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Módulo 3:
EVALUACION DE
PROYECTOS DE INVERSION PUBLICA
Expositor: Ing. Víctor Amaya Neira
III CURSO REGIONAL DESCENTRALIZADO
DE “FORMULACION DE PROYECTOS DE
INVERSION PUBLICA”
Los proyectos
de Inversión
2
LÓGICA DE PLANIFICACIÓN
PLAN PROGRAMAS PROYECTOS
POLÍTICAS
3
UTILIZAREMOS ESTE MODELO DE
CICLO DE UN PROYECTO
PREINVERSIÓN
INVERSIÓN
OPERACIÓN
Se prepara y evalúa el proyecto de
manera de obtener de él el máximo
excedente económico a lo largo de su
vida útil, realizando para esto estudios
de mercado, técnicos, económicos,
financieros y otros.
Se diseña y se materializa físicamente
la inversión requerida por el proyecto de
acuerdo a lo especificado en la etapa
anterior
Se pone en marcha el proyecto y se
concretan los beneficios netos que
fueron estimados previamente
4
ETAPAS DE
UNA EVALUACIÓN DE PROYECTO
IDEA DEL PROYECTO
ESTUDIO DE PERFIL
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Preparar un diagnóstico para generar
la idea, determinar bien las
necesidades a cubrir, etc.
Identifica principalmente los
beneficios y los costos, necesita un
estudio preliminar de los aspectos
técnicos, de mercado y de evaluación.
Se examinan con mayor detalle las
alternativas viables desde el punto de
vista técnico y económico que se
hicieron en la etapa anterior
Toman importancia el estudio
financiero y de obras, se debe
coordinar con la organización, puesta
en marcha y operación del proyecto.
5
CICLO DE VIDA DE UN
PROYECTO
Un proyecto tiene etapas…
Tiene un ciclo de gestación
Desde que se detecta una necesidad
Nace una idea
Se perfila un proyecto
Se evalúa
Se ejecuta
Se abandona
LA FASE DE EVALUACIÓN NOS VA A
PERMITIR EMITIR UN JUICIO
FUNDADO SOBRE LA BONDAD DE
UN PROYECTO.
6
EL CICLO DEL PROYECTO
ProblemaProblemaProblemaProblema Desarrollo deDesarrollo deDesarrollo deDesarrollo de
alternativasalternativasalternativasalternativas evaluaciónevaluaciónevaluaciónevaluación
activaciónactivaciónactivaciónactivación
(SFF=C4)(SFF=C4)(SFF=C4)(SFF=C4)
INVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSION
GERENCIA DE OPERACIONGERENCIA DE OPERACIONGERENCIA DE OPERACIONGERENCIA DE OPERACIONEVALUACION DEEVALUACION DEEVALUACION DEEVALUACION DE
RESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOS (EX(EX(EX(EX----POST)POST)POST)POST)
PREINVERSIONPREINVERSIONPREINVERSIONPREINVERSION (EVALUACION EX(EVALUACION EX(EVALUACION EX(EVALUACION EX----ANTE)ANTE)ANTE)ANTE)
7
Factibilidad
Pre
Factibilidad
rechazadorechazado
Perfil
Autorizado Autorizado
Declaración
de Viabilidad
Ejecución
Expediente
Técnico
Detallado
Evaluación
Ex-Post
PIP Viables
en el Banco de
Proyectos
Registrado
en el banco de
proyectos
CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO DE
INVERSION PUBLICA
Pre Inversión Inversión Post Inversión
8
INVERSIO-
NES
INGRESOS
Y COSTOS
FINANCIA-
MIENTO
ESTADOS
FINANCIE-
ROS
EVALUA-
CION
ORGANI-
ZACION
LOCALI-
ZACION
TAMAÑO
MERCADO
ASPECTOS
DEFINICION
DEL
PROYECTO
TECNOLO-
GIA
SOCIAL
INSTITU-
CIONAL
EMPRE-
SARIAL
ESQUEMA DE INTERRELACIONES DE LOS
ESTUDIOS CONCRETOS DE UN PROYECTO
9
Evaluación
Social
Beneficios
sociales
Costos
sociales
Indicadores
de
rentabilidad
social
Rentabilidad
social de las
MRRD
Análisis de
sensibilidad
Identificar
variables
Determinar
cambios en
rentabilidad
Analizar
probabilidad de
cambios
Análisis de
sostenibilidad
Organización
y gestión
Riesgos de
desastres
Uso de los
servicios
(demanda)
Disponibilidad
de recursos
financieros
Cumplimiento
de
compromisos
Organización y
Gestión
Fase de
inversión
Fase de post-
inversión
Plan de
Implementación
Programación
de actividades
Identificación
de
responsables
Recursos
necesarios
TEMAS
10
Cronograma
Costos
Cantidad
Calidad
EVALUACIÓN Y CICLO DE VIDA
Preinversión Inversión Operación
Evaluación
ex-ante
Control de proceso
Evaluación de
resultados
Evaluación
Ex-Post
C4
11
La Evaluación Social
de Proyectos
12
¿QUÉ SE ENTIENDE POR
“EVALUACIÓN SOCIAL”?
• Consiste en comparar los beneficios con los costos que
implican para la sociedad en su conjunto
• Interesa el flujo de recursos reales (de los bienes y
servicios) utilizados y producidos por el proyecto
• Para la determinación de los costos y beneficios pertinentes,
la evaluación social definirá la situación del país “con” versus
“sin” la ejecución del proyecto
• Los costos y beneficios sociales generalemte son distintos a
los que privados, porque :
– Los valores (precios) sociales difieren del que paga o
recibe el inversionista privado
– Parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros
(externalidades o efectos indirectos)
13
INTRODUCCIÓN
Identificar y Valorar los
costos y beneficios de un
Proyecto o Programa para
compararlos y decidir la
conveniencia de su
ejecución.
14
¿PARA QUIEN EVALUAMOS?
Persona o Empresa
Evaluación Privada
Todos los Habitantes del País
Evaluación Social
15
LA EVALUACIÓN
PRIVADA Y SOCIAL
Evaluación privada ó empresarial
⇒ economía de competencia perfecta
⇒ precios de mercado
⇒ como unidad de producción (económica)
⇒ como fuente de financiamiento (financiera)
⇒ maximiza el beneficio individual ó privado
⇒ => relacionado al ámbito interno (eficiencia)
Evaluación social ó nacional
⇒ Incorpora las distorsiones del mercado
⇒ precios sociales, de cuenta, de eficiencia
⇒ incluye las externalidades de los bienes
⇒ maximiza beneficio de la sociedad
⇒ considera múltiples beneficios sociales: empleo, balanza de pagos, consumo,
otros
⇒ relacionado al ámbito externo (eficacia)
16
SIMILITUDES Y DIFERENCIAS PRINCIPALES ENTRE
LA “EVALUACIÓN PRIVADA” Y LA “EVALUACIÓN
SOCIAL”
• Ambas utilizan criterios similares para estudiar la viabilidad de un
proyecto, la diferencia está en la valoración de los costos y
beneficios que se le asocien.
• No siempre un proyecto es rentable para el inversionista privado y
para el país en su conjunto.
• La evaluación privada trabaja con precios de mercado; mientras que
la social lo hace con precios sombra o sociales.
• La evaluación social toma en cuenta los efectos indirectos o
externalidades que los proyectos generan en la comunidad (p.e. La
redistribución de ingresos o la contaminación ambiental)
• El tratamiento que se da a los “impuestos” y a los “subsidios” es
diferente.
• En la evaluación social es muy importante definir la “línea de corte”
o “línea de base” para efectuar el ANALISIS CON Y SIN
PROYECTO.
17
CONCEPTOS DE EVALUACIÓN SOCIAL
• Mide el impacto de un proyecto sobre todos los elementos
que pueden contribuir al bienestar nacional, incluyendo la
redistribución de ingresos (UNIANDES)
• Miden el aporte neto de un proyecto al bienestar de la
sociedad (E. Fontaine)
• También llamada evaluación socioeconómica se interesa por saber
si en el país aumenta o disminuye el bienestar como
consecuencia de la ejecución de un proyecto, a partir de la
determinación de en cuanto se modifica la disponibilidad de
bienes y servicios (CEPEP BANOBRAS)
• El bienestar implica:
• 1. Crecimiento económico (uso eficiente de recursos)
• 2. Redistribución de los ingresos (equidad social)
• 3. Cantidad de bienes y servicios disponibles
18
LOS EFECTOS DE LOS PROYECTOS
1. Directos
-Beneficios: Bienes que produciría el proyecto,
valorados en beneficios al país
- Costos: Insumos que utilizaría el proyecto,
”verdaderamente valorados” al país
2. Indirectos:
Positivos y negativos no tomados en cuenta en
los precios sociales: sustitutos y complementarios.
3. Externalidades:
Positivas y negativas generadas por el proyecto
y que recae en terceros: contaminación
19
LOS EFECTOS DE LOS PROYECTOS
4. Intangibles:
Difíciles de cuantificar: calidad de vida,
seguridad nacional, otros
5. El excedente del consumidor:
Beneficio ganado por el consumidor, dispuesto a
pagar mas de lo al final paga por un bien ó servicio
La valoración de los efectos directos permiten
establecer el beneficio social neto a precios,
“señales”, verdaderamente valorados en su impacto
en la economía nacional y en la sociedad en su
conjunto son utilizados los precios sociales
Dentro de estos, los precios sociales especiales
son el Precio Social de la Divisa, el Precio social de
la Mano de Obra y la Tasa Social de Descuento 20
IMPACTOS EN LA ECONOMÍA
21
EVALUACIÓN SOCIAL:
La evaluación social de proyectos persigue
medir la verdadera contribución de los
proyectos al crecimiento económico del país.
Esta información, por lo tanto, debe ser tomada
en cuenta por los encargados de tomar
decisiones para así poder programar las
inversiones de una manera que la inversión
tenga su mayor impacto en el producto nacional.
Sin embargo, debido a que la evaluación social
no podrá medir todos los costos y beneficios
de los proyectos, la decisión final dependerá
también de estas otras consideraciones
económicas, políticas y sociales.
22
LA EVALUACION ES:
Una manera de
verificar la
racionalidad en
la acción para
el logro de
determinadas
metas y
objetivos
Una forma de
medir el
cumplimiento
de objetivos
y metas y de
la capacidad
para
alcanzarlos
23
Examina el proyecto desde el punto de
vista nacional.
Examina el proyecto desde el punto de
vista nacional.
»
Evalúa su contribución al bienestar
económico.
Evalúa su contribución al bienestar
económico.
»
Evalúa los objetivos de la política
social de redistribución de ingresos y
riquezas.
Evalúa los objetivos de la política
social de redistribución de ingresos y
riquezas.
»
La evaluación social es una extensión
de la evaluación económica.
La evaluación social es una extensión
de la evaluación económica.
»
EVALUACION SOCIAL
24
OBJETIVOOBJETIVO
Además del análisis de
eficiencia de los impactos
de una política, un programa
o un proyecto incorpora los
efectos sobre la
distribución de ingresos y
riqueza.
Además del análisis de
eficiencia de los impactos
de una política, un programa
o un proyecto incorpora los
efectos sobre la
distribución de ingresos y
riqueza.
25
EVALUACIÓN SOCIAL
• La Evaluación social de proyectos permite
determinar el impacto que generará la ejecución
de un proyecto sobre la economía nacional
(sociedad en su conjunto).
• Difiere de la evaluación privada de proyectos ya
que:
– Los precios de mercado no reflejan el
verdadero costo social de producción de esos
bienes o servicios (existencia de distorsiones
de mercado).
– Los privados no valoran adecuadamente los
beneficios de los proyectos.
– Los privados no incorporan en su evaluación
los efectos indirectos (positivos o negativos)
generados a otros agentes. 26
EVALUACIÓN SOCIAL
• ¿Evaluar para qué?
• ¿Quién puede evaluar? ¿Cuáles son los
actores? ¿Cuál es la relación entre evaluador
y evaluado?
• ¿Qué impacto se espera del proyecto?
• ¿Desde el punto de vista de quién son
considerados los “resultados”?
• ¿Quién define lo que es o no un “resultado”?
• ¿Cómo evaluar valores como solidaridad y
autonomía?
• ¿Cómo tener en cuenta el tiempo de
maduración de los proyectos?
27
Estimar y comparar
los costos y los beneficios
de un proyecto para decidir la
conveniencia de su ejecución.
EVALUACIÓN
¿DE QUÉ SE TRATA ?
