Türkiye'de 2014 yılı Kobi segmentinde gerçekleşen M&A işlemleri raporu

1.
Birleşme
ve
Satın
Almalar
KOBİ
Segmenti
2014
2014
yılı
her
anlamda
Türkiye
için
zorlu
bir
yıl
olmuştur.
Yılın
başlarındaki
politik
krizi
takip
eden
iki
seçim,
acı
felaketler
ve
komşu
ülkelerdeki
olumsuz
gelişmeler
ülkeyi
ekonomik
ve
sosyal
alanlarda
negatif
etkilemiştir.
Bu
olumsuzluklar,
beklenen
büyümenin
gerçekleşmemesi,
döviz
kurundaki
dalgalanmalar
ve
artan
işsizlik
olarak
ekonomiye
yansımıştır.
Kobi
segmentinde
artan
faiz
oranları
sermaye
problemini
artırmıştır.
Ancak
doğru
manevralar
yapan
Kobil’ler
güçlenerek
2015
yılına
geçiş
yapmışlardır.
Tüm
dünyada
birleşme
ve
satın
alma
faaliyetlerinin
artış
trendine
girdiği
2014
yılında
bu
trende
paralel
Türkiye’de
de
hem
işlem
hem
de
büyüklük
açısından
ibre
artış
yönünde
olmuştur.
Kobi
segmenti
bu
büyümenin
de
üzerinde
bir
hızla
öne
çıkmıştır.
Bu
dönemde
hem
bekleyen
işlemlerin
artık
sonuçlandığını,
hem
de
uzun
senelerdir
Kobi
segmenti
konusunda
alt
yapı
oluşturan
yatırımcıların
artık
araştırma
sürecinden
aksiyon
sürecine
geçtiklerini
görülmektedir.
Büyümedeki
en
önemli
tetikleyicinin
ise;
Şirket
sahiplerinin
M&A
işlemlerine
daha
sıcak
bakması,
önemli
KOBİ’lerin
bu
alternatifi
değerlendirmeye
başlamaları
ve
kurumsal
yönetime
yaptıkları
yatırımların
piyasadaki
arzı
arttırmasıdır.
Bu
sene,
KOBİ
segmentinde
152
adet
ile
rekor
sayıda
işlem
kapanmıştır.
KOBİ
segmenti
işlemlerini
özelleştirmelerden,
varlık
satışlarından
ve
dinamikleri
farklı
olan
büyük
ölçekli
işlemlerden
ayırarak
değerlendirmek
ve
trendleri
izlemek
için
yapılan
bu
çalışma
için
tüm
paydaşlarımıza
teşekkür
ederiz.
Üç
yıldır
yayınlamakta
olduğumuz
KOBİ
segmentindeki
M&A
raporunun
bu
dinamikleri
açıklayan
analizlerini
paylaşmaktan
mutluluk
duyuyoruz.
Özge
Germeyanoğlu
Yönetici
Ortak
Sunbelt
Türkiye
SBB
CAPITAL
PARTNERS
www.sbbcapitalturkey.com

2.
www.sbbcapitalturkey.com
2
Para
bolluğunun
azaldığı,
petrol
fiyatlarının
düştüğü
ve
Rusya
krizinin
ortaya
çıktığı
Global
gelişmeler
sırasında
Türkiye
ilgi
odağı
olmayı
sürdürmüştür.
Türkiye’nin;
yükselen
orta
sınıfı,
satın
alma
gücündeki
artış
ve
coğrafi
açıdan
stratejik
konumu
yatırımcılar
için
cazip
bir
pazar
ortaya
çıkarıyor.
Orta
ve
uzun
vadeli
düşünen
yatırımcıların
son
yıllarda
yaşanan
sosyal
ve
politik
gelişmelerden
etkilenmedikleri
gözlemlenmektedir.
2014
yılındaki
olumsuz
ortama
rağmen
KOBİ
segmenti
hem
işlem
adedi
olarak
hem
de
işlem
büyüklüğü
olarak
hacmini
çok
artırmıştır.
2014
yılında
KOBİ
segmentinde
toplam
152
adet
işlem
gerçekleşmiştir.
Ortalama
işlem
büyüklüğü,
büyük
ölçekli
Kobi
işlemleri
ile
%50
artarak
11,8
milyon
dolara
çıkmıştır.
