1. La problemática de los paraísos fiscales Alberto Garzón Espinosa Universidad Complutense de Madrid Consejo Científico de ATTAC – España Almería, 9 de Abril de 2010

3. La problemática de los paraísos fiscales I. Los paraísos fiscales: Definiciones Fenómeno complejo Falta de consenso Falta e imprecisión de los datos estadísticos Clasificaciones (Banco de Pagos Internacionales) (FMI, OCDE, US Senate, TAX Network…) Características (OCDE, 2000: 40) (OCDE, 2010: 12) (FMI, 2008: 46) (Senado EEUU, 2009: 35) (Tax Network, 2007: 72)

4. La problemática de los paraísos fiscales I. Los paraísos fiscales: Características Fiscalidad nula o reducida Laxa normativa financiera Sistema regulatorio dual Territorios con autogobierno Evitación fiscal Evasión fiscal (Base económica) (Economía sumergida) Secreto bancario Facilidades financieras (Creación sociedades) Privilegios No - Residentes Especialización (Desproporcionado peso sistema financiero)

5. La problemática de los paraísos fiscales Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)

6. La problemática de los paraísos fiscales Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)

7. La problemática de los paraísos fiscales Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)

8. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: contexto histórico Neoliberalismo Financiarización Reformas económicas y financieras Globalización Crisis años 70 Privatizaciones Liberalizaciones Reformas laborales Desregulaciones generalizadas Reducciones impositivas

9. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: Utilidad general Cambio configuración economía mundial Empresas financieras Empresas no financieras Hogares Estado Neoliberalismo Paraísos fiscales Contexto financiero Cambio en el comportamiento de los agentes con respecto al mercado financiero

10. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?: Algunas estimaciones (dólares) TJN (2005) : HWNI, 11’5 billones. Rendimientos de 660 mil millones. Pérdida impuestos de 250 mil millones. -> No incluye Holdings, ni ETN, ni empresas familiares. IMF (2010) : 18 billones en centros offshore. Global Financial Integrity (2009) : Entre 856 mil millones y 1,06 billones de dólares en flujos ilegales. GFI (2010) : Depósitos offshore en torno a 10 billones de dólares, creciendo a 9% anual. Oxfam (2009) : De la riqueza de los países en desarrollo, 6’2 billones de dólares están en propiedad de individuos offshore, produciendo unas pérdidas de ingresos entre 64 y 124 mil millones de dólares.

11. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué cantidad de dinero mueven? Fuente: Earlier Raymond Baker (2007), Global Financial Integrity.

12. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué cantidad de dinero mueven? Fuente: Boston Consulting Group (2003)

13. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan? Empresas financieras Empresas transnacionales Hogares Bancos de Inversión Bancos Comerciales Fondos de inversión colectiva Banca Privada H. Renta Alta Resto hogares Paraísos fiscales Entidades vinculadas

14. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Fondos de Inversión Colectiva Fondos Financieros Inversores Institucionales Fondos alternativos Fondos de Riqueza Privada Fondos de Pensiones, Fondos de Inversión, Compañías de Seguros Fondos Soberanos, Fondos de Cobertura (Hedge Funds) , Fondos de Capital Riesgo… Fondos HWNIs Mercados Financieros (Comportamiento gregario)

15. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Los principales mercados financieros Mercados de deuda pública Mercados de crédito Mercados de deuda privada Mercados de acciones Bancos, Empresas, Hogares y Gobiernos Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds, Otras sociedades… Bancos Centrales, Bancos, Hedge Funds, Fondos de Pensiones, Fondos de Inversión Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds. Préstamos y Créditos Bonos, Derivados Letras, Bonos, Derivados Acciones, Derivados

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17. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos Servicios habituales Custodia de bienes (monedas, objetos, colecciones…) Cajas de Seguridad Cuentas Corrientes y Depósitos (diferentes grados de protección) Cuentas Anónimas y Numeradas Inversiones Valores Bursátiles Fondos de Inversión, Seguros y otros Fondos Préstamos y Operaciones Financieras Constitución de Sociedades (holdings y trust) Tarjetas de crédito y otros mecanismos financieros

18. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN Matriz Banco Sociedades vinculadas al Banco País Normal Paraíso Fiscal Mejor financiación Intereses exentos Préstamos Emisión títulos

19. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN Matriz Banco / ETN Sociedades vinculadas al Banco País Normal Paraíso Fiscal Opacidad de las deudas: Cuentas que se mantienes lejos de la supervisión. Balances bancarios no realistas. Contabilidad creativa. Préstamos Compras ENRON (2001) usó casi 900 sociedades en paraísos fiscales para hacer operaciones consigo misma, con ayuda de bancos y agencias de calificación.

