não obstante a diligência do Administrador e do Gestor em colocar em prática a Política de
que podem prejudicar o desempenho dos investimentos; (ii) riscos relacionados às regras, e suas
Investimento delineada, os investimentos do Fundo estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações
constantes modificações, ambientais e sanitárias, entre outras, a que os imóveis detidos pelos
típicas do mercado, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e negociação
fundos investidos que podem prejudicar o desempenho dos investimentos tendo em vista ordens de
atípica nos mercados de atuação e, mesmo que o Administrador e o Gestor mantenham rotinas
adequação para o uso, custos de descontaminação de solo, suspensão da licença de uso ou alvará de
e procedimentos de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da
funcionamento; (iii) riscos de depreciação e custos de manutenção dos imóveis detidos pelos fundos
possibilidade de perdas para o Fundo e para o Cotista. O Administrador, o Gestor ou qualquer dos
investidos, que podem aumentar os custos dos fundos investidos e prejudicar o desempenho do
seus controladores, suas controladas, suas coligadas ou sociedades com eles submetidas a
investimento; (iv) riscos relacionados a contratos de locação, arrendamento, concessão de uso de
controle comum, em hipótese alguma, serão responsabilizados, entre outros eventos, por qualquer
superfície, ou qualquer outra modalidade de exploração comercial de imóveis, que podem afetar
depreciação ou perda de valor dos ativos integrantes da Carteira do Fundo, pela solvência das
o desempenho dos investimentos do Fundo; (v) risco de desapropriação dos imóveis de propriedade
contrapartes, pela inexistência ou baixa liquidez de um mercado secundário dos ativos financeiros
do fundo investido ou que tenham sido utilizados como lastro ou garantia para emissão de títulos
integrantes da Carteira do Fundo ou por eventuais prejuízos incorridos pelos Cotistas quando da
e valores mobiliários detidos ou que tenha que podem afetar o desempenho do investimento; (vi)
amortização ou resgate de Cotas do Fundo, nos termos do Regulamento e do Prospecto Preliminar.
riscos relacionados a sinistros não cobertos ou cobertos por seguro mas que frustrem o resultado
dos fundos investidos; (vii) risco de crédito, ou seja, de não pagamento dos valores contratados O FUNDO NÃO CONTA COM GARANTIAS DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DO COORDENADOR LÍDER, DE QUALQUER
por locatários, arrendatários, ou demais pessoas que estão na posse dos imóveis, bem como ações MECANISMO DE SEGURO OU DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS - FGC, PARA REDUÇÃO OU ELIMINAÇÃO DOS RISCOS
AOS QUAIS ESTÁ SUJEITO, E CONSEQUENTEMENTE, AOS QUAIS OS COTISTAS TAMBÉM PODERÃO ESTAR SUJEITOS.


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Este material publicitário contém informações gerais sobre o Fundo de Investimento Imobiliário Este material não é direcionado para objetivos de investimento, situações financeiras ou
Brasil – FII Plural Absoluto Fundo de Fundos (“FII Brasil Absoluto Fundos de Fundos”) e não deve ser necessidades específicas de qualquer destinatário. Este material não tem a intenção de fornecer
considerado como recomendação de investimento nas cotas. bases de avaliação para terceiros de quaisquer valores mobiliários e não deve ser considerado como
recomendação para subscrição ou aquisição de valores mobiliários. As alterações contidas neste
Este material foi preparado com a finalidade exclusivamente informativa e não deve ser interpretado
material estão sujeitas a alterações sem aviso prévio aos destinatários deste material.
como uma solicitação ou oferta para a compra ou venda de quaisquer valores mobiliários e não
deve ser tratado como uma recomendação de investimento. Este material apresenta informações A Oferta encontra-se sujeita a análise pela Comissão de Valores Mobiliários para obtenção do
resumidas e não é um documento completo, de modo que potenciais investidores devem ler o registro da Oferta. Portanto, os termos e condições da Oferta e as informações contidas neste
Prospecto Preliminar e o Prospecto Definitivo, quando disponível, em especial a seção “Fatores de material e no Prospecto Preliminar estão sujeitos a complementação, correção ou modificação em
Risco”, antes de decidir investir nas cotas. virtude de exigências daquela autarquia.
Qualquer decisão de investimento deverá basear-se única e exclusivamente nas informações contidas Para maiores esclarecimentos a respeito da Oferta e do Fundo, bem como para obtenção de cópias
no Prospecto Preliminar e no Prospecto Definitivo, quando disponível, que conterá informações do Regulamento, do Prospecto Preliminar e do Contrato de Distribuição, os interessados deverão
detalhadas a respeito da Oferta, das cotas, do FII Brasil Absoluto Fundos de Fundos e dos riscos dirigir-se à sede do Administrador, do Coordenador Líder, das Instituições Contratadas e/ou à
relacionados ao investimento nas cotas. CVM, nos endereços indicados na próxima seção, sendo que o Prospecto Preliminar encontra-se à
disposição dos Investidores na CVM, na BM&FBOVESPA apenas para consulta e reprodução.

