Ejercicio 1 gerencia financiera

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Ejercicio 1 gerencia financiera

  1. 1. 1 2 efectivo 79,400 84,900 cxc 134,700 161,100 inventarios 256,800 305,600 total ctes (circulante) 470,900 551,600 PPyE terrenos 100,000 100,000 edificios 800,000 810,000 muebles y enseres 60,800 67,500 depreciaciones 167,000 227,000 ppye neto 793,800 750,500 total activos 1,264,700 1,302,100 proveedores 201,600 192,400 acreedores varios 15,000 ixp 3,200 pasivo corto plazo 201,600 210,600 oblig. financ. Largo plazo 227,700 235,400 total pasivo 429,300 446,000 capital 555,600 555,600 utilidades retenidas 279,800 300,500 total patrimonio 835,400 856,100 validacion estado resultados proyectado ventas 960,900 984,709.71 costos ventas 706,100 utilidad bruta 254,800 gastos admon 136,100 utilidad operativa 118,700 122,090.40 21.827% intereses 49,700 51,380.68 utilidad antes impuestos 69,000 70,709.72 impuestos 40% 40% 27,600 28,283.89 utilidad neta 41,400 42,425.83 aumento reservas 20,700 21,212.92 dividendos pagados 20,700 21,212.92
  2. 2. g=b*ROE ROE=UN(n)/E(n-1) patrimonio g de crecimiento sostenido superfast
  3. 3. KTNO 1 2 proyectado efectivo minimo 79,400 84,900 cxc 134,700 161,100 inventario 256,800 305,600 KTO 470,900 551,600 proveedores bbs y ss 201,600 210,600 KTNO 269,300 341,000 ppye neto 793,800 750,500 activos operacionales neto 1,063,100 1,091,500 1,118,545.79 deuda financiera 227,700 235,400 241,232.87 aportes 555,600 555,600 555,600.00 utilidades retenidas 279,800 300,500 321,712.92 total patrimonio 835,400 856,100 877,312.92 total deuda + patrimonio 1,063,100 1,091,500 1,118,545.79 (-) depreciaciones 60,000 (+) inversion adicional en KTNO 71,700 (+) inversion PPyE 16,700 inversion neta 28,400 crec activ oper netos flujo caja libre utilidad operacional 118,700 122,090.40 (-) impuestos sobre la UAII 47,480 48,836.16 (=) UODI 71,220 73,254.24 (-) inversion neta 28,400 27,045.79 (=) flujo caja libre 42,820 46,208.45 (+) variacion de la deuda 7,700 5,832.87 (-) intereses despues de impuestos 29,820 30,828.41 flujo caja de deuda - 22,120 - 24,995.54 flujo caja patrimonio 20,700 21,212.92 b factor retencion utilidades 50.00% utilidades retenidas (reservas) 20,700 utilidad neta 41,400 margen neto 4.31% utilidad neta 41,400
  4. 4. ventas 960,900 relacion D/E 27.50% deuda 235,400 patrimonio 856,100 productividad activo A/V 1.14 activos operacionales netos 1,091,500 ventas 960,900 g de crecimiento sostenido (b(mn)(1+D/E)) 2.4779% (A/V-b(mn)(1+D/E)) g de crecimiento sostenido (fast) ROE 4.9557% utilidad neta 41,400 patrimonio 835,400 g de crecimiento sostenido 2.4779% superfast 2.4779% utilidades retenidas/patrimonio de inicio

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