Banco de crédito del Peru

914 visualizaciones

Publicado el

Bancos del Perù

Publicado en: Economía y finanzas
0 comentarios
0 recomendaciones
Estadísticas
Notas
  • Sé el primero en comentar

  • Sé el primero en recomendar esto

Sin descargas
Visualizaciones
Visualizaciones totales
914
En SlideShare
0
De insertados
0
Número de insertados
9
Acciones
Compartido
0
Descargas
0
Comentarios
0
Recomendaciones
0
Insertados 0
No insertados

No hay notas en la diapositiva.

Banco de crédito del Peru

  1. 1. Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Betsy Espinoza bespinoza@equilibrium.com.pe Mauricio Durand mdurand@equilibrium.com.pe (511) 616 0400 La nomenclatura “pe” refleja riesgos sólo comparables en el Perú. BANCO DE CREDITO DEL PERU - BCP Lima, Perú 26 de marzo de 2014 Clasificación Categoría Definición de Categoría Entidad A+ La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Depósitos a Plazo en MN y/o ME (Menores a Un Año) EQL 1+.pe Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de inter- eses y capital dentro de los términos y condiciones pacta- dos. Depósitos a Plazo MN y/o ME (Mayores a Un Año) AAA.pe Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Certificados de Depósitos Negociables (Tercer Programa - Hasta por US$300.0 millones) EQL 1+.pe Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de inter- eses y capital dentro de los términos y condiciones pacta- dos. Bonos Corporativos (Segundo Programa - Hasta por US$200.0 millones) AAA.pe Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Bonos Corporativos (Cuarto Programa - Hasta por S/.1,800.0 millones) AAA.pe Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Bonos Corporativos (Quinto Programa - Hasta por S/.2,000.0 millones) AAA.pe Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Bonos de Arrendamiento Financiero (Primer Programa – Hasta por US$100.0 millones) AAA.pe Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Bonos Subordinados (Primer Programa – Hasta por US$175.0 millones) AA+.pe Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Bonos Subordinados (Segundo Programa – Hasta por US$1,000.0 millones) AA+.pe Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Acciones Comunes 1ª Clase.pe El más alto nivel de solvencia y mayor estabilidad en los resultados económicos del emisor. “La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantenerlos en cartera.” ---------------------------Cifras en MM de S/. ------------------------------ dic-13 dic-12 dic-13 dic-12 ROAA 1.8% 1.8% Activos 91,109 81,979 ROAE 20.1% 21.0% Pasivos 82,914 74,838 Ut. Neta 1,647 1,497 Patrimonio 8,195 7,141 Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados del Banco de Crédito del Perú al 31 de diciembre de 2010,2011, 2012 y 2013, así como información complementaria proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17. Fundamento: Luego de la evaluación realizada, el Comité de Clasificación de Equilibrium decidió ratificar la cate- goría de A+ otorgada como Entidad al Banco de Crédito del Perú (en adelante el BCP o el Banco), así como mante- ner las categorías otorgadas a sus depósitos a plazo e ins- trumentos financieros. Las clasificaciones otorgadas se sustentan en el liderazgo que ha logrado mantener el Banco a lo largo de los años tanto en términos de colocaciones como captaciones, lo cual se complementa con una sólida base de capital, la extensa red de canales y el expertise de su plana gerencial. Cabe resaltar los adecuados indicadores de solvencia que mantiene el BCP, traducido en un ratio de capital global que históricamente se ha mantenido por encima de la me- dia del sector bancario y que le brinda espacio para conti- nuar creciendo. No obstante lo anterior, es de señalar el deterioro observa- do en la calidad de la cartera del Banco, principalmente en lo referente a la banca minorista, acompañado de una dis- minución en la cobertura de la cartera atrasada. Si bien al corte de análisis la cobertura se encuentra por debajo de la media del sector bancario, todavía se mantiene en niveles que son considerados adecuados. Al 31 de diciembre de 2013, la participación patrimonial del BCP en relación al total del sistema bancario fue de 32.30%, manteniendo el liderazgo al igual que en la colo- cación de créditos directos y depósitos del sistema (33.25% y 34.11%, respectivamente)1 . En ese sentido, al mismo 1 Incluye sucursales en el exterior. Historia de Clasificación*: Entidad → A+ (29.03.05). * Ver Anexo I
  2. 2. 2 período las colocaciones brutas del Banco muestran un crecimiento de 16.80% respecto al ejercicio 2012, liderado principalmente por créditos corporativos (+22.97%), hipo- tecarios (+18.25%), medianas empresas (+15.52%) y préstamos de consumo (+15.36%). De esta manera, los créditos corporativos pasaron a representar el 25.04% de las colocaciones del Banco (23.16% en el 2012), mientras que los hipotecarios el 16.85% (16.07% en el 2012). El Banco de Crédito se caracteriza por tener una cartera de créditos diversificada, siendo líder en los segmentos corpo- rativo, grandes empresas, medianas empresas, hipotecario y consumo no revolvente, lo cual le permite controlar de forma adecuada la exposición al riesgo. No obstante lo anterior, la mora del Banco viene registrando una tenden- cia creciente en las últimas evaluaciones, pasando de 1.42% en el 2011 a 2.27% al cierre de 2013, nivel que se ubica por encima del registrado por el promedio del sector bancario (2.14%) e incluso al promedio de sus pares (1.84%2 ). Dicho deterioro proviene principalmente de los créditos a pequeñas y medianas empresas (PYME), así como de los créditos de consumo, segmentos en los cuales el Banco registra una morosidad mayor al del sistema. De acuerdo a lo manifestado por la Gerencia, dicho compor- tamiento continuará dada la duración de los créditos PYME, para lo cual se han realizado las debidas correccio- nes a los modelos internos de scoring así como un adecua- do pricing que pueda reflejar el riesgo de dichos segmen- tos. Asimismo, el incremento en la mora de los créditos de consumo fue explicado en parte por el cambio normativo sobre el pago mínimo de las tarjetas de crédito, lo que ocasionó una mayor cuota para el cliente. Cabe mencionar que los niveles de mora no incluyen los castigos realizados por el Banco, los mismos que ascendieron a S/.903.92 millones, representando el 1.57% de la cartera y que co- rresponden principalmente a créditos de consumo y a pe- queñas empresas. De incluir los créditos refinanciados y los castigos a la mora, dicho indicador se incrementa a 4.41% de la cartera, mientras que el promedio de sus pares alcanza 4.03%. El mencionado deterioro generó una dis- minución en la cobertura de la cartera problema3 con pro- visiones. En este sentido, la cobertura pasa de 131.91% en el 2012 a 119.39%, ubicándose por debajo del promedio del sistema bancario (131.62%). Respecto a la rentabilidad del Banco, los resultados gene- rados por el negocio muestran niveles crecientes a lo largo de los últimos ejercicios. Tal es así que al cierre de 2013, la utilidad neta del BCP ascendió a S/.1,647.42 millones, registrando un crecimiento de 10.0% respecto al 2012. No obstante, a la fecha de análisis se observa un deterioro de los márgenes producto de las pérdidas registradas por las operaciones financieras, la mayor constitución de provisio- nes, así como por el menor peso relativo de los ingresos netos por servicios financieros, lo cual fue parcialmente mitigado con la mejora en eficiencias, toda vez que la carga operativa retrocede en valores relativos. De esta manera, el Banco cerró el 2013 con un margen neto de 24.57% (26.27% en el 2012). Con relación a las fuentes de fondeo, los depósitos y obli- gaciones se constituyen como la principal fuente de fondeo del Banco (64.40%), originándole un menor costo financie- 2 Incluye BBVA Banco Continental, Interbank y Scotiabank. 3 Créditos vencidos, en cobranza judicial, refinanciados y reestructurados / Colocaciones brutas. ro y volatilidad dada la reducida concentración de deposi- tantes que exhibe. Tal es así que los depósitos a la vista y ahorro -los cuales son considerados clave para el BCP- registraron mayor dinamismo creciendo 10.97% respecto al 2012; mientras que los depósitos a plazo se incrementa- ron en 8.75%. La segunda fuente de fondeo lo constituyen las emisiones de instrumentos, participando con el 12.99% de la estructura. Durante el 2013, se observó una preferen- cia por las emisiones en el exterior dada la coyuntura de tasas bajas para los países emergentes, aunado a una mejo- ra en la clasificación internacional del Banco en agosto de 2012. Tal es así que durante el 2013 el Banco colocó dos tramos de un programa de bonos corporativos en el exte- rior denominados Senior Notes Due 2023 por un total de US$716.3 millones, con vencimiento a 10 años, los mis- mos que incluyeron un intercambio con los bonos Senior Notes Due 2016, disminuyendo estos últimos de US$700 millones a US$365 millones. Asimismo, el 09 de abril de 2013 el BCP colocó bonos subordinados a través de la reapertura de los valores denominados Fixed-To-Floating Rate Subordinated Notes Due 2027 por US$170 millones, a un plazo de 14 años. Por el contrario, el outstanding de las emisiones locales se redujo producto de la redención de la Quinta Emisión contemplada dentro del Cuarto Programa de Bonos Corpo- rativos por S/.50.0 millones, así como de la Seria A y B de la Primera Emisión dentro del Segundo Programa de Bo- nos Subordinados por US$15.0 y US$10 millones respec- tivamente; y la Serie A de la Segunda Emisión dentro del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables por S/.100.0 millones. Cabe mencionar igualmente que en el 2013 el Banco registró un Segundo Programa de Bonos Subordinados de hasta US$1,000.0 millones y un Quinto Programa de Bonos Corporativos por hasta S/.2,000.0 millones. En tal sentido, es de señalar que los Bonos Su- bordinados podrán ser colocados tanto en el mercado local como en el exterior, manteniendo como objetivo el obtener patrimonio efectivo Nivel 2, optimizar la estructura de capital diversificando y reduciendo el costo promedio de fondeo, así como el mantener un perfil de vencimientos de la deuda de largo plazo en línea con un política prudente del manejo de la deuda estructural. Es de señalar igual- mente que el plan de adecuación de capital contempla - adicional a la colocación de Bonos Subordinados- la capi- talización de utilidades y constitución de reservas. Tal es así que el 27 de noviembre de 2013, el Directorio del Banco acordó por unanimidad la capitalización de S/.504.0 millones de las utilidades del ejercicio 2013, importe que computa para el cálculo del Patrimonio Efectivo. Con relación a la colocación de Bonos Corporativos, la misma mantiene como objetivo optimizar el calce de plazos entre el fondeo y el financiamiento de las operaciones de crédito de mediano y largo plazo, solventar las necesidades de caja del Banco, así como sustituir anteriores emisiones a un costo de fondeo más alto o que estén cercanas a redi- mir. A la fecha de análisis, el BCP continúa registrando ade- cuados indicadores financieros, reflejados en holgados ratios de liquidez tanto en moneda local como extranjera, un ratio de capital global que le brinda espacio para conti- nuar creciendo y utilidades crecientes que permiten el fortalecimiento continuo del patrimonio. Si bien los márgenes de rentabilidad y calidad de cartera muestran
  3. 3. 3 deterioros en relación a ejercicios anteriores, los ajustes a los modelos ya fueron realizados por lo que se espera ver resultados a lo largo del presente ejercicio. Finalmente, Equilibrium seguirá el desarrollo de los eventos que pue- dan impactar en el nivel de riesgo actual del Banco, comu- nicando oportunamente al mercado cualquier modificación al respecto. Fortalezas 1. Liderazgo en el sistema bancario peruano. 2. Sólida base de capital. 3. Plana Gerencial profesional y experimentada. Debilidades 1. Deterioro en la calidad de cartera de Banca Minorista acompañado de bajos niveles de cobertura. 2. Riesgo de mercado asociado al nivel de inversiones podría deteriorar los márgenes. Oportunidades 1. Expansión de servicios a través del uso intensivo de los canales de distribución y venta cruzada de productos. 2. Bajos niveles de intermediación financiera. 3. Potenciación de los ingresos no financieros. Amenazas 1. Mayor competencia entre bancos grandes. 2. Potencial incremento en la mora por riesgo de sobreendeudamiento.
