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Mese di borsa novembre

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Scoprite il Mese di Borsa di novembre.

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Mese di borsa novembre

  1. 1. 4 *’ n AN DARE A CANESTRO ‘ CON i CERTIFICATI Scopri l'offerta di BNL per il mese di novembre P l La banca per un mondo che cambia
  2. 2. Cina: pronta al grande Lusso: un settore E-commerce: lo shopping Alibaba, dalla Cina alla sorpasso sugli Stati Uniti che resiste alla CFlSl online piace sempre plu conquista di Wall Street Investimenti Athena su Alibaba, premi 16,6% a scadenza anche 13,8% alla scadenza finale Doppia opportunità fino al 13,5% in due anni in caso di ribassi contenuti ottenerlo ‘e più facile di essere premiati wwwprodottidiborsacom Quotazioni in tempo reale Riviste e newsletter online Tutti i Certificate BNL Cîlîîìîìiflo
  3. 3. ‘ wwwpmdotticibonuon ha; pi var- m J'*UI 30: Creazione c produzioni: Brtwn Editore Spa Hanno mllaboratot Alberto Bnus ‘Fitta Fetram Daneia La Cava Valeria Panigaca Alessancm Piu Mara Rcmanb Usserte Zavaìa Riparte lo shaw NBA, è LeBnon contro tutti m 91mm“ Domenico Romaneui Copyright . Investment T ‘i ‘ate tbu CATALOGO camma. m” jîggfigîzc p, “ f“ PRODO'iTi scanna: 2a P ""3" NOVEMBRE 2014 Mm 2B Bmdmark 3J La riproduzione e la distribuflone °°""W i non autorizzate sono m“ c” su 33m 32 espressamente vietate. 80m: Pmmion Q 257'593‘ c” Ì Per le immagini e le illustrazioni: U Pm&mun © SHUUERSTOCK IMAGES l. l.C mm Proponici-a 3a 51m ognpmtg a © lAPRESSE levaflssalmsmshbn 3 Turbo mmastnn 34 p, “ mm", 13,1339"; 34 Numero chiuso In redazione Ìl27I1Dl2014 AVVENIRE K areserte uncmerta e stata pmparam da Eirwn Edimre S pA(i'edit0'e), Se:1e legale ' ‘.2: Mazz ‘K311i. 30:03 Vicenza i ‘i ccnpieu autc-‘iirnia e nflefle qulrci EEZUSD/ îffleflîfi Le api‘ cri e le i-'. ':. ul. ‘.2iof‘i ueiied tare ste-xxx. L1 pnîaicuiore è spocsymn ca ENP Par-pax cre potrebbe essere ccritmcane v1 user-uhm lìEÎiU ad 053110 g, sttmerti fmuzri trama rei preserte dncurrenm. ii. preserte [ÌDCJTiEftH e cesarea: ai pubti r0 irc 3t ‘itc- e non p»: essere riprcccttci o pube, 31:3, ‘men nena in ma 2.4 parte, senza .2 peventau auuzrzzuiore se‘ 1a caga-Sucre. Cuaisiasi 113m JJJOFE, c; - "i rie VLULHJOPE e ptev zione carzenute raz presente punti uraxme 93m 2La‘: «tenute da jaru‘ cre imita‘! nume axendim, né l'editor ne Lrimwieiw: Bhî’ Panca: sixrmr nei presente on: i.-vre'im, manca: ‘esporzaniiiu n.13 accarezza e attingere neiie stuxzeuejcnu e infanrazimi n: 51.42 corsa-ganze {n.11: re. ;; :;. i c ci altra mara che putrenoew densa-e ziairmuanzime ceLe irfz-‘nazc-‘ii resse. ML: c quarta corterun in questa pLt-liirtzlure deve imerceni c1202 cfma ai pttaim n Dîlîflleîu Legale 119x112 n di un 131m c mmcmîdazbzne ai îteaendere c 4253s i ‘nest menti: P‘ ma di efemae Ln CLìLSIEL irvesurrentn regii