SlideShare una empresa de Scribd logo
1 de 14
Descargar para leer sin conexión
О ХОДЕ СОЗДАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИИ 1 0  августа 2006 г. ГРЕФ Герман Оскарович Министр экономического развития и торговли Российской Федерации
Российская Венчурная Компания Основание для создания Послание Президента РФ В.В.Путина  Федеральному Собранию РФ от 10 мая 2006 г. Нам в целом нужна сегодня такая инновационная среда, которая поставит производство новых знаний на поток. Для этого нужно создать и необходимую инфраструктуру: технико-внедренческие зоны, технопарки, венчурные фонды, инвестиционный фонд – всё это уже делается, создается. Сводный план по реализации послания Президента РФ Распоряжение 838-р от 7 июня 2006 г. - Пункт 10 Проект постановления Правительства РФ «О Российской венчурной компании»
Российская Венчурная Компания Возможные схемы – мировой опыт Инвестиционные  решения Страна Проблемы Результат Государство Частный сектор Корея, Германия…  США ( SBIC 1958) Израиль  (Yozma 1993) Коррупция Ошибочность решений Решения  опосредованы Во многих случаях  неэффективен В большинстве случаев  эффективен Государственный  венчурный фонд Государственный фонд  венчурных фондов Вывод: Создавать фонд венчурных фондов
Российская Венчурная Компания Принцип действия Российская  венчурная  компания Венчурные фонды в частном управлении Уровень фонда фондов Уровень венчурных фондов Уровень стартапов  ☣ ☤ Å   Нанотехнологии Экологически чистая  энергетика Медицинские  технологии Биотехнологии Телекоммуникации Информационные  технологии  Микроэлектроника Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК
Российская Венчурная Компания Структура Инвестиционный фонд РФ OAO  Российская венчурная компания Венчурные  фонды ЗПИФ Венчурные управляющие  компании 15 миллиардов 100% 625-1250   миллионов 51% Венчурные  капиталисты        управление Вознаграждение  за успех ( ~ 20%  от прибыли) Доля прибыли  ( ~ 80%)  До 10 различных фондов Венчурные  инвестиции Инновационные компании ранней фазы руководят Частные венчурные инвесторы 600-1200 миллионов 49% Цена выкупа:  исходная сумма +  3% годовых Право на выкуп  паев РВК (при условии  непрерывной  работы в фонде)  Цена выкупа:  исходная сумма +  3% ЦБ годовых Право на выкуп  паев РВК 
Российская Венчурная Компания Управление и принятие решений Совет директоров Директоры  от государства        Директоры  от венчурной индустрии     Генеральный  директор  Ответственное лицо РВК Финансовая подпись Штат компании (5-6 человек)                 Критерии ,[object Object],[object Object],[object Object],Представляют  интересы государства Обеспечивают профессиональный опыт
Российская Венчурная Компания Обоснование размера капитала РВК Размер капитала РВК = размер венчурного фонда  ×   число фондов  ÷  2 Размер венчурного фонда = расходы на управление + число компаний  ×  размер инвестиций в одну компанию Число фондов около 10 (менее 7 – монополизация рынка, более 12 – слишком много для рынка инвестиций в Hi-Tech) Расходы на управление = зарплата + административные расходы но не более чем вознаграждение за год (2.5%)  ×  число лет Инвестиции в одну компанию =  ~ 150 миллионов рублей   Число компаний –  ~15 ( максимум –  5  на одного управляющего минимум – необходимый для диверсификации риска )
Российская венчурная компания Структура венчурной управляющей компании ПАРТНЕР ПАРТНЕР ПАРТНЕР Советник Советник Управляющий директор Управляющий директор Собирают деньги в фонд Принимают решения по сделкам, управляют компаниями Участвуют в прибыли Консультируют фонд по технологическим вопросам и помогают подыскивать сделки  Готовят сделки, управляют компаниями Не участвуют в прибыли Аналитик Анализируют компании и сектора Готовят сделки, иногда управляют компаниями А н а л и т и к А н а л и т и к А н а л и т и к