  4. 4. 4 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO El Banco de Crédito del Perú (en adelante BCP) es el banco comercial más antiguo del Perú, fundado como sociedad anónima el 03 de abril de 1889 con el nombre Banco Italiano, cambiando su razón social en 1942 por la de Banco de Crédito del Perú. El Banco cuenta con la autorización de Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS) para operar como banco múltiple, siendo su objeto social favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas del país a través de la interme- diación financiera. El Banco es la principal subsidiaria de Credicorp Ltd. desde la creación de ésta en el año 1995. Adicionalmente a sus operaciones en Perú, el BCP participa en el capital de varias empresas que registra como subsidiarias, según se detalla: SUBSIDIARIA PAIS % BCP Bolivia y Subsidiarias Bolivia 95.84 Inversiones BCP Chile 99.90 Empresa Financiera Edyficar Perú 99.79 Solución EAH Perú 100.00 Inversiones Credicorp Bolivia Bolivia 95.84 Fuente: BCP Cabe mencionar que durante el 2012, el Banco imple- mentó una estrategia que estuvo orientada al desarrollo de la Banca de Inversión, esto como respuesta al crecimiento económico de sus clientes corporativos en mercados de la región (MILA). Tal es así que en abril de 2012, el Banco adquirió el 51% de las acciones de Correval por US$72.3 millones, empresa líder en corretaje, gestión de inversio- nes y finanzas corporativas en Colombia. Del mismo modo, adquirió el 60.6% del capital social de IM Trust por US$131.5 millones, un conglomerado financiero de banca de inversión en Chile. Posteriormente, ambas sub- sidiarias fueron transferidas a Credicorp Capital Ltd. De igual forma, en agosto de 2012 la Junta General de Accionistas del Banco aprobó la escisión de activos y negocios de banca de inversión a favor de Credicorp Capital Perú S.A.A., subsidiaria indirecta de Credicorp. De esta manera Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa, Credicorp Capital Sociedad Titulizadora y Credi- corp Capital Sociedad Administradora de Fondos signifi- caron una reducción en el valor patrimonial del Banco de S/.138 millones, monto que incluye la disminución del Capital Social en S/.85 millones, S/.29.8 millones de la Reserva Legal y S/.23.3 en Resultados No Realizados. De otro lado, durante el 2013 el Banco vendió el 100% de las acciones que mantenía en Inmobiliaria BCP S.A. y BCP Colombia S.A. por US$2.3 y US$68 millones, res- pectivamente. Dichas subsidiarias fueron transferidas al Grupo Crédito y Credicorp Capital Ltd. Asimismo, el Banco constituyó en Bolivia la empresa Grupo Crédito Inversiones S.A., la cual actúa como hol- ding de las empresas subsidiarias del Banco en dicho país. Posteriormente, en marzo de 2013 la razón social fue modificada a Inversiones Credicorp Bolivia S.A., y en agosto del mismo año el Banco de Crédito de Bolivia aprobó la escisión patrimonial conformada por Credibol- sa, Crediseguros y Credifondos, todas constituidas en Bolivia, a favor de Inversiones Credicorp Bolivia. Recientemente, el BCP ha anunciado la adquisición del 60.68% de MiBanco a través de su subsidiaria Financiera Edyficar. Dicha transferencia fue aprobada por la SBS el 07 de marzo de 2013, e implica un desembolso de aproximadamente US$179.48 millones. Asimismo, el BCP como accionista principal de Edyficar aprobó efec- tuar un aporte de capital por US$180 millones a esta última con la finalidad de materializar la adquisición. Grupo Económico El Banco de Crédito del Perú es el principal activo del Grupo financiero Credicorp, contribuyendo con el 80.82% de las utilidades generadas durante el 2013. Credicorp Ltd. es una de las empresas holding más impor- tantes del país, con participación mayoritaria en empresas líderes de los sectores bancarios, seguros y fondos de pensiones en Perú, según se muestra a continuación: * A la fecha la transferencia de Credicorp Capital Perú hacía Credicorp Capital Ltd. se encuentra en proceso. Fuente: Credicorp / Elaboración: Equilibrium Composición Accionaria Al 31 de diciembre de 2013, el capital social del Banco ascendió a S/.3,752.62 millones, siendo sus accionistas los siguientes: Accionistas Participación Grupo Crédito S.A. 84.96% Credicorp Ltd. 12.73% Minoritarios 2.31% Total 100% Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium Credicorp Ltd. es el principal accionista del BCP, directa e indirectamente a través de su subsidiaria Grupo Crédito S.A. toda vez que participa del 100% de la misma. A la fecha de análisis, el Directorio del Banco se encuentra conformado por los siguientes miembros: Grupo Crédito Credicorp Capital Atlantic Security Holding Corporation Prima AFP Grupo Pacífico Banco de Crédito Financiera Edyficar BCPBolivia Pacífico Vida Pacífico EPS IM Trust Correval Credicorp Securities Inc. Grupo Crédito Crediseguros Credicorp Capital Perú*
  5. 5. 5 Directorio Dionisio Romero Paoletti Presidente José Raimundo Morales Dasso Vicepresidente Luis Enrique Romero Belismelis Director Fernando Fort Marie Director Eduardo Hochschild Beeck Director Carlos Del Solar Simpson Director Reynaldo Llosa Barber Director Benedicto Cigueñas Guevara Director Roque Benavides Ganoza Director Juan Carlos Verme Giannoni Director Luis Enrique Yarur Rey Director Felipe Ortiz de Zevallos Madueño Director Germán Suárez Chávez Director La Plana Gerencial del Banco se encuentra a su vez con- formada por las siguientes personas: Plana Gerencial Walter Bayly Llona Gerente General Fernando Dasso Montero Gerente Central de Planeamiento y Finanzas Pedro Rubio Feijoo Gerente Central de Negocios Mayoristas Gianfranco Ferrari De Las Casas Gerente Central de Banca Minorista Jorge Ramírez del Villar López De Romaña Gerente Central de Operaciones, Sistemas y Administración Reynaldo Llosa Benavides Gerente Central de Riesgos Diego Cavero Belaunde Gerente de División de Eficiencia Barbara Falero Gerente de División de Cumplimiento Corporativo Pablo De La Flor Belaunde Gerente División Asuntos Corporativos José Espósito Li Carrillo Gerente de División Auditoría Guillermo Morales Valentín Gerente de División Legal Bernardo Sambra Graña Gerente de División GDH Cabe mencionar que mediante sesión de Directorio cele- brada el 25 de setiembre de 2013 se acordó aceptar la renuncia del señor Alvaro Correa Malachowski, quién a partir del 01 de octubre del 2013 ocupa otro cargo dentro del Grupo. En este sentido, el Directorio acordó designar en su reemplazo al señor Fernando Dasso Montero. El 13 de noviembre de 2013 el Comité Ejecutivo del Directorio del Banco acordó crear la División de Eficien- cia, designando al señor Diego Cavero Belaunde como Gerente; del mismo modo, el 27 de noviembre el mismo órgano aprobó elevar a la categoría de División el Área de Cumplimiento y designó como Gerente a la señora Barba- ra Falero. Posición Competitiva Las unidades de negocio con que cuenta el BCP están orientadas a brindar servicios a sus clientes a través de: • Banca Mayorista: Compuesta por la Banca Corpora- tiva y la Banca Empresa e Institucional, las cuales buscan brindar servicios a clientes corporativos a través de dos áreas que complementan las actividades, como son: -Negocios Internacionales y Leasing: realiza la ges- tión de negocios con las principales instituciones fi- nancieras del mundo, buscando las mejores condicio- nes para las operaciones con los clientes del Banco y ofrece servicios de comercio exterior, y se especializa en el financiamiento de operaciones de mediano y lar- go plazo a empresas medianas, enfocada en el desarro- llo del negocio de arrendamiento financiero. -Servicios para Empresas: se dedica al desarrollo y comercialización de servicios transaccionales tales como recaudación, pagos, prestación de servicios de información y manejo de liquidez para clientes empre- sariales e institucionales. Durante el 2013, la Banca Mayorista tuvo un crecimiento de 11.9% de los saldos promedios diarios, registrando un mayor dinamismo la cartera denominada en moneda nacional producto de la disminución del encaje y la deva- luación del Nuevo Sol. De esta manera, el BCP mantiene el liderazgo en el mercado con una participación en las colocaciones de Banca Mayorista de 38.8%. • Banca Minorista: Brinda servicios a personas y pe- queñas empresas con ventas anuales inferiores a US$8.0 millones, con el objetivo de establecer relaciones renta- bles de largo plazo con los clientes mediante estrategias orientadas a satisfacer las necesidades específicas de cada segmento. Para una mejor atención ha clasificado a sus clientes en: -Banca de Consumo atiende cerca de 2.5 millones de clientes ofreciéndoles productos crediticios como préstamos hipotecarios y tarjetas de crédito, emplean- do una estrategia de venta cruzada de productos. -Banca Exclusiva administra a un selecto grupo de personas naturales que son claves para el Banco por el alto volumen de negocio activo y pasivo que generan. -Banca Pequeña y Micro Empresa El Banco ofrece una serie de productos que incluyen capital de trabajo con productos de crédito revolvente y no revolvente, financiamiento de activos fijos y operaciones de arrendamiento financiero, descuento de letras entre otras. La unidad de Pequeña Empresa atiende a clien- tes con ventas anuales entre US$500 mil y US$8.0 mi- llones y a aquellos que no califican para Banca Em- presa. Mientras que la unidad de Micro empresa se en- foca en clientes con ventas anuales entre US$8 mil y US$500 mil. Al cierre de 2013, la banca minorista registró un creci- miento de los saldos promedio diarios de 9.3%, siendo el segmento de Pequeña y micro empresa el más dinámico. De la misma forma se observó un importante crecimiento de los créditos hipotecarios dada la expansión del sector construcción e inmobiliario.