28
EVALUACION
Herramienta para:
Fortalecer los
procesos de
planeación
Hacer más efectiva
la ejecución de las
acciones planeadas
Producir un adecuado
sistema de
retroalimentación
Evaluación
EX-ANTE
Evaluación de
SEGUIMIENTO
Evaluación EX-
POST
29
RECURSOS
COMPROMETIDOS
BENEFICIOS GENERADOS:
PROBLEMA RESUELTO
NECESIDADES SATISAFECHAS
EVALUACION DE PROYECTOS
30
La evaluación del proyecto
permite tomar una serie de
recursos escasos, entre ellos el
factor humano y el tiempo, y
con un proceso lógico lograr:
La evaluación del proyecto
permite tomar una serie de
recursos escasos, entre ellos el
factor humano y el tiempo, y
con un proceso lógico lograr:
Identificar
recursos
Identificar
recursos
Organizar
recursos
Organizar
recursos
ASIGNARLOS EN FORMA
OPTIMA
ASIGNARLOS EN FORMA
OPTIMA 31
EVALUACIONEVALUACION
TOMA DE
DECISION
TOMA DE
DECISION
LegalLegal
TécnicaTécnica
EconómicaEconómica
FinancieraFinanciera
InstitucionalInstitucional
AmbientalAmbiental
CulturalCultural
OtrosOtros
EVALUACION
32
EVALUACION EXANTE
INDICADORESINDICADORES
Alternativa 1Alternativa 1 Alternativa “n”Alternativa “n”
DECISIONDECISION
ComparaciónComparación
33
ENFOQUES DE EVALUACION DE PROYECTOS
TIPO DE EVALUACION
FINANCIERA ECONOMICA SOCIAL
ELEMENTO DE
EVALUACION
Inversionista
Gobierno
Instituciones
Financieras
PUNTO DE
VISTA
Nación Nación
Cuenta
Sombra
Eficiencia
Cuenta
Sombra
Eficiencia
MercadoPRECIO
-Directos
atribuibles a
la actividad
del proyecto
-No incluye
externalidades
-Directos e
indirectos
-No diferencia
entre quien
los asume
-Incluye
externalidades
-Directos e
indirectos
-Diferencia
entre quien
los asume
-Incluye
externalidades
BENEFICIOS
Y COSTOS
34
ENFOQUES DE EVALUACION DE PROYECTOS
TIPO DE EVALUACION
FINANCIERA ECONOMICA SOCIAL
ELEMENTO DE
EVALUACION
TRANSFE-
RENCIAS
Las
incluye
No las
incluye
No las
incluye
Tasa de
Interés de
Oportunidad
Tasa Social
de
Descuento
Tasa Social
de
Descuento
TASA DE
DESCUENTO
OBJETIVO
Maximizar
bienestar
económico
Maximizar
bienestar
social
Maximizar
ganancias
Rendimiento
financiero
VPN
TIR
Etc.
Aporte al
bienestar
VPNE
TIRE
VPNS
TIRS
R B/CS
CRITERIO
DE
SELECCION
35
UNA VISIÓN DE LA EVALUACIÓN
COMO FORMA DE APRENDIZAJE
• La evaluación ofrece herramientas para
reflexionar sobre lo actuado, desarrollar
capacidades y obtener mejor conocimiento
sobre la manera en que opera la realidad;
permite proponer cambios; promueve el
protagonismo de los actores.
• Es una instancia de aprendizaje compartido,
un instrumento para el empoderamiento,
brinda racionalidad a la acción y genera
procesos democratizadores.
36
Se revisan los efectos una vez concluido el
proyecto a corto, mediano y largo plazo y sus
causas y las nuevas capacidades instaladas
Requiere de la participación de los grupos
beneficiarios
Se fundamenta generalmente en la
investigación de causas y efectos: Modelos
experimentales, cuasi-experimentales y no
experimentales y estudios de rendimiento
(costo-efectividad).
EVALUACIÓN SOCIAL
37
ANÁLISIS DE EFICIENCIA Y EQUIDADANÁLISIS DE EFICIENCIA Y EQUIDAD
Mide el impacto de un proyecto sobre todos
los elementos que pueden contribuir al
bienestar nacional, incluye la redistribución
de ingresos y riquezas.
Mide el impacto de un proyecto sobre todos
los elementos que pueden contribuir al
bienestar nacional, incluye la redistribución
de ingresos y riquezas.
La evaluación económica no asigna valor a la
redistribución (elementos que afectan la
equidad), supone el mismo valor al consumo
tanto por parte de los individuos privilegiados
como el de los pobres.
La evaluación económica no asigna valor a la
redistribución (elementos que afectan la
equidad), supone el mismo valor al consumo
tanto por parte de los individuos privilegiados
como el de los pobres.
En cambio la evaluación social reconoce un
valor al consumo de i, en el momento t, para
cada individuo o grupo socioeconómico.
En cambio la evaluación social reconoce un
valor al consumo de i, en el momento t, para
cada individuo o grupo socioeconómico.
38
DETERMINACIÓN DE
BENEFICIOS Y COSTOS
• Identificación:
¿cuáles?
Pasos a seguir:
• Cuantificación:
¿cuánto?
• Valoración:¿cuánto
vale?
39
EVALUACIÓN SOCIAL
1. Precios de Mercado “mentirosos”
– Los precios de mercado no reflejan
los costos reales de producción
debido a la existencia de:
• Impuestos/Subsidios
• Cuotas
• Precios Mínimos/Precios Máximos
• Monopolios/Monopsonios
• Externalidades
40
2. Inadecuada Valoración de Beneficios
• No existe un mercado formal del bien
– Para determinar su valoración podemos
utilizar:
• Precios Hedónicos
• Valoración contingente
– Si no es posible estimar beneficios,
evaluamos con criterio de mínimo costo o de
costo-eficiencia.
• Ev. Privada no incluye excedente del
consumidor.
EVALUACIÓN SOCIAL
41
LA EVALUACION DE PROYECTOS
• Medición de valor
• Comparación de Beneficios
VS Costos
• Obtención de indicadores
de decisión: VAN, TIR,
B/C.
• Orientar para la adecuada
toma de decisiones.
Evaluar = Valorizar
42
EVALUACIÓN SOCIAL
3. No incorporación de externalidades
• Sobre el medio ambiente
• Sobre otros usuarios
• En mercados relacionados
43
EVALUACIÓN SOCIAL
Precios Sociales (P. Sombra – P. de
Cuenta)
Para no evaluar con “precios mentirosos” es
necesario calcular Precios Sociales, es decir,
precios que reflejen el verdadero costo de
oportunidad de los bienes para la sociedad.
• Precios Sociales de los Factores Básicos:
– Mano de Obra
– Costo Capital
– Divisa
• Valor Social del Tiempo de Viaje.
• Precio Social de los Costos de Operación
Vehicular (Combustible, lubricantes, neumáticos,
entre otros). 44
TASA SOCIAL DE DESCUENTO
País Tasa Referencias
Argentina 12%
Resolución N° 110/96 de la Secretaría de Programación Económica*
(1996)
Bolivia 12,07% Ministerio de Hacienda, Resolución No. 684, 2002
Chile 10% Precios Sociales para la evaluación de los proyectos. SEBI 2005
Colombia 12% Preguntas frecuentes, Nº 15 en el sitio del DNP.
México
16.29 a
21.57 %
El Costo de Oportunidad de los Fondos Públicos y la Tasa Social De
Descuento, Héctor Cervini Iturre.
Perú 9%
Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación
La Tasa Social de Descuento, Informe Final
Uruguay 12%
Los Parámetros Nacionales de Cuenta en el Uruguay, Presidencia de
la República, Oficina de Planeamiento y Presupuesto (1986)
España
Entre 4,8 y
más de
20%
Tasas de descuento para la evaluación de inversiones públicas:
estimaciones para España, Guadalupe Souto Nieves, (2003)
* Esta resolución fue derogada el año 97, pero no hay información más actualizada.
45
VALOR SOCIAL DEL TRABAJO
País Categoría
Factor de
ajuste
Referencias
Bolivia
Calificada
Semi calificada
No calificada urbana
No calificada rural
1,00
0,43
0,23
0,64
Ministerio de Hacienda,
Resolución No. 684, 2002
Chile
Calificada
Semi calificada
No calificada
0,98 (1)
0,68 (0.94)
0,62 (0.89)
Precios Sociales para la
evaluación de los proyectos.
SEBI 2005
Colombia
Calificada
No calificada
1,00
0,60
Manual Metodológico General,
(2002) Formato EV-12.
Perú
m.obra no
calificada
Lima Metropolitana
Resto costa urbano/rural
Sierra urbano/rural
Selva urbano/rural
0,86
0,68/0,57
0,60/0,41
0,63/0,49
Anexo SNIP 09: Parámetros de
Evaluación, Dirección General de
Programación Multianual del
Sector Público
46
VALOR SOCIAL DE LA DIVISA
País
Factor
de
ajuste
Referencia
Bolivia 1,19
Ministerio de Hacienda, Resolución No. 684,
2002
Chile 1,01
Precios Sociales para la evaluación de los
proyectos SEBI 2005
Perú 1,08
Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación
El Precio Sombra de la Divisa, Informe final
(2000)
Uruguay 1,31
Actualización de precios de cuenta para el
Uruguay, Roberto Fernández Gaeta, 1995.
Factor de ajuste = Valor social de la divisa
Valor privado de la divisa
47
VALOR SOCIAL DEL TIEMPO
• Corresponde al costo de
oportunidad del tiempo de los
involucrados.
• Es particular para cada
persona e instante.
• Es distinto para trabajo y ocio
48
VALOR SOCIAL DEL TIEMPO
Propósito Tipo
Valor en
(US$/hora/pasajero) y
en (US$/hora/vehículo)
Usuarios de
transporte
urbano
Todo vehículo 1,24
Usuarios de
transporte
interurbano
Automóviles
Camionetas
Camiones de dos ejes
Camiones de más de dos ejes
Buses
13,04
15,40
5,31
5,31
49,97
Chile
Fuente: Precios Sociales para la evaluación de los proyectos, Mideplan, 2004 49
VALOR SOCIAL DEL TIEMPO
Propósito Tipo Valor (S/hora)
General
Laboral urbana
Laboral rural
No laboral
4,96
3,32
0,3 del anterior para
adultos y 0,15 para niños
Usuarios de
transporte
Aéreo nacional
Interurbano auto
Interurbano tte. Público
Urbano auto
Urbano tte. público
4,25
3,21
1,67
2,8
1,08
Perú
Fuente: Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación, Dirección General de
Programación Multianual del Sector Público, Perú. 50
Evaluación Acción Costos Beneficios
Identificar √ √
Beneficio -
Costo
Cuantificar √ √
Valorar √ √
Identificar √ √
Costo
eficiencia
Cuantificar √ √ ?
Valorar √ X
TIPOS DE EVALUACIÓN
51
TIPOS DE EVALUACIÓN
• De acuerdo con el enfoque
• De acuerdo con el evaluador
• De acuerdo con el objeto
• De acuerdo con el momento
52
DE ACUERDO CON EL ENFOQUE
• Suelen diferenciarse en evaluaciones
fundamentadas en métodos cualitativos y en
métodos cuantitativos.
• Por ejemplo en una evaluación social
cuantitativa la pregunta central es qué hacen
las personas y qué variables pueden explicar
y medir tales comportamientos.
• En una cualitativa, lo importante no sólo es
describir qué hacen las personas sino qué
significa para ellos lo que hacen, cuál es el
sentido o significado y la motivación de sus
prácticas y comportamientos
53
DE ACUERDO CON EL EVALUADOR
• Evaluación externa
• Evaluación interna
• Evaluación mixta
• Evaluación participativa
54
DE ACUERDO CON EL OBJETO
• De entrada
• De proceso
• De productos
• De resultados
A LO
INTERNO
HACIA LO
EXTERNO
Viabilidad
Eficacia
Eficiencia
(Rendimiento)
Impacto
Pertinencia
Sostenibilidad
Criterios asociados
Criterios asociados
55
DE ACUERDO CON EL MOMENTO
• Ex-ante: Ayuda a la definición del proyecto.
Incluye diagnóstico de la situación y
evaluación de alternativas.
• Durante: Monitoreo/Seguimiento. Se realiza
durante la operación del proyecto, con el
objetivo de conocer marcha del proyecto, los
productos intermedios y reprogramar
actividades y recursos, si se requiere.
• Ex-post: Se lleva a cabo una vez concluida la
operación para conocer resultados. A veces
incluye la evaluación de impacto.
56
Los logros se miden como productos (logros
intermedios) o como resultados o efectos
(logros finales obtenidos como resultados de
la intervención).
Productos: Corresponden a objetivos
específicos o intermedios y se obtienen de
las actividades desarrolladas durante el
proyecto.
Resultados: Aluden a cualquier tipo o nivel de
resultado positivo alcanzado en relación a lo
programado; asociados al concepto de
efectividad
PRODUCTOS Y RESULTADOS
57
Pueden ser esperados o no esperados.
Los esperados se corresponden con el
objetivo general del proyecto; por lo que
implica un cambio positivo a partir de la
intervención o proyecto
Los no esperados pueden ser positivos o
negativos. Se corresponde con efectos o
resultados que no fueron contemplados en la
formulación del proyecto
RESULTADOS
58
La evaluación de impacto determina los
efectos del proyecto en los beneficiarios
directos e indirectos y en otras
poblaciones más allá de los destinatarios
directos, en otras localizaciones, en otras
organizaciones, otros programas, u otros
niveles de gestión.
Mide cambios en plazos mayores que el de los
efectos inmediatos
Está vinculada al logro de los objetivos de
desarrollo.
EVALUACIÓN DEL IMPACTO
59
MODELOS DE EVALUACIÓN
• Basados en paradigmas explicativos que
buscan la relación entre variables y que
privilegian el uso de datos cuantitativos:
Ej: costo-efectividad y diseños
experimentales
• Basados en paradigmas interpretativos.
Son holísticos y comprehensivos. Ej.
iluminativo.