Bu
artışa
artan
döviz
kurunun
USD
dolar
bazlı
değerlemelerdeki
düşüş
eklenirse,
işlem
hacminde
artış
daha
da
büyümektedir.
2014
yılı
üretim
yatırımlarının
yılı
olmuştur.
Özellikle
yurtdışı
stratejik
yatırımcılar
maliyet
ve
lojistik
avantajı
bulunan
ve
iç
pazarı
sürekli
gelişen
Türk
üreticileri
ile
ortaklık
ya
da
satın
alım
gerçekleştirmişlerdir.
2014 2013 2012
İşlem&Adedi 152 97 98
Toplam&işlem&büyüklüğü&9&
milyon&USD*
718 383 467
Ortalama&işlem&büyüklüğü&9&
milyon&USD
11,8 8 11,6
Yabancı&yatırımcı&oranı&adet&9&
değer
53%_57% %40&_%54 %46_%53
Çoğunluk&ve&100%&satın&alım&
oranı
81% 72% 76%
İlk&üç&sektör**
Production,&Finance,&
Distribution
IT,&E9trade,&Internet
Finance,Health,&E9
trade
*&açıklanan&ya&da&tahmin&edilen&işlem&büyüklükleri&hesaplanmıştır.
**&işlem&adedine&göre
2014
yılında
ilginin
işleme
dönüşmeye
başlaması
ile
KOBI
segmentinde
en
yüksek
işlem
adedi
ve
hacim
yakalandı.
Yatırımcı
dinamiklerinde
ve
profilinde
ise
önemli
bir
değişiklik
yaşanmadı.

3.
www.sbbcapitalturkey.com
3
2014
yılında
yatırım
fonları
tarafından
gerçekleşen
işlemler
KOBİ
segmentinde
halen
azdır.
18
yatırım
fonu
KOBİ
segmentine
yatırım
yapmıştır.
2014
yılında
da
fonların
internet
yatırımları
dışı
performansı
düşüktür.
İnternet
sektörü
dışında
olan
sadece
9
adet
KOBİ
fonlardan
yatırım
almıştır.
İşlem
kapanışları
az
olsa
da
yatırım
fonları
birçok
şirket
ile
görüşme
yapmış,
hem
KOBİ
dinamikleri
açısından
kendilerinde
hem
de
yatırımcı
bakış
açısı
ile
KOBİ’lerde
önemli
bir
farkındalık
yaratmışlardır.
Gelecek
senelerde
başarılı
çıkış
hikayelerinin
de
desteği
ile
işlem
adedinde
artış
olacağı
inancımızı
korumaktayız.
Kobi
segmentinin
baskın
alıcıları
stratejik
yatırımcıların,
işlemlerdeki
ağırlıklarının
%84’e
kadar
çıktığını
görmekteyiz.
Yabancı
firmalar
Türkiye
pazarına
girişte
problem
yaşamamak
için
şirket
satın
alma
ya
da
çoğunluk
hisse
sahibi
olarak
ortaklık
yolunu
seçmektedirler.
Yabancı
yatırımcılardan
sadece
5’i
azınlık
hisse
satın
alımı
yapmıştır.
Türk
firmaların
da
satın
alım
ya
da
ortaklıklar
ile
büyümenin
avantajlarını
daha
çok
kullanmaya
başladığını
gözlemlemekteyiz.
Kobi
segmentindeki
100%
ya
da
çoğunluk
hisse
satın
alım
tercihinde
bir
değişim
olmamıştır.
Hisse
oranları
açıklanan
işlemlerde
yatırımcıların
%81’i
(2013’de
%72’si)
çoğunluk
ya
da
tamamen
satın
alım
yapmıştır.
Stratejik
alıcılarda
bu
oran
%96’ya
çıkmaktadır.
2014
yılında
gerçekleşen
152
işlemin
77’si
tamamen
satın
alım
olarak
gerçekleşmiştir.
Sektörel
Notlar
2014
2013
2012
Üretim
22
5
6
Finans
17
2
9
İnternet
16
12
4
Dağıtım
14
2
-­‐
Gıda
13
7
8
Sağlık
12
3
9
Hizmet
11
5
3
Perakende
10
6
5
Bilişim
8
15
5
Enerji
5
1
3
E-­‐ticaret
3
12
9
Fuarcılık
3
4
2
Reklam
4
3
3
Diğer
13
20
32
2014
yılı
birleşme
ve
satın
almalardaki
hızlı
büyüme
ile
birlikte
sektörel
dağılımda
da
önemli
değişiklikler
getirmiştir.