  6. 6. 6 • Canales de Distribución: Tiene como objetivo conti- nuar con la bancarización a través de la incorporación de segmentos actualmente no atendidos por la banca, como son los sectores socioeconómicos C y D. La fuerza de ventas se encuentra bajo la División Comercial, mientras que planificación y gestión bajo la División de Banca Personas y las áreas de Banca PYME, Negocios y el Centro Hipotecario. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco cuenta con 389 oficinas, habiendo inaugurado 22 durante el 2013 (15 en Lima y otras siete en provincias). Cabe mencionar que el Banco cuenta con una amplia red de cajeros automáticos conformada por 2,091 puntos (1,844 al cierre de 2012). Asimismo, el BCP ha perfec- cionado su modelo de Agentes BCP, mediante el cual han habilitado la operación de “Adelanto de Sueldo”. Tal es así que al cierre de 2013 registra 5,820 Agentes BCP, estando presente en todos los departamentos del país y en el 71% de las provincias. GESTIÓN DE RIESGOS En el desarrollo de sus actividades, el Banco de Crédito del Perú enfrenta riesgos externos relacionados princi- palmente a la coyuntura económica del país y riesgos internos relacionados a la incertidumbre inherente a las operaciones que realiza, las cuales pueden afectar el resultado esperado de la Entidad. En el caso del primer tipo de riesgos, que incluye factores como riesgo país, macroeconómico, cambiario y devaluatorio, el BCP bus- ca prever la probabilidad de ocurrencia de los mismos. En cambio, para el segundo tipo de riesgos, el adecuado entendimiento de los mismos permite establecer un perfil de riesgo, asociar una rentabilidad mínima por cada tipo de operación y asignar capital por tipo de negocio. Dado que la sostenibilidad del Banco depende primordialmente de la adecuada gestión de los riesgos internos, el Banco ha tipificado y desarrollado herramientas y procesos para administrar los riesgos de mercado, crediticio, liquidez y operacional. Las políticas de administración de riesgos se basan en las siguientes consideraciones principales: • Difusión e impulso a todo nivel de una sólida cultura de administración de riesgos. • Eficacia de la administración de riesgos, que depende fundamentalmente (i) de un adecuado seguimiento por parte de la alta dirección de la institución; (ii) del desa- rrollo, difusión y correcta aplicación de manuales de políticas, procedimientos y herramientas analíticas rele- vantes; y (iii) de la toma de decisiones informadas con respecto a los riesgos asumidos y sus implicancias. Gestión de Riesgo Crediticio El Directorio del BCP es el encargado de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administra- ción de riesgos; los límites globales y específicos de exposición a los distintos tipos de riesgo y los mecanis- mos para la realización de acciones correctivas. El Di- rectorio puede delegar al Comité de Riesgos, total o parcialmente, las facultades antes mencionadas. Este Comité se encarga de vigilar que la realización de las operaciones se ajuste a los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos, así como a los límites globales y específicos de exposición al riesgo que hayan sido previamente aprobados. El Comité de Riesgos se reúne mensualmente y está integrado por tres miembros del Directorio, el Gerente General, Gerente Central de Planeamiento y Finanzas, Gerente Central de Banca Mayorista, Gerente Central de Banca Minorista, Gerente Central de la División de Riesgos, Gerente de la División de Créditos y el Gerente de la División de Administración de Riesgos. Esta últi- ma unidad tiene como objetivo apoyar y asistir al Co- mité y a las demás unidades del BCP en la adecuada gestión de los riesgos derivados de las respectivas áreas de responsabilidad. Los procesos y herramientas utilizadas por el Banco de Crédito del Perú para la aprobación de créditos, evalúan los riesgos asociados a la poca disposición o imposibili- dad de las contrapartes para cumplir sus obligaciones contractuales de manera independiente de las áreas de negocio. Este enfoque está compuesto por cuatro etapas: evaluación, seguimiento y control y recuperación. El Banco cuenta con un sistema de ratings dentro del proceso de gestión crediticia de los clientes de Banca Mayorista. El sistema está basado en la estimación de probabilidades de incumplimiento por cliente y cuenta con once números de bandas de rating. En el caso de créditos a personas naturales y pymes, las evaluaciones se realizan al patrimonio del cliente, histo- rial financiero, situación laboral, entre otros aspectos relevantes de la capacidad de endeudamiento del cliente. El Banco utiliza un scoring para la admisión y evalua- ción de los créditos, asignando una determinada proba- bilidad de que la operación resulte en pérdidas para el Banco. Dicha metodología fue construida sobre la base de información histórica de las operaciones del Banco y es sometida a revisiones y actualizaciones periódicas. Tal es así que recientemente, el Banco ha modificado los modelos de Scoring de la Banca Minorista, así como las herramientas de pricing de sus productos, esto dado el incremento de la morosidad. Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del terrorismo El Banco tiene un Área de Prevención de Lavado de Activos, la cual reporta directamente al Directorio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimiento. El Banco cuenta con políticas elaboradas sobre la base de la normatividad emitida al respecto por la SBS, así como por sus prácticas corporativas para la detección de transacciones inusuales o sospechosas que pudiesen estar relacionadas al lavado de activos, establecidas en el Manual de Prevención del Lavado de Activos.
  7. 7. 7 El Banco cuenta con procedimientos de control específi- cos, entre los que figuran las políticas institucionales: “conozca a su cliente”, “conozca su mercado”, “conozca a su empleado” y “conozca a su banco corresponsal”, con- troles internos para la detección de operaciones inusuales y sospechosas, sistemas de información, capacitación de personal y reportes de operaciones sospechosas, entre otros. El seguimiento a las transacciones inusuales se realiza principalmente a través de: i) aplicativo SAS-AML (soft- ware antilavado) que genera alertas automáticas sobre la base de parámetros predefinidos, ii) modelos de minería de datos para la detección de comportamientos transac- cionales relacionados al lavado de activos, iii) reportes recibidos de todas las oficinas del BCP, iv) noticias pe- riodísticas. Estas alertas son analizadas por el Área Cum- plimiento a fin de identificar operaciones inusuales o sospechosas que pudiesen estar relacionadas al lavado de activos, a fin de comunicarlas a la Unidad de Inteligencia Financiera – UIF. Con el objetivo de consolidar la cultura de prevención antilavado y de acuerdo a las exigencias legales vigentes, el Banco realiza cursos de capacitación al personal sobre prevención de lavado de activos por lo menos una vez al año y dos veces en caso del personal que tiene contacto directo con clientes. Adicionalmente, en caso exista la posibilidad de aceptar como clientes a personas que ten- gan influencia pública o política, la decisión está a cargo del Gerente General y debe contar con la opinión favora- ble del Oficial de Cumplimiento quien se encarga del monitoreo de las cuentas de dichos clientes. Gestión de Riesgo de Mercado y Liquidez El Banco separa la exposición al riesgo de mercado en dos grupos: aquellos que surgen de la fluctuación en el valor de los portafolios de negociación, debido a movi- mientos en los indicadores del mercado o precios y aque- llos que surgen de cambios en la posición estructural de lo portafolios que no son de negociación, debido a movi- mientos en las tasas de interés, precios y tipos de cambio. Los riesgos de los portafolios de negociación son monito- reados a través de técnicas de simulación histórica del Valor en Riesgo (VaR), mientras que los portafolios que no son de negociación son monitoreados usando la técnica de Asset Liability Management (ALM). Por su parte, para minimizar el riesgo de liquidez, la Gerencia establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir los posibles retiros en efectivo y sobre el nivel mínimo de facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamos con los que se debe contar para cubrir niveles de retiro inesperados. El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los activos y pasivos son fundamentales para la gerencia. Adicionalmente cuenta con un plan de con- tingencia de liquidez con el fin de afrontar un escenario de estrés generado por un retiro importante de fondos. Gestión de Riesgo Operacional Dentro del marco de la Resolución SBS Nº 006-2002 para la administración de riesgo operativo, el Banco ha asumi- do el reto de establecer