60
Es toda intervención intencionada y limitada
en el tiempo, que utiliza o no los recursos del
Estado, con la finalidad de satisfacer las
demandas de las personas, especialmente
de aquellos grupos tradicionalmente
excluidos y vulnerables para contribuir al
desarrollo de sus capacidades, empoderarlos
y mejorar su calidad de vida, de las
relaciones entre las personas y por lo tanto,
la calidad de acceso a los bienes y servicios
públicos
PROYECTO SOCIAL
61
Están orientados a invertir en las personas
Es una intervención intencionada para
producir un cambio positivo en la calidad de
vida, equidad y bienestar social
Están dirigidos a satisfacer las demandas
sociales, especialmente de aquellos grupos
excluidos, vulnerables, de riesgo, que no
poseen recursos suficientes
Otorgan poder y libertad a las personas
Tienen un tiempo de duración determinado
LOS PROYECTOS SOCIALES
62
OTRAS DIFERENCIAS DE LA
EVALUACIÓN SOCIAL
Diferencia entre bienes domésticos y bienes comercializables
internacionalmente
En estos últimos se utiliza el precio de cuenta dela divisa
No son incluidos los impuestos pagados sobrela rentabilidad del
proyecto ni sus deducibles
No se incluyen subsidios directos
No se incluye el financiamiento del capital
Se identifican los pagos por impuestos discriminatorios,
aranceles y subsidios para cada bien ó insumo del proyecto
Son identificados los pagos a cada tipo de mano de obra
(calificada, semicalificada y no calificada) y se les aplica un
factor de corrección social
Esta vinculada al crecimiento económico
Igualmente relacionada a la programación de inversiones 63
ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN:
PUNTOS DE VISTA
Dependiendo de Los intereses pueden haber resultados
alternativos:
País- Sociedad
------------------------------------------------
Rentable | No Rentable
-----------------------------------------------
Dueño | Rentable | A | B |
del | | | |
Proyecto | No Rentable | C | D |
------------------------------------------------
En A mejora la riqueza del dueño y de la sociedad. No hay conflicto
En D ambas partes se perjudican, se empobrecen, con la ejecución del
proyecto
En C es rentable para el país pero no para el inversionista privado
(proyecto social)
En B es rentable para el inversionista pero no para la sociedad 64
PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA
A Positiva Positiva
Decisión
Inversionista privado y público interesados en el proyecto.
NO se requiere intervención del Estado.
Inversionista privado puede tomar la iniciativa generando aporte positivo a su
rentabilidad y al bienestar de la nación.
Estado puede asumir rol pasivo o un papel de regulador a las iniciativas privadas.
Estado puede imponer niveles tributarios bajos que no dañen el incentivo al
sector privado.
ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN
65
PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA
B Positiva Negativa
Decisión
Interés para el sector privado, rendimiento financiero atractivo.
Aporte neto al bienestar económico es negativo.
Estado debe tomar medidas para impedir que el proyecto se lleve a cabo.
Estado debe imponer impuestos, normas que impidan la realización del proyecto o
normas que modifiquen el proyecto. Por ejemplo, regulación ambiental o de
empleo.
ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN
66
PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA
C Negativa Positiva
Decisión
No es interesante para inversionistas privados.
Genera bienestar socioeconómico.
Estado puede proponer estrategia de subsidios o de incentivos para hacerlo
atractivo para el sector privado.
Estado puede modificar precios, impuestos para que el proyecto genere
rendimiento atractivo para el sector privado.
Ejecución directa del proyecto por parte del Estado.
ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN
67
PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA
D Negativa Negativa
Decisión
No es atractivo para inversionista privado.
El aporte al bienestar nacional es negativo.
Se descarta la búsqueda de los objetivos planteados en el proyecto.
Encontrar otras estrategias para el logro de estos objetivos.
Con base en la evaluación financiera y económica el Estado puede
diseñar políticas para promover o frenar iniciativas que aporten o
perjudiquen el bienestar social
Con base en la evaluación financiera y económica el Estado puede
diseñar políticas para promover o frenar iniciativas que aporten o
perjudiquen el bienestar social
ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN
68
Elaboración del
Flujo Beneficio
Costo
69
A partir de:
Identificación de costos y beneficios
Cuantificación (de costos) beneficios.
Valoración de costos y beneficios
(asignación de precios).
ELABORACIÓN DEL
FLUJO DE BENEFICIO NETO
70
EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO
DEL PROYECTO
Es el periodo en que se inscriben los costos y beneficios,
para efectos de la evaluación del proyecto
Su longitud depende de:
La vida económica de los bienes de capital relevantes del
proyecto
Máximo periodo de interés del proyecto
La vida económica puede estar determinada por la duración
y capacidad de funcionamiento “físico” del activo mas
importante
Por su vigencia tecnología en aquellos con ritmo rápido de
innovaciones 71
B
C
CI
I PM
BN VR
PL
PO
Horizonte del Proyecto
t
EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO
DEL PROYECTO
72
• Ordena la
información
• Facilita detectar
errores u
omisiones
• Simplifica los
cálculos
AñoInversiónOperaciónMantenciónIngresosFlujo neto
0 -10000 -10000
1 -100 1000 900
2 -110 -1000 2000 890
3 -120 3000 2880
4 -120 -1000 3000 1880
5 -8000 -120 3000 -5120
6 -120 3000 2880
7 -120 -1000 3000 1880
8 -120 3000 2880
9 -120 -1000 3000 1880
10 2000 -120 3000 4880
FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS
73
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Efecto de la
inflación:
El costo de
oportunidad:
Hoy En un año
74
CRITERIOS DE RENTABILIDAD USADOS
EN EVALUACIÓN DE PROYECTOS
• Valor Actual Neto (VAN)
• Tasa Interna de Retorno (TIR)
• Ratio Beneficio Costo (B/C)
• Valor Anual Equivalente (VAE)
• Costo Anual Equivalente (CAE)
• Período de Recuperación del Capital (PR)
75
INDICADORES BENEFICIO - COSTO
• VAN: Valor Actual Neto ( o VPN)
• TIR: Tasa Interna de Retorno
• Otros criterios
– Razón Beneficio/Costo
– Período de recuperación del capital
– Tiempo de recuperación de la
inversión (TRI)
76
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
• Es el valor actual de los beneficios netos que genera
el proyecto durante toda su vida
• Para su cálculo se requiere predeterminar una TASA
DE DESCUENTO que representa el “costo de
oportunidad” del capital (COK)
• Mide, en moneda de hoy, cuanto más dinero recibe el
inversionista si decide ejecutar el proyecto en vez de
colocar su dinero en una actividad que le reditúe una
rentabilidad equivalente a la tasa de descuento
• Su valor depende del tiempo
77
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VAN =
i=0
i=n
B i - C i
(1 + r) i (r =
r%
100
)
Año Costos Beneficios Neto (1+r) i V.A.
0 2500 -2500 1 -2500
1 150 1000 850 1.1 773
2 150 1000 850 1.21 702
3 300 1000 700 1.33 526
4 150 1000 850 1.46 582
5 650 1000 350 1.61 217
Ejemplo con tasa de descuento de 10 %
VAN = 30078
INTERPRETACIÓN DEL VAN
• VAN> 0; se recomienda pasar a la
siguiente etapa del proyecto
• VAN = 0; es indiferente realizar la
inversión
• VAN < 0; se recomienda desecharlo o
postergarlo
79
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
• Es una tasa porcentual que indica la
rentabilidad promedio anual que genera el
capital que permanece invertido en el
proyecto
• También se define como la tasa de descuento
que hace que el VAN = 0
• Su valor no depende del tiempo
• Representa el máximo costo que el
inversionista podría pagar por el capital
prestado
80
Gráfico 3 : Representación gráfica de
la TIR
10 20 30 40 50
0
1
2
3
VAN (S/.)
T.D. (%)
TIR
81
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
0 =
i=0
i=n
B i - C i
(1 + TIR)i
10% 15% 20%
Tasa
0
100
200
300
400
-100
-200
-300
VAN
VAN
82
CRITERIOS DE DECISIÓN DE LA TIR
• TIR > COK se recomienda pasar a la
siguiente etapa
• TIR = COK es indiferente invertir
• TIR < COK se recomienda su rechazo o
postergación
83
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA TIR
Ventaja :
• Brinda un coeficiente de rentabilidad
comprensible y fácilmente comparable
Desventajas
• No es apropiado aplicar a proyectos
mutuamente excluyentes, si tienen distinta
duración o diferente distribución de beneficios
• Un mismo proyecto puede tener diferentes
TIR porque matemáticamente pueden darse
diversas soluciones a la ecuación: VAN = 0
84
DIFERENCIA TIRE VS TIRF
EJEMPLO : ESTUDIO DE CASO “EL GAVILAN”
INVERSION TOTAL : S/. 113,818
PRESTAMO : S/. 44,268 (39 %)
APORTE PROPIO : S/. 69,559 (61 %)
TASA INTERES PRESTAMO : 10 % ANUAL
VANE (12 %) : 149,100 TIRE : 34 %
VANF (12 %) : 154,906 TIRF : 45 %
85
GRÁFICO 4 : DIFERENCIA TIRE VS TIRF
PTMO
39 %
PROPIO
61 %
TIRE = 34 %
TIRF = 45 %I = 10 %
86
INDICADORES COSTO - EFICIENCIA
• Valor actual de los
costos VAC
• Costo anual
equivalente CAE
• VAC / VA
Beneficiarios
87
El Ratio Beneficio – Costo (B/C) es el cociente
entre el valor absoluto de los costos y los
beneficios, actualizados al valor presente
Ambos (los costos y beneficios) se actualizan con la
misma tasa de descuento (TPD)
Del ejemplo anterior:
RATIO BENEFICIO - COSTO
589,10)
)14.01(
150
)14.01(
150
)12.01(
150
)14.01(
300
)14.01(
000,10
( 43210
=
+
−
+
−
+
−
+
−
+
−−=VAC
55.703,10
)14.01(
000,2
)14.01(
500,2
)14.01(
000,4
)14.01(
000,5
4321
=
+
+
+
+
+
+
+
=VAB
01.1/ =CB 88
CONFIABILIDAD DE LOS
INDICADORES
De todos los indicadores, el más confiable es el
VAN, debido a que la TIR y el Ratio B/C
presentan serios problemas cuando:
Existen flujos no convencionales
Las alternativas tienen períodos de inversión
distintos
Los horizontes de las alternativas son distintos
89
MÉTODO COSTO - BENEFICIO
• Utiliza criterios similares a los de la
evaluación desde el punto de vista privado.
• Principalmente se utiliza el VAN el cual se
calcula, a partir de la elaboración del flujo
económico a precios sociales y tomando en
consideración la naturaleza de los
impuestos y los subsidios, las
externalidades y los impactos indirectos.
Para su cálculo se utiliza la TASA SOCIAL
DE DESCUENTO.
90
MÉTODO COSTO - EFECTIVIDAD
• Se aplica a proyectos en los cuales es muy difícil cuantificar
los beneficios (salud, educación, p.e.)
• Este método se basa en principios similares a los del VAN o la
B/C, permitiendo priorizar alternativas de inversión en términos
de costos.
• Se basa en la identificación de beneficios, expresados en
unidades no monetarias, que permitan medir el logro de los
principales objetivos del proyecto.
• Esta metodología sólo permite la comparación de alternativas de
un mismo proyecto o de proyectos con resultados o metas muy
similares.
• En situaciones de ampliación o mejoramiento de las atenciones
se debe compara trabajar con el concepto de “costos y
beneficios incrementales” con relación al AÑO BASE en una
SITUACION OPTIMIZADA.
91
COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE)
• Permite hallar cuál es el costo anual que equivale
a la inversión inicial.
• Muestra hipotéticamente cuál sería el monto
uniforme que se tendría que ir invirtiendo cada
año, durante toda la vida útil, para igualar la
inversión inicial.
• Es un criterio complementario.
92
ESTABLECER INDICADORES DE
RESULTADO
• Para poder aplicar este método, previamente, es necesario
identificar los indicadores de resultado (beneficios
esperados). Por ejemplo:
• SALUD :
• Aumento de la población atendida por año
• Aumento de controles de salud por año
• Aumento del ratio “profesional de salud / persona”
• EDUCACION :
• Aumento del nímero de alumnos atendidos por año
• Aumento del ratio “profesor / alumno”
93
DISTORSIONES EN LOS MERCADOSDISTORSIONES EN LOS MERCADOS
Impuestos
Subsidio
Monopolio
Control de precios
Arancel a un bien importado
Racionamiento
Externalidades en la producción
Externalidades en el consumo
Bienes públicos y de propiedad común
94
LOS PRECIOS CUENTA SOMBRA
O DE EFICIENCIA
LOS PRECIOS CUENTA SOMBRA
O DE EFICIENCIA
Reflejan la expresión de valor en términos del bienestar
nacional.
Reflejan la expresión de valor en términos del bienestar
nacional.
Valor unitario que representa un precio “corregido” en el cual
se “limpian” los efectos de distorsiones y externalidades con
el fin de reflejar fielmente el valor social, medido en términos
de “bienestar”.
Valor unitario que representa un precio “corregido” en el cual
se “limpian” los efectos de distorsiones y externalidades con
el fin de reflejar fielmente el valor social, medido en términos
de “bienestar”.
