Este documento apresenta informações sobre a LPS Brasil e suas controladas para o 3o trimestre de 2013, incluindo: 1) Uma breve história da LPS desde 1935 e seus principais prêmios e reconhecimentos. 2) Destaques operacionais e financeiros como intermediações imobiliárias de R$4,5 bilhões no trimestre. 3) Seu modelo de negócio baseado em serviços sem ativos e parceria na CrediPronto para financiamento imobiliário.

1. Apresentação Institucional
3º trimestre de 2013

2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2013. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Destaques de Investimento
3

4. Prêmios e reconhecimentos | Recentes
“O coração de 96% das pessoas
bate mais forte pela Lopes”
Top of Mind IBOPE
Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que1:
• 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes
• 96% considerariam a marca ao comprar
• 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes
As 200 melhores empresas do Brasil | Guia Época Negócios 360º 20122
Avaliação de 6 dimensões:
•
Resultado financeiro
•
Práticas de RH
•
Governança
•
Ação socioambiental
•
Processos de inovação
•
Classificação:
Visão de futuro
50º: Lopes
68º: Incorporador
85º: Incorporador
96º: Incorporador
104º: Empresa de Shopping Center
117º: Incorporador
1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12.
2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral.
4

5. Prêmios e reconhecimentos | 2012
Prêmio Top Imobiliário
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil
Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993
Prêmio Master Imobiliário
Prêmio concedido pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação
Internacional das Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado
Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos
8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço
Prêmio IG/ Insper
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País
Lopes foi considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos
últimos cinco anos
VII Prêmio Relatório Bancário
CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário
5

6. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar


Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando
propriedades


Primeiro
comercial de TV
de um
empreendimento
imobiliário

Lançamento e
intermediação de 14
edifícios comerciais na
Avenida Paulista e de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com
showrooms e material de
marketing, atraindo
clientes especialmente
durante o final de semana
Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
apresenta seu novo logo





Introduz o conceito de
clubes de
condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária



Mais de 300 clientes (homebuilders) no
mercado primário divididos entre
listados e não-listados
5 aquisições no mercado primário e
13 aquisições no mercado secundário
Mercado secundário torna-se
responsável por 25% das
intermediações totais
Breakeven point da participação da
LPS Brasil na Credipronto! no 4T12
Credipronto! alcança R$ 3,6 bilhões
no saldo médio da carteira de crédito
em setembro de 2013.
Realização de follow-on
2010´s
2000´s
40´s
1935
50´s
60´s
70´s





Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Inicia parcerias de
longo prazo com a
Gomes de Almeida
Fernandez (Gafisa)
80´s
90´s


Identifica a Marginal
Pinheiros como uma área
atrativa e lança um dos
primeiros edifícios na
região
Inicia a intermediação de
flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na intermediação
de um dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes






Torna-se um importante “player” no segmento
de loteamentos
7 aquisições no mercado primário
Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no mercado
imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para criação
de uma promotora de financiamentos
imobiliários (CrediPronto!)
6

7. LPS Brasil
Destaques de Investimento
Asset Light
Empresa de Serviços
Baixo risco de
execução
Top
Management
team
da indústria
CrediPronto!
Empresa de
financiamento com
maior crescimento %
do Brasil
desde 2009
Posicionamento
único no
Mercado Primário
brasileiro
7

8. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Mercado Primário
Mercado Secundário
Financiamento Imobiliário
+
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Excelente veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro.
8

9. Management Team
Top Management Team da Indústria
Sócios & Associados
Somando mais de 300
anos de Experiência no
Mercado Imobiliário
Programa de Parceria:
Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em
ações e alinhamento de longo prazo com a empresa
Ferramentas de Retenção / Incentivo para os
funcionários de melhor performance
9

10. Asset Light
Modelo de Negócio Baseado em Serviços
Intermediação
Imobiliária
Mercado
Primário
Financiamento
Imobiliário
Mercado
Secundário

Reconhecimento imediato e
simples de receita

Asset light

Asset light


Investimento anual=Depreciação
Inexistência de escritórios físicos
(operações dentro das lojas de
intermediação)

Fácil ajuste a curto prazo em
G&A, no caso de uma
desaceleração do mercado.

Carteira de Crédito imobiliário
gera fluxo de caixa recorrente.
10

11. CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS
GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA
Sólida Performance Operacional

Ampla Gama de Produtos
Intermediações imobiliárias de R$ 4,5 bilhões
no 3T13 e R$ 14,2 bilhões no 9M13, queda de
10% em relação ao 3T12 e crescimento de 2%
em relação ao 9M12.