O registro da presente oferta não implica por parte da CVM, em garantia de
veracidade das informações ou em julgamento sobre a qualidade do FII ou das
cotas a serem distribuídas


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DA OFERTA


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COORDENADOR LÍDER gestor coordenadores convidados

Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A. XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO,
BRASIL PLURAL CCTVM S.A. BRASIL PLURAL GESTÃO DE Rua Minas de Prata, n º 30, 15º andar TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
RUA SURUBIM, 373 RECURSOS LTDA. São Paulo - SP - CEP 04552-080 Avenida Brigadeiro Faria Lima, n° 3.600, 10° andar
TÉRREO BROOKLIN NOVO PRAIA DE BOTAFOGO, 228 - São Paulo - SP - CEP 01452-000
SÃO PAULO - SP - 9° ANDAR At.: Sr. Cleber Machado Campos
CEP: 04571-050 BOTAFOGO Tel. + 55 (11) 3074-8000 At.: Sr. Rodrigo Machado
RIO DE JANEIRO - RJ ccampos@banifib.com.br Tel. + 55 (11) 3526-1316
At.: Sr. Guilherme Cardoso Federico
CEP: 22250-906 www.banifib.com.br rodrigo.machado@xpi.com.br
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Tel: (21) 3923.3000
www.brasilpluralcorretora.com rafael.zlot@brasilplural.com
AGENTE REGULADOR
PROSPECTO DISPONÍVEL NO LINK: www.brasilplural.com
http://www.brasilpluralcorretora.com/
Concórdia S/A CVMCC COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS - CVM
bd/home/publicoffer
Rua Líbero Badaró, 425, 23º andar RUA SETE DE SETEMBRO, Nº 111,
São Paulo - SP - CEP 01009-905 5º ANDAR - CENTRO
RIO DE JANEIRO - RJ
At.: Sr. Amilton José Bardelotti At.: Sr. Mauro Mattes www.cvm.gov.br -> fundos de investimento ->
ADMINISTRADOR E consulta consolidada de fundo
Tel: (11) 2137-8888 Tel. + 55 (11) 3292-1466
COORDENADOR CONVIDADO juridico@gerafuturo.com.br fundosestruturados@concordia.com.br
www.concordia.com.br MERCADO DE NEGOCIAÇÃO
www.gerafuturo.com.br
PROSPECTO DISPONÍVEL NO LINK:
https://www.gerafuturo.com.br/userfiles/ BMF&BOVESPA S.A. - BOLSA DE VALORES,
file/oferta_publica/fii/bpa/prospecto_ MERCADORIAS E FUTUROS
GERAÇÃO FUTURO CORRETORA DE
preliminar.pdf PRAÇA ANTONIO PRADO, 48 /
VALORES S.A.
BANCO OURINVEST S.A. RUA XV DE NOVEMBRO, 275
Av Paulista, 287- 11º ANDAR https://www.gerafuturo.com.br/userfiles/
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antes de aceitar a oferta, leia cuidadosamente o prospecto, em especial a seção
“fatores de risco”, nas páginas 41 a 48 do prospecto, e o regulamento do fundo.

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