estrategias, objetivos, políticas y metodologías con la finalidad de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a los posibles riesgos de operación y por ende reducir la posibilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas resultantes de sistemas inadecua- dos, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, error humano, legales o eventos externos. El Servicio de Riesgo Operativo pertenece a la División de Administración de Riesgos, la cual realiza la adminis- tración del riesgo operativo basado en tres pilares princi- pales: i) la adecuada compresión del riesgo presente, ii) el riesgo operacional potencial en los nuevos productos y servicios y iii) la administración del riesgo operativo en la calidad y oportunidad de los servicios brindados por ter- ceros. La compresión y documentación de los riesgos se realiza con cada área a fin de identificar aquellos procesos dentro del banco y categorizarlos según impacto y probabilidad de ocurrencia, asignándoles una nomenclatura interna que permite realizar una estimación cualitativa de riesgo. Una de las principales actividades de este servicio es el esfuer- zo por generar la cultura del riesgo operativo en las demás áreas del Banco. Debido al listado de Credicorp en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), el Banco al formar parte del Grupo ha implementado los lineamientos de la Ley Sarbanes – Oxley (SOX), que establece nuevas normas para la conta- bilidad corporativa, las cuales buscan incrementar la confianza en los reportes financieros. ANÁLISIS FINANCIERO Participación de Mercado Al 31 de diciembre de 2013, el Banco se mantiene en primer lugar dentro del sistema bancario local en cuanto a captaciones, colocaciones y patrimonio, según se detalla: Participación Sist. Bancario Banco de Crédito del Perú 2010 2011 2012 2013 Créditos Directos 33.6% 33.0% 34.1% 33.3% Depósitos Totales 36.3% 34.0% 37.7% 34.1% Patrimonio 32.3% 32.4% 31.9% 32.3% Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium No obstante, durante el 2013 se observa un ligero retroce- so en la participación que mantenía el BCP en créditos y depósitos, el mismo que responde a la agresiva competen- cia que existe en el mercado, principalmente por la capta- ción de depósitos producto de la entrada en vigencia de la Resolución SBS N°9075-2012 sobre la Gestión del Ries- go de Liquidez. Con relación al total de las colocaciones directas, el Ban- co ha mantenido el liderazgo a lo largo de los últimos años en casi todos los tipos de crédito, a excepción de los créditos a microempresas, medianas empresas y consumo revolvente, segmentos en los que ocupa el segundo lugar, según se detalla:
  8. 8. 8 Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Rentabilidad Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mostró un buen desempeño generando una utilidad mayor en 10.0% a la registrada en el 2012, la cual ascendió a S/.1,647.42 mi- llones. No obstante lo anterior, desde el 2012 el BCP viene registrando un descenso en sus márgenes producto de los menores resultados por operaciones financieras así como la constitución de mayores provisiones. Tal es así que el margen neto pasó de 26.27% a 24.57% de un año a otro. Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium En relación a los ingresos financieros generados al 31 de diciembre de 2013, estos se incrementaron en 17.60% respecto al 2012, crecimiento liderado por los intereses provenientes de la cartera de créditos (+S/.803.38) y la diferencia en cambio (+S/.372.59 millones) producto de la volatilidad que registró la moneda local respecto al Dólar Americano. No obstante lo anterior, minimizó dicho resultado las pérdidas registradas por la valorización de inversiones y productos financieros derivados, las cuales ascendieron a S/.220.97 millones, mientras que en el 2012 por el contra- rio generaron ingresos por S/.192.41 millones. Dichas pérdidas responden a la posición del Banco en instrumen- tos de la región, los cuales se vieron deteriorados produc- to de la coyuntura internacional que afectó el riesgo de los países emergentes ante los signos de recuperación de Estados Unidos y Europa, aunado al cambio en la política de estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal Norteamericana (FED). En la misma línea, el mayor fondeo por parte de los de- pósitos y emisiones incrementaron los gastos por dichos conceptos, los cuales crecieron en S/.152.44 millones (incluye intereses por obligaciones con el público, obliga- ciones subordinadas y no subordinadas). De esta manera, los gastos financieros registraron un aumento de 26.39% respecto al 2012, lo que originó una reducción del margen financiero bruto, aunque en valores absolutos se observa un incremento de la utilidad financiera bruta de 14.25% (+S/.588.17 millones). Las provisiones por malas deudas por su parte, en cum- plimiento de la Resolución SBS N°7036-2012, se presen- tan netas del recupero de cartera castigada, el cual ante- riormente se consideraba dentro de la partida de otros ingresos no financieros. De lo anterior, el BCP reclasificó S/.98.7 millones por este concepto en el Estado de Resul- tados del 2012. A pesar de lo anterior, desde el 2012 las provisiones incrementan su valor relativo respecto a los ingresos, siendo en el 2011 el 13.32% de los ingresos y a la fecha de análisis representan el 16.56%. El incremento en las provisiones responde a la mayor morosidad registrada por la cartera de Banca Minorista del Banco, lo que contribu- ye al deterioro de los márgenes. De esta manera, el mar- gen financiero neto del BCP pasa de 54.62% en el 2012 a 53.77% a la fecha de análisis. Cabe señalar que el Banco continúa realizando esfuerzos para el control de sus costos y gastos, tal es así que re- cientemente ha creado la División de Eficiencia la cual está encargada de hacer un seguimiento riguroso a los gastos buscando mejores resultados en términos de ingre- sos con los menores recursos posibles. Al respecto, el Plan de Negocios que viene implementando el Banco toma en cuenta la reingeniería de ciertos procesos que se dan en tres aspectos principalmente: i) nuevo modelo de agencias, ii) una mejora del servicio post venta y manejo de la logística del efectivo y iii) mayor agilidad en los procesos de originación de créditos comerciales, hipote- carios y leasing. De esta manera, al 31 de diciembre de 2013 se observa un menor valor relativo de los gastos operativos respecto a los ingresos, pasando de 42.26% a 39.17%, ubicándose así con el promedio del sistema financiero, aunque todavía por encima de la media de los bancos más grandes4 del país (36.18%), según se detalla: Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Al 31 de diciembre de 2013, el Banco logra una utilidad neta de S/.1,647.42 millones, resultado que le otorga una rentabilidad para los accionistas (ROAE) de 20.10%, ligeramente inferior a lo registrado en el 2012 (20.97%) y 4 Banco de Crédito, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank. 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 Corporativo Grandesempresas Medianas empresas Pequeñas empresas Microempresas Hipotecarios Consumo Revolvente Consumo No Revolvente 41.14 34.61 28.65 36.45 21.71 33.48 20.13 33.39 Participación de mercado por tipo de crédito (%) Diciembre 2013 44% 59% 58% 55% 54% 58% 64% 60% 58% 58% 27% 30% 30% 26% 25% 24% 27% 27% 25% 23% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 2009 2010 2011 2012 2013 Evolución de márgenes Margen Financiero Neto - BCP Margen Financiero Neto - Sistema Margen Neto - BCP Margen Neto - Sistema 49% 48% 42% 42% 39% 38% 41% 42% 41% 39% 36% 38% 39% 38% 36% 35% 37% 39% 41% 43% 45% 47% 49% 2009 2010 2011 2012 2013 Gastos Operativos / Ingresos Financieros BCP Sistema Bcos.Grandes