Mais de 15 milhões de acessos únicos ao site
da Lopes em 2012
Forte Base Estabelecida





Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 10 Estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 2 milhões
de clientes
Mais de 350 clientes incorporadores
: plataforma única para
explorar o mercado secundário

A CrediPronto! originou R$ 564MM no 3T13 e
R$ 5,0 bilhões desde a sua criação em 2008
Líder do mercado primário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
Alta Retenção de Talentos


Força comercial com mais de
15.500 corretores
Atração e manutenção da
força de negócios
11

12. Website Institucional
LEADS
www.lopes.com.br
• 10 milhões de visitas em 2012
Orgânico: 48%
• Aplicativo para iPhone e Android
•Primeira imobiliária a lançar aplicativo para iPad
Direto: 26%
Pago: 44%
Forte investimento
em mídia online
Fonte: Google Analytics,
• 185.000 empreendimentos listados
• 70.000 no Mercado Primário e 115.000 no Secundário
• 35-40% de vendas exclusivas
Maior Website das
Companhias do
setor imobiliário
Aumento na
Geração de
Leads
Maior Conversão
em Negócios
12

13. Sólida database de clientes
Força
de
Vendas
• Database com mais de 2 milhões de
clientes
Mídia
Mais de
2
milhões
Pontos
de
Venda
Fonte: Database Lopes - Lopesnet
Incorporado
-ras
• Fontes de clientes online e offline
• CRM estruturado para servir clientes
de diferentes perfis
Website
Lopes
13

14. Top of Mind: Lopes vem sendo mencionada frequentemente entre empresas do setor
Falando sobre
Alcance viral
Alcance total
Frequência por visitantes únicos
• Líder nas mídias sociais
• Aproximadamente 1.000.000 de fãs no Facebook
• Alto nível de engajamento e menções espontâneas
14

15. Mix de Mercado LPS Brasil
São Paulo
14%
11%
12%
12%
9%
9%
10%
12%
Rio de Janeiro
12%
11%
9%
9%
13%
12%
8%
5%
53%
56%
2T10
3T10
4%
7%
25%
19%
18%
24%
49%
50%
47%
47%
4T10
1T11
2T11
3T11
*Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12).
Sul
Outros*
11%
11%
11%
11%
10%
8%
12%
12%
15%
13%
14%
14%
4%
10%
12%
17%
10%
8%
Brasília
5%
4%
4%
4%
3%
22%
21%
21%
20%
10%
20%
4%
20%
19%
21%
18%
52%
51%
50%
50%
52%
53%
53%
4T11
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
48%
3T13
15

16. Intermediações Imobiliárias totais | LPS Brasil
Intermediações Imobiliárias
(R$ bilhões)
Mercado primário
Mercado secundário
18,2
15,7
1,3
10,1
0,7
2,8
0,3
2,5
2007
13,9
14,2
3,6
10,5
10,6
9M12
9M13
9,3
0,6
9,4
2009
14,4
8,7
2008
14,4
4,9
2006
4,6
3,4
14,4
5,2
0,3
3,8
19,0
2010
2011
2012
16

17. LPS Brasil no Mercado Primário
17

18. Inteligência de mercado
Lançamentos por região – Brasil - 2012
79,7 bilhões / 183 mil unidades
Brasil
28,5
11,1
2,4
2,2
2,0
2,0
1,9
1,5
1,3
1,1
1,0
0,7
0,3
Santos
Curitiba
Goiânia
Recife
Florianópolis
Vitória
Campinas
Manaus
Natal
Belém
Outros
2,7
Fortaleza
3,0
P.Alegre
3,3
DF
BH
Grande RJ
Grande SP
3,9
Salvador
10,8
O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário
Fonte: Inteligência de Mercado LPS Brasil
18

19. Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico
Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
70%
63%
60-64
60%
100
50
0
75-79
60-64
45-49
30-34
15-19
0-4
69% 67%
75-79
15-19
60%
68%
90+
30-34
56%
55%
55%
58%
64%
90+
45-49
200
150
2060
2010
250
0-4
10%
População Total (Milhões de habitantes)
População Economicamente ativa = 15 – 64 anos
2009
Classes
2020e
5%
0%
5%
5%
31.7
29.1
78%
160%
10%
233%
291%
21.8
2007A
15.5
3.3
82%
R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
2030E
11
8.4
Até R$1k
433%
27.6
18%
Classes A, B e C
5%
Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%)
População de 18 a 64 anos
64%
0%
Crescimento 2007 - 2030
sociais1
36%
10%
10%
R$4k a
R$8k
1.1
4.3
0.3 1.6
R$8k a Acima de
R$16k
R$ 16k
Classes D e E
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D
e E para as classes A, B e C nos próximos 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
1) Fonte: PNAD/IBGE Preparation: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR
19

