El valor de las marcas y patentes como activo financiero Benjamín Martínez. Clarke Modet & C º.

© Clarke Modet & Cº 2012
PROPIEDAD INDUSTRIAL E INTELECTUAL
HERRAMIENTAS PARA OBTENER
RESULTADOS EN LOS PROYECTOS DE I+D
Líderes en Propiedad Industrial eIntelectual en países de habla Hispana yPortuguesa
Badajoz 12 de noviembre de 2015
Benjamín Martínez
Unidad Inteligencia de Mercado
El valor delas marcasy patentes como
atractivofinanciero
.

Argentina  Brasil  Colombia  Chile  España  México  Perú  Portugal  Uruguay  Venezuela © Clarke Modet & Cº 2015
40 % Valor Empresa
Año
1985
Año
2000
70 % Valor Empresa
85 % Valor Empresa
Año
2005
Año
2010 90 % Valor Empresa
Era Agrícola
Era del Conocimiento
L: Trabajo
K: Capital
T: Tierra
C: Conocimiento
L
T
K
C
K
L
T
C
L
K
C
T
L
L
¡Tengo una idea!
Era del Comercio

¿POR QUÉ INVESTIGAR?

¿POR QUÉ INVESTIGAR?
EL OBJETIVO ES LOGRAR UNA VENTAJA COMPETITIVA
UN HECHO DIFERENCIAL TRADUCIDO EN UN DESARROLLO, UNA IMAGEN,
UN CONOCIMIENTO, UNA FORMA ESPECIAL,… QUE UNO POSEE Y NO TIENE
LA “COMPETENCIA”
DANDO UNA POSICIÓN DE VENTAJAAPROVECHABLE EN EL “MERCADO”

VENTAJA
COMPETITIVA
OBJETIVO
BUSCADO
• DIVULGAR
• REPUTACIÓN
• CREAR MERCADO
• SER REFERENTE
• CONSORCIOS
..
• COMERCIALIZAR

VENTAJA
COMPETITIVA
OBJETIVO
BUSCADO
ESTRATEGIA
PROPIEDAD INDUSTRIAL E INTELECTUAL
CONTROL Y MEJORA DEL PROCESO
PUNTO DE VISTAAMPLIO DE LA PROPIEDAD INDUSTRIAL E INTELECTUTAL

¿Cuál es su valor económico?

NADA
 Las ideas, por si mismas, no valen nada…
 Lo que realmente tiene un valor económico es la
ejecución de una idea

¿Cuándo es valiosa la ejecución de una idea?
1. Cuándo la idea es Innovadora
2. Cuándo permite el acceso a un modelo de
negocio viable y sostenible en el
tiempo
3. Cuándo podemos reclamar la “Propiedad”
de la idea frente a terceros CONTROL
VENTAJA
RENTABLE

Proceso Continuo de Creación de Valor de PII
Proyecto
I+D
Creación PII
Protección
PII
Explotación
PII
Defensa de
PII
En cada fase, los Gestores de la Innovación hacen frente a la
toma de decisiones esenciales para la consecución de resultados
 ¿Cuál es el potencial
técnico del
proyecto? ¿Es
novedoso?
 ¿Con quien puedo
colaborar?
 ¿Quiénes son mis
competidores? ¿Qué
están haciendo?
 ¿Qué activos he
generados?
 ¿Cuándo y qué debo
proteger?
 ¿Cómo debo
proteger?
 ¿Dónde debo
proteger?
 ¿Qué están haciendo
mis competidores?
 ¿Qué están haciendo
mis colaboradores
y/o proveedores?
 ¿Qué potencial real
tienen mis
resultados?
 ¿Hacia qué mercados
debo dirigirme?
 ¿Quién puede estar
interesado en mi
tecnología?

12
La IT, particularmente las patentes, son una herramienta
para evitar la I+D redundante
300.000 solicitudes de
patentes denegadas al año
en todo el mundo por falta
de novedad
 30% de la inversión en I+D
de la UE reinventa algo que
ya se conoce.
 60.000 millones de euros
perdidos al año por
investigaciones redundantes
 90% de las invenciones
mundiales se pueden
localizar en las bases de
datos de patentes
 80% de la literatura
publicada sobre tecnología
se hace sólo a través de
patentes

Sectores afines

NUNCA OLVIDAR!
VISIÓN AMPLIA

¿Qué puede aportar la Propiedad Industrial?
Además de OBTENER EXLUSIVIDAD. EVITAR USO POR TERCEROS
VALOR CURRICULAR
REPUTACIÓN
AVAL / CONTRAPARTIDA
CLARIFICACIÓN APORTACIÓN
RESPALDO DE CARGOS
ACTIVACIÓN CONTABLE
APROPIACIÓN KNOW HOW
HERRAMIENTA DE CONTROL
VENTAJAS FISCALES
SOPORTE DE NEGOCIACIÓN

Fuente: World Bank
300,000 MILL USD

Fuente: World Bank
PAGOS
COBROS

Elaboración: OEPM
DAR VALOR A LOS ACTIVOS

CONTEXTO
+ TIEMPO
VALOR DE LA PROPIEDAD INDUSTRIAL
Toda valoración debe realizarse en un contexto y momento
determinado - el valor de las cosas dinámico
El valor NO ES
 Estable
 Consistente
 Fácil de predecir
El valor ES
 Dinámico
 Dependiente de
distintos factores
 El contexto es crítico