  9. 9. 9 al promedio del sistema financiero (20.82%). Respecto a la rentabilidad sobre los activos (ROAA), la misma as- ciende a 1.81% ubicándose por debajo del sistema finan- ciero (2.05%). Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Activos Al 31 de diciembre de 2013, los activos del Banco totali- zaron S/.91,108.82 millones, nivel superior en 11.14% respecto al 2012. Esto último se sustenta principalmente en la expansión de las colocaciones netas y en menor medida de los fondos disponibles. Dicha estrategia res- ponde a la reorientación de los recursos trasladándolos en activos de mayor rentabilidad como son los créditos, dada la reducción del encaje legal por parte del BCRP. Si bien los Fondos Disponibles registran un incremento anual de 4.66%, reducen su participación dentro de los activos pasando de 35.92% en el 2012 a 33.82% a la fecha de análisis. En relación a las colocaciones, en términos relativos éstas representan el 62.32% del activo, registrando un incremento respecto al 2012 de 16.80%. El dinamismo en las colocaciones responde principal- mente a los créditos corporativos (+22.97%), hipotecarios (+18.25%), créditos a medianas empresas (+15.52%) y consumo (+15.36%). De esta manera, los créditos corpo- rativos pasan a representar el 25.04% de la cartera (23.16% en el 2012) y los hipotecarios el 16.85% (16.20% en el 2012). Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium En términos absolutos, el segmento que mostro un mayor dinamismo durante el 2013 fue el Corporativo, pues en el primer semestre del 2013 sólo había crecido 1.95% y durante el 2012 registró un crecimiento de 2.44%. Esta ralentización se debió al menor costo financiero que las empresas corporativas consiguieron al emitir deuda en el mercado internacional durante el 2012 y principios del 2013. No obstante, con el desplazamiento de la curva soberana, los corporativos han recurrido nuevamente al sistema bancario en busca de financiamiento. Por otra parte, los créditos a grandes empresas mostraron poco dinamismo al cierre del 2013 creciendo sólo en 4.51% respecto al 2012. Mención aparte merece los crédi- tos a pequeñas y microempresas, segmentos en los cuales el Banco ha realizado esfuerzos por no incrementar su exposición dada su sensibilidad a los ciclos económicos. Tal es así que los créditos a pequeñas empresas crecen en 2.84% y los destinados a microempresas, aunque son minoría, retrocedieron en 30.78% respecto al 2012. Una partida importante dentro de sus activos también lo constituyen las inversiones financieras permanentes, las cuales muestran a valor en libros la participación del Banco en sus subsidiarias y asociadas. Al 31 de diciembre de 2013, las mayores variaciones provienen de la transfe- rencia de BCP Colombia S.A.S. a Credicorp Capital Ltd. por la suma aproximada de US$68 millones; así como la venta de la Inmobiliaria BCP al Grupo Crédito, también subsidiaria de Credicorp por US$2.3 millones. Por parte de las adiciones, se observa mayores recursos destinados a Solución EAH (+S/.44.27 millones) y Financiera Edyficar (+S/.102.03 millones). Millones S/. País % Dic-12 Dic-13 BCP Bolivia Bolivia 95.84% 318.78 373.47 Inversiones BCP Chile 99.90% 566.19 566.19 Edyficar Perú 99.79% 237.09 339.12 Solución EAH Perú 100% 38.56 82.84 Inv. Credicorp Bolivia 95.84% - 10.88 Inv. Asociadas Perú - 28.93 28.95 Inmob. 2020 Perú 0% 3.57 - BCP Colombia Colombia 0% 191.82 - Fuente: BCP / Elaboración: Equilibrium Calidad de Cartera A la fecha de análisis, la mora5 del Banco registra una tendencia creciente en los últimos periodos, pasando de 1.42% en el 2011 a 2.27% al cierre de 2013. Dicho nivel se ubica por encima del registrado por el promedio del sistema (2.14%) e incluso al promedio de sus pares (1.84%6 ). Dicho deterioro proviene principalmente de los créditos a pequeña y mediana empresa, los cuales han comenzado a representar un mayor porcentaje dentro de la cartera del Banco (24.86% de la cartera). De acuerdo al seguimiento realizado por el Banco a dichos segmentos, el incremento en la mora responde a las colocaciones realizadas en la campaña navideña del 2012, en el cual las empresas in- crementaron sus inventarios, mientras que el consumidor promedio no respondió a dicho dinamismo, lo que originó una menor capacidad de pago en los siguientes periodos. 5 Créditos vencidos y en cobranza judicial / Colocaciones brutas. 6 Incluye BBVA Banco Continental, Interbank y Scotiabank. 925 1,209 1,439 1,498 1,647 20.7% 23.3% 24.3% 21.0% 20.1% 1.8% 2.0% 2.1% 1.8% 1.8% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2009 2010 2011 2012 2013 MillonesS/. Evolución de la Rentabilidad Utilidad Neta ROE ROA 10,811 11,291 11,567 14,223 8,523 8,866 10,037 10,490 6,010 6,531 8,026 9,271 2,874 3,859 4,713 4,847 4,421 5,675 6,922 7,985 5,343 6,657 8,093 9,570 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 MillonesS/. Evolución de las colocaciones brutas Hipotecario Consumo MES Pequeñas Emp. Medianas Emp. Grandes Emp. Corporativo
  10. 10. 10 Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Respecto a la mora en los créditos de consumo, esto se sustenta en parte al cambio en la normativa sobre el pago mínimo en la tarjeta de crédito, la cual incluye el pago de la totalidad de los intereses y comisiones del periodo más 1/36 del capital. Esta modificación habría afectado a los clientes que están habituados al pago mínimo, de esta manera la morosidad de este segmento pasa de 3.1% en el 2012 a 3.5%. De acuerdo a lo manifestado por la Gerencia, dicho com- portamiento continuará hasta el primer semestre de 2014 dada la duración de su cartera. No obstante, el Banco ha implementado las medidas correctivas del caso modifi- cando los modelos internos de scoring así como el prin- cing del segmento Pyme (Pequeña y Mediana Empresa) dado el mayor riesgo que este representa. Respecto a los niveles de morosidad por tipo de crédito en relación al sistema, se observa que el BCP registra una mayor morosidad en la mayoría de productos excepto en los destinados a créditos corporativos, grande y microem- presas, según se detalla a continuación: Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Respecto a la cartera problema7 , ésta se incrementa de 2.43% en el 2012 a 2.89% a la fecha de análisis. No obs- tante, dicho indicador se ubica por debajo de lo registrado por el promedio del sector bancario (3.06%). Por su parte, los castigos de cartera realizados en el ejerci- cio ascendieron a S/.903.92 millones, mayores en 41.59% respecto al 2012, llegando a representar el 1.52% de las colocaciones. Dichos castigos provienen de los créditos otorgados a pequeñas empresas (S/.333.12 millones) y de consumo (S/.533.54 millones). De incluir los castigos a la 7 Créditos vencidos, en cobranza judicial, refinanciados y reestructurados / Colocaciones brutas. cartera problema, estos llegan a representar el 4.41% de la cartera, mientras que el promedio de los bancos grandes asciende a 4.03%, siendo el componente de castigos el 1.17%. Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium En el 2013 se observa una tendencia decreciente de la cobertura de la cartera problema del sistema bancario, comportamiento que se acentúa en el Banco por el incre- mento en la morosidad ya mencionado. De esta manera, la cobertura de la cartera problema pasa de 131.91% en el 2012 a 119.39%, ubicándose por debajo del promedio del sistema bancario (131.62%). Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium De lo conversado con la Gerencia del Banco, el nivel de cobertura no volverá a los niveles mostrados en periodos anteriores producto a una mayor participación de la Banca Minorista en la cartera de productos del Banco. Dicho segmento se caracteriza por ser más riesgoso y sensible ante cambios en el ciclo económico. No obstante, la co- bertura objetivo del Banco en los próximos años se ubi- cará en 130%. La calidad de la cartera se ve también reflejada en la evolución de la calificación de los deudores del Banco, según se detalla: - 0.1 2.2 5.7 2.2 2.6 1.3 1.4 0.0 0.2 2.7 6.1 1.9 3.1 1.1 1.7 0.0 0.3 4.4 8.7 2.7 3.5 1.4 2.3 - 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 Corporativo Grande Mediana Pequeña MES Consumo Hipotecario TOTAL Morosidad según modalidad de crédito BCP(%) 2011 2012 2013 0.0 0.3 4.4 8.7 2.7 3.5 1.4 0.0 0.4 3.7 7.3 3.6 3.4 1.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 Corporativo Grande Mediana Pequeña MES Consumo Hipotecario Morosidad por tipo de crédito Diciembre 2013 Sistema BCP 2.0% 2.4% 2.9% 2.2% 2.6% 2.9% 0.9% 1.3% 1.5% 0.9% 1.1% 1.2% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% dic-11 dic-12 dic-13 dic-11 dic-12 dic-13 BCP 4 Bcos. Grandes Cartera de alto riesgo y castigos como % de las Colocaciones % Castigos % CAR 119.4% 131.6% 134.0% 110.0% 120.0% 130.0% 140.0% 150.0% 160.0% 2009 2010 2011 2012 2013 Cobertura de la cartera problema (Atrasada + Refinanc. + Reestruct.) BCP Sistema 4 Bcos. Grandes