20. Presença nacional
Part.
(%)
Pagamento
(R$ milhões)
51%
13,82
51%
Distrito Federal
greenfield
DF
SP
51%
142,22
Espírito Santo
MG
ES
RJ
60,52
São José dos
Campos
10,21
Rio de Janeiro
BA
15,01
51%
80%
PE
49,52
Campinas
greenfield
CE
Pagamento
(R$ milhões)
100%
São Paulo
Part.
(%)
Bahia
60%
greenfield
11,32
Minas Gerais
Ceará
PR
greenfield
SC
51%
RS
60%
8,12
100%
4,12
5,51
Sul
Pernambuco
100%
41,02
51%
36,71
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de
consultoria imobiliária
1) Considera cenário base da aquisição
2) Aquisições concluídas
20

21. Experiência em Todos os Segmentos de Mercado
Habitarte – Mai/13
ALTA
Local
Intermediação
MÉDIA-ALTA
São Paulo/SP
391 un. – R$ 11.486/m²
Jardim das Perdizes – Mar/13
Local
São Paulo/SP
Intermediação
640 un. – R$ 8.200/ m²
Autêntico Mooca – Set/13
Local
São Paulo/SP
Intermediação
MÉDIA
125 un. – R$ 7,500/m²
Fatto Reserva Vila Rio – Mai/13
Local
ECONÔMICA
Guarulhos/SP
Intermediação
380 un. – R$ 4.100/m²
Porto Atlântico – Mar/13
COMERCIAL
Local
Rio de Janeiro/RJ
Intermediação
804 un. – R$ 15.382/m²
CASE
 100% vendido.
 Incorporador: Yuny/ Stan
CASE
 76% vendido.
 Incorporador : PDG / Tecnisa
CASE
 100% vendido.
 Incorporador: Even
CASE
 74% vendido.
 Incorporador : Plano&Plano
CASE
 100% vendido.
 Incorporador : Odebrecht
21

22. Intermediações Imobiliárias – Mercado Primário
Intermediações Imobiliárias | Mercado Primário
(R$ bilhões)
14,4
9,4
14,4
14,4
10,5
10,6
9M12
9M13
8,7
4,9
2,5
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de
capital. (capital+dívida)
22

23. Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras
Breakdown – Intermediações 3T13
Mercado Primário
(R$ bilhões)
50%
29%
56%
61%
44%
39%
2011
2012
44% 43%
68%
60%
28%
26%
50%
Incorporadoras não Listadas
Incorporadoras Listadas
Mercado Secundário
2010
32%
3T12
40%
3T13
Incorporadoras não Listadas
Incorporadoras Listadas
23

24. Breakdown das Incorporadoras
Clientes Incorporadores
Quebra 5 Maiores Incorporadores
4%
47%
45%
36%
33%
35%
4%
5%
5%
64%
53%
67%
65%
55%
5%
4%
4%
5%
4%
4%
5%
5%
5%
5%
5%
4%
5%
5%
6%
7%
10%
2011
2012
1T13
Top 10 incorporadores em Vendas
2T13
3T13
Outros Incorporadores
9%
7%
6%
6%
2011
2012
1T13
3T13
3T13
1º
2º
3º
4º
5º
24

25. Lançamentos 3T13
Lançamentos 3T11 | 3T12 | 3T13
(R$ bilhões)
(1.6)
(2.5)
7.8
6.9
5.3
3T11
3T12
3T13
O 3T13 apresentou menos lançamentos do que o próprio 3T11, que já foi sazonalmente mais fraco
25

26. Concentração trimestral de Lançamentos
Concentração de Lançamentos
(%)
4T13E
42%
4T12
4T11
44%
45%
15%
3T13
26%
3T12
3T11
22%
25%
2T13
18%
2T12
2T11
23%
15%
1T13
1T12
1T11
45%
12%
10%
Conforme a sazonalidade observada no pipeline de lançamentos, esperamos uma retomada e
volume expressivo no 4T13
26

27. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
8.160
Nominal
6.750
8.960 9.100
7.330
5.300
1.480 1.680 1.710
1.860 2.120
2.450 2.770
3.160 3.170 3.380 3.290
3.550
3.930
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13
Ajustado pelo
INCC
5.230
5.650 5.440 5.420
5.710 6.020 5.850 6.000
7.860 7.980
8.600
9.160 9.120
6.650
5.530 5.560
5.150 5.070 5.250
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13
Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital.
Fonte: EMBRAESP
27

28. Índice Lopes de Confiança (ILC)
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
Índice Lopes de Confiança (ILC)
126
109
Índice de expectativa
A pesquisa leva em consideração
a opinião dos entrevistados para os
próximos 6 meses sobre a situação
da economia brasileira, a situação
financeira da família e a intenção
de comprar um imóvel
Índice de confiança do comprador de imóvel
A índice leva em consideração a soma dos dois
índices
Jun-13
jul/13
ago/13
set/13
Apr-13
May-13
Mar-13
Jan-13
Feb-13
Dec-12
Oct-12
Nov-12
Sep-12
Aug-12
Jul-12
Jun-12
May-12
Apr-12
Feb-12
Mar-12
Jan-12
Dec-11
Nov-11
Sep-11
Oct-11
Jun-11
Aug-11
Apr-11
May-11
Mar-11
Jan-11
Feb-11
Dec-10
Oct-10
Nov-10
Sep-10
Jul-10
Aug-10
Aug-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dec-09
Jan-10
Feb-10
Mar-10
Apr-10
May-10
Jun-10
Jul-09
93
Índice da situação atual
A pesquisa leva em consideração a
opinião dos entrevistados sobre a
situação
atual
da
economia
brasileira, da situação financeira da
família e da intenção de comprar
um imóvel
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes,
possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em
contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
28

29. LPS Brasil no Segmento Econômico
29

30. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
30

31. Intermediações por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
R$ 5,0 bilhões
R$ 4,5 bilhões
3T12
3T13
7%
34%
5%
24%
45%
31%
26%
28%
Unidades Intermediadas
15.061 unidades
10.730 unidades
3T13
3T12
10%
19%
15%
34%
27%
22%
36%
37%
31

32. LPS Brasil no Mercado Secundário
32

33. Pronto!: O Consolidador Natural
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento

Modelo de Aquisição Bem Definido com Track
Record de Sucesso

Modelo único: one stop shop

Sólida base de clientes

Forte presença na Internet

Portfólio diversificado de produtos

Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de
atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados
representativos
– Capilaridade

Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação

Presente em 10 Estados e no
Distrito Federal
– 85% do PIB brasileiro em
2010, em conjunto1
– 69 lojas próprias
– 88 imobiliárias
credenciadas
– Forte escala em São Paulo
e Rio de Janeiro
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 19 aquisições desde julho de 2010 com foco na
expansão do mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
Consolidador Natural

1 – Fonte: IBGE
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
33

34. Pronto!
Aquisições*
Part.
(%)
Pagamento
(R$ millhões)
Part.
(%)
Pagamento
(R$ milhões)
51%
10,01
55%
25,61
51%
6,61
51%
17,31
60%
24,31
51%
15,51
60%
20,91
51%
7,11
51%
12,21
73%
2,61
60%
8,41
51%
4,91
A Pronto! tem 157 lojas em 10 Estados + Distrito Federal: 69 lojas próprias e
88 Imobiliárias credenciadas
•
Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance.
1) Considerando o cenário base de aquisição
34

35. Intermediações Imobiliárias – Mercado Secundário
Intermediações Imobiliárias | Mercado Secundário
( R$ bilhões)
24%
24%
26%
21%
4,6
11%
7%
7%
6%
3,4
3,8
8%
3,6
1,3
0,7
0,3
2006
2007
0,6
2008
2009
0,3
2010
2011
2012
9M12
9M13
Intermediações Mercado
Secundário
Participação Mercado Secundário
sobre total das Intermediações
Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Intermediações imobiliárias.
No 9M13 as intermediações no mercado secundário atingiram 26% do total das Intermediações (R$ 3,6 bilhões)
.
35

36. CrediPronto!
36

37. Financiamento imobiliário
Financiamento imobiliário/PIB (%) | Brasil 2011 / outros 2010
85%
63%
63%
62%
61%
60%
52%
41%
36%
23%
Fonte: Abecip, Banco Central do Brasil, Federal Reserve, Haver. Elaboração: Goldman Sachs
22%
16%
10%
5%
5%
37

38. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de
residências)
Drivers de Crescimento
7,9
 Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
6,7
 Financiamento ainda incipiente
6,3
5,4
5,8
 Queda das taxas de juros
 Aumento da renda real do trabalhador
 Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
 Crescimento do financiamento de imóveis usados
 Maior rotatividade das famílias
1991
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
2000
2006
2007
2008
Rotatividade das Famílias3
9,0 - 10,0x
7,7%
5,0%
4,0x
3,0%
1,8x
1,7%
Classe A e B
Classe C
Classe D
Classe E
G-7
México
Fonte: Bacen e ABECIP
Notas:
1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)
2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010
3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Brasil
38

39. Joint Venture Lopes e Itaú
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.



Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
intermediação, incluindo plano
de remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Posição de
liderança nos
respectivos
mercados





Excelência
de gestão
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Marcas de
grande valor
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
39

40. Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
 Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
 Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento do negócio
Foco
 69 lojas próprias e 88 imobiliárias credenciadas em 10
Estados e Distrito Federal
 Mais de R$ 5,0 bilhões em financiamentos
Relevância
 Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
Potencial de
Crescimento
 33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Sinergias
 Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
 50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
 Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Modelo Vencedor
40

41. CrediPronto!
Volume Financiado
(R$ MM)
Volume financiado acumulado1
(R$ MM)
564
5.053
362
178
3T12
3T13
Carteira de financiamento
jan/10
jun/13
1) Não inclui as amortizações.
(R$ MM)
3.688
2.492
Saldo final 3T12
O Saldo Médio da Carteira
de Financiamentos no 3T13
foi de R$ 3,6 bilhões
Saldo final 3T13
41

42. CrediPronto!
Saldo final da carteira
3.688
(R$ MM)
3.328
2.771
2.266
1.756
2.986
2.492
1.986
1.454
1.162
set/13
jun/13
mar/13
dez/12
set/12
jun/12
mar/12
dez/11
set/11
jun/11
881
mar/11
dez/10
set/10
517
707
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 5,9% ao mês desde jun/10 e já está
em R$ 3,7 bilhões
42

43. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
Destaques do Negócio
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
+
Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Análise de
Crédito
24
horas
 Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais
da LPS Brasil
 Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Avaliação do
Imóvel
Até 3
dias
úteis
Emissão do
Contrato
2 dias
úteis
3 dias
úteis
Liberação dos
Recursos
5 dias
úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
321
 Profit Sharing com risco de crédito limitado
Análise Jurídica
 Crédito inédito no mercado
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Ranking do Financiamento Imobiliário 3T13 (R$ mm)
7,3% 6,4% 6,8% 6,9% 7,4% 7,5% 8,5% 7,9% 8,5% 8,2% 10,0%
5,1% 6,1% 5,7%
3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 3,0% 2,4% 2,9%
2,6% 2,7% 5,0%
1,7% 2,4% 2,4%
2,5%
648
12.204
0,0%
376
177
245
241
147 144
412
433
432
198
209
438
334
198
243
251
340
245
Mercado
Market Share CDP!
-10,0%
2.845
564
-15,0%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Credipronto!
8,5% de Market Share*
20% de part. no total do Itaú
-5,0%
416
411
179 209
506
610
Itaú
Banco do Brasil
1.705
1.697
Bradesco
Santander
1.456
-20,0%
Market Share CDP!
(Private Banks)
1.872
Caixa
463
HSBC
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
1 ABECIP
2 Informações do Bacen
43

44. Destaques Operacionais
44

45. Despesas Operacionais
Despesas Operacionais¹ 3T13
(R$ MM)
72,1
68,1
65,6
65,0
3T12
63,4
4T12
1T13
2T13
3T13
Atingimos no 3T13 o menor nível das nossas despesas operacionais
1. Excludes costs and expenses of CrediPronto!
45

46. Intermediações Imobiliárias
Unidades Intermediadas
VGV Intermediado
(R$ MM)
4.975
4.497
1.181
1.310
15.061
2.536
10.730
2.202
3.793
3.188
3T12
3T13
Mercado Primário
Mercado Secundário
12.525
8.528
3T12
Mercado Primário
3T13
Mercado Secundário
O VGV Intermediado no 3T13 decresceu 10% com relação ao 3T12.
46