Özellikle
yurtdışı
yatırımların
yoğunlaştığı
üretim
ve
sektörel
düzenlemenin
getirdiği
ivme
ile
finansal
aracı
kuruluşlardaki
artan
işlemler
dikkat
çekicidir.
Önceki
senelerde
pek
de
aktif
olmayan
dağıtım
sektörünün
ise
ilk
üçte
yer
alması
bu
alana
olan
ilginin
güçlü
sinyallerini
vermiştir.
Internet
ve
bilişim
sektörü
geçen
yılki
küçük
çaplı
yatırımların
sıçramasını
bu
yıl
korudu
ve
en
aktif
sektörler
arasında
yer
almaktadır.

4.
www.sbbcapitalturkey.com
4
2014
yılında
yatırımların
sektörel
dağılımı
geçen
seneye
göre
daha
homojen
bir
yapıya
kavuşmuştur.
Bu
da
artık
KOBİ
segmentinin
her
alanda
daha
aktif
incelendiğini
ve
büyümenin
kalıcı
olacağı
yönündeki
görüşlerimizi
desteklemektedir.
Yatırımcılar
cazip
sektörlerde
dikey
büyüme
alternatiflerini
de
dağıtım
firmaları
satın
alımları
ile
değerlendirdiler.
Reklam
sektöründe
gerçekleşen
dört
işlem
dijital
pazarlama
ve
medya
alanında
olmuştur.
Fuarcılık
alanında
da
2012
yılında
başlayan
Avrupa
merkezli
satın
alımlar
bu
senede
devam
etmştir.
Gıda,
hizmet,
perakende
ve
sağlık
işlem
adetlerini
artırdığı;
tarım,
lojistik
ve
tekstilin
ise
merceğin
dışında
kalan
sektörler
olduğu
gözlemlenmektedir.
Yatırımcılar
2014
2013
2012
EU
43
19
30
ABD
17
7
5
BAE
2
1
2
Çin
-­‐
1
-­‐
Hindistan
3
1
-­‐
Japonya
4
2
2
Kore
-­‐
2
-­‐
Kuveyt
2
1
1
Malezya
2
2
-­‐
Rusya
1
1
S.
Arabistan
1
1
-­‐
Tayland
-­‐
1
-­‐
Singapur
-­‐
-­‐
3
Hong
Kong
-­‐
-­‐
1
Kanada
1
-­‐
-­‐
2014
yılı
işlemlerinde
yerli
ve
yabancı
yatırımcılar
dengeli
bir
paya
sahip
olmuştur.
Yerli
yatırımcılar
internet,
perakende
ve
finans
alanlarına
yoğunlaşırken,
yabancı
yatırımcıların
odağında
üretim
ve
dağıtım
sektörleri
vardı.
Yurtdışı
kaynaklı
firma
ve
fonların
çoğu
2014
yılında
da
gelenekleri
bozmayarak
(%57)
EU
ülkelerinden
gelmiştir.
Birçok
global
firmanın
Avrupa
ofislerinin
bulunduğu
İngiltere
ve
bu
yıl
üretim
yatırımlarında
kendini
gösteren
İtalya
Avrupa
yatırımcıları
arasında
ilk
sırada
yer
almıştır.
17
işlem
ile
ülke
bazında
ABD
pazarın
en
aktif
oyuncu
konumuna
gelmiştir.
Dünya
çapında
en
çok
birleşme
ve
satın
alma
işlemi
gerçekleştiren
ABD
gittikçe
Türkiye’deki
KOBİ
segmentinde
de
faaliyetlerini
artırmaktadır.
Ayrıca
coğrafi
uzaklığa
rağmen
artan
Japonya
yatırımları
ve
Kanada
dikkat
çekmiştir.
Orta
doğu
sermayesi
ise
hala
ağırlıklı
olarak
büyük
hacimli
işlemlere
odağını
vermektedir.
71
tekil
yabancı
yatırımcının
arasında
yatırım
fonlarının
adedi
sadece
7’dır.
Bunun
sebebi
uluslararası
fonların
yurtdışı
yatırımlarında
belirli
bir
hacmin
üzerindeki
işlemleri
hedeflemesidir.

5.
www.sbbcapitalturkey.com
5
2015
Beklentileri
2013
yılında
sektörden
alınan
güçlü
büyüme
sinyalleri
2014
yılında
kendini
ispatlamıştır.