  11. 11. 11 Cat. de Riesgo Banco de Crédito del Perú % Sector Dic-132010 2011 2012 2013 Normal 95.60 95.14 95.44 94.76 94.45 CPP 2.13 2.57 2.02 2.18 2.15 Defic. 0.71 0.70 0.79 0.95 1.02 Dudoso 0.73 0.82 0.98 1.12 1.22 Pérdida 0.83 0.78 0.78 0.99 1.16 Crítica 2.27 2.32 2.55 3.06 3.40 Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Es de mencionar que por tipo de crédito, el mayor deterio- ro en la calidad del deudor proviene de las colocaciones a pequeñas empresas (84.50% en Normal) y los créditos de consumo (89.43%). Liquidez El BCP mantiene una política de liquidez conservadora, registrando indicadores holgados con relación a los mínimos establecidos por la SBS de 8.0% en moneda nacional y 20.0% en moneda extranjera. En relación a moneda nacional, registra un promedio mayor al del sistema, mientras que en moneda extranjera estaría deba- jo del promedio, según se muestra a continuación: Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Cabe mencionar que durante el 2013 se observó una disminución de la liquidez del sistema bancario en mone- da nacional producto de las constantes disminuciones del encaje en dicha moneda, lo que generó un mayor dina- mismo en las colocaciones. Por el contrario, el ratio de moneda extranjera registra una tendencia al alza pues el regulador ha establecido incentivos para la desdolariza- ción de las colocaciones. El BCP realiza la administración del riesgo de liquidez a través del análisis de brechas (GAPS) en la gestión de activos y pasivos, realizando ejercicios de estrés a fin de determinar cualquier riesgo que pudiera originarse. Los desfases temporales en el flujo de caja para cumplir con las obligaciones diarias están sujetos a seguimiento del área de Tesorería realizándose además un control inde- pendiente por parte del área de Riesgos. Calce de Operaciones En relación a la liquidez por tramos al 31 de diciembre de 2013, en moneda local el BCP registra una brecha acu- mulada positiva equivalente al 11.59% del patrimonio efectivo. No obstante, registra brechas individuales nega- tivas en los tramos de 0 a 30 días, de 60 a 90 días y más de un año. En relación a la liquidez en moneda extranjera, la brecha acumulada positiva ascendente al 18.80% del Patrimonio Efectivo aunque con una brecha negativa en el tramo mayor a un año. Fuente: BCP / Elaboración: Equilibrium Ante un escenario de estrés que signifique un mayor requerimiento de liquidez en el corto plazo, el BCP cuen- ta con un plan de contingencia respaldado principalmente por el saldo de inversiones negociables y a vencimiento que mantiene, conformado por Certificados de Depósito del BCRP, bonos soberanos y bonos del tesoro público peruano considerados de alta liquidez dada su rápida realización. Equilibrium considera que de producirse un descalce en el corto plazo se vería mitigado por el saldo de inversiones financieras temporales, las cuales ascien- den a S/.7,232.0 millones al cierre del 2013. El BCP cuenta además con parámetros internos para la administración del calce de sus operaciones, realizando un adecuado seguimiento de los vencimientos y fluctua- ciones en las tasas de interés de los activos y pasivos, así como su impacto en el margen financiero y en el patri- monio ante escenarios de incrementos y disminución de tasas, a fin de determinar la estrategia a seguir respecto a la posición y riesgo dispuestos a asumir para obtener una mayor rentabilidad. Solvencia Según la Ley General, se establece como límite global que el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgos (reque- rimientos mínimos de capital) que incluyen la exigencia patrimonial por riesgo de crédito, de mercado y operacio- nal. Asimismo, de acuerdo a la Resolución SBS 8425- 2011 las entidades financieras deben constituir un patri- monio efectivo adicional, el cual responde al ciclo econó- mico, riesgos de concentración y de tasas de interés entre otros. Dicho requerimiento tiene un plazo de adecuación de cinco años, por lo que a la fecha se encuentra al 55%. En tal sentido, al cierre del ejercicio 2013, el Banco regis- tra un patrimonio efectivo de S/.10,753.97 millones, el cual se incrementa en 20.44% respecto al 2012 (S/.8,929.25), del cual el 66.89% corresponde a Nivel 1 (tier 1) y 33.11% a Nivel II (tier 2), los cuales cubren adecuadamente los requerimientos patrimoniales que ascienden a S/.7,437.94 millones. 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0% 55.0% 60.0% 65.0% 2009 2010 2011 2012 2013 Ratio de Liquidez en Moneda Local (MN) y Extranjera (ME) MN - BCP MN - Sistema ME - BCP ME - Sistema -9% 4% -1% 15% 59% -58% 1% 2% 11% 19% 67% -82%-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% Hasta1 mes desde1 hasta 2 meses desde2 hasta 3 meses desde3 hasta 6 meses desde6 hasta 12 meses Más de 12 meses Brecha / Patrimonio Efectivo Patrimonio Efectivo = S/.10,754 millones MN ME
  12. 12. 12 Cabe mencionar que los requerimientos por riesgo de mer- cado del Banco han registrado un incremento de 122.01% respecto al ejercicio 2012, debido principalmente a los activos expuestos a riesgo cambiario y de tasa de interés producto de la volatilidad de la moneda nacional frente al Dólar Americano así como la recuperación de las econom- ías desarrolladas que afectaron las tasas de interés de la región. De esta manera el Banco logra un ratio de capital global de 14.46% al 31 de diciembre de 2013, que si bien se ubica ligeramente por debajo del registrado al cierre de 2012 (14.72%), se mantiene en niveles adecuados y es superior al promedio del sistema (13.69%). En relación al patrimonio de efectivo de Nivel 1 (tier 1), éste se encuentra conformado principalmente por el Capital Social que mostró un fortalecimiento con la capitalización de las utilidades del ejercicio 2012 por S/.649.70 millones, así también considera la Reserva Legal ascendente a S/.2,422.23 millones y los bonos subordinados por S/.698.75 emitidos en el exterior a un plazo de 60 años (vencimiento noviembre de 2069). El BCP fue el primer Banco peruano en realizar una emi- sión de instrumentos híbridos en el año 2009, a través de la cual obtuvo fondeo por US$250 millones a 60 años. De acuerdo a lo autorizado por la SBS, estos instrumentos califican como patrimonio efectivo de primer nivel (tier 1) en la determinación del patrimonio efectivo y no poseen garantías. A la fecha dichos bonos registran un saldo de S/.695.50 millones. Cabe mencionar que el patrimonio efectivo también se vio fortalecido por el acuerdo de Directorio del 27 de noviem- bre de 2013, en el cual se acordó por unanimidad la capita- lización de S/.504.0 millones de las utilidades del ejercicio 2013, importe que computa para el cálculo del Patrimonio Efectivo. Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Fondeo La diversificación de las fuentes de fondeo del BCP se constituye como una de sus fortalezas. Tal es así que la principal fuente de fondeo del Banco proviene de los depósitos y obligaciones del público, los cuales son con- siderados de bajo costo y menos fluctuantes debido a la reducida concentración que estos muestran. Al 31 de diciembre de 2013, las captaciones del público representaron el 64.40% de las fuentes de financiamiento, participación ligeramente menor a la registrada en 2012 (64.80%). Dentro de los depósitos, las de vista y ahorros fueron las más dinámicas por considerarse claves para el negocio, habiendo crecido en el año 11.97%. Por su parte, los depósitos a plazo, un producto más oneroso para el Banco, tuvo un crecimiento menor (+8.75%). En relación a la concentración por depositantes, al cierre de 2013 los 10 principales representan el 11.30%, mientras que los 20 el 14.77%, ubicándose ambos por encima de los niveles registrado del 2012. No obstante, se consideran adecuados y no pondrían en riesgo la liquidez del Banco. Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Otra fuente de fondeo importante la constituyen sus emi- siones de deuda, registrando un saldo al cierre del 2013 de S/.11,833.05 millones (12.99% de su fondeo). Con referencia a las colocaciones de instrumentos en el mercado local8 estas representan el 17.0% del total de emisiones (22.15% en el 2012), disminuyendo su partici- pación producto de la preferencia por las emisiones en el exterior durante el 2013. Asimismo, en dicho periodo redimieron los bonos emitidos dentro de la Quinta Emi- sión del Cuarto Programa de Bonos Corporativos, ascen- dentes a S/.50.0 millones. De la misma manera, en se- tiembre y octubre de 2013 redimió la Seria A y B de la Primera Emisión dentro del Segundo Programa de Bonos Subordinados por US$15.0 y US$10 millones, respecti- vamente. Posteriormente, en diciembre de 2013 se can- celó la Serie A de la Segunda Emisión dentro del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables por S/.100.0 millones. En relación a las emisiones internacionales, estas se enfo- caron en el fondeo estructural del Banco, aprovechando la coyuntura de tasas bajas en el mercado internacional. Tal es así que durante el 2013, las emisiones en el exterior representaron el 83% del total de emisión de deuda (77.85% al cierre de 2012). El incremento en su partici- pación se debe a la colocación de bonos corporativos denominados Senior Notes Due 2023 por un total de US$716.3 millones. Dichos instrumentos tienen un plazo de 10 años y fueron intercambiados con los bonos Senior Notes Due 2016 que se redujeron de US$700 millones a US$365 millones. Esta emisión se realizó con el objetivo de financiar operaciones de crédito propias del negocio y otros usos corporativos del emisor. 8 Ver Anexo 1 para detalle de emisiones locales. 12.8% 14.5% 14.7% 14.5% 13.6% 13.8% 14.1% 13.7% 9.0% 10.0% 11.0% 12.0% 13.0% 14.0% 15.0% 16.0% 2010 2011 2012 2013 Evolución del Ratio de Capital Global BCP Sistema Límite 11% 9% 10% 11% 15% 12% 13% 15% 9% 7% 8% 6% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 2010 2011 2012 2013 Concentración principales depositantes 10 principales 20 principales SectorPúblico