95
RAZON PRECIO CUENTA - RPCRAZON PRECIO CUENTA - RPC
Se utiliza para convertir precios de
mercado a precios cuenta:
Al multiplicar los precios de la
evaluación financiera por la RPC se
calculan los precios cuenta:
=
Precio Cuenta BieniiiiRPCiiii Precio Mercado Bieniiii
= RPCPrecio Cuenta
iiiiBien
Precio Mercado
iiiiBien*
96
LOS PRECIOS SOCIALES
ESPECIALES
El Precio Social de la Divisa => La posibilidad de un proyecto
exportador generaría:
- Divisas adicionales con las que se podrá importar mayor cantidad de
bienes
- Exportar menos cantidad de bienes exportables
La existencia de un impuesto a todas las importaciones podrá generar:
- A otros exportadores, exportar menos cantidad => Reciben menor precio
- Demandantes de divisas desearan importar una mayor cantidad de
bienes
El Costo Social de la mano de Obra :
- Por no ser un bien homogéneo tendrá un costo distinto por cada tipo
- Lo que se utiliza son los “factores de corrección” de los valores privados
- Su análisis implica situaciones de “pleno empleo” y “ desempleo”
La Tasa Social de Descuento:
- Tasa pertinente para descontar los flujos de beneficios netos en
evaluación social
- Tiene diferentes implicancias en mercados abierto, cerrado, sin y con
impuestos
97
ESTIMACIÓN DE LOS COSTOS SOCIALES
Los costos sociales se calculan multiplicando los costos a
precios de mercado por los factores de corrección.
Hay dos grandes grupos de estos factores:
(i) Impuestos directos (impuesto a la renta), que no se
considerarán como costos adicionales del proyecto,
dado que si bien es una salida de dinero para la
respectiva institución, es también un beneficio para el
Estado, por lo que su efecto social final es nulo.
(ii) Distorsiones en la valoración de mercado de los
bienes y servicios, que hacen que sea distinta a la
valoración social. Entre dichas distorsiones se
encuentran los impuestos indirectos. Entonces:
Costo Social = Factor de Corrección × Costo
de Mercado
Factor de Corrección = Costo social / Costo de
Mercado
98
El Análisis de
Sensibilidad
99
El análisis de sensibilidad es una herramienta que
se utiliza para estudiar el riesgo que presenta el
proyecto frente a cambios de ciertas variables
críticas
Usualmente estas variables son:
Precios de Productos
Precios de insumos
Fenómenos naturales que modifiquen el
cronograma
Variables técnicas
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
100
SENSIBILIDAD Y RIESGO
EN PROYECTOS
Costos, precios y proyecciones usados en Evaluación de
proyectos,
constituyen la información mas probable, pero por ser valores
futuros es posible que estos valores estimados no coincidan con
la realidad
También los indicadores del Py como la TIR, el Van y otros
presentaran valores diferentes a los estimados mas probables
Las decisiones de inversión dependen de estos valores es
necesario contar con la información sobre el comportamiento de
estos indicadores
Esto es importante cuando existe incertidumbre acerca de su
comportamiento futuro
101
EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
EN PROYECTOS
Sensibilidad es la relación entre la variación del valor del proyecto y
la de alguna de las variables independientes
Por tratarse de la comparación de variaciones relativas, tiene un
sentido parecido al de la elasticidad
Así si una pequeña variación en la utilización de planta comprende una
gran variación de las utilidades anuales netas
En este caso el coeficiente de elasticidad de las utilidades respecto
de la capacidad utilizada debe ser bastante mayor a la unidad
En este caso se puede manifestar que, el proyecto Py es muy
sensible a las variaciones de la capacidad utilizada
102
Se asumen cambios de, por ejemplo, 30%,
20% y 10% para las variables críticas, es
decir, la variable va a tener valores de
130%, 120%, 110% y 70%, 80% y 90%
Con cada uno de estos nuevos valores de la
variable, se vuelve a elaborar el flujo de
caja
Por último se calcula el VAN social para cada
una de las variaciones de las variables
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
103
Si bien existe un concepto detrás de los
tres análisis anteriormente expuestos, la
metodología es un simple ejercicio numérico
Por ello es indispensable sustentar todos
los datos que se utilizan en el análisis,
desde los precios de los insumos hasta los
gastos de operación, de una manera
detallada y clara
Análisis de Sensibilidad
104
El Análisis de
Sostenibilidad
105
Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para
mantener un nivel aceptable de flujo de beneficios, a
través de su vida económica, que asegure el aporte al
bienestar de la sociedad
Este análisis se realiza de forma cuantitativa y
cualitativa
Es necesario incluir la estructura del financiamiento
Análisis de Sostenibilidad
106
ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
• Habilidad de un Proyecto para mantener un nivel
aceptable de beneficios a través de su vida
económica
• Debe analizarse en referencia a:
• 1. Viabilidad de arreglos institucionales para
las etapas de inversión y operación del
Proyecto
• 2. La capacidad de los encargados de la etapa
de ejecución del Proyecto
• 3. La participación de los beneficiarios
referida a antecedentes de viabilidad de
Proyectos similares
107
Todo análisis de sostenibilidad cuenta con 4
aspectos:
1. Viabilidad de arreglos Institucionales: Es importante
presentar una carta de compromiso firmada por las
entidades participantes del proyecto, así como señalar
una estrategia para mantener la relación en el tiempo
2. Sostenibilidad de la etapa de operación: Se debe hacer
mención de la capacidad técnica y logística que requiere
el proyecto
3. Participación de los beneficiarios: Se debe definir
cuánto va a ser el monto que los beneficiarios se
comprometen a invertir en el proyecto
Análisis de Sostenibilidad
108
Es importante que los beneficiarios muestren su voluntad
e interés por participar del proyecto. Además, se debe
mostrar la estrategia con la cual se va a lograr que
efectivamente se logre este desembolo
4. Antecedentes de viabilidad de proyectos similares: Es
importante revisar las experiencias anteriores en cuanto
a sostenibilidad se refiere. Si es que ha existido algún
problema, plantear soluciones para la mitigación de los
mismos
ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
109
ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
1. Los Arreglos institucionales previstos para la fase
de operación y capacidad de gestión de la Empresa
La entidad que se hará cargo de la fase de producción de
alcachofas es la Asociación de Productores de Hortalizas
del Valle del Mantaro, que actualmente opera en el área
del Proyecto.
La fase pre-operativa (Gestión de financiamiento y
ejecución del Proyecto) así como la operación y
mantenimiento de la planta de post-cosecha y planta
industrializadora estará a cargo el Empresa de Sociedad
Anónima conformada para este propósito, se considera
como ente asesor de su organización a La Asociación de
Exportadores (ADEX).
110
ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
2. La Disponibilidad de los recursos
El financiamiento de las inversiones que se requieren para
ejecutar la Alternativa Unica del proyecto, estará a cargo de 3
fuentes: 1) COFIDE, 2) AGRO BANCO y 3) Los Beneficiarios
del proyecto (Asociación de Productores de Hortalizas del Valle
del Mantaro).
Se considera que COFIDE otorgará el préstamo
fundamentalmente para las construcciones, maquinaria y equipo
para el Proyecto, el préstamo alcanza al 65.9% de la inversión
total.
AGRO BANCO, fuente que actualmente financia capital de
trabajo en los rubros de materias, insumos y materiales de
producción, otorgará el préstamo para esos rubros, monto que
representa el 29.9% de la inversión total.
111
ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
3.Financiamiento de los costos de operación
y mantenimiento
Teniendo en cuenta las proyecciones de los
costos de producción, operación, mantenimiento y
administración así como los ingresos por ventas
de productos terminados (ambos a precios de
mercado), bajo el supuesto de que las ventas se
efectivizan en su totalidad por ser productos no
perecibles (envasados en su mayoría), teniendo
como resultados que los ingresos por ventas,
superarán los costos de producción, operación y
mantenimiento 112
El Análisis del
Impacto Ambiental
113
Estudio que tiene por finalidad:
1.Identificar los impactos positivos y
negativos del proyecto y el
planteamiento de medidas de mitigación.
2. Los costos de las medidas de mitigación
deberán ser incluidos en las estimaciones
de costos de las diversas alternativas
114
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
IDENTIFICACIÓN DE IMPACTOS
AMBIENTALES DEL PROYECTO
• Los impactos ambientales son los efectos de un proyecto sobre
la calidad de vida, estos a su vez pueden ser positivos o
negativos.
Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan contra la
calidad de vida.
Ejemplo:
– Agotamiento de recursos naturales, como por ejemplo la
tala indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos.
– Degradación de los Recursos Naturales, como por ejemplo
la contaminación de las aguas, las perdidas excesivas de
suelo por efecto de erosión acelerada.
115
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
Impactos Positivos.- Son los que mejoran nuestra
calidad de vida.
Ejemplo.-
Reducción de la posibilidad de contagio de la
sarna a los pastores de las alpacas.
La recarga de los acuíferos como consecuencia
del riego de nuevas áreas de cultivo.
Se deberá identificar y cuantificar, en la medida de lo
posible, la magnitud de los impactos negativos y positivos
116
De acuerdo a la guía de contenidos mínimos para un
perfil de proyecto (MEF punto 3.9) se deben
mencionar los posibles impactos positivos y
negativos, así como el planteamiento para la
mitigación de los mismos.
Existe tres métodos para la identificación de los
impactos ambientales y sus respectivas acciones de
mitigación.
• Listas pre-fabricadas o listas ad-hoc
• Redes de Interacción
• Matrices de interacción (matriz de leopold)
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
117
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
• Nos permiten realizar un análisis causa
efecto de los impactos ambientales
Bocatoma
captación de
un caudal de
agua
Disminución del
caudal base del río
Menor cantidad
disponible de agua
para otros
usuarios
Aparición de
conflictos entre
agricultores
Acuicultores aguas abajo
disminuyen su capacidad de
explotación
Especies silvestres de los
ecosistemas asociados
disminuyen en cantidad
REDES DE INTERACCION
118
LISTA PRE-FABRICADA O AD-HOC
Método que emplea la opción de reconocimiento
rápido de los impactos en los componentes
ambientales principales.
El análisis se centra en aspectos predeterminados “a
priori” de la elaboración de la lista.
Para utilizar este método el proyectista debe tener
experiencia previa en la formulación de proyectos de
la misma naturaleza.
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
119
Actividad Impacto
Variable
cuantificable
Medida de
mitigación
Grado
Apertura de
plataforma
de canal
Perdida de
cobertura
vegetal
Área removida Reforestación o
resiembra de
cobertura
vegetal
1
Instalación
de
campamento
de obra
Generación
de residuos
sólidos
Cantidad de
basura
producida
Ejecución de un
plan de
recolección de
desechos
3
Apertura de
plataforma
de canal,
maquinaria
Generación
de altos
niveles
ruido
Ausencia de la
Fauna de zona
Rapidez y
efectividad de
las actividades.
Tiempo mínimo
4
Ejemplo: Construcción de un canal de riego
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
120
EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL
ACTIVIDAD 1 ACTIVIDAD 2.......
Sistema Subsistema
Componente
Ambiental
Aire
MEDIO
INERTE
Tierra y suelo
Agua
MEDIO
BIOTICO
Flora
Fauna
MEDIO
PERCEPTUAL
Unidades de
paisaje
Usos del
territorio
MEDIO
SOCIO-
CULTURAL
Cultural
Infraestructura
Humanos
Economía
MEDIO
ECONOMICO
Población
MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES
MEDIOFISICOMEDIOSOCIO-EONOMICO
MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES
121
Organización y
Gestión
122
ASPECTOS ORGANIZATIVOS Y
ADMINISTRATIVOS DE LOS PROYECTOS
• Objeto: - Proponer solución institucional
- Diseñar estructura organizativa básica
- Formular aspectos fundamentales del
sistema administrativo
• Solución Institucional: - Entidad específica para
ejecución y administración
- Coordinación interinstitucional
- Contratación para ejecución
del PDL
123
ORGANIZACIÓN DE PROYECTOS
• Estructura funcional de componentes de un proyecto en producción
• Sobre la base de: - Tipo de actividad -Envergadura - Dispositivos Legales
• Organigrama ⇒ Representación de Estructura formal de empresa o
proyecto
⇒ Señala: - Organización - Niveles - Unidades - Funciones
⇒ Indica: - Importancia de cargos - Dependencia del
personal
• Estructura Orgánica: ⇒ Distribución y ordenamiento de unidades
• Niveles Jerárquicos:
- Órganos de dirección y de Asesoría
- Órganos de Asesoría - Órganos de Apoyo
• Clases de Organigramas.
- Estructural - Funcional
- Nominal - Por tipo de servicio
- Por producto - Por ubicación geográfica 124
Plan de
Implementación
125
FINALIDAD
Concretar los aspectos establecidos en el
estudio técnico del proyecto, soportado por
una estructura organizacional para la
implementación del proyecto y la
financiación del mismo. Estas son:
- Compra de terrenos e inmuebles
- Realización de obras físicas
- Adquisición e instalación de maquinaria
- Construcción y montaje
- Capacitación del personal
- Realización de pruebas
126
Evaluación y selección
de alternativas
127
La comparación de indicadores de rentabilidad se da
únicamente para el caso de las alternativas que sean
sostenibles en el tiempo
Se elegirá aquella alternativa que posea un VAN
social mayor
Además, se debe señalar el costos por Ha. de cada
alternativa
En caso de haberse utilizado la metodología Costo –
Efectividad, se elige la alternativa que posea el
menor índice
COMPARACIÓN DE LAS ALTERNATIVAS
128
Para la selección de la alternativa
óptima del presente proyecto se
realiza un análisis de los
indicadores de rentabilidad.