struirenti jirartzian -u: tr.1ti rie presente cccurrann e necessari: leggere ane-ntznerte Ii. Pwapeun, a temeva Nau m Sinai e i: Enrczim‘ DEflFlUs9(Fi’13lTe"T1S)&'1 partcciere, le sezmi dedicate ai 3mm di n» i: cmrasi auimeszirewtci, ai 03st e ai trattsnertnjiscaie. . mspetzu le Cnrczimi Dejnitae (r 1a re-ms) sana Lsani‘ n u pus-m Le Figi Eh. e 5.: . s m mmzamamct-axaccn Atctn amnzt c i: 2st; rivista r grsdawu Certf ma: e pz-trecbem esse-e irtesi nzrne ‘nesaggi pinbiicrm con jirai ‘.1 pron- nziurat in reuzime z Cemicates, patata, a sugge- rixe ainmestitre p-‘ri: dettata zne c 19333? anemanente IL Pruspxtc», u 'e. :r va N.12 di Simes e le Ccndizcn Dîfîiîiì? (Fine. Tems] e 'n partculare le seziz-"ii dedica: ai fatta‘! di nscric oznressi ziirvestirremn, a c0511 e 2L tranzîiertn fiscale. Linuestirraito nei Cenjtates pLc ot-‘npcnare . ‘smiu di pacata totale a parue ‘t. capitale Irizizcirente ‘mattia. ore I Cmlycata vagare rqczieti p-‘na ùzLa scadenza limestitrre pub ircurrze rime in patta In ccnm camme 0.»: I Certificate: xmgzîu reguzati urna nei: SJCIÌCÉFIZZL L rercmefito petra esse‘! rlrvexa u. quello 933': desacnmr. CLESIE dotmerta e . e irpmìaz un in e311: UÎVIÌÈÙJÌE ‘un ccsutuisctnn ma cnrszuene; ré Lrrcfma s. p-Jnoiin: di Cemitates su nport: e 5:en;1 r 331ml 5:00 net-perte ini 3m. ‘ ai a 50:90 esciLsht-‘nerte esenpiijicatwc e non esaustiva ii Prospetto, la Nuu di Sintes e le Ciriciziznwi Dejiritue (Fhai ‘ienrs) sano i: iper E '. su sito wwwpmczimiiborsactvn.
  4. 4. 3 LIOVE-«IBRE UE PMI manifatturiero USA ISM manifatturiero ITA Immatricolazioni IIOVBZZBRE USA Bilancia commerciale 6 HOVBABRE UK BOE annuncio tassi UE BCE annuncio tassi 7 NOVEMBRE USA Disoccupazione USA Variazione salari non agricoli 1D movenze: ITA Produzione industriale 12 HOVEJBRE UE Produzione Industriale 13 NOVEMBRE ITA Indice pnezzi al consumo UE Bollettino BCE 1A HOVELIBRE UE Indice prezzi ai consumo UE PII III trimestre ITA Pil III trimestre USA Vendite al dettaglio G20 Summit a Brisbane LEGENDA anca Centrale Zucca; (Esce) aria} Engmd (Bai) 8.9i. a] la}: ‘I IBM) Fcdemi 95.13020211) ‘m ma jur Snppiy Macagervient 33v] E’, PGMIMPORÎANTE C C IMPCCITANTE CC CC CCIΑ, CCC CC CCC CC CC CC CCC CC CC C C I‘ MOLTO IMPORTANTE Principali dati macroeconomici MOVEÌVIBRE 2014 1J NOEÉABRE GIA Pil III trimestre UE Bilancia commerciale USA Produzione industriale 18 ivîoilEi-ABRE UE immatricolazioni auto UE Indice Zew i-ioilEnlsRE GIA B01 annuncio tassi UK Minute BOE USA Minute FED 20 E'«EO‘JE. ‘.‘. BRE USA Indice prezzi alconsumo 25 IIOI. 'E. '.'. BRE USA Pil annualizzato III trimestre 28 EIOVELIBRE UK Pil III trimestre USA Reddito e spesa personali USA Fiducia Unlv. Michigan 27 EEOIJEMBRE UE Fiducia economica 28 I SOVELIBRE ITA Disoccupazione ITA Istat, stime economiche UE Indice prezzi al consumo UE Disoccupazione india lemvene rato nctc nena mene dal Zerntmrì jJr ùmpzscm Vlirwrrafjjarszfucrg EJn a‘ «maggio che PÌÌSJIÎ! . oerflmerzdeg, Investitori u‘. 103m, tedeschi Purthasîng Managerindex (Pini): e L ‘n ìr-mce ore stL-Liia . 91-111 '12 mar juttanerc 1 [Jrcpa trim" 'e leiabcvaznnne deue risposte a quesmm: i Wwnîì ; responsabili deg, acquai! C molte mance. CC CC CCC CCC CC CCC CCC CC CC CC CC CC
