Trabalhamos de forma transparente e dividimos as idéias, conceitos e filosofias, afim de formar a base do nosso pensamento e de nossos processos constantemente além de buscarmos oferecer informações sobre o mundo de investimentos em participações (Venture Capital e Private Equity). Acreditamos que a inesgotável capacidade do ser humano de inovar e empreender, aliada às mudanças provocadas pelas tecnologias da informação e comunicação, cria um volume cada vez maior de oportunidades de investimento nos mais diversos setores da economia.

1. Investimentos emParticipações Venture Capital e Private Equity

2. Introdução - Classe de Ativos 1 Fontes: BCG, Morgan Stanley - 2008

3. 2 1 Retorno 2 Diversificação 3 Volume de oportunidades 4 Participação ativa 5 Empreendedorismo e inovação Porque investir em VC?

4. 3 1 Retorno Por classe de ativo (20 anos até Dez 2005) boa gestão faz a diferença! na média, não é melhor que outras classes de ativo Spread entre 1º e 3º quartil Retorno mediano Fonte: TetenAdvisors e ThomsonVentureEconomics

5. 4 2 Diversificação 1 Longo prazo: 30 anos, médio prazo 19 anos. Correlação entre largecap e small cap para ações; Tbills e dívida corporativa para renda fixa 2 Longo prazo: 24 anos, médio prazo 16 anos. Correlação entre largecap e small cap para ações; Tbills e dívida corporativa para renda fixa 3 Mercado americano Fonte: EuropeanVenture Capital Association

6. 5 3 Volume de oportunidades # empresas por tamanho Brasil EUA # empregados por empresa 76,9% 89,0% 6,3% 10,5% 3,0% 1,3% 9,4% 2,1% 0,4% 1,1% Fonte: IBGE, USCB

7. 6 4 Participação ativa Conhecimento Experiência Relacionamentos

8. 7 4 Empreendedorismo e inovação “Um heróilendárioénormalmenteofundador de algo, ofundador de uma nova era, de uma nova religião, uma nova cidade, uma nova modalidade de vida. Para fundaralgo novo, eledeveabandonarovelhoepartirembuscadaidéiasemente, a idéia germinal quetenha a potencialidade de fazerafloraraquelealgo novo.” Fonte: O Herói de Mil faces, Joseph Campbell

9. 8 A Originação B Estruturação C Criação de valor D Desinvestimento Quais são os desafios?

10. 9 A Originação Em busca da onda perfeita! Para se ter sucesso é preciso originar número significativo de oportunidades 2.6% 0.8% 0.2% Fonte: TetenAdvisors

11. 10 B Estruturação Termos e Condições de investimento Alinhamento com empreendedor na maximização de valor pós-investimento Conhecimento sobre as habilidades e capacidades do empreendedores Diferenças de opinião pós-investimento Assimetria de informação

12. 11 C Criação de valor Definir potencial e plano de ação Acelerar performance e alinhar recursos Maximizar geração de caixa e promover cultura de resultado Assegurar a valorização do ativo!

13. 12 D Desinvestimento 0 Fonte: TheRiskandReturnofVenture Capital, John Cochrane, 2004

14. 13 A Astellainvestecapital, culturaecapacitaçõesemempreendedoresousadosedeterminados a mudaromundoconstruindoempresasextraodinárias. www.astellainvest.com @astellainvest