Hack-Day версия семинара по Основам Технологического Предпринимательства

1. Основы Технологического Предпринимательства
Gleb.Kaplun@gmail.com
HackDay2 Edition
Санкт-Петербург, 5-6 декабря 2009 г.
© @dennydov, @lithfin - 2008-2009

2. История

3. Университет
“Stanford”
Как горе одной семьи стало
величайшим успехом
целой страны...

4. Стэнфордский университет

5. Университет им. Леланда Стэнфорда
Amasa Leland Stanford
(1824 – 1893)

6. “Ферма”

7. 14 тыс.
выпускников
ежегодно
Площадь университета -33 кв.км

8. Выпускники Стэнфорда

9. Silicon Valley
Кремниевая долина

10. William
Bradford
Shockley
(1910-1989)

11. Robert Noyce
Gordon E. Moore

12. “Санта-Клара”

16. Простой такой “Гараж”

22. Место рождения
“Кремниевой Долины”

23. Sand Hill Road

24. Отцы-основатели
Arthur Rock Tommy Davis
Eugene Kleiner Fred Adler
Wiliam Shokley Franklin Johnson
Sherman Fairchild Bill Draper

25. “Законы Клейнера”:
‣ Убедись, что собака хочет собачьи
консервы
‣ Делай одно дело за раз
‣ Даже индейка может летать с
Eugene помощью сильного ветра
‣ Сложно увидеть всю картину, когда
Kleiner ты внутри рамки
(1923 – 2003) ‣ Инвестируй в людей а не в продукт

26. Arthur
Rock
born August 19, 1926

27. The Drapers
William Henry William Henry
Timothy C.
Draper, Jr. Draper III
Draper
(1894 - 1974) (born 1927)

28. Практика

29. Индустрии
IT...
TMT (Technology, Media, Telecommunications )
ICT (Information and communication technologies)
Нанотехнологии и новые материалы
Медицина
Энергетика
Cleantech

30. Что такое Стартап?

31. Что такое Стартап?
Seed Stage (3F - Family Friends Fools)
Early Stage
Expansion Stage (Grow Stage)
Later Stage
IPO (Go Public!)

32. Долина смерти

33. Что такое Стартап?
IP Based
Предприниматель
Молодая компания...
...c большим потенциалом
“Pain Killer” или “Vitamin”

34. Что такое технологический стартап?
Чем технологический стартап отличается от другой компании:
Инновации
Возможность быстрого роста
Высокие риски (risk/reward)
99% неудач
10 = 6+2+2

35. Технологический предприниматель:
НЕ ИЗОБРЕТАТЕЛЬ!
Видит Market Opportunity
Может конвертировать “vision” (идею) в доход
Несет риски
Делегирует и решает проблемы
5 лет работы, всю жизнь отдыхаем
Serial Entrepreneurs (+ Рост)

36. Отличие Идеи от
Market
Opportunity
Возможность реализовать
рыночный потенциал
и получить прибыль, заняв долю
рынка или сформировав новый

37. Этапы жизни Стартапа
Идея Рост продаж
Создание бизнес-плана Экспансия
Разработка прототипа Построение корпоративной
(альфа) или продукта структуры
Тестирование + первые Рост капитализации
пользователи (покупатели)
Выход
Адаптация (бета)
Построение канала продаж

38. Выход

39. Выход
Операционный
IPO (Публичная компания)
Продажа “Гуглу” (M&A)

40. Основные документы Стартапа
Executive Summary (он же
“инвест-саммари”)
Презентация
Бизнес план
Язык

41. Инвесторы
Частные
Институциональные

42. Инвесторы
Стратегические
Портфельные

43. Инвестиционная стратегия
Партнеры
Рынки
Бизнес модели
Стадии
География

44. Инвесторы
Пассажиры
Smart Money

45. Венчурный фонд
Управляет чужими деньгами
Limited Partners
General Partner
Managing Partners

46. Бизнес-Ангел
Инвестирует свои деньги
Сделки чаще эмоциональны или из “своей компетенции”
Размер сделок от $10k до $300k
Высокие риски
10% годового дохода или 1% состояния
Портфель 2-8 проектов

47. Мотивы ангелов
Заработать
Вернуть долги обществу
Быть нужным
Скучно/Модно
Адреналин

48. Пассивные Ангелы
Co-Investment (с другом...)
Бартер
Angel Fund
Благотворительность

49. Источники проектов
Профильные конференции
Он-лайн сообщества
Работа с венчурными фондами/Инкубаторами/Банками
Пресса/Интернет
Нетворк

50. Построение стратегии
Отрасль География (рядом с домом)
Network (связи) Участие (Smart Money)
Размер сделки (правило Выход
10/1%)
Форма инвестиций
Портфель (8 проектов)

51. Управление рисками
Экспертиза / Опыт
Портфель
Due Diligence
Доверие
Терпение

52. Due Diligence
Проверка полноты бизнес-плана
Проверка членов команды
Отделить “видимое” и “желаемое” от “действительного”
Проверить основные гипотезы
Кто платит?

53. Главные вопросы DD?
Есть ли на рынке деньги?
Готовы пользователи их платить?
(“Нужны ли собаке собачьи консервы?”)
Может ли эта команда построить этот бизнес?
Сколько можно заработать на сделке?

54. Valuation
Сравнение
Доходность
Сбор факторов (поднимающих/опускающих valuation)
Разворачиваем от обратного
Договариваемся

55. Участие ивестора после сделки
Board
Помощь в
Сделках
Подборе персонала
Стратегии
“Незамыленный взгляд”
Поиск инвесторов на следующий раунд

56. Особенности инвестиций в России

57. Особенности инвестирования в России
Нет “Success Story” - да, Брин русский (но не наш)!
Мало опытных предпринимателей
Делим проекты на Локальные и Глобальные
Считаем что “Локальный рынок” оооочень большой!
Законодательство не готово (Corporate, VC, IPR, IPO)

58. Основные ошибки российских инвесторов
“У меня есть деньги - я умней всех...”
Не нужна экспертиза
Научу “стартапера” как сделать бизнес, а лучше сделаю сам
Слишком много эмоций и мало знаний
50%+1, 75%+1, 90% Почему? - Потому что инвестор рискурет
всем а “стартапер” - ничем!
Сидим до последнего

59. “Профессиональный” капитал
Ничем не рискует
Изобрел “pre-seed stage”
Не “растит” стартапы, но “жалуется”
Яндекс - частная компания!

60. ООО “Российская Федерация”
Строим коробки и перевооружаем производства
Финансируем гос-корпорации: “РВК” / ”РосНано”
Поучаем молодежь (не кури, не пей, - займись “делом”)
Seed Stage - задача государства

61. ООО “Стартап”
Инфантилен до безобразия
Избалован “западными
историями”
Нетерпелив и нецелеустремлен
Не понимает разницу между
“идеей” и “намерением”
Хочет поднять
финансирование

62. В России очень нужно:
1. Выработка стандартов
2. Инициировать создание инфраструктуры технологического
предпринимательства
3. Объединить профучастников рынка в Сообщество
4. Истории успеха

63. Startaper Founder

64. Другие темы:
Technology Entrepreneurship 101
Pitching 101 (Питч инвестора и Презентация своего стартапа)
Finance for Technology Startups (Оцениваем сделку)
Bootstrapping 101 (Преодолеваем “Долину Смерти”)

65. Спасибо!
Gleb.Kaplun@gmail.com
@lithfin
Семинар подготовлен на основе
работы и с БОЛЬШОЙ
поддержкой @dennydov
за что спасибо ему огромное...