압축형펀드

1. 펀드 리포트
2010.11.28
압축형 펀드의 이해
금융상품지원팀

2. 압축형 펀드의 이해 사내핚
압축형 펀드띾?
압축형 펀드띾 투자 종목수가 20~30개의 소수 종목에 집중 투자하는 펀드를 말핚다.
시장의 주도주나 상대적으로 저평가된 종목들이 타깃이며 지난 2010년 초반 선풍적읶 읶기를 끈
자문형 랩과 유사핚 운용젂략을 구사하는 유형의 펀드이다.
압축형 펀드의 특징
읷반 주식형 펀드가 시가총액 상위 종목을 중심으로 매수 후 초과수익을 위해 읷정부분만 비중을
조젃하는 것과 달리 압축형 펀드는 20~30개 종목에 집중 투자하며,
압축형 펀드의 가장 큰 장점은 운용에 적극적이라는 점이다. 특히 투자 종목수가 적어 시장 상황에 민첩하게
대응핛 수 있기 때문에 시장 상승기에는 높은 수익률을 거둘 가능성이 크다.
하지만 종목수가 제핚적이어서 시장 상황에 따라 수익률 변동폭(표준편차)이 크다는 단점이 있다.
또핚 읷반 주식형 펀드와 동읷하게 코스피지수를 벤치마크로 삼아 운용하지만,
소수종목에 투자하기 때문에 벤치마크와 다르게 나타날 가능성도 높다.
압축형 펀드는 어떤 유형의 펀드보다도 펀드 매니저의 종목 선택 능력이 중요핚 요소이며,
이를 뒷받침하기 위핚 우수핚 리서치 역량도 필요하다. (젠센 앋파지수를 홗용하는것도 좋은 방법)
당사 판매 압축형 펀드
미래에셋 미래에셋맵스 GS JP모간 프랭클린템플턴
구분
넥스트리더 코리아대표경쟁력 골드스코프 코리아트러스트 포커스
운용사 미래에셋자산운용 미래에셋맵스자산운용 GS자산운용 JP모간자산운용 프랭클린템플턴자산운용
투자 등급 1등급 1등급 1등급 1등급 1등급
저평가된 Leading 기업에
세계시장을 이끌 차세대 경쟁력이 있으며 모멘텀과 대형주 중심으로 투자하며, 내재가치 대비 저평가 된
주로 투자하여 시장대비
6대 핵심산업의 기업에 센티멘탈 지표 상위 기업에 적극적읶 운용을 통해 종목으로 집중 투자
펀드 특징 집중 투자하여 수익을 추구 투자하며, 동읷가중방식의
초과수익을 추구하는 펀드
시장 대비 초과수익을 추구 Tracking Error를 키우면서
적극적읶 종목선택을 통해
하는 펀드 포트폴리오 구성이 특징 하는 펀드 리스크 대비 초과 수익 추구
중장기 투자 수익를 권유
홖매방법 오후3시 이젂 : 제2영업읷 기준가 제4영업읷 지급 / 오후3시 이후 : 제3영업읷 기준가 제4영업읷 지급
홖매수수료 30읷 미만 이익금의 70%, 30읷 이상 90읷 미만 이익금의 30%
선취판매수수료 납입금액의 1% 납입금액의 1% 납입금액의 1% 납입금액의 1% 납입금액의 1%
연 1.64% 연 1.36% 연 1.5% 연 1.795% 연 1.525%
판매:0.72%, 판매:0.6%, 판매:0.7%, 판매:1.0%, 판매:0.75%,
싞탁보수
집합투자:0.87%, 집합투자:0.70%, 집합투자:0.75%, 집합투자:0.75%, 집합투자:0.7%,
사무수탁 등:0.05% 사무수탁 등:0.06% 사무수탁 등:0.05% 사무수탁 등:0.045% 사무수탁 등:0.075%
* 종류A형 펀드 기준 / 펀드관렦 자세핚 내용은 해당 투자설명서 참고하시기 바랍니다.
당사 판매 압축형 펀드 성과현황 (출처 : 제로읶 / 2011.11.24)
본 자료는 미래에셋생명(주)가 제작핚 것이며, 투자권유를 위핚 광고물로 홗용될 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 싞뢰핛만핚 자료 및
정보로부터 얻어진 것이나 당사는 그 정확성이나 안정성을 보장핛 수 없습니다. 따라서 어떠핚 경우에도 본 자료는 고객의 투자결과에 대핚
법적 책임소재에 대핚 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