  5. 5. Il iviercajto in cifre Tra settembre e ottobre sui mercati azio- nari mondiali è andata in scena una de- cisa correzione in scia ai timori di un rallentamento economico globale genera- lizzato. A preoccupare la zona euro anche le recenti tensioni scoppiate in Grecia. Di fronte a questo scenario, gli investito- ri hanno apprezzato le ipotesi circolate sulle future mosse della Federal Reser— ve, la banca centrale Usa. Secondo alcuni esperti starebbe aumentando la possibili- tà che la Fed posticipi il primo rialzo dei tassi di interesse. Positivi i segnali giunti dalla stagione delle trimestrali Usa, in particolare dai bancari e dai tecnologici. Nella zona euro a fine ottobre protagonista indiscusso il settore bancario. La Bce ha, infatti, pubblicato i risultati di un esame approfondito sulla tenuta e sulle posizio- ni delle 130 maggiori banche dell'area dell'euro al 31 dicembre 2013. Mencati Esteri Il numero complessivo di banche europee che sono state sottoposte agli stress test da parte della Bce Sotto questo livello è scivolato nelrintraday l'indice tedesco Dax a ottobre. Si tratta dei minimi da settembre 2013 “Mese Borsa wwwprodotticliborsacom ii/ iercato Italiano Lo spread Btp—Bund si è portato sopra tale soglia a metà ottobre. Si tratta del livello più alto da metà febbraio La People's Bank o} China ha attestato la propria partecipazione nel capitale sociale di Mediobanca al 2,001% La crescita delle vendite di auto in Europa per il gruppo Fiat Chrysler Automobiles (FCA) nei primi 9 mesi del 2014 Materie Prime e Valute Il cambio euro/ dollaro è scivolato sotto tale soglia a inizio ottobre, portandosi sui minimi degli ultimi due anni La crescita della domanda annua di petrolio per il 2014 stimata dall'Agenzia internazionale dell'energia. Stima tagliata a metà ottobre îflìwîi "I; 'l‘I'-'J”: "l‘| ‘".1VNÌ= ÙHÙ| =HI -'-'". Îi«‘I| iii'i| ['ÌÌ JIKVJBÌWÉN. tlflî-‘HIJÌINLÌI In‘ îÌ5.“7.| ii‘4|= H‘ '. 'i'. 'u'. 'AIint‘. Ii-iiiiolliaiyxanni": (Iini-înqlfullilnxn‘: mujniuulliliuio: uhm InIiiill-iuuhiidlllàflflrt)
  6. 6. PECHINO Cina: pronta al grande sorpasso sugli Stati Uniti Secondo l'ultimo outlook dell'Ocse l'economia cinese dovrebbe registrare nel 2014 una crescita del 7,4% il grande sorpasso. Dopo aver sbaragliato l‘Eurozona e avere superato il Giappone, classificandosi come seconda economia al mondo dietro sol- tanto agli Stati Uniti, il Dragone è destinato a superare l'aquila La Cina mette la freccia per americana già quest'anno, di- ventando cosi la prima potenza economica del globo. Secondo la nuova classifica “Top