  13. 13. 13 El fondeo del Banco proviene también por colocaciones realizadas en el exterior a través de su sucursal en Pa- namá. En tal sentido, en abril de 2013, el BCP colocó en el mercado internacional bonos subordinados a través de la reapertura de los valores denominados Fixed-To- Floating-Rate-Subordinated Notes Due 2027 por US$170 millones, a un plazo de 14 años, con el fin de financiar operaciones de crédito propias del negocio. Entre otras emisiones realizadas a través de su sucursal de Panamá se encuentran la colocación de Certificados de Depósito negociables subordinados por US$120 millones y S/.483 millones en noviembre del 2006 y octubre del 2007, con vencimiento en el 2021 y 2022, respectivamente. Am- bos instrumentos califican como patrimonio efectivo de Nivel 2 al 100%. Asimismo, en el 2009 el Banco emitió instrumentos híbridos a través del cual obtuvo fondeo por US$250 millones a 60 años. De acuerdo a lo autorizado por la SBS, estos instrumentos califican como patrimonio efectivo de primer nivel (tier 1). Posteriormente, en el mes de setiembre de 2010 el Banco emitió bonos corporativos senior unsecured por US$800 millones, a 10 años y a una tasa de interés de 5.375%, siendo la mayor emisión de deuda en su historia en el mercado internacional. En marzo de 2011 volvió a emitir bonos corporativos senior unsecured por US$700 millones a cinco años y a una tasa de 4.75%. Finalmente, en setiem- bre de 2011 el Banco realizó una colocación de bonos subordinados fixed to floating rate en el mercado interna- cional por un total de US$350 millones a un plazo de 15 años. Dicha emisión, de acuerdo a lo autorizado por la SBS, califica como patrimonio efectivo de Nivel 2 al 100%. Todas las emisiones internacionales se encuentran lista- das en la Bolsa de Valores de Luxemburgo y mantienen ciertos covenants financieros y operativos, que de acuerdo a la Gerencia del banco se vienen cumpliendo con norma- lidad. De otro lado, los adeudados constituyen una fuente de fondeo importante, aunque disminuyeron su participación dentro de la estructura pasando de 11% a 9.51% de un año a otros. Los adeudados incluyen préstamos con institucio- nes del exterior para financiar operaciones de comercio exterior y capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2013, los adeudados incluyen dos préstamos sindicados obteni- dos por diversas instituciones financieras del exterior emitido en marzo de 2013 y 2011 cuyos saldos ascienden a US$300.00 millones, los mismos que fueron cubiertos mediante contratos swaps de tasas de interés. En relación al patrimonio, al cierre del ejercicio 2013 este representa el 8.99% del fondeo con S/.8,195.03 millones. Cabe señalar que el mismo ha sido fortalecido durante el 2013 producto de la capitalización de parte de los resulta- dos del 2012, los cuales fueron transferidos tanto a Capi- tal Social como a la Reserva Legal. Adicionalmente, el patrimonio recoge un incremento de S/.372.76 millones por Resultados No Realizados. Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium 64.6% 64.0% 64.8% 64.4% 8.8% 12.9% 11.8% 13.0% 14.8% 11.3% 11.0% 9.5% 8.2% 9.2% 8.7% 9.0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Fuentes de Fondeo Otros Pasivos Patrimonio Adeudados y Fondos Inter. Emisiones Captaciones
  14. 14. 14 BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ BALANCE GENERAL (Miles de Nuevos Soles) ACTIVOS Caja y Canje 1,886,672 3% 2,284,227 3% 2,221,779 3% 3,245,640 4% 46% -3% BCRP, Bancos Locales y del Exterior / Otros 20,729,947 31% 11,829,235 17% 16,398,365 20% 16,903,033 19% 3% 39% Total Caja y Bancos 22,616,619 34% 14,113,462 21% 18,620,144 23% 20,148,673 22% 8% 32% Inversiones Disp. para la venta, a valor razonable y a vencimiento 3,116,222 5% 8,267,248 12% 10,781,261 13% 10,578,796 12% -2% 30% Fondos Interbancarios 165,733 0% 15,605 0% 44,486 0% 89,441 0% 101% 185% Fondos Disponibles 25,898,574 39% 22,396,315 33% 29,445,891 36% 30,816,910 34% 5% 31% Colocaciones Vigentes Cuentas Corrientes 299,890 0% 63,221 0% 112,400 0% 359,313 0% 220% 78% Tarjetas de Crédito 3,619,788 5% 4,828,863 7% 5,851,168 7% 6,176,875 7% 6% 21% Descuentos 1,341,885 2% 1,488,258 2% 1,420,749 2% 1,499,111 2% 6% -5% Factoring 766,645 1% 686,175 1% 832,564 1% 833,456 1% 0% 21% Préstamos 17,836,684 27% 16,037,659 24% 17,210,046 21% 20,346,555 22% 18% 7% Arrendamiento Financiero 6,639,934 10% 7,519,494 11% 7,532,231 9% 8,615,329 9% 14% 0% Hipotecarios para Vivienda 5,265,865 8% 6,557,448 10% 7,969,783 10% 9,419,456 10% 18% 22% Comercio Exterior 2,090,286 3% 2,068,218 3% 2,457,472 3% 3,026,578 3% 23% 19% Otros 0 0% 3,321,527 5% 4,041,628 5% 4,857,303 5% 20% 22% Total Colocaciones Vigentes 37,860,977 56% 42,570,862 63% 47,428,041 58% 55,133,976 61% 16% 11% Créditos Refinanciados y Reestructurados 197,221 0% 243,644 0% 343,055 0% 350,732 0% 2% 41% Cartera Vencidos y en Cobranza Judicial 521,006 1% 614,961 1% 838,823 1% 1,290,041 1% 54% 36% Colocaciones Brutas 38,579,205 57% 43,429,467 64% 48,609,919 59% 56,774,749 62% 17% 12% Menos: Provisiones para Colocaciones 1,022,352 2% 1,224,560 2% 1,558,977 2% 1,958,914 2% 26% 27% Intereses y Comisiones No Devengados 962,666 1% 1,203,786 2% 44,189 0% 81,283 0% 84% -96% Colocaciones Netas 36,594,187 54% 41,001,121 60% 47,006,753 57% 54,734,552 60% 16% 15% Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar 780,576 1% 288,402 0% 347,272 0% 397,316 0% 14% 20% Bienes Realizables, Daciones y Adjudicaciones neto 35,543 0% 31,566 0% 33,770 0% 10,807 0% -68% 7% Inversiones Financieras Permanentes 1,189,080 2% 1,150,190 2% 1,384,959 2% 1,390,485 2% 0% 20% Activos Fijos Netos 921,109 1% 1,053,999 2% 1,135,052 1% 1,410,170 2% 24% 8% Otros Activos 1,737,521 3% 2,160,659 3% 2,625,682 3% 2,348,575 3% -11% 22% TOTAL ACTIVOS 67,156,588 100% 68,082,253 100% 81,979,379 100% 91,108,815 100% 11% 20% Var. % Dic.12/Dic.11 2013 %2010 %2011% 2012 % Var. % Dic.13/Dic.12
  15. 15. 15 BALANCE GENERAL (Miles de Nuevos Soles) PASIVOS Depósitos y Obligaciones Depósitos a la Vista y Ahorro con el Público 23,797,794 35% 27,103,364 40% 30,834,654 38% 34,339,861 38% 11% 14% Depósitos a la Vista y Ahorro del Sist. Financ. Org. Internacionales 282,077 0% 320,742 0% 409,104 0% 331,260 0% -19% 28% Depósitos a la Vista y de Ahorro 24,079,871 36% 27,424,106 40% 31,243,758 38% 34,671,121 38% 11% 14% Cuentas a Plazo del Público 14,451,812 22% 9,882,405 15% 14,510,063 18% 15,975,536 18% 10% 47% Depósitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. 291,151 0% 154,026 0% 332,258 0% 165,017 0% -50% 116% Depósitos a plazo 14,742,963 22% 10,036,431 15% 14,842,321 18% 16,140,553 18% 9% 48% Compensación por Tiempo de Servicio 3,688,561 5% 4,737,206 7% 5,687,427 7% 6,682,142 7% 17% 20% Depósitos restringidos 107,432 0% 149,834 0% 150,338 0% 9,684 0% -94% 0% Otras obligaciones 768,872 1% 1,211,642 2% 1,196,181 1% 1,169,847 1% -2% -1% Total de depósitos y obligaciones 43,387,699 65% 43,559,219 64% 53,120,025 65% 58,673,347 64% 10% 22% Fondos Interbancarios 374,319 1% 359,888 1% 237,074 0% 526,000 1% 122% -34% Total Adeudados y obligaciones financieras 9,537,216 14% 7,304,627 11% 8,777,591 11% 8,142,257 9% -7% 20% Certificados de Depósito 555,969 1% 462,622 1% 554,775 1% 625,244 1% 13% 20% Bonos de Arrendamiento Financiero 379,719 1% 100,000 0% 100,000 0% 100,000 0% 0% 0% Bonos Subordinados 1,905,045 3% 2,934,841 4% 3,673,379 4% 4,420,099 5% 20% 25% Bonos Hipotecarios 14,055 0% 1,364 0% 0 0% 0 0% 0% -100% Bonos corporativos 3,069,589 5% 5,300,603 8% 5,381,647 7% 6,687,711 7% 24% 2% Total emisiones 5,924,377 9% 8,799,430 13% 9,709,800 12% 11,833,054 13% 22% 10% Intereses y otros gastos por pagar 72,448 0% 122,993 0% 167,527 0% 201,289 0% 20% 36% Provisiones para créditos contingentes 89,305 0% 100,908 0% 111,144 0% 114,621 0% 3% 10% Otros Pasivos 2,232,173 3% 1,539,535 2% 2,714,934 3% 3,423,219 4% 26% 76% TOTAL PASIVO 61,617,536 92% 61,786,600 91% 74,838,095 91% 82,913,787 91% 11% 21% PATRIMONIO NETO Capital Social 2,557,738 4% 2,557,738 4% 3,102,897 4% 3,752,617 4% 21% 21% Reservas 1,329,155 2% 2,004,022 3% 2,194,828 3% 2,422,230 3% 10% 10% Resultados acumulados 427,217 1% 0 0% 0 0% -1 0% 155% 0% Resultados no realizados 15,599 0% 294,899 0% 345,858 0% 372,763 0% 8% 17% Resultado neto del ejercicio 1,209,341 2% 1,438,994 2% 1,497,701 2% 1,647,419 2% 10% 4% TOTAL PATRIMONIO NETO 5,539,052 8% 6,295,653 9% 7,141,284 9% 8,195,028 9% 15% 13% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 67,156,588 100% 68,082,253 100% 81,979,379 100% 91,108,815 100% 11% 20% Var. % Dic.12/Dic.11 2013 %2010 2011% % 2012 % Var. % Dic.13/Dic.12