129
Indicadores de rentabilidad
VALOR ACTUAL NETO (VAN S/)
ALTERNATIVA PRECIOS DE MERCADO PRECIOS SOCIALES
ALT. 1 93121.46 81047.15
ALT. 2 -25711.85 -33548.48
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
ALTERNATIVA PRECIOS DE MERCADO PRECIOS SOCIALES
ALT. 1 17.66 17.67
ALT. 2 12.82 12.16
ELECCION DE LA ALTERNATIVA
SEGÚN SUS INDICADORES
Proyecto de Riego
130
BENEFICIO COSTO (B/C)
ALTERNATIVAS
PRECIOS DE
MERCADO
PRECIOS
SOCIALES
ALT. 1 0.8 1.01
ALT. 2 0.49 0.63
De acuerdo al análisis realizado la alternativa
seleccionada para el presente proyecto
corresponde a la alternativa 1: Riego por
goteo debido a que tanto a precios privados y
a sociales se ha obtenido un Valor Actual
Neto mayor así como una Tasa Interna de
Retorno mayor a la Tasa Social de Descuento
del 9%
Por lo tanto el proyecto es viable
económica y socialmente.
131
132
ingeniero.victor.amaya@gmail.com

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Modulo 5-evaluacion-de-proyectos (1)

  • 1. 11 Módulo 3: EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION PUBLICA Expositor: Ing. Víctor Amaya Neira III CURSO REGIONAL DESCENTRALIZADO DE “FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION PUBLICA”
  • 3. LÓGICA DE PLANIFICACIÓN PLAN PROGRAMAS PROYECTOS POLÍTICAS 3
  • 4. UTILIZAREMOS ESTE MODELO DE CICLO DE UN PROYECTO PREINVERSIÓN INVERSIÓN OPERACIÓN Se prepara y evalúa el proyecto de manera de obtener de él el máximo excedente económico a lo largo de su vida útil, realizando para esto estudios de mercado, técnicos, económicos, financieros y otros. Se diseña y se materializa físicamente la inversión requerida por el proyecto de acuerdo a lo especificado en la etapa anterior Se pone en marcha el proyecto y se concretan los beneficios netos que fueron estimados previamente 4
  • 5. ETAPAS DE UNA EVALUACIÓN DE PROYECTO IDEA DEL PROYECTO ESTUDIO DE PERFIL ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD ESTUDIO DE FACTIBILIDAD Preparar un diagnóstico para generar la idea, determinar bien las necesidades a cubrir, etc. Identifica principalmente los beneficios y los costos, necesita un estudio preliminar de los aspectos técnicos, de mercado y de evaluación. Se examinan con mayor detalle las alternativas viables desde el punto de vista técnico y económico que se hicieron en la etapa anterior Toman importancia el estudio financiero y de obras, se debe coordinar con la organización, puesta en marcha y operación del proyecto. 5
  • 6. CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO Un proyecto tiene etapas… Tiene un ciclo de gestación Desde que se detecta una necesidad Nace una idea Se perfila un proyecto Se evalúa Se ejecuta Se abandona LA FASE DE EVALUACIÓN NOS VA A PERMITIR EMITIR UN JUICIO FUNDADO SOBRE LA BONDAD DE UN PROYECTO. 6
  • 7. EL CICLO DEL PROYECTO ProblemaProblemaProblemaProblema Desarrollo deDesarrollo deDesarrollo deDesarrollo de alternativasalternativasalternativasalternativas evaluaciónevaluaciónevaluaciónevaluación activaciónactivaciónactivaciónactivación (SFF=C4)(SFF=C4)(SFF=C4)(SFF=C4) INVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSION GERENCIA DE OPERACIONGERENCIA DE OPERACIONGERENCIA DE OPERACIONGERENCIA DE OPERACIONEVALUACION DEEVALUACION DEEVALUACION DEEVALUACION DE RESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOS (EX(EX(EX(EX----POST)POST)POST)POST) PREINVERSIONPREINVERSIONPREINVERSIONPREINVERSION (EVALUACION EX(EVALUACION EX(EVALUACION EX(EVALUACION EX----ANTE)ANTE)ANTE)ANTE) 7
  • 8. Factibilidad Pre Factibilidad rechazadorechazado Perfil Autorizado Autorizado Declaración de Viabilidad Ejecución Expediente Técnico Detallado Evaluación Ex-Post PIP Viables en el Banco de Proyectos Registrado en el banco de proyectos CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO DE INVERSION PUBLICA Pre Inversión Inversión Post Inversión 8
  • 10. Evaluación Social Beneficios sociales Costos sociales Indicadores de rentabilidad social Rentabilidad social de las MRRD Análisis de sensibilidad Identificar variables Determinar cambios en rentabilidad Analizar probabilidad de cambios Análisis de sostenibilidad Organización y gestión Riesgos de desastres Uso de los servicios (demanda) Disponibilidad de recursos financieros Cumplimiento de compromisos Organización y Gestión Fase de inversión Fase de post- inversión Plan de Implementación Programación de actividades Identificación de responsables Recursos necesarios TEMAS 10
  • 11. Cronograma Costos Cantidad Calidad EVALUACIÓN Y CICLO DE VIDA Preinversión Inversión Operación Evaluación ex-ante Control de proceso Evaluación de resultados Evaluación Ex-Post C4 11
  • 12. La Evaluación Social de Proyectos 12
  • 13. ¿QUÉ SE ENTIENDE POR “EVALUACIÓN SOCIAL”? • Consiste en comparar los beneficios con los costos que implican para la sociedad en su conjunto • Interesa el flujo de recursos reales (de los bienes y servicios) utilizados y producidos por el proyecto • Para la determinación de los costos y beneficios pertinentes, la evaluación social definirá la situación del país “con” versus “sin” la ejecución del proyecto • Los costos y beneficios sociales generalemte son distintos a los que privados, porque : – Los valores (precios) sociales difieren del que paga o recibe el inversionista privado – Parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros (externalidades o efectos indirectos) 13
  • 14. INTRODUCCIÓN Identificar y Valorar los costos y beneficios de un Proyecto o Programa para compararlos y decidir la conveniencia de su ejecución. 14
  • 15. ¿PARA QUIEN EVALUAMOS? Persona o Empresa Evaluación Privada Todos los Habitantes del País Evaluación Social 15
  • 16. LA EVALUACIÓN PRIVADA Y SOCIAL Evaluación privada ó empresarial ⇒ economía de competencia perfecta ⇒ precios de mercado ⇒ como unidad de producción (económica) ⇒ como fuente de financiamiento (financiera) ⇒ maximiza el beneficio individual ó privado ⇒ => relacionado al ámbito interno (eficiencia) Evaluación social ó nacional ⇒ Incorpora las distorsiones del mercado ⇒ precios sociales, de cuenta, de eficiencia ⇒ incluye las externalidades de los bienes ⇒ maximiza beneficio de la sociedad ⇒ considera múltiples beneficios sociales: empleo, balanza de pagos, consumo, otros ⇒ relacionado al ámbito externo (eficacia) 16
  • 17. SIMILITUDES Y DIFERENCIAS PRINCIPALES ENTRE LA “EVALUACIÓN PRIVADA” Y LA “EVALUACIÓN SOCIAL” • Ambas utilizan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, la diferencia está en la valoración de los costos y beneficios que se le asocien. • No siempre un proyecto es rentable para el inversionista privado y para el país en su conjunto. • La evaluación privada trabaja con precios de mercado; mientras que la social lo hace con precios sombra o sociales. • La evaluación social toma en cuenta los efectos indirectos o externalidades que los proyectos generan en la comunidad (p.e. La redistribución de ingresos o la contaminación ambiental) • El tratamiento que se da a los “impuestos” y a los “subsidios” es diferente. • En la evaluación social es muy importante definir la “línea de corte” o “línea de base” para efectuar el ANALISIS CON Y SIN PROYECTO. 17
  • 18. CONCEPTOS DE EVALUACIÓN SOCIAL • Mide el impacto de un proyecto sobre todos los elementos que pueden contribuir al bienestar nacional, incluyendo la redistribución de ingresos (UNIANDES) • Miden el aporte neto de un proyecto al bienestar de la sociedad (E. Fontaine) • También llamada evaluación socioeconómica se interesa por saber si en el país aumenta o disminuye el bienestar como consecuencia de la ejecución de un proyecto, a partir de la determinación de en cuanto se modifica la disponibilidad de bienes y servicios (CEPEP BANOBRAS) • El bienestar implica: • 1. Crecimiento económico (uso eficiente de recursos) • 2. Redistribución de los ingresos (equidad social) • 3. Cantidad de bienes y servicios disponibles 18
  • 19. LOS EFECTOS DE LOS PROYECTOS 1. Directos -Beneficios: Bienes que produciría el proyecto, valorados en beneficios al país - Costos: Insumos que utilizaría el proyecto, ”verdaderamente valorados” al país 2. Indirectos: Positivos y negativos no tomados en cuenta en los precios sociales: sustitutos y complementarios. 3. Externalidades: Positivas y negativas generadas por el proyecto y que recae en terceros: contaminación 19
  • 20. LOS EFECTOS DE LOS PROYECTOS 4. Intangibles: Difíciles de cuantificar: calidad de vida, seguridad nacional, otros 5. El excedente del consumidor: Beneficio ganado por el consumidor, dispuesto a pagar mas de lo al final paga por un bien ó servicio La valoración de los efectos directos permiten establecer el beneficio social neto a precios, “señales”, verdaderamente valorados en su impacto en la economía nacional y en la sociedad en su conjunto son utilizados los precios sociales Dentro de estos, los precios sociales especiales son el Precio Social de la Divisa, el Precio social de la Mano de Obra y la Tasa Social de Descuento 20
  • 21. IMPACTOS EN LA ECONOMÍA 21
  • 22. EVALUACIÓN SOCIAL: La evaluación social de proyectos persigue medir la verdadera contribución de los proyectos al crecimiento económico del país. Esta información, por lo tanto, debe ser tomada en cuenta por los encargados de tomar decisiones para así poder programar las inversiones de una manera que la inversión tenga su mayor impacto en el producto nacional. Sin embargo, debido a que la evaluación social no podrá medir todos los costos y beneficios de los proyectos, la decisión final dependerá también de estas otras consideraciones económicas, políticas y sociales. 22
  • 23. LA EVALUACION ES: Una manera de verificar la racionalidad en la acción para el logro de determinadas metas y objetivos Una forma de medir el cumplimiento de objetivos y metas y de la capacidad para alcanzarlos 23
  • 24. Examina el proyecto desde el punto de vista nacional. Examina el proyecto desde el punto de vista nacional. » Evalúa su contribución al bienestar económico. Evalúa su contribución al bienestar económico. » Evalúa los objetivos de la política social de redistribución de ingresos y riquezas. Evalúa los objetivos de la política social de redistribución de ingresos y riquezas. » La evaluación social es una extensión de la evaluación económica. La evaluación social es una extensión de la evaluación económica. » EVALUACION SOCIAL 24
  • 25. OBJETIVOOBJETIVO Además del análisis de eficiencia de los impactos de una política, un programa o un proyecto incorpora los efectos sobre la distribución de ingresos y riqueza. Además del análisis de eficiencia de los impactos de una política, un programa o un proyecto incorpora los efectos sobre la distribución de ingresos y riqueza. 25
  • 26. EVALUACIÓN SOCIAL • La Evaluación social de proyectos permite determinar el impacto que generará la ejecución de un proyecto sobre la economía nacional (sociedad en su conjunto). • Difiere de la evaluación privada de proyectos ya que: – Los precios de mercado no reflejan el verdadero costo social de producción de esos bienes o servicios (existencia de distorsiones de mercado). – Los privados no valoran adecuadamente los beneficios de los proyectos. – Los privados no incorporan en su evaluación los efectos indirectos (positivos o negativos) generados a otros agentes. 26
  • 27. EVALUACIÓN SOCIAL • ¿Evaluar para qué? • ¿Quién puede evaluar? ¿Cuáles son los actores? ¿Cuál es la relación entre evaluador y evaluado? • ¿Qué impacto se espera del proyecto? • ¿Desde el punto de vista de quién son considerados los “resultados”? • ¿Quién define lo que es o no un “resultado”? • ¿Cómo evaluar valores como solidaridad y autonomía? • ¿Cómo tener en cuenta el tiempo de maduración de los proyectos? 27
  • 28. Estimar y comparar los costos y los beneficios de un proyecto para decidir la conveniencia de su ejecución. EVALUACIÓN ¿DE QUÉ SE TRATA ? 28
  • 29. EVALUACION Herramienta para: Fortalecer los procesos de planeación Hacer más efectiva la ejecución de las acciones planeadas Producir un adecuado sistema de retroalimentación Evaluación EX-ANTE Evaluación de SEGUIMIENTO Evaluación EX- POST 29
  • 31. La evaluación del proyecto permite tomar una serie de recursos escasos, entre ellos el factor humano y el tiempo, y con un proceso lógico lograr: La evaluación del proyecto permite tomar una serie de recursos escasos, entre ellos el factor humano y el tiempo, y con un proceso lógico lograr: Identificar recursos Identificar recursos Organizar recursos Organizar recursos ASIGNARLOS EN FORMA OPTIMA ASIGNARLOS EN FORMA OPTIMA 31
  • 33. EVALUACION EXANTE INDICADORESINDICADORES Alternativa 1Alternativa 1 Alternativa “n”Alternativa “n” DECISIONDECISION ComparaciónComparación 33
