1) A produção industrial brasileira de março e as vendas de imóveis pendentes nos EUA são os destaques do dia. 2) A Petrobras decidiu realizar sua capitalização por meio de oferta pública de ações, gerando incerteza nos investidores. 3) Os índices de Wall Street subiram impulsionados por dados positivos da economia americana, enquanto o euro caiu diante das dúvidas sobre o resgate da Grécia.

1. Terça-feira, 4 de Maio de 2010 bomdiamercado.com.br
Imóveis nos EUA e produção industrial aqui são destaques
Por ROSA RISCALA*
... Produção industrial, balanço do ITAÚ UNIBANCO e, ainda, as incertezas em relação à
capitalização de PETROBRAS são os destaques que movimentam hoje os mercados
domésticos. Lá fora, a expectativa é para o desempenho das commodities metálicas, que
reagiram mal ao aperto monetário na CHINA, enquanto a ajuda financeira à GRÉCIA não
conseguiu garantir 24 horas de recuperação para o EURO. NY, por sua vez, opera os
próprios indicadores, e no fim das contas é isso o que prevalece no cenário internacional.
... Nesta segunda-feira, os números positivos da atividade industrial nos EUA e os gastos
com consumo prevaleceram como determinantes para a reação das bolsas em WALL
STREET (abaixo), no ambiente de confiança com a melhora da economia... HOJE, o que
pode fazer a diferença são as vendas de IMÓVEIS pendentes em março, às 11h, que têm
estimativas de novo crescimento (+5%), depois da forte alta em fevereiro (+8,2%). No
mesmo horário, as encomendas da indústria devem mostrar leve recuo (0,1%) em março.
... O calendário dos BALANÇOS é mais fraco, sem potencial para influenciar a direção do
mercado, com os resultados de MASTERCARD, MERCK, PFIZER e NEWS CORP.
... Na EUROPA, são destaques a confiança do consumidor no Reino Unido, em abril, e os
dados de inflação nos países da OCDE, que serão divulgados em Paris. Na Romênia, o
Banco Central faz reunião de política monetária para decidir sobre a taxa de juro do país.
... AQUI, a produção industrial de março será divulgada às 9h, pelo IBGE. A expectativa é
de que continue mostrando expansão da atividade. Segundo apurou pesquisa do AE
Projeções, a principal preocupação é saber se a indústria terá condições de acompanhar
o ritmo forte do consumo apontado pelo comércio varejista. Os analistas esperam um
crescimento entre 1% e 2,62% na margem, sobre fevereiro, com a mediana de 1,85%. Na
comparação anual, sobre março de 2009, a previsão é de alta de 18,80%.
... Antes (7h), o IPC-FIPE de abril deve ficar entre 0,38% e 0,50%, mediana de 0,42%.
... Influenciados pelas preocupações com a inflação e expectativa de um número robusto
da produção industrial, os JUROS FUTUROS persistiram em alta, ontem, enquanto o
DÓLAR manteve a tendência de queda diante das apostas num ciclo de aperto monetário
mais forte, que reforça as perspectivas de fluxo. Já a BOVESPA, que não conseguiu
acompanhar a alta em NY, foi atingida em duas frentes, com vendas de VALE, por causa
da investida chinesa, e de PETROBRAS, após informação de que a empresa pretende
realizar sua CAPITALIZAÇÃO por meio de OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES ( leia abaixo).
... A divulgação dos BALANÇOS prossegue, com destaque hoje para o resultado de ITAÚ
UNIBANCO, antes da abertura da bolsa. Analistas consultados pela AE projetam lucro
líquido de R$ 2,99 bilhões no primeiro trimestre na média das previsões - que representa
um crescimento de 48% sobre o mesmo período do ano passado... Ainda pela manhã,
serão informados os números da PORTO SEGURO. Já para depois do fechamento estão
previstos os balanços da CCDI e LOG-IN. Ontem à noite, entre as companhias que
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2. reportaram os resultados estavam TIM e GAFISA. Confira os detalhes no Em tempo...