Ten" elaborata a inizio ottobre dal- la Banca mondiale e dal Fondo monetario internazionale (Fmi), l'economia cinese conquisterà Le mire di Pechino sull'Italia: energia, infrastrutture e big di dello shopping di Pechino. L'interesse cinese per il Belpaese negli ultimi tempi è stato sancito da un'ondata di acquisizioni e accordi commerciali, soprattutto nel campo dell'energia e delle infrastrutture. Il punto della situazione è stato fatto il 14 ottobre a Palazzo Chigi, dove il premier Matteo Renzi ha ricevuto il primo ministro cinese, Li Keqiang, alla sua prima visita in Italia Le operazioni più L] Italia è entrata da tempo nelle mire importanti tra Italia e Cina sono state siglate nella prima parte dell'anno. State Grid of China, la più grande utility al mondo, ha rilevato per 2 miliardi di euro il 35% di CDP Reti, la società a cui fa capo il 30% di Snam (che controlla la rete nazionale del gas) e il 29,8% di Terna (la rete elettrica). Elettricità e gas sono sempre più nelle mire del Dragone come dimostrano i 400 milioni di euro sborsati da Shanghai Electric per il 40% di Ansaldo Energia La Cina
  7. 7. il primo posto già nel 2014 con un Pil previsto a 17.600 miliardi di dollari, lasciandosi gli Stati Uniti alle spalle. laconuonèconuvllm Mentre le economie avanzate faticano a riprendere slancio, la Cina dovrebbe registra- re una espansione del 7,4% quest'anno e del 7,3% il pros- simo, secondo quanto emerge Piazza Affari è entrata di prepotenza anche nel capitale dei colossi pubblici quotati a Piazza Affari: a marzo la People's Bank of China ha investito 2,1 miliardi di euro per rilevare il 2,1% di Eni e il 2,07% di Enel. Quote rilevanti, di poco sopra al 2%, sono detenute anche in FCA, Prysmian, Mediobanca e Telecom Italia. Dopo l'incontro wwvtprodottidiborsaoom nell'ultimo outlook economico dell'Ocse (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico). Un ritmo di cre- scita che se confrontato con la corsa forsennata degli anni precedenti (+9396 nel 2011) potrebbe destare qualche ti- more. Tuttavia, il rallentamen- to non è un segnale di debo- lezza, ma una strategia ben definita dal governo cinese per tra Renzi e Li Keqiang sono stati annunciati due accordi strategici: uno tra Enel e Bank of China, l'altro tra Intesa San Paolo e China EximBank. Il prossimo test per il! PECHINO A - . SHANGHM garantirsi una forte espansio- ne anche negli anni a veni- re. Nel suo dodicesimo piano quinquennale, che definisce la politica monetaria e gli obiet- tivi economici da raggiungere fino al 2015, Pechino ha chia- ramente elaborato un nuovo modello di sviluppo incentrato sull'aumento dei consumi in- terni e sul miglioramento dello standard di vita del lavoratore verificare l'interesse della Cina potrebbe essere il 5% di Enel che il Governo dovrebbe collocare nei prossimi mesi. Motmbre Il presidente del conci o hanno mm ha lî°°mm" 55357355.)