Her
açıdan
zorlu
bir
yıla
rağmen,
gerçekleşen
büyüme,
yatırımların
sektörel
bazda
homojen
dağılması
ve
yerli-­‐yabancı
yatırımcı
dengesi
büyümenin
kalıcı
olması
beklentilerini
desteklemektedir.
Artık,
KOBİ
patronların
ajandalarında,
sektör
oyuncularının
aktif
iletişimi,
başarı
hikayelerinin
duyurulması,
düzenlenen
eğitimlerin
desteği
ile
“çıkış”
ya
da
“ortaklık”
konuları
daha
fazla
yer
almaktadır.
KOBİlerde
gittikçe
artan
profesyonelleşme,
ön
hazırlık
süreçleri
ve
iş
planları
ile
süreç
daha
da
kolaylaşmaya
başlamıştır.
Yatırımcılar
için
sunulan
arz
ve
bu
arzın
kalitesindeki
iyileşme
devam
etmekte
ve
bu
gelişim
yatırım
rakamlarına
yansımaktadır.
Yatırımcılar
ise
pazara
girdikçe,
görüşmelerde
bulundukça
dinamiklerini
daha
iyi
kavramaya
ve
beklenti
yönetimini
düzenlemeye
başladılar.
Büyüme
trendine
giren
global
ekonomi
ile
azalacak
para
bolluğu
yatırımcıları
finansal
enstrümanlardan
doğrudan
yatırıma
yöneltecektir.
Nispeten
daha
sakin
geçmesi
beklenen
2015
yılında,
Kobi
Segmenti
yatırımlarında
hem
işlem
adedi
hem
de
hacim
olarak
büyümenin
devam
edeceğini
öngörmekteyiz.
Türkiye
uygun
demografik
yapısı,
yakın
coğrafya
operasyonları
için
üs
olarak
uygun
coğrafi
konumu
ve
artan
gelir
düzeyi
ile
ilgi
çekmeye
devam
edecektir.
Kısa
vadede
yaşanacak
genel
seçimler
yatırım
kararlarını
bir
süre
bekletebilecek
unsur
olacaktır.

6.
www.sbbcapitalturkey.com
6
Daha
fazla
bilgi
için:
SBB
Capital
Partners
Bayar
Caddesi
Değirmen
Sok
Derya
Sitesi
B2
D34
Kozyatağı
İstanbul
www.sunbeltturkey.com
www.sbbcapitalpartners.com
sunbeltturkey@sunbeltnetwork.com
T:+90
216
3625276
F:+90
216
3726634
Bu
Rapor
Türkiye’deki
şirket
satın
alma
ve
birleşmeleri
alanına
dair
bir
bilgilendirme
sağlamak
amacıyla
hazırlanmıştır.
Rapor
her
şeyi
kapsama
ya
da
olası
bir
yatırımcının
yatırım
yapma
ya
da
yapmama
konusunda
karar
vermesi
için
ihtiyaç
duyacağı
tüm
bilgileri
içerme
iddiasında
değildir.
Gerçekleşen
işlemlerin
bir
kısmının
açıklanmaması
ve
çeşitli
kaynaklarda
farklı
bilgilerin
yayınlanması
bu
rapordaki
bilgilerin
eksik
kalmasına
ya
da
hatalı
olmasına
sebep
olabilir.
SBB
Capital
Türkiye
ve
ilgili
yan
kuruluşları
ve
ortak
şirketleri
ile
ilgili
görevliler,
çalışanlar
ve
aracılar
Rapor
ve
bilgilerde
ortaya
çıkabilecek
hatalara
ya
da
ihmallere
dayanabilecek
tüm
sorumlulukları
açıkça
reddeder.
Rapor’da
yer
alan
bilgiler,
ilgili
dönemde
halka
açık
bilgi
kaynaklarına
dayanarak
yada
SBB
tahminlerine
göre
hazırlanmıştır.
SBB
Capital
Türkiye
Rapor’da
yer
alan
bilgileri
doğrulamamıştır
ve
bilgilerin
doğruluğu
veya
eksiksizliği
konusunda
herhangi
bir
sorumluluk
kabul
etmez.
Bu
Raporda,
sermaye
piyasası
işlemleri,
halka
arz,
emlak
satış,
grup
içi
hisse
devirleri
ve
borç
yeniden
yapılandırılması
çerçevesinde
finansal
kuruluşların
işlemleri
içermez.