GOLDMAN SACHS.. As negociações entre o banco e a SEC podem estar encaminhando
para um entendimento. Segundo nota da FoxNews, ontem à noite, os dois lados teriam
motivos para evitar um confronto, o que aconteceria depois que o Goldman apresentasse
sua resposta. A SEC retiraria a acusação de fraude e o Goldman pagaria pesada multa.
Opa!
... Pressionada pelas quedas de suas principais BLUE CHIPS, a BOVESPA iniciou o mês
de maio no vermelho. No fechamento, o índice caía 0,61%, aos 67.119,41 pontos. Na
mínima, foi até 66.723 pontos (-1,2%). Vendas de PETROBRAS e de VALE responderam
pelo giro forte, de R$ 6,5 bilhões. No caso da mineradora, pesou a decisão da CHINA, no
final de semana, de elevar o compulsório bancário (em mais 0,50 ponto) - em nova
investida para conter o crescimento e os riscos inflacionários. O efeito sobre os mercados
de commodities, sobretudo metais (abaixo), acabou atingido as ações da companhia.
... VALE PNA fechou em queda de 2,54%, a R$ 45,35, e VALE ON recuou 2,49%, cotada
em R$ 51,78. Os papéis sentiram, também, a proposta do governo australiano de novo
imposto sobre lucros, que poderá chegar a 40% dos ganhos das operações de mineração
onshore no país, a partir de julho de 2012... Pelo mesmo motivo, caíram BHP (-3%) e RIO
TINTO (-4,3%). A proposta ainda precisa da aprovação do parlamento australiano.
... O setor siderúrgico acompanhou a VALE e caiu em bloco: GERDAU PN perdeu 1,76%;
Metalúrgica Gerdau PN, -2,14%; Usiminas PNA, -1,73%; e CSN ON, -1,60%.
... Já a PETROBRAS, na contramão do petróleo, foi ainda pior, caindo 3,96% a ação PN,
em R$ 31,50, e 4,19% a ON, R$ 35,40. As vendas foram detonadas, sobretudo, após
rebaixamento da recomendação para os papéis de "overweight" para "neutral" pelo banco
JPMORGAN, que também reduziu o preço-alvo do ADR de US$ 57 para US$ 48. Os
analistas da instituição consideram que é melhor esperar para que as muitas questões da
capitalização sejam resolvidas, agora que o processo será realizado por meio de OPA.
... A orientação para a oferta pública de ações, com preferência para os atuais acionistas,
ao invés da subscrição, foi dada pelo conselho de administração da PETROBRAS, de
modo a viabilizar a capitalização até julho. O novo processo (OPA) desvincula a operação
dos trâmites políticos, podendo ser realizado independentemente da avaliação da ANP
sobre o valor da reserva (cinco bilhões de barris do pré-sal) na cessão onerosa da União.
... Especialistas consultados pela AE não consideram ruim essa opção. Mas o fato de os
detalhes serem desconhecidos gera incertezas e leva o investidor para a defensiva.
... As maiores altas do IBOVESPA foram SABESP ON (+4,88%), GAFISA ON (+4,81%) e
CYRELA ON (+4,78%). As ações de PETROBRAS lideraram as quedas.
.. Também o DÓLAR operou descolado de NY, voltando para baixo do piso de R$ 1,75, a
R$ 1,7300 no fechamento (-0,40%). Na mínima, chegou a ser negociado a R$ 1,7270,
enquanto lá fora a moeda tirava as chances de uma recuperação do EURO ( abaixo). São
as perspectivas de fluxo, reforçadas pela convicção de que o juro deve subir forte no
BRASIL, que orientam a tendência do câmbio, seja pelo ingresso para arbitragem de juro
ou para investimentos. A queda se deu apesar de dois leilões de compra do BC.
