Crisis económica global y su impacto en el Perú

1. Crisis financiera internacional y su impacto en el Perú Ing. Raúl Mauro Desco, octubre de 2009

2. Describiendo la crisis global

3. ¿Qué tan profunda ha sido la crisis? Índice de S&P - Bolsa de NY. Elaboración propia con información de Shiller, R. (2009). U. de Yale.

4. El Comercio global Quarterly world merchandise export developments, 2005-09(2005Q1=100, in current US dollars) Fuente: OMC, sep. 2009

5. Las caídas de Estados Unidos Elaboración propia con información de BEA.gov y estimaciones del FMI

6. Respuestas globales Las reuniones del G20 UE, EU, Japón, China, Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, Rusia, Brasil, Canadá, India, México, Australia, Corea del Sur, Turquía, Indonesia, Arabia Saudita, Argentina, Sudáfrica Abril 2009, Londres: Plan Global para la Recuperación y la Reforma  reforma y financiamiento al FMI Sept 2009, Londres: Reunión de gobernadores de Bancos Centrales  Reforma del BM (spring 2010) y financiamiento adicional al FMI (cuotas de voto, ene 2011). Sept 2009, Pittsburgh: Nuestros esfuerzos funcionaron. Reforma para un crecimiento compartido. Utilizar mejor la energía. No al proteccionismo. Las reuniones de las Naciones Unidas: menor legitimidad, aunque Pascal Lamy, director de la OMC habla de triángulo de gobernabilidad del mundo: G8, ONU, BM/FMI

7. Otras acciones Banco Central Chino (ZhouXiaochuan): (23/03/09) Reforma del Sistema Monetario Internacional “Crear una moneda de reserva internacional que esté desconectado de cualquier nación individualmente y que permanezca estable en el largo plazo” Informe TheIndependent (6/10/09): Estudio indica que los principales países del mundo (Arabia, China, Rusia, Japón, Francia, India y Brasil) estarían planeando dejar de lado al dólar El Foro Social Mundial (01/2009): La regionalización de las finanzas El comercio con una moneda o canasta de moneda regional América Latina más independiente que nunca (Chomsky, International HeraldTribune, 3/10/09)

8. La voz de la Iglesia Católica Cáritas en Veritate (29/jun/2009) Recoge las reflexiones de PopulorumProgressio escrita por Pablo VI en 1967 67: “Urge la presencia de una autoridad política mundial” … que pueda … “comprometerse en la realización de un auténtico desarrollo humano integral inspirado en los valores de la caridad en la verdad” Cap 6. No reducir todo al poder de la técnica. Hay que considerar lo multidimensional del ser humano y la coherencia que deben haber en los valores con la técnica salida de sus manos.

9. ¿La intervención del Estado acabó con el capitalismo? Intervención en crisis, una regla antes que una excepción: Winfried Ruigrok y Rob van Tulder (1995) “Evaluamos que por lo menos veinte empresas de la lista de las top 100 de Fortune en 1993 no habrían sobrevivido como empresas independientes, si no hubieran sido salvadas por sus respectivos gobiernos. Asi, dieciocho empresas fundamentales fueron nacionalizadas, muchas de ellas durante períodos importantes de reestructuración, a veces enfrentandas por amenazas de quiebra inmediata. Los costos sociales de una nación como consecuencia de la salida o desaparición de estas empresas básicas les permitió demandar a sus gobiernos que socializen sus pérdidas - a cambio de la pérdida de autonomía temporal o de largo plazo. “ Ha-Joon Chang “Jobs, not shopping”: Tres vacas sagradas caídas: presupuestos públicos equilibrados, propiedad privada, libre comercio. “Privatizar las ganancias, socializar las pérdidas” Propone un régimen de semiproteccionismo para fomentar el crecimiento de los países en desarrollo.