47. Destaques Financeiros
47

48. Destaques Financeiros 3T13
Receita Líquida
(R$ MM)
-
128,8
24,0
Earnout
108,8
104,8
3T12
3T13
Lucro Líquido Atribuível aos
Controladores antes do IFRS1
Margem Líquida(%)
(R$ MM)
EBITDA2
Margem EBITDA(%)
(R$ MM)
60,2
(47%)
Não recorrentes3
37,0
(29%)
-
-
21,9
42,3
38,2
25,5
(39%)
(36%)
(23%)
Não recorrentes3
19,2
17,8
(17%)
3T12
3T13
3T12
3T13
1) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o melhor indicador de desempenho para análise da companhia.
2) Inclui resultados de subsidiárias e companhias de controle conjunto, de acordo com equivalência patrimonial, e resultados de acionistas não controladores. Nota: O
EBITDA não é uma medida contábil e não representa o fluxo de caixa para os períodos reportados, e dessa forma não deverá ser usado como uma alternativa ao fluxo de
caixa como medidor de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a Instrução 52 da CVM.
3) Não recorrentes: Reconhecimento parcial da segunda parcela do earnout da CrediPronto!, despesas relacionadas ao earnout da CrediPronto! e custos de
48
reestruturação

49. Resultado 3T13
49

50. Comissão Líquida por Mercado
50

51. CrediPronto!
P&L* 2012
(R$ mil)
Assinaturas
1.503.028
Carteira Inicial
1.767.940
Carteira Final
Saldo médio da
2.771.051
carteira1
Margem Financeira
% Spread
(-) Tributos sobre vendas
(-) Total dos custos e despesas
2.069.854
46.655
2,3%
-3.756
-58.099
(-) Despesas de Backoffice
-14.193
(-) Despesas de Vendas
-20.383
(-) Comissões Pagas
-14.574
(-) Seguros e Sinistros (+/-)
-1.091
(+) Outras Receitas (Financ.)
288
(-) PDD
-8.146
(-) IRPJ/CSLL
-6.636
(=) Resultado líquido
-21.835
% Margem Líquida
-50,9%
50% Profit Sharing
-10.918
(+)Retenção de Comissões
2.972
Resultado Credipronto! LPS
-7.946
1) Saldo médio calculado através de média ponderada
* Números do P&L gerencial foram auditados para 2012 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
51

52. CrediPronto!
Breakeven Point CrediPronto!
4T12
-92
365
3T12
-2,375
Out,12
-3,120
2T12
1T12
Nov, 12
193
Dez, 12
-650
-2,359
A CrediPronto atingiu o breakeven em novembro de 2012, com isso a operação começou a
ser lucrativa a partir de 2013
52

53. PDD
Exemplo de P&L com um contrato de
financiamento para um imóvel de $200:
Mês 1
Mês 2
Mês 5
Mês 8
Margem financeira
$100
$100
$100
$100
Despesas¹
-$60
-$60
-$60
-$60
PDD
-
-$5
-$25
+$200
Resultado do período
$40
$35
$15
$240
Recuperação
do imóvel
Default
Venda do
imóvel
recuperado
¹ Inclusive PDD genérica
Ex:
Venda
por $300
+$100: Lucro
para o banco
Ex:
Venda
por $150
-$50: Perda
do banco
53

54. Informações Adicionais
54

55. Sazonalidade Histórica da Lopes
Média da Sazonalidade
Histórica do quarto
trimestre:
41%
37%
31%
25%
21%
17%
2005
32%
29%
29%
22%
18%
23%
22%
28%
24%
2007
1T
2008*
2T
30%
26%
25%
19%
16% 15%
14%
2006
23%
33%
2009
3T
27%
30%
24%
19%
2010
2011
26% 26% 27%
21%
30%
2012
4T
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
55

56. Estrutura societária
Estrutura societária | Setembro de 2013
31,7%
45,3%
0,2%
Rosediamond
22,8%
Presidente e Vice-Presidente
Administradores
Mercado
Total de 114.381.716 ações ordinárias
56

57. Roadmap da Empresa
Metas Estratégicas de Longo Prazo
Manter a Liderança no Mercado Primário
Atingir a posição dominante no Mercado
Secundário, crescendo de 26% para 40/50% de
nossas intermediações
Aumentar a carteira de financiamento,
alcançando elevados níveis de rentabilidade
Desenvolver outras oportunidades ligadas a
Serviço no Mercado Imobiliário
57

58. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
58