... O ritmo das captações externas dão a medida do fluxo cambial. Nesta segunda-feira, a
ODEBRECHET FINANCE contratou o CREDIT SUISSE e o ITAÚ SECURITIES para
vender bônus perpétuos denominados em dólares, para refinanciar os títulos perpétuos já
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3. em circulação com taxa de 9,625%. A venda dos títulos deve ser lançada após a
conclusão, prevista para esta quinta-feira, de um roadshow com autoridades da empresa.
... Nos JUROS, as taxas futuras subiram mais, nesta segunda-feira, com pressão maior à
tarde, quando correram rumores de que a produção industrial viria acima do esperado,
como tem acontecido às vésperas de dados importantes de atividade ou de inflação. Se o
prognóstico não se confirmar, é possível alguma devolução dos prêmios hoje, embora o
mercado pareça estar bastante convencido de que o aperto monetário não será pequeno.
... Sobretudo os vencimentos longos, que chegaram a ensaiar queda na primeira parte do
pregão, passaram a subir com força perto do fechamento. Operadores ouvidos no
Broadcast pela jornalista Denise Abarca disseram que houve STOP LOSS de vendidos,
levando os contratos a partir de 2012 para as máximas. Enquanto o DI julho de 2010
fechou a 9,69% (9,68% na sexta-feira) e o DI janeiro de 2011 subiu a 11,19% (11,12%), o
janeiro de 2012 foi a 12,48% (de 12,31%) e o janeiro de 2014, a 12,65% (de 12,54%).
Para o alto e avante
...Depois do fôlego tomado na sexta-feira, NY mostrou que qualquer queda tem sido vista
como oportunidade de compra, em vista dos indicadores positivos sobre a economia
americana, que a cada dia se confirmam. "Retificamos a sexta-feira. Como vimos, é difícil
empurrar as ações para baixo", disse David HEFTY, da CORNERSTONE WEALTH
MANAGEMENT. Contudo, ele vê ajustes à frente por acreditar que essa recuperação das
ações excedeu o ritmo de retomada da economia. "Apostamos na alta e estamos
investindo, mas com o dedo no gatilho. Se não estivermos preparados para uma eventual
queda, a bolha vai estourar bem rápido", advertiu em comentário na Agência DJ.
... O avanço do índice ISM de atividade industrial nos EUA de abril (em 60,4), para o nível
mais alto desde meados de 2004, o aumento de 0,60% nos gastos dos consumidores e o
inesperado aumento (+0,2%) dos gastos com construção em março ajudaram a
contrabalançar a cautela que havia dominado o início dos negócios na EUROPA, com as
dúvidas quanto à eficiência do socorro à GRÉCIA, anunciado no domingo. Ações, dólar,
juros dos bônus e petróleo reagiram em alta aos dados positivos. Já nos metais, o aperto
monetário na CHINA, com mais 0,50 pp para o compulsório, pesou sobre o cobre.
... O DOW Jones subiu 1,30%, a 11.151,83 pontos, o maior ganho em uma sessão desde
16 de fevereiro, recuperando cerca de 90% da queda da sexta-feira. CATERPILLAR
(+2,72%) puxou a alta do índice, seguida por BOEING (+2,71%) e AMEX (+2,34%). Entre
as ações financeiras, JPMORGAN (+2,23%) e BOFA (+1,29%) subiram, depois que a
FDIC pediu ao Senado para descartar o projeto que obriga os bancos a se separarem de
suas unidades de derivativos. Entre os outros índices, NASDAQ ganhou 1,53%, fechando
aos 2.498,74 pontos, e o S&P-500 subiu 1,31%, 1.202,26 pontos no fim do dia.
... No mercado de moedas, o EURO caiu a uma nova mínima ante o DÓLAR, US$ 1,3154
no intraday, menor nível desde abril de 2009 - uma vez que o pacote de socorro à Grécia
fez pouco para restaurar a confiança dos investidores de câmbio, que continuam
preocupados com outros países da Zona do Euro... A moeda comum européia fechou em
US$ 1,3191. "O socorro em si pode ser decepcionante. O mercado não gosta de ver os
europeus continuarem em modo de reação, não de ação... Por isso o euro deve continuar
fortemente pressionado", disse Win THIN (da BROWN BROTHERS HARRIMAN).
