Analisis de Estados Financieros

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Analisis de Estados Financieros

  1. 1. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS GRUPO: Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio Yessenia Chafloque Cerrepe (COORDINADORA) Ana Arevalo Pizarro Esther Cruz Fernández Karen Marín Quevedo Katherinne Rosado Zevallos Nahira Vásquez Oliva DOCENTE: Dr. Jenry Hidalgo Lama Análisis de Estados Financieros
  2. 2. INTRODUCCION Empresa Kayesna S.A.C., la cual tiene como actividad económica principal, la elaboración, envasado, distribución y venta de cervezas, gaseosas y bebidas (bebidas malteadas y maltas, bebidas alcohólicas, no alcohólicas, aguas y gaseosas). Sin embargo nuestro análisis y presentación de productos y marcas será el que corresponda a la División de Cervezas, por lo que los productos que ofrece son: Cerveza “Cristal” - Cerveza “Pilsen callao” - Cerveza “Pilsen Trujillo” - Cerveza “Arequipeña” - Cerveza “Cusqueña” Como sabemos en el Perú más de la mitad de los ciudadanos consumen algún tipo de bebida alcohólica, de las cuales, la cerveza es el producto más consumido, ya que está al alcance de todos los niveles socioeconómicos. El mercado cervecero era anteriormente un mercado monopolístico, donde reinaba la corporación Kayesna, pero en la actualidad, tiene como competidores al grupo brasilero Ambev con su producto Brahma, y el grupo Aje Perú con Franca. El consumidor ahora tiene una gran variedad de cervezas para elegir, que salen día a día; las nuevas marcas y presentaciones han hecho que este sector sea un sector rentable, importante económicamente para el país. RATIOS DE LIQUIDEZ (ANEXO 1) · Liquidez corriente: La empresa en el periodo evaluado (2009-2013) sufrió un descenso (1.10 a 0.71) en cuanto a su razón corriente, resaltando el año 2012 (0.65). Esto se debió a un incremento en las cuentas por cobrar y, el que estas no hayan sido efectivas. · Prueba Ácida: La prueba acida paso de 0.75 a 0.39 porque la empresa no contaba con suficiente efectivo. · Días de cobro: Los días de cobro disminuyeron porque tuvieron más ingresos por sus ventas, siendo estas a crédito lo que perjudica a la empresa ya que no podrá cumplir con sus deudas. · Días de inventario:
  3. 3. Los días que la mercadería permanecía en almacén se redujeron por el mismo hecho de que las ventas aumentaron a causa de nuevas estrategias que empleo la empresa para que su producto se lanzara al mercado. · Razón de conversión: La razón de conversión descendió debido a que en los días de cobro y de inventario se dio el mismo caso, porque al estar la mercadería menos tiempo en almacén, a causa del incremento en ventas los días de cobro disminuirán por el ingreso obtenido de las ventas RATIOS DE SOLVENCIA Y RIESGO (ANEXO 2) · Pasivo sobre patrimonio: En los periodos analizados la empresa ha financiado mas a través de endeudamiento que de su capitalización ya que por cada S/. aportado por los propietarios, los acreedores han aportado un porcentaje para respaldarlos. · Deudas sobre activos (Razón de deuda): Para el 2010 se dio una disminución del 10% porque la empresa financio sus activos con recursos o dinero de terceros, mientras que para el 2013 volvió a tener el mismo porcentaje que el 2009 a causa de que la empresa estuve financiando por medio de endeudamiento. · Periodo de Intereses Ganados: Del 2009 al 2013 la empresa por medio de este índice tuvo la capacidad de cubrir los intereses de sus deudas. · Cobertura de intereses:
  4. 4. Este índice paso de 115.73 a 59.26 veces, lo que significa de que si la empresa en un inicio tuvo la capacidad de cubrir sus cargas financieras, para el 2013 esta capacidad disminuyo. · Patrimonio sobre total de activos: En los años 2009 a 2011 ha ido incrementando, lo cual refleja que la empresa tenía la capacidad de defensa en tiempo de crisis económica sin embargo en los años 2012 y 2013 el índice fue disminuyendo, ello produjo que la empresa pierda capacidad de solvencia. · Total pasivos sobre total activos: en este índice la empresa ha financiado sus activos con menos generación de pasivos desde el 2009 al 2011 debido a que este ha ido disminuyendo, sin embargo en los años restantes (2012 y 2013) ha ido aumentando el índice por lo que la empresa tuvo que financiar sus activos con generación de pasivos(obligaciones). · Razón de flujo de efectivo: Para el 2010 hubo una disminución pero para los años posteriores hasta el 2013 este índice fue aumentando lo que muestra que la empresa se ha mantenido en un nivel adecuado en cuanto a razón de flujo de efectivo. ANÁLISIS DEL RENDIMIENTO DEL CAPITAL INVERTIDO (ANEXO 3) · Rendimiento de los activos : La empresa en el periodo evaluado (2009-2013) tuvo un aumento en su inversión de activos, lo cual indica una disminución en los costos incurridos. · Rendimiento sobre ventas Registró una mayor margen de ventas del (2009-20113), llegando hasta 21.5% en su rendimiento sobre ventas. · Rendimiento del patrimonio
  5. 5. La empresa en el periodo evaluado registra un aumento en el rendimiento de la inversión de los propietarios. Apreciándose un aumento considerable en el año 2013. RENDIMIENTO OPERATIVO (ANEXO 4) · Margen bruto:  En el análisis de los periodos (2009-2013) se puede apreciar que el margen bruto ha aumentado en porcentajes: (2009-2010 en 1.5%) (2010-2011 en 1.7%) (2011-2012 en 0.8%) (2012-2013 en 0.5%) al haberse generado este aumento le permite cubrir sus gastos y obtener una utilidad neta. · Margen operativo  En los periodos evaluados se observa que en el año 2009-2010 hubo una disminución de 3.8% en la utilidad operativa y de los periodos 2011, 2012,2013 un aumento en una mínima proporción, esto indica que los últimos años la empresa aumento su porcentaje de ventas antes de descontar intereses, gastos extraordinarios e impuestos. · Margen antes del impuesto  En la gráfica se observa que en relación a los años 2009-2010, hubo una disminución de 3.8%,(2010-2011) un aumento del 5.4%, (2011-2012) aumento el 1.9%,(2012-2013) al 0.9% ;esto indica que la empresa ha obtenido un beneficio en los últimos años al crecer en su margen de ventas ,resaltando el crecimiento de sus actividades en el periodo (2010-2011). · Margen utilidad neta  En el año 2010 con respecto al 2009 observamos una disminución en la utilidad neta del 2.4% lo cual es contrario al registro del periodo 2010- 2011,hubo un aumento considerable de 3.4%, y en los años 2011,2012 y 2013 ha tenido un crecimiento promedio de 0.85% lo cual representa un beneficio neto la empresa. UTILIZACIÓN DE ACTIVOS (ANEXO 5) · Rotación de las cuentas por cobrar : Para el 2010 hubo una disminución debido a que las cuentas por cobrar disminuyeron, favoreciendo a la empresa ya que las ventas fueron al contado, pero en los años posteriores estas cuentas por cobrar fueron aumentando desfavoreciendo a la empresa debido a que estas cuentas se estarían acumulando y no se estaría minimizando la política de crédito.
  6. 6. · Rotación de inventarios: El índice de rotación de inventario entre el 2009 y 2012 ha ido aumentando, favoreciendo el nivel de ventas de la empresa para el 2010 en un 0.57 veces, para el 2011 en un 0.61 y para el 2012 en un 0.27, considerando que nuestros niveles de ventas han aumentado, mientras que en el 2013 disminuyo el índice y al mismo tiempo el nivel de ventas. · Rotación del activo fijo A partir del 2009 al 2012 el índice de rotación del activo fijo a ido variando a favor de la empresa de manera creciente lo que significa que hubo un mejor rendimiento de los activos fijos. sin embargo en el 2013 vario de manera decreciente perjudicando al margen de utilidades y al buen rendimiento. · Rotación del activo total En los periodos que han sido evaluados se observa que hubo un crecimiento en el rendimiento que se obtiene de los activos hasta el año 2012, en el año 2013 se dio una ligera disminución de dicho rendimiento. ANÁLISIS DE RENDIMIENTO DISGREGADO (ANEXO 6) · Rendimiento de los Activos Disgregados Del año 2009 al 2010 disminuyó en un 2.6%, del año 2010 al 2011 aumento en un 9.5%, lo cual representa un crecimiento significativo de ventas y recursos en la empresa; del año 2011 al 2012 creció en un 9.2%, y del año 2012 al 2013 creció en un 7%. En estos años no existe un crecimiento significativo de recursos en la empresa. Los porcentajes representados nos dan a conocer la pérdida y ganancias que se ha obtenido a través de la utilización de recursos en la empresa en los años analizados. · Rendimiento del Patrimonio Disgregado: Del año 2009 al 2010 cayó en un 0.8% lo cual indica que hubo una disminución del patrimonio disgregado, del año 2010 al 2011 incrementó en un 4.6%, del año 2011 al 2012 incrementó en un 2.7%, y del año 2012 al 2013 en un 0.2%. En estos años no existe una variación de crecimiento muy significativo. Esto se debe a la variación del coeficiente de endeudamiento ANÁLISIS DEL MERCADO DE LAS ACCIONES (ANEXO 7) · Precio Sobre Upa (Pe Ratio)
  7. 7. La empresa en el periodo (2009-2013) presenta una caída en el ratio precio ganancia (PE) al haber pasado de un valor de 1.24 en el 2009 a 0.8 en el 2013 lo que significa que por cada sol de beneficios actuales la empresa está pagando s/.0.8. · Precio de mercado El precio del mercado representa el 1% del valor en libros de la acción lo que ha sido constante en el periodo (2009-2013) de análisis. CONCLUSIONES · En análisis, la empresa no contaba con liquidez necesaria para poder cumplir con sus obligaciones a corto plazo puesto que había destinado la mayoría de ventas a crédito. · La empresa tuvo un nivel de solvencia estable lo que implica que pudo hacer frente a sus obligaciones a largo plazo. · La rentabilidad en el periodo evaluado ha tendido a aumentar lo que implica que la empresa utilizó de forma eficiente sus activos en relación a la gestión de sus operaciones. RECOMENDACIONES
  8. 8. · Para que le empresa obtenga liquidez la empresa debe establecer políticas de crédito, las cuales permita realizar el cobro de cuentas en un tiempo determinado. · Permanecer en el nivel de solvencia obtenido en el periodo analizado debido a que nos permite cumplir con las cargas financieras. · La empresa debe mantener el porcentaje de inversiones realizadas en los periodos analizados, para los años posteriores, ya que ayudara al incremento en las ventas. ANEXO 1
  9. 9. ANEXO 2
  10. 10. ANEXO 3
  11. 11. ANEXO 4
  12. 12. ANEXO 5
  13. 13. ANEXO 6
  14. 14. ANEXO 7

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