Rapor’u
okuyan
kişiler,
içindeki
bilgileri
yasal,
kurumsal,
vergisel
ya
da
farklı
bir
öneri
olarak
yorumlamamalıdır.
Herhangi
bir
karar
ya
da
mali
veya
iş
etkileyebilecek
herhangi
bir
işlem
yapmadan
önce,
bir
profesyonel
danışmana
başvurmanız
gerekmektedir.

7.
www.sbbcapitalturkey.com
7
İşlemler
Listesi*
#
Firma**
Sektör
Yatırımcı
Ülke
Profil
Hisse
%
1
3Events
Reklam
MCI
İsviçre
Stratejik
100%
2
A-­‐tel
Pazarlama
İletişim
Bereket
Holding
Türkiye
Stratejik
50%
3
A1
Menkul
Değerler
Finans
Güler
Yatırım
Holding
Türkiye
Finansal
45%
4
Acarlar
Makine
Dağıtım
Haulotte
Group
Fransa
Stratejik
50%
5
ACP
Sigorta
Finans
Mediterra
Türkiye
Finansal
67%
6
AGT
tanıtım
Üretim
D&R
Türkiye
Stratejik
90%
7
Alan
Menkul
Değerler
Finans
Trustlink
Danışmanlık
Türkiye
Stratejik
50%
8
Alemdar
Kimya
Kimyevi
Maddeler
Cargill
ABD
Stratejik
100%
9
Amvg
Reklam
GroupM
İngiltere
Stratejik
100%
10
Antalya
Balık
Tarım
Sagun
Grup
Türkiye
Stratejik
33%
11
Arıtaş
Basınçlı
Kapılar
Sanayi
Üretim
Worthington
Industries
ABD
Stratejik
75%
12
Armada
Bilgisayar
Dağıtım
Aptec
Holdings
BAE
Stratejik
58%
13
As
Faktoring
Finans
Denge
Yatırım
Türkiye
Stratejik
100%
14
Asmaş
Ağır
Sanayi
Üretim
CTS
Makine
Türkiye
Stratejik
100%
15
Ataç
İnşaat
İnşaat
Boğaziçi
Bilgi
İşlem
Türkiye
Stratejik
100%
16
Atlas
Tıbbi
Malzeme
Sağlık
Parexel
ABD
Stratejik
100%
17
Atlas
Zımpara
Üretim
Compagnie
de
Saint
Gobain
Fransa
Stratejik
100%
18
Avrupa
Göz
Hastanesi
Sağlık
Reaya
Holding
/
Nesma
Holding
Suudi
Arabistan
Finansal
50%
19
AZ
Global
Portföy
Yönetim
Finans
AZ
International
Holdings
Italya
Stratejik
40%
20
Bağ
Yağları
Gıda
Seaboard
Corp
ABD
Stratejik
25%
21
Balaban
Gıda
Gıda
Elvan
Gıda
Türkiye
Stratejik
100%
22
Banadora
Gıda
Gıda
Avod
Kurutulmuş
Tarım
Ürünleri
Türkiye
Stratejik
100%
23
Barici
Gıda
Dardanel
Türkiye
Stratejik
100%
24
Başkent
Gölbaşı
Madencilik
Maden
Anayurt
Kömür
Madencilik
Türkiye
Stratejik
100%
25
Batı
Anadolu
Madencilik
Maden
Nurol
Holding
Türkiye
Stratejik
100%
26
Bavul.com
internet&mobile
Paravion.es
İspanya
Stratejik
100%
27
Baysan
Trafo
Üretim
AGM
Avrupa
Sağlık
Türkiye
Stratejik
73%
28
Bilisimcim
internet&mobile
Exclusive
networks
group
Fransa
Stratejik
100%
29
Biostar
Dağıtım
Medtronic
ABD
Stratejik
80%
30
Blesh
internet&mobile
Inventures
Türkiye
Finansal
31
Botego
Bilişim
Sestek
Türkiye
Stratejik
30%
32
BuldumBuldum
internet&mobile
Aslanoba
Capital
Türkiye
Finansal
-­‐
33
CB'a
Türkiye
Reklam
WPP
İngiltere
Stratejik
-­‐
34
CCL-­‐
Dekopak
Üretim
CCL
Industries
Kanada
Stratejik
100%
35
Cengiz
Makine
Üretim
Impro
Group
ABD
Stratejik
100%
36
Centre
Glass
Cam
Mobilya
Üretim
Te-­‐mapol
Polimer
Türkiye
Stratejik
100%
37
Corpera
Turizm
Hizmet
Doğuş
Holding
Türkiye
Stratejik
-­‐

8.
