Apresentação de Resultados 3 Trimestre 2013

Apresentação de Resultados do 3T13
31 de Outubro de 2013

Informações e Projeções

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da

administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os
resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos
podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,
como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil
e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou prépagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).

Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013

2

Agenda

Destaques
Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Posição Financeira


3

Destaques 3T13
 Lançamentos de R$ 397 milhões no 3T13, totalizando R$ 1,6 bilhão no 9M13, parte TECNISA;
 Vendas Contratadas de R$ 310 milhões, somando R$ 1,5 bilhão no acumulado do ano, parte TECNISA;
 Margem Bruta do trimestre atinge 39%, com expansão da Margem a Apropriar para 43%;
 Lucro Líquido do trimestre atinge R$ 62 milhões, representando Margem Líquida antes de Minoritários
de 17%, e ROE anualizado de 19%;

 Consumo de Caixa Ajustado cai em relação ao 2T13 e atinge R$ 28 milhões no trimestre;
 Endividamento Líquido Corporativo / Patrimônio Líquido cai para 25% ao fim do 3T13;
 A TECNISA foi destaque no prêmio no Master Imobiliário com o bairro planejado Jardim das Perdizes.
 O projeto Landscape, em Fortaleza, representará o Brasil no International Property Awards, em
reconhecimento a qualidade de seu projeto arquitetônico.


4

Landscape


5

Agenda

Destaques


6

Lançamentos – Parcela Tecnisa
R$ milhões
Distribuição por Segmento – 3T13

Lançamentos
1. 00
8

1.621
1. 00
6

1. 00
4

1. 00
2

1. 00
0

800

554

600

500
397

396
400

100%

200

Premium

Flex

-

3T12

2T13

3T13

9M12


9M13

7

Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa
R$ milhões
Distribuição por Segmento – 3T13

Vendas Contratadas e VSO* (%)
VSO*

18%

22%

13%

32%

41%

2. 00
0

1. 00
8

1.498

1. 00
6

1. 00
4

39%

1. 00
2

862

1. 00
0

800

61%

555

600

373

310

400

200

Premium

-

3T12

2T13

3T13

9M12

Flex

9M13

*Vendas Sobre Oferta

8

Estoque 3T13

 Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,2 bilhões;
 Estoque de unidades concluídas de 6% no 3T13.

Segmentação Geográfica

Abertura do Estoque a Valor de Mercado
6%

10%

35%

11%

19%

59%

61%
Em construção

Obras não iniciadas

Concluídas


São Paulo
Distrito Federal

Paraná
Outros Estados

9

Landbank

Segmentação Geográfica - 3T13

Landbank atual de R$ 7,2 bi (Parcela TECNISA)

7%

5%

9%

11%

67%

Fortaleza

Manaus

SP - Capital
Distrito Federal
Outros Estados
Salvador

Brasilia

SP - RMSP
Paraná

Segmentação por Produto - 3T13
15%

São Paulo
Curitiba

85%

Premium

Flex
10

Agenda

Destaques


11


(R$ milhões)

Receita Líquida

1. 00
6

1.367
1. 00
4

1. 00
2

1. 00
0

831

800

501

600

400

436

297

200

-

3T12

2T13

3T13

9M12

9M13

Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)

12


(R$ milhões)

Lucro Bruto e Margem Bruta

Margem
Bruta Ajustada*

900

24%

40%

39%

28%

39%

800

700

600

435

500

400

300

168

200

100

138

139

2T13

3T13

9M12

41

-

3T12

9M13

*Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras.

13


(R$ milhões)

EBITDA e Margem EBITDA

880

Margem
EBITDA Ajustada*

780

13%

30%

27%

6%

29%

680

580

392

480

380

280

152

180

80

119

-13

52

( 2)
0

3T12

2T13

3T13

9M12

9M13

*Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras.