Российская Венчурная Компания Содержание Постановления  а   Увеличение уставного капитала РВК 2006 год – 5 млрд. рублей, 2007 год – 10 млрд.рублей Источник – средства Инвестфонда Поручение Минэкономразвития  выдавать директивы членам совета директоров  по вопросам утверждения внутренних документов РВК Поручение Минэкономразвития России и Минобрнауки России  разработать порядок конкурсного отбора независимых директоров до 1 октября 2006 года Особый порядок финансирования из Инвестфонда  (изъятие из применения действующих процедур)  б
Российская Венчурная Компания Основные положения устава Исключительный вид деятельности – приобретение инвестиционных паев венчурных фондов, инвестирующих в инновационные компании Состав и структура совета директоров и его полномочия Принципы инвестирования: от 600 млн. до 1,5 млрд. рублей за 49% паев в каждом венчурном фонде Понятия объектов поддержки – венчурных фондов, венчурной управляющей компании, инновационной компании Право РВК на ограничение своей доходности в пользу частных инвесторов и руководителей венчурных фондов Устав открытого акционерного общества  «Российская венчурная компания»
Российская Венчурная Компания Внутренние документы компании Процедура отбора заявок по инвестиционной стратегии, достоинствам управляющих компаний и венчурных руководителей Требования к венчурным руководителям (сотрудникам УК, ответственным за управление венчурным фондом) Порядок принятия решения по итогам голосования по конкурсным заявкам – приоритет заявок, получивших все 5 голосов Требование к венчурным руководителям приобрести не менее чем 1% его паев из личных средств Порядок и сроки проведения конкурсного отбора управляющих компаний и полномочия совета директоров по его организации Внутренние документы  открытого акционерного общества  «Российская венчурная компания»
Российская Венчурная Компания Механизмы контроля и стимулы Контроль со стороны представителей государства  из числа государственных служащих в совете директоров за соблюдением интересов инновационной политики Российской Федерации Контроль со стороны независимых членов совета директоров  за соблюдением экономической эффективности при осуществлении конкурсного отбора  Стимулирование эффективного управления  путем предоставления льгот венчурным управляющим компании при выкупе доли государства Система требований к квалификации  венчурных руководителей,  инвестиционной стратегии  управляющих компаний Контроль со стороны ФСФР  за соблюдением управляющей компанией инвестиционной декларации и законодательства Соблюдение максимально эффективного расходования выделяемых из бюджета средств
Российская Венчурная Компания Действия после принятия Постановления Изменения  в устав РВК Конкурс директоров 3 директора РВК из  числа государственных  служащих Подготовка  внутренних документов Выбор гендиректора Первый конкурс Бюджет РВК на 2006 г. Подготовка увеличения уставного капитала Выделение средств из Инвестфонда Совместный приказ о конкурсном отборе независимых директоров Договора с директорами Подготовка рекламной кампании и представления программы Проведение кампании Принятие  внутренних документов Первый полный совет директоров Постановление Правительства РФ декабрь  2006 январь  2007 ноябрь  2006 октябрь  2006 сентябрь  2006 август  2006
О ХОДЕ СОЗДАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИИ 1 0  августа 2006 г. ГРЕФ Герман Оскарович Министр экономического развития и торговли Российской Федерации

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

Шанс развития бизнеса с Китаем
Шанс развития бизнеса с КитаемШанс развития бизнеса с Китаем
Шанс развития бизнеса с КитаемBDA
 
Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...
Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...
Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...UNOVA
 
рии май 2013 (3)
рии май 2013 (3)рии май 2013 (3)
рии май 2013 (3)Dmitrey Salaev
 
РЭЦ
РЭЦРЭЦ
РЭЦBDA
 
рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009
рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009
рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009Dmitry Tseitlin
 
Provalue investor
Provalue investorProvalue investor
Provalue investorProValue
 
Пенсионный фонд ВТБ
Пенсионный фонд ВТБПенсионный фонд ВТБ
Пенсионный фонд ВТБRCBRU
 
Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016
Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016
Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016Seligdar
 
ПАО Селигдар презентация апрель 2017
ПАО Селигдар презентация апрель 2017ПАО Селигдар презентация апрель 2017
ПАО Селигдар презентация апрель 2017Seligdar
 
презентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙ
презентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙпрезентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙ
презентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙRCBRU
 
Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...
Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...
Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...Seligdar
 
ВТБ Капитал Управление Инвестициями
ВТБ Капитал Управление ИнвестициямиВТБ Капитал Управление Инвестициями
ВТБ Капитал Управление ИнвестициямиRCBRU
 
нпф промагрофонд 01 02 12
нпф промагрофонд 01 02 12нпф промагрофонд 01 02 12
нпф промагрофонд 01 02 12PROMAGROFOND
 
мсфо для руководителей
мсфо для руководителеймсфо для руководителей
мсфо для руководителейDmitry Davydkov
 
Invest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный Альманах
Invest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный АльманахInvest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный Альманах
Invest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный АльманахProValue
 
The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?
The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?
The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?Stanislav Martyushev
 

La actualidad más candente (20)

Шанс развития бизнеса с Китаем
Шанс развития бизнеса с КитаемШанс развития бизнеса с Китаем
Шанс развития бизнеса с Китаем
 
VSHE sanitized
VSHE sanitizedVSHE sanitized
VSHE sanitized
 
Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...
Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...
Выписка из протокола заседания совета директоров ОАО «РВК» от 24.05.12 г. по ...
 
3.10.12 ВТО Финансы
3.10.12 ВТО Финансы3.10.12 ВТО Финансы
3.10.12 ВТО Финансы
 
рии май 2013 (3)
рии май 2013 (3)рии май 2013 (3)
рии май 2013 (3)
 
РЭЦ
РЭЦРЭЦ
РЭЦ
 
рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009
рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009
рынок инноваций и инвестиций ммвб июль 2009
 
Provalue investor
Provalue investorProvalue investor
Provalue investor
 
Пенсионный фонд ВТБ
Пенсионный фонд ВТБПенсионный фонд ВТБ
Пенсионный фонд ВТБ
 
Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016
Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016
Полиметаллический Холдинг «Селигдар», презентация 2016
 
ПАО Селигдар презентация апрель 2017
ПАО Селигдар презентация апрель 2017ПАО Селигдар презентация апрель 2017
ПАО Селигдар презентация апрель 2017
 
презентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙ
презентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙпрезентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙ
презентация РЕГИОН ФОНД ОБЛИГАЦИЙ
 
Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...
Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...
Проект развития ГОК «Рябиновое» со статусом Регионального Инвестиционного Про...
 
ВТБ Капитал Управление Инвестициями
ВТБ Капитал Управление ИнвестициямиВТБ Капитал Управление Инвестициями
ВТБ Капитал Управление Инвестициями
 
нпф промагрофонд 01 02 12
нпф промагрофонд 01 02 12нпф промагрофонд 01 02 12
нпф промагрофонд 01 02 12
 
Проект Provalue "Черный Лебедь"
Проект Provalue "Черный Лебедь"Проект Provalue "Черный Лебедь"
Проект Provalue "Черный Лебедь"
 
мсфо для руководителей
мсфо для руководителеймсфо для руководителей
мсфо для руководителей
 
Invest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный Альманах
Invest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный АльманахInvest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный Альманах
Invest Almanac ProValue (Nov 2015) - Инвестиционный Альманах
 
rus_export_2015
rus_export_2015rus_export_2015
rus_export_2015
 
The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?
The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?
The Liquidity: why Russian equity securities are not attractive for investments?
 

Similar a Gref 10 August 2006

Tolmachev Alexey, VTB
Tolmachev Alexey, VTBTolmachev Alexey, VTB
Tolmachev Alexey, VTBVeeRoute
 
практика развития малого_иннвац_бизнеса
практика развития малого_иннвац_бизнесапрактика развития малого_иннвац_бизнеса
практика развития малого_иннвац_бизнесаAtner Yegorov
 
Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)IP_Accelerator NeuroNet
 
Tyumen oil group fund proposal www
Tyumen oil group   fund proposal wwwTyumen oil group   fund proposal www
Tyumen oil group fund proposal wwwNikita Galayko
 
