O documento fornece um resumo trimestral da Profarma, uma distribuidora farmacêutica brasileira. Em três frases:
A Profarma atua em 83,5% do mercado farmacêutico brasileiro e teve crescimento de receita bruta de 26,8% no primeiro trimestre de 2007. Apesar do crescimento, o lucro líquido foi negativo devido a variações nos ativos operacionais. A empresa possui oportunidades de expansão em novas regiões e segmentos para continuar crescendo.
3. Atuação
Cobertura de 83,5% do
mercado brasileiro
CE
MA
PI PE
PB
Distribuição de Produtos
BA
Farmacêuticos, Higiene Pessoal,
GO
DF Cosméticos, Vacinas e
MG
SP
RJ
ES
Produtos Hospitalares
PR
SC
10 Centros de Distribuição
Centros de Distribuição
Áreas de Atuação
9.100 pedidos diários
4. Histórico
CAGR Mercado (97-00) = 11,7% CAGR Mercado (04-06) = 13,3%
$1.728
Receita Líquida (R$ milhões)
$1.520
$1.262
$980
Instituto
Hospitai Profarma
Aquisição Hospitai
s em SP
da K+F s no RJ IPO
São Paulo DF Bahia
Minas CE
Gerais Paraná
Espírito Vacinas PE
Santo
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
11. Oportunidades de Crescimento
do Mercado
• Envelhecimento da População
- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 milhões em 2015
• Nível de Renda da População
- 15% da população e responsável por 50% do consumo de
medicamentos
• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340, México U$ 70 e
Brasil U$ 40
• Genéricos
- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes
12. Oportunidades de Crescimento
do Mercado
• Similares
- Mercado estimado em R$ 4,9 bilhões
- Migração para genéricos e branded pela restrição regulatória do
governo de Dez/04
• Iniciativas do Governo para aumentar o acesso a medicamentos (Farmácia
Popular)
• Consolidação
- Mercado brasileiro altamente fragmentado, os três maiores têm 28%
enquanto EUA 93%, França 93%, México 72% e Argentina 55%
13. Oportunidades de Crescimento
da Profarma
• Aumentar a presença nos mercados em que atua
- Participação média atual 12%
• Expansão para novas regiões
- Nordeste – mercado de R$ 2,0 bilhões (exceto Bahia)
- Rio Grande do Sul – mercado de R$ 1,4 bilhões
- Aquisições selecionadas
• Novos segmentos e produtos
- Distribuição Hospitalar
- Produtos Oncológicos
- Produtos de alto valor agregado
20. Lucro Líquido
Em R$ MM e
2,8% % da Receita Líquida
1,1%
0,3% 12,7
5,1
1,2
(12,5)
1T06 4T06 1T07
Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
21. EBITDA Ajustado e
Margem EBITDA
Em R$ MM e
% da Receita Líquida
4,2%
3,3% 3,1%
19,4
15,0
12,7
1T06 4T06 1T07
4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO
22. Fluxo de Caixa
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais (58,0) (4,4) -1218,6% (14,8) -292,0%
Geração Interna de Caixa 10,5 5,2 100,0% 18,5 -43,4%
Variação Ativos Operacionais (68,5) (9,6) -610,5% (33,3) -105,7%
Duplicatas a Receb er (43,4) 4,2 -1140,5% (27,8) -56,0%
Estoque (3,4) (0,6) -482,5% (53,5) 93,6%
Fornecedores (19,1) (13,9) -38,2% 56,7 -133,7%
Outros (2,5) 0,6 -497,9% (8,7) 71,2%
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investimento (0,9) 0,3 -444,6% (2,2) 57,8%
Fluxo de Caixa Gerado nas Atividades de Financiamento 0,5 9,2 -94,6% 201,6 -99,8%
Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (58,4) 5,1 -1244,3% 184,6 -131,7%
23. Endividamento
Em R$ MM
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
112,2
1,7
-0,1
-1,0 -4,1
-64,7
1T06 4T06 1T07
4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO
* Ebitda = Acumulado 12 meses
24. Capex
Em R$ MM e
0,5% % da Receita Líquida
0,2%
0,1%
2,3
0,9
0,3
1T06 4T06 1T07
25. Indicadores Operacionais
Nível de Serviço
(unidades atendidas / unidades pedidas)
91,2%
90,0%
86,4%
89,9%
1T06 4T06 1T07
Sem Pernambuco
27. Indicadores Operacionais
Vendas por M2 Venda Média por CD
13,4 68,6
12,9
10,7
13,2 66,1 61,7
54,7
1T06 4T06 1T07 1T06 4T06 1T07
Sem Pernambuco Sem Pernambuco
Em R$ Mil (Receita Bruta) Em R$ MM (Receita Bruta)
28. Mercado de Capitais
Base 100 em 25/10/2006
179
175
171
167
163
159
155
149
151
147
143
139
135
131
127
123
119 117
115
115
111
107
103
99
95
ar
ar
ar
ar
ez
ez
ez
n
n
z
ov
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n
v
ut
v
ev
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de
fe
-j a
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no
ja
-m
-m
-m
m
-d
-d
-d
-o
-n
-n
-f
-f
9-
5-
1-
3-
5-
17
26
25
11
19
28
13
23
13
23
13
22
30
Ibovespa IGC Profarma
29. Contato RI:
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Ana Paula Ribeiro
Coordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri