4. Desenvolvimento e financiamento de empresas Estágio Inicial Emergente Crescimento Consolidada Van Osnabrugge and Robinson (2000). Proinovação Juro Zero Subvenção Fundadores, amigos e familia Bancos Capital de risco Empresas não financeiras Mercado de capitais Capital semente Nível de risco p/investidor Baixo Alto PAPPE INOVAR SEMENTE INOVAR
6. Venture Capital Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, com vistas à realização de expressivos ganhos de capital a médio e longo prazos. Esta operação compartilha os riscos do empreendimento, selando uma união de esforços entre provedor e tomador de recursos para promover a agregação de valor à empresa.
8. Vantagens para Empresas Empresa Inovadora Rede de Contatos Governança Corporativa Executivos Qualificados Gestão Profissional Análises Estratégicas Recursos Financeiros
9. O que são e como funcionam os fundos Investidores - Pessoas ou instituições com interesse de obter retorno financeiro diferenciado e/ou desenvolver uma região, setor ou segmento de empresas Gestor - Responsável pela gestão do Fundo e das empresas investidas Fundo - Instrumento que reúne investidores em condomínio fechado para investir em empresas Documentos Constitutivos Governança (CI e AGQ) Empresas Inovadoras Fundo CVM
13. anos Período de Investimento Período de maturação do Investimento Período de Desinvestimento Valor Saída de Recursos Recebimento de dividendos Retorno do Investimento Recebimento de dividendos Mecanismo de Investimento 1 2 3 4 5 6 7 8
16. Ciclos de Investimento Fundos de Private Equity e Bolsas de Valores Private Equity e Abertura de Capital Maturidade: consolidação. Fundos de Venture Capital e Private Equity Venture Capital e Private Equity Expansão: forte crescimento. Angels e Fundos de Venture Capital Capital Semente e Venture Capital Estágios iniciais: primeiras vendas. Angels e Fundos de Venture Capital Capital Semente (seed money) Start-up: protótipo . Recursos próprios Love Money Concepção : idéia ou estudo de viabilidade. FONTE DE RECURSOS CAPITAL ADEQUADO ESTÁGIO DA EMPRESA
17. Projeto Inovar - Criado em maio de 2000 para apoiar empresas inovadoras emergentes.
18. Portal Venture Capital Finep (www.venturecapital.gov.br) Primeiro site sobre capital empreendedor do País, contém notícias, artigos, links e estatísticas. Além de atuar como fonte de informações para empresas, gestores, investidores e outros agentes do mercado, serve de instrumento de captação de empreendimentos para o Seed Forum e o Venture Forum Finep .
19.
20. Incubadora de Fundos INOVAR Consórcio entre FINEP, SEBRAE, FUMIN (BID), PETROS, PREVI, BB-BI, BOVESPA, FUNCEF e FAPES, visando à capitalização de fundos de capital de risco. Esta ação estimula as melhores práticas internacionais na seleção de fundos, coordenação de due diligence e disseminação de metodologia de análise. A FINEP já comprometeu aproximadamente R$ 140 milhões em 15 fundos, 12 já em operação.
25. Venture Forum FINEP* Apresentação Venture Forum Investidores * Mecanismo similar para Seed Fórum. Coaching Proposta Empresa Inovadora Empresa Investida Cadastro + Banca www.venturecapital.gov.br
26. Venture Forum FINEP (Sem Foruns Brasil Abertura de Capital e Seed Fóruns) Catastradas: 2.500 Pré-Seleccionadas: 450 Participantes: 162 Investidas: 40
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30. Empresas Investidas GP Tecnologia CRP VI FIR Fundotec I Novarum RB Investech II SPTec Stratus VC