курасов Ipo finam
курасов Ipo finamкурасов Ipo finam
курасов Ipo finamUNOVA
 
ЭКСАР_Б.Игошин
ЭКСАР_Б.ИгошинЭКСАР_Б.Игошин
ЭКСАР_Б.Игошинa-dolgih
 
«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»
«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»
«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»Maxim Kunnik
 
«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...
«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...
«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...Maxim Kunnik
 
Ендавмент: поради першопрохідців
Ендавмент: поради першопрохідцівЕндавмент: поради першопрохідців
Ендавмент: поради першопрохідцівufb
 
«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»
«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»
«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»Бизнес-омбудсмен Морозов
 
Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009Andrey Mushchinkin
 
ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...
ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...
ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...Stanislav Martyushev
 
Привлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБ
Привлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБПривлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБ
Привлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБUNOVA
 
Посевной фонд РВК 18 June 2009
Посевной фонд РВК 18 June 2009Посевной фонд РВК 18 June 2009
Посевной фонд РВК 18 June 2009Dmitry Tseitlin
 
Стратегия фонда посевного инвестирования РВК
Стратегия фонда посевного инвестирования РВКСтратегия фонда посевного инвестирования РВК
Стратегия фонда посевного инвестирования РВКIlya Ponomarev
 

Similar a Gref 10 August 2006 (20)

Tolmachev Alexey, VTB
Tolmachev Alexey, VTBTolmachev Alexey, VTB
Tolmachev Alexey, VTB
 
EVA Case 1 Venture Industry Russia -6 team
EVA Case 1 Venture Industry Russia -6  teamEVA Case 1 Venture Industry Russia -6  team
EVA Case 1 Venture Industry Russia -6 team
 
практика развития малого_иннвац_бизнеса
практика развития малого_иннвац_бизнесапрактика развития малого_иннвац_бизнеса
практика развития малого_иннвац_бизнеса
 
Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)
 
Брошюра РФПИ 2015
Брошюра РФПИ 2015Брошюра РФПИ 2015
Брошюра РФПИ 2015
 
Tyumen oil group fund proposal www
Tyumen oil group   fund proposal wwwTyumen oil group   fund proposal www
Tyumen oil group fund proposal www
 
курасов Ipo finam
курасов Ipo finamкурасов Ipo finam
курасов Ipo finam
 
ЭКСАР_Б.Игошин
ЭКСАР_Б.ИгошинЭКСАР_Б.Игошин
ЭКСАР_Б.Игошин
 
«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»
«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»
«Венчурные инвестиции в биофармацевтические проекты»
 
«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...
«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...
«Роль ОАО «РВК» как фонда фондов и института развития российской федерации в ...
 
Ендавмент: поради першопрохідців
Ендавмент: поради першопрохідцівЕндавмент: поради першопрохідців
Ендавмент: поради першопрохідців
 
Презентация Московского посевного фонда
Презентация Московского посевного фондаПрезентация Московского посевного фонда
Презентация Московского посевного фонда
 
НААИР
НААИРНААИР
НААИР
 
«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»
«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»
«Защита прав предпринимателей. Диалог бизнеса и Правительства»
 
Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009
 
Презентация Московского посевного фонда
Презентация Московского посевного фондаПрезентация Московского посевного фонда
Презентация Московского посевного фонда
 
ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...
ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...
ARFI Herald #20 – The Russian Investor Relations Society Herald – December 20...
 
Привлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБ
Привлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБПривлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБ
Привлечение инвестиций через механизмы фондовой биржи ММВБ
 
Посевной фонд РВК 18 June 2009
Посевной фонд РВК 18 June 2009Посевной фонд РВК 18 June 2009
Посевной фонд РВК 18 June 2009
 
Стратегия фонда посевного инвестирования РВК
Стратегия фонда посевного инвестирования РВКСтратегия фонда посевного инвестирования РВК
Стратегия фонда посевного инвестирования РВК
 

Más de Dmitry Tseitlin

Ton Tlegram Open Network
Ton Tlegram Open NetworkTon Tlegram Open Network
Ton Tlegram Open NetworkDmitry Tseitlin
 
State of innovation Thomson Reuters 2016
State of innovation Thomson Reuters 2016 State of innovation Thomson Reuters 2016
State of innovation Thomson Reuters 2016 Dmitry Tseitlin
 