10. Resultados de la intervención de los gobiernos de los PDs ¿L-V-U-W?

11. Proyecciones Fuente: The Economist, 24 sep 2009

12. Una voz que escuchar: I. Wallerstein Un mundo multipolar, como resultado del cierre de dos ciclos: el político (con Estados Unidos desde 1873) y el económico (ciclo K-B desde 1973) Se ha socavado las bases del patrón de acumulación tanto como se ha podido. Múltiples crisis han coincidido. Bush aceleró la caída. Se abre un periodo turbulento de 20 a 50 años, cada país hace lo mejor que piensa hasta que emerja un nuevo orden mundial Puede ser peor al vivido últimamente, o puede ser mejor La tendencia es al proteccionismo y a un mayor conflicto entre la población y el Estado por una mejor repartición de la torta

13. Impacto en el Perú

14. -59.8% Fuente: BVL

15. Impacto de la crisis en Peru

16. Es decir… Choques en los precios de los productosbásicostienen el mayor impacto en Argentina, seguidosporPerú y Chile. No obstante, en el últimocaso hay unademora de alrededor de 5 trimestres, mientrasque el impactoes mucho másrápido en el caso de Argentina y Perú. Österholm & Zettelmeyer “The Effect of External Conditions on Growth in Latin America” IMF, jul 2007. Pág. 30. De acuerdo con estas previsiones, en Perú tocaríamos fondo hacia octubre de 2009.

17. Un diagnóstico del PIB peruano Las crisis han durado más de un año para Perú

18. ¿Qué sectores promovieron el colapso de las exportaciones entre 1979 y 1993? Fuente: Hausmann and Klinger 2007 (BID)

19. ¿Qué sectores promovieron el crecimiento peruano 1993-2005? Fuente: Hausmann and Klinger 2007 (BID)

20. Debilidades estructurales Elaboración propia sobre la base de información de Friedrich Schneider (2007), OCDE (LEO 2009) y CEPAL.

21. Balanza Comercial y Renta de Factores ¿A dónde se van las divisas?

23. El flujo negativo del sector privado se asocia a las mayores utilidades remesadas por las empresas con participación extranjera, principalmente mineras (70,2 por ciento del total), las cuales han venido aumentando de acuerdo con los mayores precios de los minerales. Cabe destacar que dicho monto pasó de US$ 18 millones en 1999 a US$ 7 865 millones este año. Cabe mencionar que el registro de las utilidades comprende tanto los dividendos pagados a los inversionistas del exterior como las ganancias no distribuidas.Fuente: BCRP, Reporte Económico 2007

24. Tendencias: crecimiento, hambre y protestas Elaboración propia. Fuente de datos: Protestas (Defensoría), PBI y déficit calórico (INEI)

25. Impacto en la recaudación tributaria Caida del 22.1% respecto del 2008.

27. Impacto en el gasto público

28. Plan Anticrisis Peruano: ¿Valdivieso vs Carranza?

29. Comparando con otros países de la región

30. ¿Ingresando a un nuevo ciclo de deuda? Fuente: MEF. En millones de nuevos soles.

31. Servicio de la deuda Fuente: ONU

32. Recentralizando el Presupuesto Público I Estructura del PIA %: Exposición MEF, sep. 2009

33. Recentralizando el presupuesto público II Estructura del PIA de proyectos %: Exposición MEF, sep. 2009

34. Impacto de la crisis sobre la pobreza Cálculos propios

35. El número de pobres aumentará: del goteo al vaporeo Cálculos propios

36. La segura señal del oro

37. Conclusiones

38. Conclusiones Todavía habrá inestabilidad durante varios años Un nuevo orden surgirá con nuevos patrones de intercambio El Perú todavía no ha tocado fondo La pobreza, la desigualdad y el conflicto aumentarán y por tanto habrá una mayor presión sobre el gasto público. Pueden haber oportunidades para el financiamiento público a partir del resurgimiento de la minería. Debe reintroducirse en la agenda pública la necesidad de un impuesto a las sobreganancias. Los gobiernos locales debieran tener la mayor disponibilidad de recursos para atender directamente a las necesidades de sus pobladores

39. ¡Muchas gracias! raulmauro@gmail.com