  • 34. ENFOQUES DE EVALUACION DE PROYECTOS TIPO DE EVALUACION FINANCIERA ECONOMICA SOCIAL ELEMENTO DE EVALUACION Inversionista Gobierno Instituciones Financieras PUNTO DE VISTA Nación Nación Cuenta Sombra Eficiencia Cuenta Sombra Eficiencia MercadoPRECIO -Directos atribuibles a la actividad del proyecto -No incluye externalidades -Directos e indirectos -No diferencia entre quien los asume -Incluye externalidades -Directos e indirectos -Diferencia entre quien los asume -Incluye externalidades BENEFICIOS Y COSTOS 34
  • 35. ENFOQUES DE EVALUACION DE PROYECTOS TIPO DE EVALUACION FINANCIERA ECONOMICA SOCIAL ELEMENTO DE EVALUACION TRANSFE- RENCIAS Las incluye No las incluye No las incluye Tasa de Interés de Oportunidad Tasa Social de Descuento Tasa Social de Descuento TASA DE DESCUENTO OBJETIVO Maximizar bienestar económico Maximizar bienestar social Maximizar ganancias Rendimiento financiero VPN TIR Etc. Aporte al bienestar VPNE TIRE VPNS TIRS R B/CS CRITERIO DE SELECCION 35
  • 36. UNA VISIÓN DE LA EVALUACIÓN COMO FORMA DE APRENDIZAJE • La evaluación ofrece herramientas para reflexionar sobre lo actuado, desarrollar capacidades y obtener mejor conocimiento sobre la manera en que opera la realidad; permite proponer cambios; promueve el protagonismo de los actores. • Es una instancia de aprendizaje compartido, un instrumento para el empoderamiento, brinda racionalidad a la acción y genera procesos democratizadores. 36
  • 37. Se revisan los efectos una vez concluido el proyecto a corto, mediano y largo plazo y sus causas y las nuevas capacidades instaladas Requiere de la participación de los grupos beneficiarios Se fundamenta generalmente en la investigación de causas y efectos: Modelos experimentales, cuasi-experimentales y no experimentales y estudios de rendimiento (costo-efectividad). EVALUACIÓN SOCIAL 37
  • 38. ANÁLISIS DE EFICIENCIA Y EQUIDADANÁLISIS DE EFICIENCIA Y EQUIDAD Mide el impacto de un proyecto sobre todos los elementos que pueden contribuir al bienestar nacional, incluye la redistribución de ingresos y riquezas. Mide el impacto de un proyecto sobre todos los elementos que pueden contribuir al bienestar nacional, incluye la redistribución de ingresos y riquezas. La evaluación económica no asigna valor a la redistribución (elementos que afectan la equidad), supone el mismo valor al consumo tanto por parte de los individuos privilegiados como el de los pobres. La evaluación económica no asigna valor a la redistribución (elementos que afectan la equidad), supone el mismo valor al consumo tanto por parte de los individuos privilegiados como el de los pobres. En cambio la evaluación social reconoce un valor al consumo de i, en el momento t, para cada individuo o grupo socioeconómico. En cambio la evaluación social reconoce un valor al consumo de i, en el momento t, para cada individuo o grupo socioeconómico. 38
  • 39. DETERMINACIÓN DE BENEFICIOS Y COSTOS • Identificación: ¿cuáles? Pasos a seguir: • Cuantificación: ¿cuánto? • Valoración:¿cuánto vale? 39
  • 40. EVALUACIÓN SOCIAL 1. Precios de Mercado “mentirosos” – Los precios de mercado no reflejan los costos reales de producción debido a la existencia de: • Impuestos/Subsidios • Cuotas • Precios Mínimos/Precios Máximos • Monopolios/Monopsonios • Externalidades 40
  • 41. 2. Inadecuada Valoración de Beneficios • No existe un mercado formal del bien – Para determinar su valoración podemos utilizar: • Precios Hedónicos • Valoración contingente – Si no es posible estimar beneficios, evaluamos con criterio de mínimo costo o de costo-eficiencia. • Ev. Privada no incluye excedente del consumidor. EVALUACIÓN SOCIAL 41
  • 42. LA EVALUACION DE PROYECTOS • Medición de valor • Comparación de Beneficios VS Costos • Obtención de indicadores de decisión: VAN, TIR, B/C. • Orientar para la adecuada toma de decisiones. Evaluar = Valorizar 42
  • 43. EVALUACIÓN SOCIAL 3. No incorporación de externalidades • Sobre el medio ambiente • Sobre otros usuarios • En mercados relacionados 43
  • 44. EVALUACIÓN SOCIAL Precios Sociales (P. Sombra – P. de Cuenta) Para no evaluar con “precios mentirosos” es necesario calcular Precios Sociales, es decir, precios que reflejen el verdadero costo de oportunidad de los bienes para la sociedad. • Precios Sociales de los Factores Básicos: – Mano de Obra – Costo Capital – Divisa • Valor Social del Tiempo de Viaje. • Precio Social de los Costos de Operación Vehicular (Combustible, lubricantes, neumáticos, entre otros). 44
  • 45. TASA SOCIAL DE DESCUENTO País Tasa Referencias Argentina 12% Resolución N° 110/96 de la Secretaría de Programación Económica* (1996) Bolivia 12,07% Ministerio de Hacienda, Resolución No. 684, 2002 Chile 10% Precios Sociales para la evaluación de los proyectos. SEBI 2005 Colombia 12% Preguntas frecuentes, Nº 15 en el sitio del DNP. México 16.29 a 21.57 % El Costo de Oportunidad de los Fondos Públicos y la Tasa Social De Descuento, Héctor Cervini Iturre. Perú 9% Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación La Tasa Social de Descuento, Informe Final Uruguay 12% Los Parámetros Nacionales de Cuenta en el Uruguay, Presidencia de la República, Oficina de Planeamiento y Presupuesto (1986) España Entre 4,8 y más de 20% Tasas de descuento para la evaluación de inversiones públicas: estimaciones para España, Guadalupe Souto Nieves, (2003) * Esta resolución fue derogada el año 97, pero no hay información más actualizada. 45
  • 46. VALOR SOCIAL DEL TRABAJO País Categoría Factor de ajuste Referencias Bolivia Calificada Semi calificada No calificada urbana No calificada rural 1,00 0,43 0,23 0,64 Ministerio de Hacienda, Resolución No. 684, 2002 Chile Calificada Semi calificada No calificada 0,98 (1) 0,68 (0.94) 0,62 (0.89) Precios Sociales para la evaluación de los proyectos. SEBI 2005 Colombia Calificada No calificada 1,00 0,60 Manual Metodológico General, (2002) Formato EV-12. Perú m.obra no calificada Lima Metropolitana Resto costa urbano/rural Sierra urbano/rural Selva urbano/rural 0,86 0,68/0,57 0,60/0,41 0,63/0,49 Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación, Dirección General de Programación Multianual del Sector Público 46
  • 47. VALOR SOCIAL DE LA DIVISA País Factor de ajuste Referencia Bolivia 1,19 Ministerio de Hacienda, Resolución No. 684, 2002 Chile 1,01 Precios Sociales para la evaluación de los proyectos SEBI 2005 Perú 1,08 Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación El Precio Sombra de la Divisa, Informe final (2000) Uruguay 1,31 Actualización de precios de cuenta para el Uruguay, Roberto Fernández Gaeta, 1995. Factor de ajuste = Valor social de la divisa Valor privado de la divisa 47
  • 48. VALOR SOCIAL DEL TIEMPO • Corresponde al costo de oportunidad del tiempo de los involucrados. • Es particular para cada persona e instante. • Es distinto para trabajo y ocio 48
  • 49. VALOR SOCIAL DEL TIEMPO Propósito Tipo Valor en (US$/hora/pasajero) y en (US$/hora/vehículo) Usuarios de transporte urbano Todo vehículo 1,24 Usuarios de transporte interurbano Automóviles Camionetas Camiones de dos ejes Camiones de más de dos ejes Buses 13,04 15,40 5,31 5,31 49,97 Chile Fuente: Precios Sociales para la evaluación de los proyectos, Mideplan, 2004 49
  • 50. VALOR SOCIAL DEL TIEMPO Propósito Tipo Valor (S/hora) General Laboral urbana Laboral rural No laboral 4,96 3,32 0,3 del anterior para adultos y 0,15 para niños Usuarios de transporte Aéreo nacional Interurbano auto Interurbano tte. Público Urbano auto Urbano tte. público 4,25 3,21 1,67 2,8 1,08 Perú Fuente: Anexo SNIP 09: Parámetros de Evaluación, Dirección General de Programación Multianual del Sector Público, Perú. 50
  • 51. Evaluación Acción Costos Beneficios Identificar √ √ Beneficio - Costo Cuantificar √ √ Valorar √ √ Identificar √ √ Costo eficiencia Cuantificar √ √ ? Valorar √ X TIPOS DE EVALUACIÓN 51
  • 52. TIPOS DE EVALUACIÓN • De acuerdo con el enfoque • De acuerdo con el evaluador • De acuerdo con el objeto • De acuerdo con el momento 52
  • 53. DE ACUERDO CON EL ENFOQUE • Suelen diferenciarse en evaluaciones fundamentadas en métodos cualitativos y en métodos cuantitativos. • Por ejemplo en una evaluación social cuantitativa la pregunta central es qué hacen las personas y qué variables pueden explicar y medir tales comportamientos. • En una cualitativa, lo importante no sólo es describir qué hacen las personas sino qué significa para ellos lo que hacen, cuál es el sentido o significado y la motivación de sus prácticas y comportamientos 53
  • 54. DE ACUERDO CON EL EVALUADOR • Evaluación externa • Evaluación interna • Evaluación mixta • Evaluación participativa 54
  • 55. DE ACUERDO CON EL OBJETO • De entrada • De proceso • De productos • De resultados A LO INTERNO HACIA LO EXTERNO Viabilidad Eficacia Eficiencia (Rendimiento) Impacto Pertinencia Sostenibilidad Criterios asociados Criterios asociados 55
  • 56. DE ACUERDO CON EL MOMENTO • Ex-ante: Ayuda a la definición del proyecto. Incluye diagnóstico de la situación y evaluación de alternativas. • Durante: Monitoreo/Seguimiento. Se realiza durante la operación del proyecto, con el objetivo de conocer marcha del proyecto, los productos intermedios y reprogramar actividades y recursos, si se requiere. • Ex-post: Se lleva a cabo una vez concluida la operación para conocer resultados. A veces incluye la evaluación de impacto. 56
  • 57. Los logros se miden como productos (logros intermedios) o como resultados o efectos (logros finales obtenidos como resultados de la intervención). Productos: Corresponden a objetivos específicos o intermedios y se obtienen de las actividades desarrolladas durante el proyecto. Resultados: Aluden a cualquier tipo o nivel de resultado positivo alcanzado en relación a lo programado; asociados al concepto de efectividad PRODUCTOS Y RESULTADOS 57
  • 58. Pueden ser esperados o no esperados. Los esperados se corresponden con el objetivo general del proyecto; por lo que implica un cambio positivo a partir de la intervención o proyecto Los no esperados pueden ser positivos o negativos. Se corresponde con efectos o resultados que no fueron contemplados en la formulación del proyecto RESULTADOS 58
  • 59. La evaluación de impacto determina los efectos del proyecto en los beneficiarios directos e indirectos y en otras poblaciones más allá de los destinatarios directos, en otras localizaciones, en otras organizaciones, otros programas, u otros niveles de gestión. Mide cambios en plazos mayores que el de los efectos inmediatos Está vinculada al logro de los objetivos de desarrollo. EVALUACIÓN DEL IMPACTO 59
  • 60. MODELOS DE EVALUACIÓN • Basados en paradigmas explicativos que buscan la relación entre variables y que privilegian el uso de datos cuantitativos: Ej: costo-efectividad y diseños experimentales • Basados en paradigmas interpretativos. Son holísticos y comprehensivos. Ej. iluminativo. 60
  • 61. Es toda intervención intencionada y limitada en el tiempo, que utiliza o no los recursos del Estado, con la finalidad de satisfacer las demandas de las personas, especialmente de aquellos grupos tradicionalmente excluidos y vulnerables para contribuir al desarrollo de sus capacidades, empoderarlos y mejorar su calidad de vida, de las relaciones entre las personas y por lo tanto, la calidad de acceso a los bienes y servicios públicos PROYECTO SOCIAL 61
  • 62. Están orientados a invertir en las personas Es una intervención intencionada para producir un cambio positivo en la calidad de vida, equidad y bienestar social Están dirigidos a satisfacer las demandas sociales, especialmente de aquellos grupos excluidos, vulnerables, de riesgo, que no poseen recursos suficientes Otorgan poder y libertad a las personas Tienen un tiempo de duración determinado LOS PROYECTOS SOCIALES 62
  • 63. OTRAS DIFERENCIAS DE LA EVALUACIÓN SOCIAL Diferencia entre bienes domésticos y bienes comercializables internacionalmente En estos últimos se utiliza el precio de cuenta dela divisa No son incluidos los impuestos pagados sobrela rentabilidad del proyecto ni sus deducibles No se incluyen subsidios directos No se incluye el financiamiento del capital Se identifican los pagos por impuestos discriminatorios, aranceles y subsidios para cada bien ó insumo del proyecto Son identificados los pagos a cada tipo de mano de obra (calificada, semicalificada y no calificada) y se les aplica un factor de corrección social Esta vinculada al crecimiento económico Igualmente relacionada a la programación de inversiones 63
  • 64. ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN: PUNTOS DE VISTA Dependiendo de Los intereses pueden haber resultados alternativos: País- Sociedad ------------------------------------------------ Rentable | No Rentable ----------------------------------------------- Dueño | Rentable | A | B | del | | | | Proyecto | No Rentable | C | D | ------------------------------------------------ En A mejora la riqueza del dueño y de la sociedad. No hay conflicto En D ambas partes se perjudican, se empobrecen, con la ejecución del proyecto En C es rentable para el país pero no para el inversionista privado (proyecto social) En B es rentable para el inversionista pero no para la sociedad 64