... Na outra ponta, o dólar também ganhou terreno e atingiu o nível mais alto frente o iene
japonês (94,59/US$) desde agosto, com a melhora da economia dos EUA.
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4. ...O dólar fez sua parte, mas o que pressionou de fato o COBRE foi a alta do compulsório
bancário na China, maior consumidor dessas matérias primas no mundo. Em NY, o preço
do metal atingiu o nível mais baixo em mais de dois meses ao fechar a US$ 3,2935 por
libra-peso (-1,79%), na posição julho.. A bolsa de metais de Londres não operou devido a
um feriado bancário. Ainda influenciado pelos problemas fiscais europeus, o ouro para
junho subiu 0,2% (US$ 1.183,30 por onça-troy), maior fechamento desde 3 de dezembro.
... Os indicadores positivos protegeram o PETRÓLEO da força do dólar (e do compulsório
na China) ao indicarem a possibilidade de aumento no consumo da commodity. As
cotações atingiram nova máxima de 18 meses no intraday, na quarta sessão consecutiva
de alta - o que faz analistas preverem um ajuste à frente.. "Espero uma reversão modesta
já que vimos uma alta excelente, mas a tendência continua positiva", afirmou Jay LEVINE
(ENERJAY). O gigantesco vazamento de petróleo no Golfo do México afetou mais os
contratos de longo prazo, além dos futuros de gasolina e de destilados, que subiram com
os riscos de interrupção no fornecimento. Em NY, o WTI para junho subiu a US$ 86,19,
enquanto o julho avançou a US$ 89,19. Na ICE, o junho subiu 1,7% a US$ 88,94 o barril.
... Retirada a ameaça de DEFAULT na Grécia, a demanda por TREASURIES caiu, com o
preço em baixa e juro em alta. A T-NOTE de dez anos fechou em 3,697% (de 3,659%).
Ontem, o Tesouro dos EUA informou que vai leiloar US$ 340 bilhões de abril a junho, um
pouco menos que os US$ 351 bilhões esperados por analistas.
Em tempo... TIM reverteu prejuízo de R$ 165,2 milhões do primeiro trimestre de 2009,
reportando ontem à noite lucro líquido de R$ 30 milhões no mesmo período deste ano.
GAFISA também anunciou resultados à noite, com lucro líquido de R$ 64,819 milhões no
primeiro trimestre (+76,5% sobre os R$ 36,733 milhões do primeiro trimestre de 2009).
BEMATECH. Lucro líquido foi de R$ 10,6 milhões no primeiro trimestre de 2010.
M DIAS BRANCO... Lucro líquido de R$ 69,3 milhões no primeiro trimestre foi 11% menor
do que o obtido no primeiro trimestre de 2009.
BR MALLS... Registrou lucro líquido de R$ 42,052 milhões no primeiro trimestre de 2010,
menos 9,8% em relação ao primeiro trimestre de 2009 (R$ 46,596 milhões).
BB. Convocou AGE para 19 de maio para discutir OPAs primária e secundária de ações.
VALE também convocou AGE para 19/5 para deliberar sobre o aumento de capital social,
mediante capitalização de reservas, sem emissão de ações.
OI convocou AGO para 16/6 para deliberar sobre a troca de ações entre a BRT e a TMAR.
A proposta é 0,3955 ação ON da TMAR por 0,2191 PN da BrT.
PDG REALTY anunciou a compra da AGRE, criando a maior incorporadora imobiliária do
País, com vendas anuais de R$ 4,2 bilhões e patrimônio de R$ 4,8 bilhões.
AUTOMETAL (componentes do setor automotivo) protocolou na CVM pedido de IPO.
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5. *com MARIANA CISCATO
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