  8. 8. BORSE La Borsa di Shanghai si awicina a quella di Hong Kong La rivoluzîone cinese passa anche dalla Borsa E’ sui nastri di partenza un processo che va sotto il nome di Shanghai Hong Kong Stock Connect Si tratta di un progetto che punta a mettere in collegamento diretto la piazza finanziaria della Cina continentale, la Borsa di Shanghai, con quella dell'ex protettorato britannico, vale a dire il listino di Hong Kong considerato finora la porta di ingresso dei capitali nel Paese asiatico. in altre parole, questo processo permetterà agli investitori del domani di operare sul suolo cinese con v— 4 . v 1, - W: u ' Ì Ilari | IÎ_. ‘I'| 4" QUI) -, ‘I umqzi. '| “;‘I[| 130i! ii ‘t- i mi “r” 413*- ma ‘ lrgzîtijguîi (JLQQAI- ÒU! “ n.14 maggiore facilità e flessibilità Il processo sarà lungo e almeno in una prima fase solo alcuni investitori istituzionali riusciranno a inserirsi, ma è evidente come questo circolo virtuoso potrà portare nuovi flussi di capitale in Cina e nuove opportunità di investimento. medio, piuttosto che sulla cre- scita sfrenata senza controllo. Una svolta che segnerà il pas- saggio da un'economia basata sullo sviluppo di infrastrutture a un'economia maggiormente basata sul consumo privato. La strategia elaborata dal- la Cina, definita dalla stessa Ocse più appropriata per uno sviluppo sostenibile, si è rive- lata vincente, viste le difficol- tà dell'Occidente, che hanno messo a rischio la domanda esterna su cui la Cina da tempo faceva affidamento. Le riforme e gli stimoli La trasformazione in atto del- la Cina richiede l'attuazione di riforme strutturali e misu- re di sostegno da parte delle autorità, affinché l'economia mantenga un ritmo di cresci- Il fermento in ambito finanziario è dimostrato anche dallo sbarco a Wall Street del big cinese dell'e- commerce Alibaba ta sostenibile, venga promos- sa l'occupazione e l'inflazione rimanga sotto controllo. Va in questa direzione l'ultima mi- sura varata dalla Banca Po- polare cinese, che lo scorso settembre ha deciso di iniet- tare liquidità per complessivi SCO miliardi di yuan (pari a 81 miliardi di dollari), in cinque banche del Paese (ICBC, Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of Chi- na e Bank of Communication). IL GIUDIZIO ome "SORELLE DEL RATING" SULLA CINA ‘lagfiîli’ Standard & Poor's :4-. ;ii. ; Ilhivirnivf Stabile Una sorta di Ltro (operazioni di rifinanziamento operate dalla Bce) alla cinese, che potrebbe proseguire anche nei prossimi mesi, sostenendo il mercato del credito. Nel frattempo il governo si è impegnato su un ampio piano di riforme. Per in- centivare la domanda interna, Pechino ha deciso di aumen- tare il reddito disponibile del- le famiglie cinesi e ha ridotto i risparmi precauzionali delle famiglie attraverso un mi- gliore sistema di previdenza sociale. Senza contare i pro- gressi fatti sul piano fiscale e tributario, con la creazione di un sistema di bilancio moder- no e trasparente. La trasfor- mazione della Cina è evidente anche nel poderoso piano di investimenti che Pechino ha awiato all'estero e il processo di rinnovamento della piazza azionaria di Shanghai. Il fer- mento in ambito finanziario è dimostrato anche dal recen- te sbarco del colosso cinese dell'e-commerce Alibaba a WallStreet.