  • 65. PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA A Positiva Positiva Decisión Inversionista privado y público interesados en el proyecto. NO se requiere intervención del Estado. Inversionista privado puede tomar la iniciativa generando aporte positivo a su rentabilidad y al bienestar de la nación. Estado puede asumir rol pasivo o un papel de regulador a las iniciativas privadas. Estado puede imponer niveles tributarios bajos que no dañen el incentivo al sector privado. ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN 65
  • 66. PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA B Positiva Negativa Decisión Interés para el sector privado, rendimiento financiero atractivo. Aporte neto al bienestar económico es negativo. Estado debe tomar medidas para impedir que el proyecto se lleve a cabo. Estado debe imponer impuestos, normas que impidan la realización del proyecto o normas que modifiquen el proyecto. Por ejemplo, regulación ambiental o de empleo. ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN 66
  • 67. PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA C Negativa Positiva Decisión No es interesante para inversionistas privados. Genera bienestar socioeconómico. Estado puede proponer estrategia de subsidios o de incentivos para hacerlo atractivo para el sector privado. Estado puede modificar precios, impuestos para que el proyecto genere rendimiento atractivo para el sector privado. Ejecución directa del proyecto por parte del Estado. ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN 67
  • 68. PROYECTOPROYECTO EV. FINANCIERAEV. FINANCIERA EV. ECONOMICAEV. ECONOMICA D Negativa Negativa Decisión No es atractivo para inversionista privado. El aporte al bienestar nacional es negativo. Se descarta la búsqueda de los objetivos planteados en el proyecto. Encontrar otras estrategias para el logro de estos objetivos. Con base en la evaluación financiera y económica el Estado puede diseñar políticas para promover o frenar iniciativas que aporten o perjudiquen el bienestar social Con base en la evaluación financiera y económica el Estado puede diseñar políticas para promover o frenar iniciativas que aporten o perjudiquen el bienestar social ENFOQUES DE LA EVALUACIÓN 68
  • 70. A partir de: Identificación de costos y beneficios Cuantificación (de costos) beneficios. Valoración de costos y beneficios (asignación de precios). ELABORACIÓN DEL FLUJO DE BENEFICIO NETO 70
  • 71. EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO DEL PROYECTO Es el periodo en que se inscriben los costos y beneficios, para efectos de la evaluación del proyecto Su longitud depende de: La vida económica de los bienes de capital relevantes del proyecto Máximo periodo de interés del proyecto La vida económica puede estar determinada por la duración y capacidad de funcionamiento “físico” del activo mas importante Por su vigencia tecnología en aquellos con ritmo rápido de innovaciones 71
  • 72. B C CI I PM BN VR PL PO Horizonte del Proyecto t EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO DEL PROYECTO 72
  • 73. • Ordena la información • Facilita detectar errores u omisiones • Simplifica los cálculos AñoInversiónOperaciónMantenciónIngresosFlujo neto 0 -10000 -10000 1 -100 1000 900 2 -110 -1000 2000 890 3 -120 3000 2880 4 -120 -1000 3000 1880 5 -8000 -120 3000 -5120 6 -120 3000 2880 7 -120 -1000 3000 1880 8 -120 3000 2880 9 -120 -1000 3000 1880 10 2000 -120 3000 4880 FLUJO DE INGRESOS Y COSTOS 73
  • 74. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Efecto de la inflación: El costo de oportunidad: Hoy En un año 74
  • 75. CRITERIOS DE RENTABILIDAD USADOS EN EVALUACIÓN DE PROYECTOS • Valor Actual Neto (VAN) • Tasa Interna de Retorno (TIR) • Ratio Beneficio Costo (B/C) • Valor Anual Equivalente (VAE) • Costo Anual Equivalente (CAE) • Período de Recuperación del Capital (PR) 75
  • 76. INDICADORES BENEFICIO - COSTO • VAN: Valor Actual Neto ( o VPN) • TIR: Tasa Interna de Retorno • Otros criterios – Razón Beneficio/Costo – Período de recuperación del capital – Tiempo de recuperación de la inversión (TRI) 76
  • 77. VALOR ACTUAL NETO (VAN) • Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto durante toda su vida • Para su cálculo se requiere predeterminar una TASA DE DESCUENTO que representa el “costo de oportunidad” del capital (COK) • Mide, en moneda de hoy, cuanto más dinero recibe el inversionista si decide ejecutar el proyecto en vez de colocar su dinero en una actividad que le reditúe una rentabilidad equivalente a la tasa de descuento • Su valor depende del tiempo 77
  • 78. VALOR ACTUAL NETO (VAN) VAN = i=0 i=n B i - C i (1 + r) i (r = r% 100 ) Año Costos Beneficios Neto (1+r) i V.A. 0 2500 -2500 1 -2500 1 150 1000 850 1.1 773 2 150 1000 850 1.21 702 3 300 1000 700 1.33 526 4 150 1000 850 1.46 582 5 650 1000 350 1.61 217 Ejemplo con tasa de descuento de 10 % VAN = 30078
  • 79. INTERPRETACIÓN DEL VAN • VAN> 0; se recomienda pasar a la siguiente etapa del proyecto • VAN = 0; es indiferente realizar la inversión • VAN < 0; se recomienda desecharlo o postergarlo 79
  • 80. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) • Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capital que permanece invertido en el proyecto • También se define como la tasa de descuento que hace que el VAN = 0 • Su valor no depende del tiempo • Representa el máximo costo que el inversionista podría pagar por el capital prestado 80
  • 81. Gráfico 3 : Representación gráfica de la TIR 10 20 30 40 50 0 1 2 3 VAN (S/.) T.D. (%) TIR 81
  • 82. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 0 = i=0 i=n B i - C i (1 + TIR)i 10% 15% 20% Tasa 0 100 200 300 400 -100 -200 -300 VAN VAN 82
  • 83. CRITERIOS DE DECISIÓN DE LA TIR • TIR > COK se recomienda pasar a la siguiente etapa • TIR = COK es indiferente invertir • TIR < COK se recomienda su rechazo o postergación 83
  • 84. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA TIR Ventaja : • Brinda un coeficiente de rentabilidad comprensible y fácilmente comparable Desventajas • No es apropiado aplicar a proyectos mutuamente excluyentes, si tienen distinta duración o diferente distribución de beneficios • Un mismo proyecto puede tener diferentes TIR porque matemáticamente pueden darse diversas soluciones a la ecuación: VAN = 0 84
  • 85. DIFERENCIA TIRE VS TIRF EJEMPLO : ESTUDIO DE CASO “EL GAVILAN” INVERSION TOTAL : S/. 113,818 PRESTAMO : S/. 44,268 (39 %) APORTE PROPIO : S/. 69,559 (61 %) TASA INTERES PRESTAMO : 10 % ANUAL VANE (12 %) : 149,100 TIRE : 34 % VANF (12 %) : 154,906 TIRF : 45 % 85
  • 86. GRÁFICO 4 : DIFERENCIA TIRE VS TIRF PTMO 39 % PROPIO 61 % TIRE = 34 % TIRF = 45 %I = 10 % 86
  • 87. INDICADORES COSTO - EFICIENCIA • Valor actual de los costos VAC • Costo anual equivalente CAE • VAC / VA Beneficiarios 87
  • 88. El Ratio Beneficio – Costo (B/C) es el cociente entre el valor absoluto de los costos y los beneficios, actualizados al valor presente Ambos (los costos y beneficios) se actualizan con la misma tasa de descuento (TPD) Del ejemplo anterior: RATIO BENEFICIO - COSTO 589,10) )14.01( 150 )14.01( 150 )12.01( 150 )14.01( 300 )14.01( 000,10 ( 43210 = + − + − + − + − + −−=VAC 55.703,10 )14.01( 000,2 )14.01( 500,2 )14.01( 000,4 )14.01( 000,5 4321 = + + + + + + + =VAB 01.1/ =CB 88
  • 89. CONFIABILIDAD DE LOS INDICADORES De todos los indicadores, el más confiable es el VAN, debido a que la TIR y el Ratio B/C presentan serios problemas cuando: Existen flujos no convencionales Las alternativas tienen períodos de inversión distintos Los horizontes de las alternativas son distintos 89
  • 90. MÉTODO COSTO - BENEFICIO • Utiliza criterios similares a los de la evaluación desde el punto de vista privado. • Principalmente se utiliza el VAN el cual se calcula, a partir de la elaboración del flujo económico a precios sociales y tomando en consideración la naturaleza de los impuestos y los subsidios, las externalidades y los impactos indirectos. Para su cálculo se utiliza la TASA SOCIAL DE DESCUENTO. 90
  • 91. MÉTODO COSTO - EFECTIVIDAD • Se aplica a proyectos en los cuales es muy difícil cuantificar los beneficios (salud, educación, p.e.) • Este método se basa en principios similares a los del VAN o la B/C, permitiendo priorizar alternativas de inversión en términos de costos. • Se basa en la identificación de beneficios, expresados en unidades no monetarias, que permitan medir el logro de los principales objetivos del proyecto. • Esta metodología sólo permite la comparación de alternativas de un mismo proyecto o de proyectos con resultados o metas muy similares. • En situaciones de ampliación o mejoramiento de las atenciones se debe compara trabajar con el concepto de “costos y beneficios incrementales” con relación al AÑO BASE en una SITUACION OPTIMIZADA. 91
  • 92. COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE) • Permite hallar cuál es el costo anual que equivale a la inversión inicial. • Muestra hipotéticamente cuál sería el monto uniforme que se tendría que ir invirtiendo cada año, durante toda la vida útil, para igualar la inversión inicial. • Es un criterio complementario. 92
  • 93. ESTABLECER INDICADORES DE RESULTADO • Para poder aplicar este método, previamente, es necesario identificar los indicadores de resultado (beneficios esperados). Por ejemplo: • SALUD : • Aumento de la población atendida por año • Aumento de controles de salud por año • Aumento del ratio “profesional de salud / persona” • EDUCACION : • Aumento del nímero de alumnos atendidos por año • Aumento del ratio “profesor / alumno” 93
  • 94. DISTORSIONES EN LOS MERCADOSDISTORSIONES EN LOS MERCADOS Impuestos Subsidio Monopolio Control de precios Arancel a un bien importado Racionamiento Externalidades en la producción Externalidades en el consumo Bienes públicos y de propiedad común 94
  • 95. LOS PRECIOS CUENTA SOMBRA O DE EFICIENCIA LOS PRECIOS CUENTA SOMBRA O DE EFICIENCIA Reflejan la expresión de valor en términos del bienestar nacional. Reflejan la expresión de valor en términos del bienestar nacional. Valor unitario que representa un precio “corregido” en el cual se “limpian” los efectos de distorsiones y externalidades con el fin de reflejar fielmente el valor social, medido en términos de “bienestar”. Valor unitario que representa un precio “corregido” en el cual se “limpian” los efectos de distorsiones y externalidades con el fin de reflejar fielmente el valor social, medido en términos de “bienestar”. 95
  • 96. RAZON PRECIO CUENTA - RPCRAZON PRECIO CUENTA - RPC Se utiliza para convertir precios de mercado a precios cuenta: Al multiplicar los precios de la evaluación financiera por la RPC se calculan los precios cuenta: = Precio Cuenta BieniiiiRPCiiii Precio Mercado Bieniiii = RPCPrecio Cuenta iiiiBien Precio Mercado iiiiBien* 96
  • 97. LOS PRECIOS SOCIALES ESPECIALES El Precio Social de la Divisa => La posibilidad de un proyecto exportador generaría: - Divisas adicionales con las que se podrá importar mayor cantidad de bienes - Exportar menos cantidad de bienes exportables La existencia de un impuesto a todas las importaciones podrá generar: - A otros exportadores, exportar menos cantidad => Reciben menor precio - Demandantes de divisas desearan importar una mayor cantidad de bienes El Costo Social de la mano de Obra : - Por no ser un bien homogéneo tendrá un costo distinto por cada tipo - Lo que se utiliza son los “factores de corrección” de los valores privados - Su análisis implica situaciones de “pleno empleo” y “ desempleo” La Tasa Social de Descuento: - Tasa pertinente para descontar los flujos de beneficios netos en evaluación social - Tiene diferentes implicancias en mercados abierto, cerrado, sin y con impuestos 97
  • 98. ESTIMACIÓN DE LOS COSTOS SOCIALES Los costos sociales se calculan multiplicando los costos a precios de mercado por los factores de corrección. Hay dos grandes grupos de estos factores: (i) Impuestos directos (impuesto a la renta), que no se considerarán como costos adicionales del proyecto, dado que si bien es una salida de dinero para la respectiva institución, es también un beneficio para el Estado, por lo que su efecto social final es nulo. (ii) Distorsiones en la valoración de mercado de los bienes y servicios, que hacen que sea distinta a la valoración social. Entre dichas distorsiones se encuentran los impuestos indirectos. Entonces: Costo Social = Factor de Corrección × Costo de Mercado Factor de Corrección = Costo social / Costo de Mercado 98
  • 100. El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza para estudiar el riesgo que presenta el proyecto frente a cambios de ciertas variables críticas Usualmente estas variables son: Precios de Productos Precios de insumos Fenómenos naturales que modifiquen el cronograma Variables técnicas ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 100