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21. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos Matriz Banco Sociedades vinculadas al Banco País Normal Paraíso Fiscal Diseminando la “basura” mediante paraísos fiscales: La titulización como proceso para obtener financiación y dispersar riesgos. Títulos no líquidos (Préstamos) Dinero Titulización La reciente crisis financiera comenzó por esta vía mediante la titulización: a partir de préstamos hipotecarios de baja calidad (subprime) se creaban otros títulos para venderlos.

22. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos Matriz Banco Fondos o Entidades País Normal Paraíso Fiscal Alto apalancamiento: Operaciones fuera de regulación con alto nivel de endeudamiento Creación Operaciones El LCTM (hedge fund) operaba con activos 27 veces superiores a su capital y tuvo que ser rescatado.

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24. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales ETN 1 Holding País Normal Paraíso Fiscal Creación de Holdings Menor carga tributaria conjunta y mayor facilidad de financiación Aglutina ETN, Fondos, Otras Sociedades, etc. ETN 2 ETN 3 Paraíso Fiscal 2 Holding 2

25. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales ETN Exportadora Sociedad vinculada País Normal Paraíso Fiscal Transferencias de precios Utilización de los paraísos fiscales para reducir costes País Normal 2 ETN destino Exportación a bajo precio: sin apenas beneficio, apenas impuesto Venta a alto precio: alto margen, bajo o nulo impuesto

26. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales y Grandes Fortunas Fideicomisos y Trusts Para ocultar la propiedad real de los activos (bienes y dinero) Se utilizan por ETN y por Grandes Fortunas (impuestos y herencias) Trust / Sociedad fiduciaria Donante Beneficiario Fideicomiso (Propietario legal que nunca revela quién es el beneficiario) También se les denomina sociedades pantalla. Sirven para eludir responsabilidades legales.

27. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Banderas de convivencia Opacidad y minimización de riesgos en navegación marítima Petrolero Armador Propietario del buque Propietario de la carga Paraísos Fiscales

28. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Estructura Prestige: Armador Propietario del buque Propietario de la carga Bandera Tripulación Las Bahamas Sociedad en Liberia Familia Griega Sociedad Griega Filipinos, Rumanos y Griegos Sociedad en Suiza Holding Ruso Residente Liechenstein

29. La problemática de los paraísos fiscales Grupo PRISA S.A. El País Diario As Sogecable S.A. Digital + (56%) Cuatro (18%) Grupo Unión Radio Fondo Capital Riesgo Qualitas Equity Partners Holding Timón Tuenti (30%) Liberty Acquisition Holdings Corp (50%) 70 Hedge Funds Bancos Soros Fund Fondos de pensiones Ejemplo: Los fondos y el Grupo PRISA S.A.

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31. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas Las personas más ricas Crean sociedades o fondos para gestionar su dinero y revalorizarlo Suelen usar a la Banca Privada como intermediarios (150.000 euros de barrera de entrada en Banca Privada) Los HNWI son personas con más de 1 millón dólares en activos líquidos Gestionan sus herencias y patrimonios desde paraísos fiscales (A través de fiduciarios y entramados complejos) Distorsionan el sistema fiscal del país de origen

32. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas y Delincuentes Tarjetas de crédito y cuentas opacas Tarjetas de crédito para obtener dinero de cuentas en paraísos (Cajero o Pago en Establecimiento) Cuentas anónimas o numeradas con secreto bancario Autoprestación de servicios Contrataciones vía empresas en paraísos fiscales Profesional Empresa en Paraíso Fiscal Cliente

33. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero Fases del proceso de blanqueo Dinero sucio Mercados Financieros Fase de Prelavado: Cuentas Bancos (Fragmentado. Táctica pitufos) Fase de Lavado: (Dispersión) Fase de Reciclado: Compra Viviendas Creación empresas Inversiones productivas

34. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero Autopréstamos Banco en Paraíso Fiscal Banco País Normal Delincuente Préstamo con garantía en c/c Abre cuenta corriente Falso proceso judicial Empresa Delincuente País Normal Empresa Vinculada Paraíso Fiscal Demanda por cantidad a blanquear

35. La problemática de los paraísos fiscales

36. La problemática de los paraísos fiscales V. ¿Qué efectos producen? Corrupción Delincuencia Financiera Desigualdad Pobreza Falta de ingresos Inestabilidad financiera Crisis financieras Socavamiento de democracias Delincuencia

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38. La problemática de los paraísos fiscales Ejemplo: Cómo especular contra la Deuda Pública País Soberano Bonos Públicos 1. (Emite Deuda Pública para financiarse) Inversor 2. (El inversor compra bonos) Especulador 3. (El especulador pide prestado muchos bonos) Otros inversores 4. (Los vende masivamente provocando caídas en precio) Especulador 5. (Asustados venden más barato) 6. (Vendió caro, compró barato. Ahora devuelve los bonos)

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