  16. 16. 16 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Miles de Nuevos Soles) % INGRESOS FINANCIEROS 3,987,256 100% 4,766,358 100% 5,701,310 100% 6,704,860 100% 18% 20% Intereses por Disponible 87,071 2% 110,854 2% 84,515 1% 67,296 1% -20% -24% Intereses y Com. Fondos Interbanc. 0 0% 0 0% 2,903 0% 1,713 0% -41% 0% Ingresos por Inversiones 235,037 6% 322,692 7% 398,991 7% 409,627 6% 3% 24% Intereses y Comisiones por Créditos 3,031,807 76% 3,644,186 76% 4,353,032 76% 5,156,408 77% 18% 19% Ingresos por Valorización de Inversiones 344,893 9% 258,315 5% 95,141 2% 0 0% -100% -63% Ganancias por Inv. en Subs. y Asociadas 169,402 4% 213,709 4% 207,736 4% 180,649 3% -13% -3% Diferencia de Cambio 224,374 6% 355,683 7% 326,871 6% 699,462 10% 114% -8% Ganancias en Productos Financ. Derivados 39,665 1% 45,355 1% 97,263 2% 3,584 0% -96% 114% Otros 24,409 1% 29,273 1% 134,859 2% 186,121 3% 38% 361% GASTOS FINANCIEROS 1,098,359 28% 1,380,007 29% 1,573,922 28% 1,989,296 30% 26% 14% Intereses y Com. por Oblig. con el Público 308,506 8% 471,918 10% 588,707 10% 638,404 10% 8% 25% Intereses por Dep. del Sist.Financ. y Org. Internac. 0 0% 0 0% 238 0% 781 0% 228% 0% Intereses y Com. por Fondos Interbancarios 0 0% 0 0% 10,442 0% 11,833 0% 13% 0% Intereses y Com. por Adeudos y Oblig. Financ. 314,585 8% 298,593 6% 312,636 5% 350,606 5% 12% 5% Intereses por Oblig. en Circulación no Sub. 131,659 3% 286,916 6% 305,668 5% 363,952 5% 19% 7% Intereses por Obligaciones en Circulación Sub. 292,320 7% 464,109 10% 253,447 4% 297,903 4% 18% -45% Pérdida por Valorización de Inversiones 0 0% 0 0% 0 0% 89,431 1% 0% 0% Pérdidas por Inversiones en Sub. y Asociadas 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0% 0% Primas al Fondo de Seguro de Depósitos 57,280 1% 67,873 1% 79,831 1% 89,494 1% 12% 18% Diferencia de Cambio 2,420 0% 31,775 1% 0 0% 0 0% 0% -100% Pérdidas en Productos Financieros Derivados 113,360 3% 22,478 0% 0 0% 131,542 2% 0% -100% Otros 9,888 0% 23,261 0% 22,953 0% 15,350 0% -33% -1% MARGEN FINANCIERO BRUTO 2,888,897 72% 3,386,351 71% 4,127,388 72% 4,715,564 70% 14% 22% Provisiones para Créditos Directos 544,062 14% 634,667 13.32% 1,013,076 17.77% 1,110,531 16.56% 10% 60% Recupero de cartera castigada - - - - 98,744 2% 122,513 2% 24% 0% MARGEN FINANCIERO NETO 2,344,835 59% 2,751,684 58% 3,114,311 55% 3,605,033 54% 16% 13% Ingresos Netos por Servicios Financieros 1,110,860 28% 1,262,535 26% 1,410,380 25% 1,564,794 23% 11% 12% GASTOS OPERATIVOS 1,899,215 48% 1,995,255 42% 2,409,386 42% 2,626,571 39% 9% 21% Personal y Directorio 1,217,570 31% 1,172,111 25% 1,350,661 24% 1,407,745 21% 4% 15% Generales 681,645 17% 823,144 17% 1,058,726 19% 1,218,826 18% 15% 29% MARGEN OPERACIONAL 1,556,480 39% 2,018,964 42% 2,115,304 37% 2,543,256 38% 20% 5% Ingresos / Gastos No Operacionales 242,375 6% 95,704 2% 141,601 2% -35,482 -1% -125% 48% Otras Provisiones y Depreciaciones -204,130 -5% -234,121 -5% -285,106 -5% -273,914 -4% -4% 22% UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 1,594,725 40% 1,880,547 39% 1,971,800 35% 2,233,860 33% 13% 5% Impuesto a la Renta 385,384 10% 441,553 9% 474,098 8% 586,441 9% 24% 7% UTILIDAD NETADEL AÑO 1,209,341 30% 1,438,994 30% 1,497,701 26% 1,647,419 25% 10% 4% %2010 2011 Var. % Dic.13/Dic.12 2012 % 2013 % Var. % Dic.12/Dic.11
  17. 17. 17 RATIOS 2010 2011 2012 2013 Sistema Bcos. Grandes** Liquidez Disponible / Depósitos Totales 59.7% 51.4% 55.4% 52.5% 34.1% 33.8% Disponible / Depósitos a la Vista y Ahorro 107.6% 81.7% 94.2% 88.9% 65.2% 59.8% Fondos Disponibles / Total Activo 38.6% 32.9% 35.9% 33.8% 22.8% 31.0% Colocaciones Netas / Depósitos Totales 84.3% 94.1% 88.5% 93.3% 92.7% 93.7% Ratio de Liquidez M.N. 64.4% 45.9% 49.2% 35.5% 30.8% 29.2% Ratio de Liquidez M.E. 36.8% 43.8% 49.3% 46.8% 56.1% 57.0% Endeudamiento Ratio de Capital Global (%) 12.84% 14.53% 14.72% 14.46% 13.69% 13.54% Pasivo / Patrimonio (Veces) 11.1 9.8 10.5 10.1 9.3 9.5 Pasivo / Activo 91.8% 90.8% 91.3% 91.0% 90.3% 90.5% Coloc. Brutas / Patrimonio (Veces) 7.0 6.9 6.8 6.9 6.7 6.8 Cartera Vencida / Patrimonio 4.5% 7.0% 7.7% 12.0% 8.8% 8.1% Cartera Atrasada / Patrimonio 9.4% 9.8% 11.7% 15.7% 14.3% 13.7% Compromiso Patrimonial Neto -5.5% -5.8% -5.3% -3.9% -6.5% -6.6% Calidad de Activos Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 1.4% 1.4% 1.7% 2.3% 2.1% 2.0% Cartera Problema/ Colocaciones Brutas 1.9% 2.0% 2.4% 2.9% 3.1% 2.9% Cartera Problema + Castigos/ Colocaciones Brutas 2.8% 2.9% 3.7% 4.4% 4.5% 4.0% Provisiones / Cartera Atrasada 196.2% 199.1% 185.9% 151.8% 188.1% 189.3% Provisiones / Cartera Problema 142.3% 142.6% 131.9% 119.4% 131.6% 134.0% Rentabilidad Margen Financiero Bruto 72.5% 71.0% 72.4% 70.3% 74.2% 73.3% Margen Financiero Neto 58.8% 57.7% 54.6% 53.8% 58.1% 58.4% Margen Operacional 39.0% 42.4% 37.1% 37.9% 34.3% 40.2% Margen Neto 30.3% 30.2% 26.3% 24.6% 23.2% 27.6% ROAE 23.3% 24.3% 21.0% 20.1% 20.8% 20.6% ROAA 2.0% 2.1% 1.8% 1.8% 2.1% 2.0% Componente Extraordinario de Utilidades (en S/. Miles) 242,375 95,704 240,345 87,031 N.A. N.A. Rendimiento de Préstamos 7.9% 8.4% 9.0% 9.1% 10.4% 8.1% Costo de Depósitos 0.7% 1.1% 1.1% 1.1% 1.4% 1.1% Eficiencia G. Operativos / Activos 2.8% 2.9% 2.9% 2.9% G. Operativos / Ingresos Financieros 47.6% 41.9% 42.3% 39.2% 39.3% 36.2% G. Operativos / Margen Bruto 65.7% 58.9% 58.4% 55.7% 52.9% 49.3% G. Personal / Ingresos Financieros 30.5% 24.6% 23.7% 21.0% 20.3% 18.4% G. Personal / Colocaciones Brutas 3.2% 2.7% 2.8% 2.5% 2.6% 1.9% Información adicional Ingresos por Intermediación (en S/. Miles) 3,353,915 4,077,732 4,839,441 5,635,044 1,208,257* 3,212,503* Costos de Intermediación (en S/. Miles) 1,047,070 1,521,536 1,471,137 1,663,479 318,261* 892,921* Resultado de la Actividad de Intermediación (en S/. Miles) 2,306,845 2,556,196 3,368,303 3,971,565 889,996* 2,319,582* Número de deudores 566,197 702,247 889,441 996,661 225,857* 639,711* Crédito promedio (en miles) 68 62 55 57 47 55 Número de Personal 13,032 14,918 17,053 16,896 3,500* 9,642* Colocaciones Brutas / Número de Personal 2,960 2,911 2,851 3,360 2,902 3,661 Número de Oficinas 330 345 367 389 112* 288* Castigos Anualizados (en miles) 370,960 403,289 638,407 903,921 156,712* 413,402* % castigos (últimos 12 meses) / Colocaciones 0.95% 0.92% 1.30% 1.57% 1.46% 1.16% * Indicador promedio. ** Para el cálculo del sector se utilizaron cifras de: Banco de Crédito del Perú, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank.
  18. 18. 18 B. CORPORATIVOS 2do. Prog. 200,000,000 650,000,000 312,500,000 AAA.pe 1ra. Emis. 450,000,000 112,500,000 A 19-dic-07 T.I.N.A. 6.8437% SEM. 7 años 20-dic-14 50,000,000 B 26-mar-08 T.I.N.A. 6.8125% SEM. 7 años 27-mar-15 62,500,000 3ra. Emis. 200,000,000 200,000,000 A 11-jun-08 T.I.N.A. 7.4688% TRIM. 10 años 12-jun-18 150,000,000 B 09-jul-08 T.I.N.A. 8.5000% TRIM. 10 años 10-jul-18 50,000,000 B. CORPORATIVOS 4to. Prog. 1,800,000,000 300,000,000 3,200,000,000 91,000,000 861,414,000 AAA.pe 4ta. Emis. 1,200,000,000 183,414,000 A 01-jul-09 T.I.N.A. 6.8750% SEM. 5 años 02-jul-14 21,900,000 B 28-ago-09 T.I.N.A. 6.4063% SEM. 5 años 31-ago-14 33,714,000 C 17-nov-09 T.I.N.A. 6.3125% SEM. 5 años 18-nov-14 100,000,000 D 22-dic-09 T.I.N.A. 6.3750% SEM. 5 años 23-dic-14 27,800,000 8va. Emis. 300,000,000 91,000,000 A 25-ene-11 T.I.N.A. 3.7500% SEM. 3 años 26-ene-14 91,000,000 9na. Emis. 1,000,000,000 128,000,000 A 28-oct-11 T.I.N.A. 6.2188% SEM. 5 años 02-nov-16 128,000,000 10ma. Emis. 1,000,000,000 550,000,000 A 01-dic-11 T.I.N.A. 7.2500% SEM. 10 años 02-dic-21 150,000,000 B 05-oct-12 T.I.N.A. 5.5000% SEM. 10 años 09-oct-22 200,000,000 C 27-nov-12 T.I.N.A. 5.3125% SEM. 10 años 28-nov-22 200,000,000 B. CORPORATIVOS 5to. Prog. 2,000,000,000 AAA.pe B.A.F. 1er. Prog. 100,000,000 176,400,000 100,000,000 AAA.pe 6ta. Emis. 176,400,000 100,000,000 AAA.pe A 20-ago-08 T.I.N.A. 8.7187% TRIM. 10 años 21-ago-18 100,000,000 B. SUBORDINADOS 1er. Prog. 175,000,000 150,000,000 175,000,000 113,822,000 15,000,000 AA+.pe 1ra. Emis. 175,000,000 15,000,000 AA+.pe A 24-may-07 T.I.N.A. 6.2188% SEM. 20 años 25-may-27 15,000,000 4ta. Emis. 150,000,000 113,822,000 AA+.pe A 12-feb-09 T.I.N.A. 8.5000% TRIM. 7 años 13-feb-16 50,000,000 B 26-mar-09 T.I.N.A. 7.5312% TRIM. 7 años 27-mar-16 15,000,000 C 01-abr-09 T.I.N.A. 7.4687% TRIM. 7 años 02-abr-16 15,000,000 D 28-may-09 T.I.N.A. 6.5313% TRIM. 7 años 29-may-16 33,822,000 B. SUBORDINADOS 2do. Prog. 1,000,000,000 AA+.pe C.D.N. 3er. Prog. 300,000,000 300,000,000 EQL 1+.pe 2da. Emis. 300,000,000 PLAZO FECHA DE REDENCION TIPO DE VALOR MOBILIARIO Nº PROG. ó EMIS. MONTO INSCRITO POR PROGRAMA N. SOLES MONTO INSCRITO POR EMISIÓN DOLARES DOLARES N. SOLES ANEXO 1 BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ - VALORES MOBILIARIOS DICIEMBRE 2013 CATEGORÍADE RIESGO SALDO EN CIRCULACIÓN DÓLARES N. SOLES FECHADE COLOCAC. TASA DE INTERES PAGO INTERES

×