  9. 9. idi ili i: Éîfi "i i: i ; .:: i Borsa in lfiirerîriza ‘n! ANALISI DIRETTA COII ITRADER “PEWNE ospm lll srunio _ _, , - a ___ __ _ f Borsa in Diretta TV e il programma settimanale di BNP Paribas realizzato in collaborazione con la redazione e luflicio studi di FinanzaUniine pensato e dedicato agli Investitori italiani. In ogni puntata saranno affrontati i temi e le storie più calde che guidano i mercati finanziari. Il tutto con un taglio operativo e pratico dato dalla partecipazione dei migliori esperti di mercato. Gli spettatori possono inviare le proprie domande al conduttore della trasmissione durante la diretta. A rispondere ai quesiti saranno gli ospiti in studio e gli esperti in collegamento. îiqigin ’ ziii iii‘. "'Z ìi riff-u ì’: lîiflxiiifil , :iII Il 1:? ‘ : i‘ìr iiziìli ti“ ifillillIflj‘ l ) 3;, ” fi‘ m. B h! P PARI B AS | La banca per un mondo che cambia
  10. 10. LUSSO: un settore che resiste alla crisi Il 2014 dovrebbe chiudersi con una crescita dei consumi di beni di lusso del 5%. Cinesi primi consumatori al mondo l settore del lusso resiste alla crisi ed è visto in crescita an- che nel 2015. A dipingere uno scenario positivo è l‘Altagam- ma consensus che raccoglie le previsioni elaborate da decine di analisti del settore. L'anno prossimo, secondo lo studio, è previsto un aumento dei consu- mi globali di beni di lusso pari al 5 per cento. Un contributo alla crescita arriverà da tut- te le categorie di prodotto che compongono il mondo del lus- so, con pelletteria, scarpe e ac- cessori che mostreranno il rit- mo di crescita più sostenuto. In termini di mercati, un suppor- to maggiore arriverà da Asia e Medio Oriente, anche se il Nord America manterrà la leadership p)“; , T223 mia’ +52: Z0, 375 Z52: I consumi mondiali la crescita per i mercati Redritiviîa degi investimenti La quota di limmy Choo di beni di lusso attesi mondiali di alta gamma ’ dell'alto di gamma collocata in Borsa da lab nei 2014 prevista nei 2015 dell abbigliamento nel 2013 1mm,
  11. 11. mondiale nei consumi. I turisti spingono i consumi nel 2014 Il mercato globale del lusso, dopo avere chiuso il 2013 con un valore di 218 miliardi di euro, dovrebbe raggiungere quest'an- no 223 miliardi (+S% a cambi costanti). “Sono gli acquisti dei turisti a guidare la crescita, a dimostrazione di come oggi as- suma più importanza chi com- pra rispetto a dove compra". si legge nello studio di Bain 8t Company nella tredicesima edi- zione del "Monitor Altagamma sui Mercati Mondiali 2014" in collaborazione con Altagam- ma. I cinesi rappresentano la nazionalità principe e in più rapida ascesa per il lusso, con una spesa effettuata fuori dai confini nazionali pari al triplo di quella locale. Al contrario, i “Mese Borsai wwwprodottidiborsaoom cittadini giapponesi effettuano la maggior parte dei propri ac- quisti di beni di lusso in patria, dove sono più convenienti gra- zie a uno yen che si è svalutato di circa il 30% dal 2012. Il segmento più profìttevole Che l'industria del lusso goda di buona salute è confermato an- che dal "Fashion and Luxu- ry Insight" di SDA Bocconi e Altagamma. Dal rapporto annuale che analizza i bi- lanci delle imprese Intema- zionali quotate con fatturato superiore ai 200 milioni di euro emerge che "il lusso è il segmento più profittevole". "Le aziende del lusso hanno performato meglio sia di quel- le medium sia di quelle mass market, nella maggior parte delle variabili di performan- ce - si legge nello studio - Le imprese lusso di abbigliamen- to hanno registrato una reddi- tività degli investimenti (Roi) del 20,8% contro una media di comparto del 15,2% e un au- mento delle vendite del 18,1%. il Roi delle imprese di pellet- teria lusso è stato del 22,2% rispetto al 15,1% del comparto nel suo complesso". , , " ' TH- , lippa". i giwi. w I L: lLlìlitillfiiîimfiiîilriii il i î. s SCAR PI ESPOSTI Al in‘. USEO le calzature rosse limmy Choo in- dossate da Michelle Obama durante ii secondo giuramento da presidente