Clarity from above PWC 2016
Clarity from above PWC 2016Clarity from above PWC 2016
Clarity from above PWC 2016Dmitry Tseitlin
 
Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011
Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011
Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011Dmitry Tseitlin
 
Technology roadmap highlights_report 2015
Technology roadmap highlights_report 2015Technology roadmap highlights_report 2015
Technology roadmap highlights_report 2015Dmitry Tseitlin
 
IGS Low cost access to space April 2016
IGS Low cost access to space April 2016IGS Low cost access to space April 2016
IGS Low cost access to space April 2016Dmitry Tseitlin
 
Satellite technologies in UK agriculture 2015
Satellite technologies in UK agriculture 2015Satellite technologies in UK agriculture 2015
Satellite technologies in UK agriculture 2015Dmitry Tseitlin
 
A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...
A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...
A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...Dmitry Tseitlin
 
Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...
Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...
Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...Dmitry Tseitlin
 
ESA - 2013 space transportation
ESA - 2013 space transportation ESA - 2013 space transportation
ESA - 2013 space transportation Dmitry Tseitlin
 
Результаты РФФИ 2015
Результаты РФФИ 2015 Результаты РФФИ 2015
Результаты РФФИ 2015 Dmitry Tseitlin
 
Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...
Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...
Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...Dmitry Tseitlin
 
Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...
Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...
Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...Dmitry Tseitlin
 
Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016
Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016
Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016Dmitry Tseitlin
 
WIPO Global Innovation Index 2015
WIPO Global Innovation Index 2015WIPO Global Innovation Index 2015
WIPO Global Innovation Index 2015Dmitry Tseitlin
 
Agritech Funder Investing report 2015
Agritech Funder Investing report 2015Agritech Funder Investing report 2015
Agritech Funder Investing report 2015Dmitry Tseitlin
 
High technology entrepreneurs and the patent system. 2008 Berkeley
High technology entrepreneurs and the patent system. 2008 BerkeleyHigh technology entrepreneurs and the patent system. 2008 Berkeley
High technology entrepreneurs and the patent system. 2008 BerkeleyDmitry Tseitlin
 
Start-up Space Tauri Group 2016 -
Start-up Space Tauri Group 2016 -Start-up Space Tauri Group 2016 -
Start-up Space Tauri Group 2016 -Dmitry Tseitlin
 
NASA_CCO_status-2013 update
NASA_CCO_status-2013 updateNASA_CCO_status-2013 update
NASA_CCO_status-2013 updateDmitry Tseitlin
 

Más de Dmitry Tseitlin (20)

Ton Tlegram Open Network
Ton Tlegram Open NetworkTon Tlegram Open Network
Ton Tlegram Open Network
 
Marinet en 2017
Marinet en 2017Marinet en 2017
Marinet en 2017
 
State of innovation Thomson Reuters 2016
State of innovation Thomson Reuters 2016 State of innovation Thomson Reuters 2016
State of innovation Thomson Reuters 2016
 
Clarity from above PWC 2016
Clarity from above PWC 2016Clarity from above PWC 2016
Clarity from above PWC 2016
 
Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011
Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011
Отчет Фонд Сколково 25 апреля 2011
 
Technology roadmap highlights_report 2015
Technology roadmap highlights_report 2015Technology roadmap highlights_report 2015
Technology roadmap highlights_report 2015
 
IGS Low cost access to space April 2016
IGS Low cost access to space April 2016IGS Low cost access to space April 2016
IGS Low cost access to space April 2016
 
Satellite technologies in UK agriculture 2015
Satellite technologies in UK agriculture 2015Satellite technologies in UK agriculture 2015
Satellite technologies in UK agriculture 2015
 
A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...
A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...
A Roadmap to Interstellar Flight Philip Lubin Physics Dept, UC Santa Barbara ...
 
Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...
Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...
Постановление Правительства "О реализации национальной технологической иниц...
 
ESA - 2013 space transportation
ESA - 2013 space transportation ESA - 2013 space transportation
ESA - 2013 space transportation
 
Результаты РФФИ 2015
Результаты РФФИ 2015 Результаты РФФИ 2015
Результаты РФФИ 2015
 
Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...
Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...
Cоздание сверхтяжелых РН для исследования и освоения Луны и Марса - прошлое, ...
 
Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...
Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...
Ракета космического назначения «Зенит 3SL» для программы «Морской Старт» В.М...
 
Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016
Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016
Space Works Nano Microsatellite Market forecast 2016
 
WIPO Global Innovation Index 2015
WIPO Global Innovation Index 2015WIPO Global Innovation Index 2015
WIPO Global Innovation Index 2015
 
Agritech Funder Investing report 2015
Agritech Funder Investing report 2015Agritech Funder Investing report 2015
Agritech Funder Investing report 2015
 
High technology entrepreneurs and the patent system. 2008 Berkeley
High technology entrepreneurs and the patent system. 2008 BerkeleyHigh technology entrepreneurs and the patent system. 2008 Berkeley
High technology entrepreneurs and the patent system. 2008 Berkeley
 
Start-up Space Tauri Group 2016 -
Start-up Space Tauri Group 2016 -Start-up Space Tauri Group 2016 -
Start-up Space Tauri Group 2016 -
 
NASA_CCO_status-2013 update
NASA_CCO_status-2013 updateNASA_CCO_status-2013 update
NASA_CCO_status-2013 update
 

Gref 10 August 2006

  • 1. О ХОДЕ СОЗДАНИЯ РОССИЙСКОЙ ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИИ 1 0 августа 2006 г. ГРЕФ Герман Оскарович Министр экономического развития и торговли Российской Федерации
  • 2. Российская Венчурная Компания Основание для создания Послание Президента РФ В.В.Путина Федеральному Собранию РФ от 10 мая 2006 г. Нам в целом нужна сегодня такая инновационная среда, которая поставит производство новых знаний на поток. Для этого нужно создать и необходимую инфраструктуру: технико-внедренческие зоны, технопарки, венчурные фонды, инвестиционный фонд – всё это уже делается, создается. Сводный план по реализации послания Президента РФ Распоряжение 838-р от 7 июня 2006 г. - Пункт 10 Проект постановления Правительства РФ «О Российской венчурной компании»
  • 3. Российская Венчурная Компания Возможные схемы – мировой опыт Инвестиционные решения Страна Проблемы Результат Государство Частный сектор Корея, Германия… США ( SBIC 1958) Израиль (Yozma 1993) Коррупция Ошибочность решений Решения опосредованы Во многих случаях неэффективен В большинстве случаев эффективен Государственный венчурный фонд Государственный фонд венчурных фондов Вывод: Создавать фонд венчурных фондов
  • 4. Российская Венчурная Компания Принцип действия Российская венчурная компания Венчурные фонды в частном управлении Уровень фонда фондов Уровень венчурных фондов Уровень стартапов  ☣ ☤ Å   Нанотехнологии Экологически чистая энергетика Медицинские технологии Биотехнологии Телекоммуникации Информационные технологии  Микроэлектроника Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК Венчурный фонд УК
  • 5. Российская Венчурная Компания Структура Инвестиционный фонд РФ OAO Российская венчурная компания Венчурные фонды ЗПИФ Венчурные управляющие компании 15 миллиардов 100% 625-1250 миллионов 51% Венчурные капиталисты    управление Вознаграждение за успех ( ~ 20% от прибыли) Доля прибыли ( ~ 80%) До 10 различных фондов Венчурные инвестиции Инновационные компании ранней фазы руководят Частные венчурные инвесторы 600-1200 миллионов 49% Цена выкупа: исходная сумма + 3% годовых Право на выкуп паев РВК (при условии непрерывной работы в фонде)  Цена выкупа: исходная сумма + 3% ЦБ годовых Право на выкуп паев РВК 
  • 6.
  • 7. Российская Венчурная Компания Обоснование размера капитала РВК Размер капитала РВК = размер венчурного фонда × число фондов ÷ 2 Размер венчурного фонда = расходы на управление + число компаний × размер инвестиций в одну компанию Число фондов около 10 (менее 7 – монополизация рынка, более 12 – слишком много для рынка инвестиций в Hi-Tech) Расходы на управление = зарплата + административные расходы но не более чем вознаграждение за год (2.5%) × число лет Инвестиции в одну компанию = ~ 150 миллионов рублей Число компаний – ~15 ( максимум – 5 на одного управляющего минимум – необходимый для диверсификации риска )