www.sbbcapitalturkey.com
8
38
Cosmos
Yatırım
Holding
Finans
Şahıs
Türkiye
Stratejik
28%
39
Dakick.com
internet&mobile
Turkcell
Türkiye
Stratejik
100%
40
Dardanel
Gıda
Şahıs
Türkiye
Stratejik
30%
41
Deltom
Jeotermal
Enerji
Alstom
Fransa
Stratejik
30%
42
Deniz
Gaz
Üretim
Gulf
Cryo
Kuveyt
Stratejik
100%
43
Denmar
Marketleri
Perakende
KIM
Türkiye
Stratejik
100%
44
Dentatürk
Diş
Sağlık
Dent
İstanbul
Türkiye
Stratejik
100%
45
DJ
Cool
Klima
ve
Soğutma
Cihazları
Üretim
Denso
Japonya
Stratejik
50%
46
Doğan
Ofset
Hizmet
Marsaş
Baskı
ve
Ambalaj
Türkiye
Stratejik
100%
47
DRC
Kaucuk
Üretim
The
Gates
Corporation
ABD
Stratejik
100%
48
Ekip
Elektronik
Dağıtım
Penta
Teknoloji
Türkiye
Stratejik
100%
49
Elmacı
Pazarı
Perakende
Pupa
Bilişim
Türkiye
Stratejik
100%
50
embil
ilaç
Sağlık
Exeltis
Pharmaceuticals
İspanya
Stratejik
100%
51
Emlakjet.com
internet&mobile
iLab
venture
Türkiye
Finansal
100%
52
eniyihekim.com
internet&mobile
DocPlanner
ABD
Stratejik
100%
53
Erna
Sigorta
Finans
Mediterra
Türkiye
Finansal
100%
54
Etkin
Servis
Hizmetleri
Hizmet
Atalian
Fransa
Stratejik
51%
55
Evciler
Kimya
Hizmet
Elemental
Holding
Polonya
Stratejik
51%
56
Exotic
Gıda
Gıda
Şahıs
Türkiye
Stratejik
100%
57
FIT
solutions
Bilişim
Revo
Capital
Türkiye
Finansal
20%
58
Frita
Gıda
AAK
AB
İsveç
Stratejik
100%
59
Gami
Giyim
Perakende
Miniko
Çocuk
Türkiye
Stratejik
100%
60
Genpa
Marketler
Perakende
CarefourSA
Türkiye
Stratejik
100%
61
Gizem
Seramik
Üretim
Ak-­‐Kimya
Sanayi
Türkiye
Stratejik
100%
62
Grace
yapı
kimyasalları
Dağıtım
W.R
Grace
Co.
ABD
Stratejik
50%
63
Gülden
Sağlık
Sağlık
Baysan
Trafo
Türkiye
Stratejik
100%
64
Harranova
Besi
ve
Tarım
Tarım
The
Morning
Star
Company
ABD
Stratejik
90%
65
Herry
Hazır
Giyim
Perakende
Kaplan
Giyim
Türkiye
Stratejik
38%
66
Ilmak
Makine
Sanayi
Üretim
Cuki
Cofresco
Italya
Stratejik
50%
67
Istanbul
Akvaryum
Eğlence
Metal
Gayrimenkul
Türkiye
Stratejik
100%
68
İyzico
internet&mobile
212
Capital
&
Pahicle
Invest
Türkiye
Finansal
-­‐
69
JKS
Enerji
Enerji
Şahıs
Türkiye
Stratejik
50%
70
Jumbo
Perakende
Şahıs
Türkiye
Stratejik
100%
71
Kalite
Sistem
Labarotuarları
Hizmet
Merieux
NutriSciences
ABD
Stratejik
100%
72
Klon
Ödeme
ve
İletişim
internet&mobile
MOL
Global
Malezya
Finansal
51%
73
Koz
Makine
Dağıtım
Trumpf
Gmbh
Almanya
Stratejik
100%
74
Körfez
Enerji
Enerji
Kapital
Yatırım
Holding
Türkiye
Stratejik
72%
75
Kristal
Kola
Gıda
Şahıs
Türkiye
Stratejik
38%
76
LPD
Holding
Finans
LeasePlan
Corporation
Hollanda
Stratejik
49%
77
Marmara
Petroller
Dağıtım
Aksel
Enerji
Türkiye
Stratejik
63%

9.
www.sbbcapitalturkey.com
9
78
Mealbox
internet&mobile
Aslanoba
Capital
Türkiye
Finansal
-­‐
79
Medikal
2000
Tıbbi
Cihazlar
Sağlık
Adalan
Madeni
Eşya
Türkiye
Stratejik
57,5%
80
Meltem
Enerji
Enerji
Polat
Enerji
Türkiye
Stratejik
100%
81
Merkez
Deniz
Acenteliği
Hizmet
Inchcape
Shipping
İngiltere
Stratejik
100%
82
Mesan
Kilit
Üretim
Essentra
İngiltere
Stratejik
100%
83
Mesi
Medikal
Sağlık
Elekta
AB
İsveç
Stratejik
100%
84
Metronet
internet&mobile
Turkcell
Türkiye
Stratejik
100%
85
Mikro
Optik
Dağıtım
Leica
Microsystems
Almanya
Stratejik
100%
86
Mikro
Ödeme
Sistemleri
internet&mobile
Wirecard
Almanya
Stratejik
100%
87
Modacruz
internet&mobile
Aslanoba
Capital
Türkiye
Finansal
-­‐
88
Moova
Gıda
Tat
konserve
Türkiye
Stratejik
100%
89
Mutlu
Dergi
Grubu
Medya
Nikkei
Business
Publicatios
Japonya
Stratejik
80%
90
Notus
Portföy
Yönetim
Finans
AZ
International
Holdings
Italya
Stratejik
70%
91
Nuvel
Turizm
Hizmet
Ansa
Yatırım
Holding
Türkiye
Stratejik
60%
92
Ofisteknik
Dağıtım
Ricoh
Japonya
Stratejik
100%
93
OGLI
Hizmet
Arvato
Almanya
Stratejik
100%
94
Oksa
Kimya
Üretim
Nalco
Holding
ABD
Stratejik
100%
95
OMK
Oluklu
Mukavva
Üretim
S.A
Industries
Celulosa
Aragonesa
İspanya
Stratejik
100%
96
Oniki
Levha
Yayıncılık
Medya
IUS
Software
Slovenya
Stratejik
54%
97
Online
Market
E-­‐ticaret
Aslanoba
Capital
Türkiye
Finansal
-­‐
98
Optronik
Dağıtım
Carl
Zeiss
Meditec
Almanya
Stratejik
100%
99
OTS
Dış
ticaret
Dağıtım
Spadex
Benelux
Belçika
Stratejik
100%
100
Özlem
Market
Perakende
Altun
Market
Türkiye
Stratejik
100%
101
Özsüt
Gıda
Infinity
Invest
Türkiye
Finansal
70%
102
Panço
Giyim
Perakende
Levant
Capital
BAE
Finansal
-­‐
103
Panorama
Turizm
Hizmet
Ansa
Yatırım
Holding
Türkiye
Stratejik
51%
104
Paraşüt
Bilişim
Ribbit
ABD
Finansal
-­‐
105
Pay
to
Go
internet&mobile
MOL
Global
Malezya
Finansal
30%
106
Penta
Teknoloji
Dağıtım
Gözde
Girişim
Türkiye
Finansal
54%
107
Pimaş
Plastik
Üretim
Deceuninck
NV
Belçika
Stratejik
81%
108
Polmot
Motor
Makina
Sanayi
Üretim
Caprari
S.p.A
Italya
Stratejik
50%
109
Pozitron
Bilişim
Monitise
İngiltere
Stratejik
100%
110
Prestij
Oto
Kiralama
Otomotiv
Ansa
Yatırım
Holding
Türkiye
Stratejik
98%
111
Profreight
Taşımacılık
Lojistik
Verusa
Türk
Venture
Capital
Türkiye
Finansal
44%
112
Promoqube
Reklam
IPG
ABD
Stratejik
100%
113
Proteksan
Turquoise
Üretim
Oceanco
Hollanda
Stratejik
63%
114
Provet
Veteriner
Ürünleri
Sağlık
Ascent
Capital
Hindistan
Finansal
60%
115
Provus
Kart
Hizmetleri
Finans
Austria
Card
Avusturya
Stratejik
51%
116
Radore
Bilişim
DGSK
&
İş
girişim
Türkiye
Finansal
57%
117
RBS
finansal
Kiralama
Finans
Delfin
Holding
Türkiye
Stratejik
100%

10.