  • 101. SENSIBILIDAD Y RIESGO EN PROYECTOS Costos, precios y proyecciones usados en Evaluación de proyectos, constituyen la información mas probable, pero por ser valores futuros es posible que estos valores estimados no coincidan con la realidad También los indicadores del Py como la TIR, el Van y otros presentaran valores diferentes a los estimados mas probables Las decisiones de inversión dependen de estos valores es necesario contar con la información sobre el comportamiento de estos indicadores Esto es importante cuando existe incertidumbre acerca de su comportamiento futuro 101
  • 102. EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD EN PROYECTOS Sensibilidad es la relación entre la variación del valor del proyecto y la de alguna de las variables independientes Por tratarse de la comparación de variaciones relativas, tiene un sentido parecido al de la elasticidad Así si una pequeña variación en la utilización de planta comprende una gran variación de las utilidades anuales netas En este caso el coeficiente de elasticidad de las utilidades respecto de la capacidad utilizada debe ser bastante mayor a la unidad En este caso se puede manifestar que, el proyecto Py es muy sensible a las variaciones de la capacidad utilizada 102
  • 103. Se asumen cambios de, por ejemplo, 30%, 20% y 10% para las variables críticas, es decir, la variable va a tener valores de 130%, 120%, 110% y 70%, 80% y 90% Con cada uno de estos nuevos valores de la variable, se vuelve a elaborar el flujo de caja Por último se calcula el VAN social para cada una de las variaciones de las variables ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 103
  • 104. Si bien existe un concepto detrás de los tres análisis anteriormente expuestos, la metodología es un simple ejercicio numérico Por ello es indispensable sustentar todos los datos que se utilizan en el análisis, desde los precios de los insumos hasta los gastos de operación, de una manera detallada y clara Análisis de Sensibilidad 104
  • 106. Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para mantener un nivel aceptable de flujo de beneficios, a través de su vida económica, que asegure el aporte al bienestar de la sociedad Este análisis se realiza de forma cuantitativa y cualitativa Es necesario incluir la estructura del financiamiento Análisis de Sostenibilidad 106
  • 107. ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD • Habilidad de un Proyecto para mantener un nivel aceptable de beneficios a través de su vida económica • Debe analizarse en referencia a: • 1. Viabilidad de arreglos institucionales para las etapas de inversión y operación del Proyecto • 2. La capacidad de los encargados de la etapa de ejecución del Proyecto • 3. La participación de los beneficiarios referida a antecedentes de viabilidad de Proyectos similares 107
  • 108. Todo análisis de sostenibilidad cuenta con 4 aspectos: 1. Viabilidad de arreglos Institucionales: Es importante presentar una carta de compromiso firmada por las entidades participantes del proyecto, así como señalar una estrategia para mantener la relación en el tiempo 2. Sostenibilidad de la etapa de operación: Se debe hacer mención de la capacidad técnica y logística que requiere el proyecto 3. Participación de los beneficiarios: Se debe definir cuánto va a ser el monto que los beneficiarios se comprometen a invertir en el proyecto Análisis de Sostenibilidad 108
  • 109. Es importante que los beneficiarios muestren su voluntad e interés por participar del proyecto. Además, se debe mostrar la estrategia con la cual se va a lograr que efectivamente se logre este desembolo 4. Antecedentes de viabilidad de proyectos similares: Es importante revisar las experiencias anteriores en cuanto a sostenibilidad se refiere. Si es que ha existido algún problema, plantear soluciones para la mitigación de los mismos ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD 109
  • 110. ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD 1. Los Arreglos institucionales previstos para la fase de operación y capacidad de gestión de la Empresa La entidad que se hará cargo de la fase de producción de alcachofas es la Asociación de Productores de Hortalizas del Valle del Mantaro, que actualmente opera en el área del Proyecto. La fase pre-operativa (Gestión de financiamiento y ejecución del Proyecto) así como la operación y mantenimiento de la planta de post-cosecha y planta industrializadora estará a cargo el Empresa de Sociedad Anónima conformada para este propósito, se considera como ente asesor de su organización a La Asociación de Exportadores (ADEX). 110
  • 111. ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD 2. La Disponibilidad de los recursos El financiamiento de las inversiones que se requieren para ejecutar la Alternativa Unica del proyecto, estará a cargo de 3 fuentes: 1) COFIDE, 2) AGRO BANCO y 3) Los Beneficiarios del proyecto (Asociación de Productores de Hortalizas del Valle del Mantaro). Se considera que COFIDE otorgará el préstamo fundamentalmente para las construcciones, maquinaria y equipo para el Proyecto, el préstamo alcanza al 65.9% de la inversión total. AGRO BANCO, fuente que actualmente financia capital de trabajo en los rubros de materias, insumos y materiales de producción, otorgará el préstamo para esos rubros, monto que representa el 29.9% de la inversión total. 111
  • 112. ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD 3.Financiamiento de los costos de operación y mantenimiento Teniendo en cuenta las proyecciones de los costos de producción, operación, mantenimiento y administración así como los ingresos por ventas de productos terminados (ambos a precios de mercado), bajo el supuesto de que las ventas se efectivizan en su totalidad por ser productos no perecibles (envasados en su mayoría), teniendo como resultados que los ingresos por ventas, superarán los costos de producción, operación y mantenimiento 112
  • 113. El Análisis del Impacto Ambiental 113
  • 114. Estudio que tiene por finalidad: 1.Identificar los impactos positivos y negativos del proyecto y el planteamiento de medidas de mitigación. 2. Los costos de las medidas de mitigación deberán ser incluidos en las estimaciones de costos de las diversas alternativas 114
  • 115. EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL IDENTIFICACIÓN DE IMPACTOS AMBIENTALES DEL PROYECTO • Los impactos ambientales son los efectos de un proyecto sobre la calidad de vida, estos a su vez pueden ser positivos o negativos. Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan contra la calidad de vida. Ejemplo: – Agotamiento de recursos naturales, como por ejemplo la tala indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos. – Degradación de los Recursos Naturales, como por ejemplo la contaminación de las aguas, las perdidas excesivas de suelo por efecto de erosión acelerada. 115
  • 116. EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL Impactos Positivos.- Son los que mejoran nuestra calidad de vida. Ejemplo.- Reducción de la posibilidad de contagio de la sarna a los pastores de las alpacas. La recarga de los acuíferos como consecuencia del riego de nuevas áreas de cultivo. Se deberá identificar y cuantificar, en la medida de lo posible, la magnitud de los impactos negativos y positivos 116
  • 117. De acuerdo a la guía de contenidos mínimos para un perfil de proyecto (MEF punto 3.9) se deben mencionar los posibles impactos positivos y negativos, así como el planteamiento para la mitigación de los mismos. Existe tres métodos para la identificación de los impactos ambientales y sus respectivas acciones de mitigación. • Listas pre-fabricadas o listas ad-hoc • Redes de Interacción • Matrices de interacción (matriz de leopold) EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL 117
  • 118. EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL • Nos permiten realizar un análisis causa efecto de los impactos ambientales Bocatoma captación de un caudal de agua Disminución del caudal base del río Menor cantidad disponible de agua para otros usuarios Aparición de conflictos entre agricultores Acuicultores aguas abajo disminuyen su capacidad de explotación Especies silvestres de los ecosistemas asociados disminuyen en cantidad REDES DE INTERACCION 118
  • 119. LISTA PRE-FABRICADA O AD-HOC Método que emplea la opción de reconocimiento rápido de los impactos en los componentes ambientales principales. El análisis se centra en aspectos predeterminados “a priori” de la elaboración de la lista. Para utilizar este método el proyectista debe tener experiencia previa en la formulación de proyectos de la misma naturaleza. EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL 119
  • 120. Actividad Impacto Variable cuantificable Medida de mitigación Grado Apertura de plataforma de canal Perdida de cobertura vegetal Área removida Reforestación o resiembra de cobertura vegetal 1 Instalación de campamento de obra Generación de residuos sólidos Cantidad de basura producida Ejecución de un plan de recolección de desechos 3 Apertura de plataforma de canal, maquinaria Generación de altos niveles ruido Ausencia de la Fauna de zona Rapidez y efectividad de las actividades. Tiempo mínimo 4 Ejemplo: Construcción de un canal de riego EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL 120
  • 121. EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL ACTIVIDAD 1 ACTIVIDAD 2....... Sistema Subsistema Componente Ambiental Aire MEDIO INERTE Tierra y suelo Agua MEDIO BIOTICO Flora Fauna MEDIO PERCEPTUAL Unidades de paisaje Usos del territorio MEDIO SOCIO- CULTURAL Cultural Infraestructura Humanos Economía MEDIO ECONOMICO Población MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES MEDIOFISICOMEDIOSOCIO-EONOMICO MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES 121
  • 123. ASPECTOS ORGANIZATIVOS Y ADMINISTRATIVOS DE LOS PROYECTOS • Objeto: - Proponer solución institucional - Diseñar estructura organizativa básica - Formular aspectos fundamentales del sistema administrativo • Solución Institucional: - Entidad específica para ejecución y administración - Coordinación interinstitucional - Contratación para ejecución del PDL 123
  • 124. ORGANIZACIÓN DE PROYECTOS • Estructura funcional de componentes de un proyecto en producción • Sobre la base de: - Tipo de actividad -Envergadura - Dispositivos Legales • Organigrama ⇒ Representación de Estructura formal de empresa o proyecto ⇒ Señala: - Organización - Niveles - Unidades - Funciones ⇒ Indica: - Importancia de cargos - Dependencia del personal • Estructura Orgánica: ⇒ Distribución y ordenamiento de unidades • Niveles Jerárquicos: - Órganos de dirección y de Asesoría - Órganos de Asesoría - Órganos de Apoyo • Clases de Organigramas. - Estructural - Funcional - Nominal - Por tipo de servicio - Por producto - Por ubicación geográfica 124
  • 126. FINALIDAD Concretar los aspectos establecidos en el estudio técnico del proyecto, soportado por una estructura organizacional para la implementación del proyecto y la financiación del mismo. Estas son: - Compra de terrenos e inmuebles - Realización de obras físicas - Adquisición e instalación de maquinaria - Construcción y montaje - Capacitación del personal - Realización de pruebas 126
  • 127. Evaluación y selección de alternativas 127
  • 128. La comparación de indicadores de rentabilidad se da únicamente para el caso de las alternativas que sean sostenibles en el tiempo Se elegirá aquella alternativa que posea un VAN social mayor Además, se debe señalar el costos por Ha. de cada alternativa En caso de haberse utilizado la metodología Costo – Efectividad, se elige la alternativa que posea el menor índice COMPARACIÓN DE LAS ALTERNATIVAS 128
  • 129. Para la selección de la alternativa óptima del presente proyecto se realiza un análisis de los indicadores de rentabilidad. 129 Indicadores de rentabilidad
  • 130. VALOR ACTUAL NETO (VAN S/) ALTERNATIVA PRECIOS DE MERCADO PRECIOS SOCIALES ALT. 1 93121.46 81047.15 ALT. 2 -25711.85 -33548.48 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) ALTERNATIVA PRECIOS DE MERCADO PRECIOS SOCIALES ALT. 1 17.66 17.67 ALT. 2 12.82 12.16 ELECCION DE LA ALTERNATIVA SEGÚN SUS INDICADORES Proyecto de Riego 130 BENEFICIO COSTO (B/C) ALTERNATIVAS PRECIOS DE MERCADO PRECIOS SOCIALES ALT. 1 0.8 1.01 ALT. 2 0.49 0.63
  • 131. De acuerdo al análisis realizado la alternativa seleccionada para el presente proyecto corresponde a la alternativa 1: Riego por goteo debido a que tanto a precios privados y a sociales se ha obtenido un Valor Actual Neto mayor así como una Tasa Interna de Retorno mayor a la Tasa Social de Descuento del 9% Por lo tanto el proyecto es viable económica y socialmente. 131