Valor buscado
Valor
$$$
Coste de
reemplazo
Valor neto
realizado
Valor de uso
Menor
de
Mayor de
Metodología
Costes
Mercado
Ingresos
La valoración de un intangible puede llevarse a cabo desde
tres enfoques completamente distintos en función de su
finalidad

Las circunstancias y objetivos de la valoración determinarán
el enfoque
Motivos de Valoración Circunstancias Enfoques Metodológicos
Contabilidad de la sociedad Activación en balance Enfoque de coste
Explotación de las marcas
con terceros
Negociaciones de acuerdos de
licencia o venta de marcas
Enfoque de mercado
Enfoque de Ingresos
Documentación fiscal
Precios de Transferencia (Art.
18 LIS)
Enfoque de mercado
Búsqueda de financiación Pignoración de marcas Enfoque de ingresos
Litigios por infracción de
derechos marcarios
Cálculo de la acción
indemnizatoria
Enfoque de mercado
(“regalía hipotética”)
Enfoque de ingresos
Procesos concursales Valoración del patrimonio Enfoque de ingresos
Procesos de
reestructuración, M&A
Compraventa de activos
marcarios, desinversión
Enfoque de mercado
Enfoque de ingresos

INCENTIVOS Y CUESTIONES FISCALES
«PATENT BOX»
«DEDUCCIONES FISCALES A LA I+D+i

NUEVOS ESCENARIOS

Empresa matriz
(nacional o
extranjera)
Empresa Holding de
PII en país de baja
tributación
Filial 1 Filial 2 Filial 3
Licenciatario
no vinculado
Licencia de activos
de PII
Sub-licencia de
activos de PII
Regalías
Modelo Holandés Modelo Norteamericano de Coste
Compartido
Existen muchas distintas formas de implantación – necesario adaptarlo a la realidad
operativa de la compañía y las oportunidades fiscales disponibles
Empresa matriz
local
Empresa Holding de
PII en país de baja
tributación
Filial 1 Filial 2 Filial 3
Acuerdo de
coste compartido
Licencia de activos
de PII
Regalías
Activos de
PII en el
extranjero
(antes de
explotación)
Pagos
compensatorios

Objetivo Acciones Problemáticas de PII asociadas
Minimizar los costes
de I+D+i después de
impuestos
• Centralización de los costes de I+D+i en países
de bajo costo o con a marco impositivo
adecuado, ej. subvenciones, deducciones,
Patent Box, etc.
• Potencial pérdida de créditos fiscales ya generados
• Disponibilidad de incentivos adecuados a los activos
de PI generados
Maximizar los flujos
de caja
• Gestión y control centralizado de PII en una
jurisdicción de baja tributación para maximizar
el valor del Grupo
• Puede la migración parcial reducir el valor general de
la cartera de PII?
• Derechos de terceros (ej. Patentes en colaboración)
• Activos de PII no transferibles
• Dificultades para localizar la propiedad y uso de la PII
Maximizar el número
de periodos para el
cual los Flujos de Caja
serán generados
• Registro de los derechos de PII en todas las
localizaciones,
• Mantenimiento y desarrollo de las relaciones
contractuales
• La estructura de IP no permite la defensa efectiva de
los derechos o la reclamación de daños a nivel local.
Minimizar la tasa
impositiva efectiva
• Compra o creación de PII en el extranjero
• Migración de PII existente
• Retos operativos o de flujos de caja
• Problemas de precios de transferencia
Minimizar los riesgos
de Propiedad
Industrial
• Asegurar que la empresa holding de PII tiene la
capacidad de gestionar el desarrollo y
explotación de estos activos de manera efectiva
• Los nuevos acuerdos de titularidad pueden dificultar
la defensa efectiva de los derechos a nivel global,
p.ej. titularidad dividida de la marca.
Minimizar el riesgo
país
• Revisión de la protección y observancia de los
derechos de PII a nivel local, proceso de
registro, existencia de Acuerdos de Precios
Avanzados y nivel de riesgo fiscal.
• Decisiones legales / voluntad de hacer cumplir la ley ;
• Riesgo político ;
• Riesgo regulatorio .

Due diligence
PARECEN LO MISMO.. PERO SÓLO PARECEN

Due diligence
PARECEN LO MISMO.. PERO SÓLO PARECEN
Sólo España
IET deficiente
Internacional no
concedida informe de
búsqueda fuerte
Internacional concedida
examen fuerte y probada
en el tiempo
Internacional no
concedida Informe de
búsqueda débil
Sólo España Buen IET
Mala reivindicación

¿PATENTE MUNDIAL?.
¿MARCA MUNDIAL?

Jugar con los “instrumentos” disponibles

SPAIN
PORTUGAL
VENEZUELA
BRAZIL
ARGENTINA
CHILE
PERU
COLOMBIA
MEXICO
MUCHAS GRACIAS
POR SU ATENCIÓN
www.clarkemodet.com
Benjamín Martínez
bmartinez@clarkemodet.com
© Clarke Modet & Cº 2015
URUGUAY

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