www.sbbcapitalturkey.com
10
118
Real
Hipermarketleri
Perakende
Hacı
Duran
Beğendik
Türkiye
Stratejik
100%
119
Recom
Turkey
Finans
CRIF
SpA
Italya
Stratejik
65%
120
RM
Arşiv
Yönetim
Hizmetleri
Hizmet
Iron
Mountain
ABD
Stratejik
100%
121
Sacem
Hayat
Tenolojileri
Dağıtım
RTA
Laboratuvarları
Türkiye
Stratejik
53%
122
Sada
Uzmanlık
Fuarları
Fuar
Tarsus
Group
İngiltere
Stratejik
100%
123
SaralBüro
Dağıtım
Ricoh
Japonya
Stratejik
100%
124
Sardis
Menkul
Değerler
Finans
Şahıs
Türkiye
Stratejik
100%
125
Scania
Finansman
Finans
Volkswagen
-­‐
Doğuş
finansman
Türkiye
Stratejik
100%
126
Sıla
Teknik
A.Ş
Üretim
Orhan
Holding
Türkiye
Stratejik
51%
127
Siirt
Akköy
Enerji
Enerji
Aksa
Türkiye
Stratejik
100%
128
Sistem9
Medya
Medya
NBK
Kuveyt
Finansal
51%
129
Solvoyo
Bilişim
3TS
Capital
&
IVCI
Czech
republic
Finansal
-­‐
130
Spintech
Medikal
Sağlık
Mesa
Sagl
İsviçre
Stratejik
100%
131
Steamlab
Sterilization
Food
Gıda
Jayanti
Hindistan
Stratejik
98%
132
Sümer
Factoring
Finans
Altınbaş
Holding
Türkiye
Stratejik
100%
133
Şok
Marketler
Perakende
Bizim
Toptan
Türkiye
Stratejik
100%
134
Taç
Yönetim
Hizmet
MT
Holding
Türkiye
Stratejik
100%
135
Tazemasa.com
E-­‐ticaret
Inventures
Türkiye
Finansal
-­‐
136
Tekpol
teknik
poliüretan
Kimyevi
Maddeler
Ravago
Petrokimya
Belçika
Stratejik
100%
137
Termo
Makine
Üretim
Daneili
&
c.
Officine
Italya
Stratejik
75%
138
TF
Fuarcılık
Fuar
ITE
Group
İngiltere
Stratejik
100%
139
Tukaş
Gıda
Okullu
Gıda
Türkiye
Stratejik
82%
140
Turkasset
Varlık
Yönetimi
Finans
LBT
Varlık
Yönetimi
Türkiye
Stratejik
100%
141
Turyağ
Gıda
Cargill
ABD
Stratejik
100%
142
Tuyap
Tüm
Fuarcılık
Fuar
Reed
CEE
Avusturya
Stratejik
50%
143
Ulnamed
Tıbbi
Malzemeleri
Sağlık
Menba
Holding
Türkiye
Stratejik
20%
144
Ulus
Menkul
Değerler
Finans
A1
Capital
Menkul
Değerler
Türkiye
Stratejik
100%
145
Universal
Travel
Services
Hizmet
TRN
Marketing
Hindistan
Stratejik
100%
146
Utima
IT
Bilişim
Pegasystems
ABD
Stratejik
100%
147
Visan
Pharmeceuticals
Sağlık
Vimar
Hayvan
Sağlığı
Türkiye
Stratejik
100%
148
Visilabs
Bilişim
Euro.message
Türkiye
Stratejik
149
Vivense.com
E-­‐ticaret
Şahıs
Türkiye
Stratejik
-­‐
150
Volt
internet&mobile
Şahıs
Türkiye
Stratejik
-­‐
151
webrazzi
internet&mobile
Aslanoba
Capital
Türkiye
Finansal
15%
152
Yaşam
Bankası
Sağlık
Polski
Bank
Komorek
Polonya
Stratejik
85%
*
İşlemlerde
firma
değeri
50
milyon
USD
olan
ya
da
olduğu
tahmin
edilen
hedef
firmaların
işlemleri
listelenmiştir.
**Firmalar
alfabetik
olarak
listelenmiştir.