La crisis económica de 2008 comenzó con una crisis hipotecaria en Estados Unidos, causada por préstamos de alto riesgo a personas de bajos ingresos. Estos préstamos se empaquetaron y vendieron como valores, lo que propagó el riesgo por todo el sistema financiero. Cuando los prestatarios no pudieron pagar, la confianza en los mercados financieros se derrumbó, provocando una recesión global.

1. UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE LA MIXTECA Instituto de Ciencias Sociales y Humanidades LA CRISIS ECONÓMICA DE 2008 -EN ESENCIA- Por Perseo Rosales Reyes Especialista en Economía y Mercadotecnia Huajuapan de León, Oaxaca, Mayo 18 de 2010

2. LA CRISIS ECONÓMICA DE 2008 -EN ESENCIA- Una crisis hipotecaria es la detonante de la crisis económica mas reciente. El origen radico específicamente en los Créditos de Riesgo Subprime , que son hipotecas de alto riesgo utilizadas para comercializar vivienda e inmuebles entre clientes de escasa solvencia económica, y por tanto con un nivel de riesgo (impago de su deuda) superior a la media del resto de créditos. Tal crédito aplicaría un tipo de interés más elevado y mayores comisiones bancarias por lo que creció la posibilidad de impago. Las hipotecas subprime como cartera también podían ser objeto de venta y transacción económica mediante compra de bonos o titularizaciones de crédito y transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones, situación que aprovecharon las financieras para mantener su flujo de efectivo. La crisis hipotecaria generó un pánico financiero y este se traslado a la economía detonando la crisis de 2008, en una cadena de hechos que resumimos de forma esquemática en las siguientes diapositivas.

3. CRISIS HIPOTECARIA Incumplimiento de pagos Cartera vencida Carencia de fondos y liquidez Problemas de los bancos y de las hipotecarias La crisis hipotecaria mostró las primeras evidencias en agosto de 2007 con el aumento del interés por parte de la FED (estadounidense). El aumento se transfirió a las cuotas por los contratos de esta clase de créditos, las personas ya no pudieron pagar y aumentó la tasa de morosidad y el nivel de embargos. La desconfianza empezó al saberse que bancos importantes y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas subprime y ello provocó una contracción de recursos y restricciones de créditos. Los bancos enfrentan problemas de liquidez, no logran recuperar recursos de los deudores, devolver dinero a los inversionistas o recibir financiación. Varios bancos e hipotecarias se reestructuran y/o quiebran en el lapso de 1 año.

4. Cae drásticamente la bolsa de valores. Aumenta la volatilidad de los valores bursátiles, hay una espiral creciente de desconfianza y pánico, los capitales buscan instrumentos financieros más estables. Aun falta liquidez y no es suficiente para mantener un ritmo sostenible de producción en el resto de sectores económicos, así que las empresas hacen los ajustes necesarios empezando por sus costos variables. Caída inmediata de las utilidades y rentas De la cautela, surge la desconfianza y el pánico de los inversionistas Cae el financiamiento y disminuye la oferta real Se realiza un ajuste de costos, caen los salarios, hay desempleo, se pierde el patrimonio Caen las compras, se reduce la demanda de productos Cautela y precaución de los consumidores La incertidumbre en los bancos e hipotecarias asusta a los inversionistas que desean recuperar su dinero a toda costa, entonces aceleran la propagación de la crisis a otros sectores económicos.

5. La crisis financiera deprime las bolsas de valores en el mundo, enseguida se suman la especulación y la problemática por la producción de alimentos y energía, creando condiciones de recesión económica mundial y desequilibrio en la oferta y demanda, lo que obliga a las medidas intervencionistas de varios gobiernos, pero que no logran evitar la crisis porque subsiste un circulo vicioso, a pesar de los rescates multimillonarios de las entidades financieras. Inestabilidad financiera Caída de las utilidades Restricción monetaria y rescate financiero de los gobiernos Especulación financiera y productiva Desequilibrio macroeconómico Insuficiencia económica El fantasma de los impagos hipotecarios y los desacuerdos en las medidas de rescate sacuden a Wall Street, que a su vez arrastra al resto de bolsas de valores del mundo, en donde cotizan entidades relacionadas con los créditos de alto riesgo y entidades conexas. Los efectos inmediatos crean un estado de recesión en la economía americana que incide en las economías de otros países, a nivel financiero, comercial y productivo.

6. FINALMENTE: “ Las inversiones en bienes raíces son consideradas redituables a mediano y largo plazos, siempre y cuando se administren como productos crediticios y con el rigor de una empresa financiera responsable. Si no eres un empresario del sector, considera tu casa solamente como un patrimonio, sé conservador en este sentido y no malbarates tu inversión. Generalmente un crédito hipotecario no debe rebasar 25 por ciento del ingreso familiar, mas allá de este criterio la probabilidad de impago aumenta el doble.” Fuentes: AMFE (Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas) y Scotiabank