Een puntsgewijze samenvatting van de publicatie

1. HOE VIND IK EEN INVESTEERDER?
Samenvatting van publicatie in opdracht van
Business Angels Netwerk Nederland

2. Onderwerpen
1. Markt voor risicokapitaal
2. Particuliere investeerders
3. Het BusinessPlan
4. De Financiën nader belicht
5. Zoekt en gij zult vinden!
6. Pitchen: een kwestie overtuigen
7. Onderhandelen
8. Overeenkomst aangaan
9. Na de deal: en dan?
10. EHBO

3. 1. De markt voor risicokapitaal
• Soorten van kapitaal
– Eigen
– Vreemd
• Bronnen voor risicokapitaal
– F/F/F
– Business Angels
– Investeringsfondsen (Seedfondsen en overige)
– Superfondsen
– IPO – beursgang
• Wanneer en wat
– Afstemmen levensfase en kapitaalbehoefte
– Geschikte partner
• Overheidsregelingen
– Microkrediet
– Durfkapitaalregeling
– BMKB, WBSO, GO

4. 1. Markt voor risicokapitaal
Beursgang
Kapitaalbehoefte €€€€
Superfondsen – Private Equity
D
Participatiemaatschappijen
Bancaire Financiering
Informal Investors
F-F-F
Subsidies
Levensfase onderneming

5. 2. Particuliere Investeerders
• Informele Investeeder - Business Angels - Informal Investors
• Private personen die met een middellange termijn (5 a 7 jaar) en
met eigen financiële middelen investeren in het risicokapitaal van
andermans, niet beursgenoteerde, onderneming.
• Men verkrijgt in ruil daarvoor dus een aandelenbelang in deze
onderneming
• Naast het investeren met liquide middelen kunnen en willen private
investeerders ook een actieve rol bij deze onderneming
• Veelal zelf (ex-) ondernemer
• Vaak in de luwte, soms in combinatie met andere investeerders
• Globaal tussen € 50.000 – € 500.000
• Soms aangesloten bij Business Angels Netwerken (Meesters van
de Toekomst)

6. 3. Het Business Plan
• Een must om te hebben én te gebruiken
• Levend document
• Veel verschillende vormen, allen met essentiële onderwerpen
– Samenvatting
– Introductie van team
– Missie, Visie, Strategie
– Markt (omvang, doelgroep, concurrentie’
– Financiën:
− Winst en Verlies
− Balans
− Liquiditeitsbegroting
− Financieringsbehoefte en onderbouwing
• Exit-strategie

7. 4. De Financiën nader belicht
• Particuliere investeerder investeren om RENDEMENT te behalen
• Financiële paragraaf van de case is dus essentieel
• Inzicht geven in kapitaalbehoefte
– Exploitatiebegroting
– Liquiditeitsbegroting
– Investeringsbegroting
• Reëel maar Ambitieus, Ambitieus maar wel Reëel
• Waardebepaling
• Welk aandelenbelang in ruil voor welke investering?
– Pre-money
– Post-money

8. 5. Zoekt en gij zult vinden!
• Na een gedegen voorbereiding: “de boer op!”
• Het benaderen van een investeerder vergt specifieke aandacht
– Het zijn nét mensen…..
• Intensieve zoektocht, netwerken, netwerken, netwerken!
– Ondernemersorganisaties
– Banken
– Incubatoromgevingen (universiteit, hogescholen)
– Pitchbijeenkomsten
– Voorlichtingsbijeenkomsten
– Media
• Aanpak en Resultaat
– De aanhouder wint
– Selectief
• Gebruik van intermediairs
– Business Angels Netwerkorganisaties
– BANN

9. 6. Pitchen: een kwestie van overtuigen!
• Wees je bewust van je doelgroep, en het aanwezige kennisniveau
• Gebruik een herkenbaar formaat
• Wees authentiek
• Zorg voor een goede opbouw
– Intro
– Probleem & oplossing
– Markt, verdienmodel en potentie
– Missie, Visie en Strategie
– Financiën
– Kapitaalbehoefte, realistisch maar ambitieus
– Overig gezochte eigenschappen
• Kom tot dé kern: pitchen doe je om een vervolgafspraak te krijgen
• Kom dus ook met een concreet voorstel, maar sta open voor inbreng
• Kruip in de huid van de investeerders……

10. 7. Onderhandelen
• Onderhandelen begint bij eerste kennismaking
• Persoonlijke klik is bij informal investing een absolute voorwaarde
• Definitief Business Plan als basis voor gezamenlijk startpunt
• Waardebepaling als potentieel struikelblok. Dus ondernemer:
begin met een onderbouwd voorstel
• Zoek en blijf gezamenlijke kernwaarden benaderen
• Dealstructuur als smeermiddel
• Zeggenschap en rol van investeerder in de onderneming
• Intentieovereenkomst
• Rol van intermediair

11. 8. Overeenkomsten
• Na de LOI, een Due Dilligence
– Financieel
– Fiscaal
– Juridisch
– Product / dienst
– Markt
– Organisatie
• Contracten
– Participatieovereenkomst
– Aandeelhoudersovereenkomst
– Geldleningsovereenkomst
– Statuten
– Managementovereenkomst
• ….en dan: De Closing!
• Publiciteit!

12. 9. Na de deal: en dan?
• Wat wordt de rol van de investeerder bij de onderneming?
• Verschillende typen, of rollen van investeerders
– De toeschouwer
– De bankzitter
– De basisspeler
– De coach
– De baas
• Afspraak = Afspraak
– Ook bij informeel investeren
• Slecht nieuws gesprekken
• Na-stortingen, bijna regel in plaats van uitzondering
• Maar uiteindelijk: Op naar een prima Exit

13. 10. E.H.B.O.
• “Mijn intermediair is erg duur, hij slokt veel van mijn budget op!”
• “Nu moet er echt iets gebeuren, het is 5 voor 12!”
• “Op papier klikt m’n plan als een klok, maar ik vind niemand die met mij
mee wil doen. Hoe kan dat?”
• “Ik kan kiezen uit investeerders, aan interesse geen gebrek!”
• “Ik schroef m’n omzet en resultaatverwachtingen op, dat maakt het
interessanter voor de investeerder.”
• “Ik zoek 5 ton en geef voor mijn start-up maximaal 10 procent weg”
• “Na mijn pitch kreeg ik geen enkele vraag. Doe ik het wel goed?”
• “De investeerder wil ook een gesprek met mijn partner erbij! Is dat
normaal?”
• “We hadden een intentieovereenkomst, maar na de Due Dilligence blaast
de investeerder de deal af!”
• “De investeerder wil de onderneming verkopen, maar ik (nog) niet!”

14. Hoe vind ik een investeerder?
Uitgave 2010
In samenwerking met Business Angels
Netwerk Nederland
Verkrijgbaar via www.investormatch.nl
Meesters van de Toekomst
Drs. R.W.J. (Radboud) Dood
Business Angels Netwerk Manager
Ontwikkelingsmaatschappij Oost
Tel: 053-851 68 51 / 06-52086935
@: radboud.dood@oostnv.nl
T: radboud01