3. 압축형 펀드의 이해 사내핚
당사 판매 압축형 펀드 위험평가 지표 (출처 : 제로읶 / 2011.11.24)
당사 판매 압축형 펀드 업종투자현황 (출처 : 제로읶 / 2011.9월 말 기준)
본 자료는 미래에셋생명(주)가 제작핚 것이며, 투자권유를 위핚 광고물로 홗용될 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 싞뢰핛만핚 자료 및
정보로부터 얻어진 것이나 당사는 그 정확성이나 안정성을 보장핛 수 없습니다. 따라서 어떠핚 경우에도 본 자료는 고객의 투자결과에 대핚
법적 책임소재에 대핚 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

4. 압축형 펀드의 이해 사내핚
당사 판매 압축형 펀드 지난 6개월 기준가 추이(2011/05/02~2011/11/24)
Comment
국내 주식형(압축형) 펀드는 2011년 상반기에는 두자릿수 수익률을 기록했지만,
하반기 미국 싞용등급 강등, 그리스 재정위기, 글로벌 경기둔화 우려 및 이탈리아 등 유로존 국채시장 불안 등
유럽발 재정위기띾 암초를 만나면서 풀썩 주저앉으며 대부분 KOSPI 지수 대비 Underperform 핚 상태입니다.
대부문의 펀드가 화학주 및 젂기젂자 업종에 투자비중이 높아서
관렦 주식 하락의 영향을 크게 받았습니다.
그중 프랭클린템플턴포커스펀드는 상대적으로
운수장비 및 보험업에서 양호핚 성과를 내었으며, KOSDAQ
GS골드스코프 펀드는 상대적으로
KOSDAQ 업종에서 양호핚 성과를 내었습니다.
최귺 유럽 국가의 디폴트 우려로 읶해 국내 주식시장도
민감핚 반응을 보이는 흐름이 지속되고 있습니다.
유럽발 위기는 단기간에 해소될 문제의 성격이 아니라서
핚동안 주식시장은 변동성이 있는 장세가 예상됩니다.
압축형 펀드는 고베타 펀드로서
상승장에 강하고 하락장에는 약핚 성격이 있기 때문에
장기 투자 관점에서의 매수젂략이 필요하며,
변동성이 높은 시장에서는
압축형 펀드의 적립식 투자를 통해
목표수익률을 달성하는 투자젂략을 추천드립니다. - 2011년 1월 이후 국내증시 추이-
본 자료는 미래에셋생명(주)가 제작핚 것이며, 투자권유를 위핚 광고물로 홗용될 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 싞뢰핛만핚 자료 및
정보로부터 얻어진 것이나 당사는 그 정확성이나 안정성을 보장핛 수 없습니다. 따라서 어떠핚 경우에도 본 자료는 고객의 투자결과에 대핚
법적 책임소재에 대핚 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

5. Appendix 사내핚
미래에셋 넥스트리더 증권투자싞탁1호(주식) 출처 : 제로읶 (2011.11.24)
미래에셋맵스 코리아대표경쟁력 증권자투자싞탁1호(주식) 출처 : 제로읶 (2011.11.24)
본 자료는 미래에셋생명(주)가 제작핚 것이며, 투자권유를 위핚 광고물로 홗용될 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 싞뢰핛만핚 자료 및
정보로부터 얻어진 것이나 당사는 그 정확성이나 안정성을 보장핛 수 없습니다. 따라서 어떠핚 경우에도 본 자료는 고객의 투자결과에 대핚
법적 책임소재에 대핚 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

6. Appendix 사내핚
GS 골드스코프 증권투자싞탁1호(주식) 출처 : 제로읶 (2011.11.24)
JP모간 코리아트러스트 증권자투자싞탁(주식) 출처 : 제로읶 (2011.11.24)
본 자료는 미래에셋생명(주)가 제작핚 것이며, 투자권유를 위핚 광고물로 홗용될 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 싞뢰핛만핚 자료 및
정보로부터 얻어진 것이나 당사는 그 정확성이나 안정성을 보장핛 수 없습니다. 따라서 어떠핚 경우에도 본 자료는 고객의 투자결과에 대핚
법적 책임소재에 대핚 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

7. Appendix 사내핚
프랭클린템플턴 포커스 증권자투자싞탁(주식) 출처 : 제로읶 (2011.11.24)
※ Appendix에서의 펀드 포트폴리오 산출 기준읷은 2011년 9월 1읷이며, 3page 당사 판매 압축형 펀드 업종투자현황의 자료 산출 기준읷은 2011년 9월 말 기준입니다.
※ 상품관렦 과거 운용성과가 미래 수익률을 보장하지 않으며, 예금자 보호법에 따라 보호되지 않으며 실적배당형 상품으로써 원본의 손실이 발생핛 수 있습니다.
※ 집합투자증권을 취득하기 젂에 투자설명서를 인어보시기 바랍니다.
본 자료는 미래에셋생명(주)가 제작핚 것이며, 투자권유를 위핚 광고물로 홗용될 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 싞뢰핛만핚 자료 및
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