15


(R$ milhões)

Resultado Líquido e Margem Líquida Ajustada

Margem Líq. antes
de minoritários
320

-19%

18%

17%

-7%

17%

270

178

220

170

120

73

62

70

20

(65)

(56)

( 3)
0

( 8)
0

3T12

2T13

3T13

9M12

9M13


16


ROE Anualizado

30
%

23%

25
%

19%

20
%

18%

15
%

10
%

5%

-15%

-6%

0%

5
-%

1
- 0%

1
- 5%

2
- 0%

3T12

2T13

3T13

9M12

9M13


17


(R$ milhões)

Receita Líquida a Apropriar

Custo a Apropriar

2. 00
5

2.171

1.276

1. 00
4

2.064

2. 00
0

1.583

1.186

1.042

1. 00
2

1. 00
0

1. 00
5
800

600

1. 00
0

400

500

200

-

-

3T12

2T13

3T13

3T12

Lucro Bruto a Apropriar
895

1. 00
0

2T13

3T13

Margem Bruta a Apropriar
879

45
%

41%

900

800

43%

40
%

700

600

541

35
%

34%

500

400

30
%

300

200

25
%

100

-

20
%

3T12

2T13

3T13

3T12

2T13


3T13

18

Agenda

Destaques



19


(R$ milhões)

Caixa e Aplicações Financeiras

Recebíveis Performados (a VP)

600

600

500

444

500

413
400

344

400

300

268

300

232

225

3T12

2T13

200

200

100

100

-

3T12

2T13

3T13

Cronograma de Recebimento

Recebíveis Totais*

-

4.041

4. 00
5

3T13

4.062

200

400

600

800

2013

1. 00
0

1. 00
2

1. 00
4

1. 00
6

867

4. 00
0

3. 00
5

3.102

2014

3. 00
0

1.496

2. 00
5

2015

2. 00
0

547

1. 00
5

2016

1. 00
0

977

500

-

3T12

2T13

3T13

Após 2016

182

*Recebíveis Totais somam R$ 4,6 bilhões no 3T13 sem os efeitos do IFRS 10.

20

1. 00
8


(R$ milhões)

Patrimônio Líquido + REF
2. 00
5

1.959

Endividamento Total

2.328

2.366

895

879

541

2.200

1.188

1.433

790

953

767

3T12

2. 00
0

2. 00
0

2.141

2T13

3T13

2. 00
5

1.636

1. 00
5

1. 00
5

846
1. 00
0

1. 00
0

1.418

1.488

1.433

500

500

-

-

3T12

2T13

3T13

Patrimônio Líquido

Corporativo

REF

Projetos (SFH)

Cronograma de Vencimento da Dívida*
-

2013

200

400

239

2015

243

2017
Após 2017

800

1. 00
0

1. 00
2

16

2014

2016

600

151
68

94

824
306
150

1.063

550

301

162

61 47 108
Corporativa

Projetos (SFH)

*Em julho de 2013 houve o pré-pagamento de R$ 68 milhões de dívida corporativa (vencimento em dezembro de 2014)

21


(R$ milhões)

Consumo de Caixa Ajustado* (Cash Burn)

Média 2012: R$ 151MM

250

183

200

150

173
127

121

Média 2013: R$ 40MM

100

48

44

1T13

2T13

28

50

-

1T12

2T12

3T12

4T12

3T13

*3T13 ajustado pela outorga da 2ª fase do JDP R$ 121 milhões e recompra de ações de R$ 10 milhões.
Cash burn do 4T12 ajustado por R$ 108 milhões referentes a outorga da 1ª fase do JDP

22

Endividamento Corporativo Líquido / PL*

Endividamento Líquido / PL*

88%

3T12

105%

110%

2T13

3T13

34%

31%

3T12

2T13

25%

3T13

(Endividamento Corporativo Líquido Recebíveis Performados**) / PL*

19%

18%
1%

3T12

2T13

3T13

* Inclui a participação de minoritários
**Calculados a Valor Presente

23


(R$ mil)
3T13

3T13
Ajustado ²

(1.856.328)

(1.856.328)

(+) Contas a receber líquidos de imposto

3.933.421

3.933.421

(+) Custo a incorrer de imóveis vendidos

(1.122.747)

(1.122.747)

1.526.650

1.526.650

(+) Terrenos em estoque

628.935

994.738

(+) Projetos consolidados por equivalência patrimonial

451.263

451.263

(355.276)

(460.957)

3.205.919

3.466.041

181.390

181.390

17,67

19,11

Valor dos Ativos Líquidos (NAV)
(+) Endividamento líquido

(+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer ¹

(+) Participação de minoritários
(=) Ativo líquido
(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000)
(=) Ativo líquido por ação
1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/12/2013.
2) Terreno do Jardim das Perdizes ajustado pelo valor da última transação (BVEP).


24

TECNISA RI
(11) 3708-1162
www.tecnisa.com.br/ri

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