  • 8. Российская венчурная компания Структура венчурной управляющей компании ПАРТНЕР ПАРТНЕР ПАРТНЕР Советник Советник Управляющий директор Управляющий директор Собирают деньги в фонд Принимают решения по сделкам, управляют компаниями Участвуют в прибыли Консультируют фонд по технологическим вопросам и помогают подыскивать сделки Готовят сделки, управляют компаниями Не участвуют в прибыли Аналитик Анализируют компании и сектора Готовят сделки, иногда управляют компаниями А н а л и т и к А н а л и т и к А н а л и т и к
  • 9. Российская Венчурная Компания Содержание Постановления  а   Увеличение уставного капитала РВК 2006 год – 5 млрд. рублей, 2007 год – 10 млрд.рублей Источник – средства Инвестфонда Поручение Минэкономразвития выдавать директивы членам совета директоров по вопросам утверждения внутренних документов РВК Поручение Минэкономразвития России и Минобрнауки России разработать порядок конкурсного отбора независимых директоров до 1 октября 2006 года Особый порядок финансирования из Инвестфонда (изъятие из применения действующих процедур)  б
  • 10. Российская Венчурная Компания Основные положения устава Исключительный вид деятельности – приобретение инвестиционных паев венчурных фондов, инвестирующих в инновационные компании Состав и структура совета директоров и его полномочия Принципы инвестирования: от 600 млн. до 1,5 млрд. рублей за 49% паев в каждом венчурном фонде Понятия объектов поддержки – венчурных фондов, венчурной управляющей компании, инновационной компании Право РВК на ограничение своей доходности в пользу частных инвесторов и руководителей венчурных фондов Устав открытого акционерного общества «Российская венчурная компания»
  • 11. Российская Венчурная Компания Внутренние документы компании Процедура отбора заявок по инвестиционной стратегии, достоинствам управляющих компаний и венчурных руководителей Требования к венчурным руководителям (сотрудникам УК, ответственным за управление венчурным фондом) Порядок принятия решения по итогам голосования по конкурсным заявкам – приоритет заявок, получивших все 5 голосов Требование к венчурным руководителям приобрести не менее чем 1% его паев из личных средств Порядок и сроки проведения конкурсного отбора управляющих компаний и полномочия совета директоров по его организации Внутренние документы открытого акционерного общества «Российская венчурная компания»
  • 12. Российская Венчурная Компания Механизмы контроля и стимулы Контроль со стороны представителей государства из числа государственных служащих в совете директоров за соблюдением интересов инновационной политики Российской Федерации Контроль со стороны независимых членов совета директоров за соблюдением экономической эффективности при осуществлении конкурсного отбора Стимулирование эффективного управления путем предоставления льгот венчурным управляющим компании при выкупе доли государства Система требований к квалификации венчурных руководителей, инвестиционной стратегии управляющих компаний Контроль со стороны ФСФР за соблюдением управляющей компанией инвестиционной декларации и законодательства Соблюдение максимально эффективного расходования выделяемых из бюджета средств
  • 13. Российская Венчурная Компания Действия после принятия Постановления Изменения в устав РВК Конкурс директоров 3 директора РВК из числа государственных служащих Подготовка внутренних документов Выбор гендиректора Первый конкурс Бюджет РВК на 2006 г. Подготовка увеличения уставного капитала Выделение средств из Инвестфонда Совместный приказ о конкурсном отборе независимых директоров Договора с директорами Подготовка рекламной кампании и представления программы Проведение кампании Принятие внутренних документов Первый полный совет директоров Постановление Правительства РФ декабрь 2006 январь 2007 ноябрь 2006 октябрь 2006 сентябрь 2006 август 2006
  • 14. О ХОДЕ СОЗДАНИЯ РОССИЙСКОЙ ВЕНЧУРНОЙ КОМПАНИИ 1 0 августа 2006 г. ГРЕФ Герман Оскарович Министр экономического развития и торговли Российской Федерации