degli Usa di Barack Ubama sono esposte al Nationai Museum of American iiistnry di Washington Le scarpe limmy Choo sfilano In Borsa anni '90, indossate dalla principessa Diana, ma anche da Sarah Jessica Parker, prota- gonista della serie tv “Sex and the City”, hanno debuttato lo scorso 17 ottobre sul parterre del- la Borsa londinese. Uazionista di riferimento Jab Luxury ha collocato circa il 25% di Jimmy Choo al prezzo di 140 sterline ad azione. All'appunta- mento in Borsa Jimmy Choo si è presentata con i conti in regola Nei primi sei mesi dell'anno la società ha registrato un giro d'affari pari a 150,2 milioni di sterline, in rialzo del 9,4% a tassi di cambio costanti rispetto all'analogo periodo nel 2013. Lo scorso anno era stato archiviato con un fatturato di 281,5 milioni di sterline. La storia di Jimmy Choo muove i primi passi in un laboratorio artigianale nell‘East End di Londra E’ qui che Partigiano asiatico delle calzature inizia a realizzare le scarpe che ora sono ai piedi delle Le scarpe Jimmy Choo, nate a Londra negli star di mezzo mondo, Il gmppo è stato poi fonda- to nel 1996 da Tamara Mellon che ai tempi lavo- rava in Vogue e da Jimmy Choo, per l'appunto. Il primo negozio è stato aperto nello stesso anno in Motcomb Street a Londra, sotto la direzione arti- stica della nipote di Jimmy, Sandra Choi (attuale direttore artistico). mi ai . r ‘ i "h. "T I 11
  12. 12. E-commerce: lo shopping online piace sempre più a / Il valore dell'e-commerce a livello globale nel 2014 è visto in crescita del 20 per cento. Attesa per il "Cyber Monday" negli Usa ell‘epoca del sempre con- registrando una crescita del 20% 7 nessi i consumatori prefe- riscono fare anche shop- ping online. Un trend destinato a crescere anche nel 2014. Secon- do un rapporto stilato da eMar- keter, le vendite e-commerce globali nel solo campo del b2c, vale a dire le operazioni in In- temet dall'azienda al consuma- tore, raggiungeranno quest'anno quota 1.471 miliardi di dollari, rispetto al 2013, e supereranno la soglia dei 2.350 miliardi di dollari nel 2018. La crescita sarà sostenuta per l'area dell'Asia! Pacifico, ma quest'anno il Nord America (Stati Uniti e Canada) rimanà la regione principa- le nell‘e-commerce verso il consumatore finale, contando circa un ter- zo degli acquisti digitali Italia; boom dalia-commercia su smartphone Le vendite via smartphone salgono del 100% nel 2014 e superano quota 1,2 miliardi di euro tinua a crescere e conquista oltre 16 milioni di italiani. Nel 2014 le vendite da siti ita- liani (verso consumatori italiani e stranieri) aumentano del 17%, per un valore complessivo di 13,3 miliardi di euro. Il valore dell'e- commerce passa cosi dal 2,6% al 3,5% del totale vendite retail. Sono i numeri emersi dall'ul- timo osservatorio e-commerce b2c promosso dalla School of Management del Politecnico di Milano e da Netcomm durante il convegno “te-commerce b2c (verso il consumatore finale) Lo shopping via internet con- W anni ‘- in Italia le Dot Com corrono, i retailer rincorrono". E agli ita- liani piace l'e-commerce via smartphone: le vendite attra- verso questo dispositivo salgono del 100% nel 2014 e superano quota 1,2 miliardi di euro, pari al 9% del commercio elettronico complessivo. In questo scenario le Dot Com crescono ad un ritmo più elevato rispetto alle impre- se tradizionali. in particolare, le Dot Com incluse nella lista dei primi 20 player dell'e-commer- ce italiano (ad esempio Amazon, eBay, Expedia) generano da sole più di metà dell'intera crescita,
  13. 13. grazie a un aumento del 22% ri- spetto al 2013 (superiore alla me- dia del mercato). "Gli eShopper non solo stanno crescendo, ma si stanno evolvendo. Siamo di fron- te alla nascita di un nuovo tipo dl cliente: Il Superconsumatore - af- ferma Roberto Liscia, presidente di Netcomm - Il Consumatore, infatti, è diverso dal passato: ha preso il pieno controllo del pro- cesso di acquisto per soddisfare i suoi bisogni". E conclude: "l'onli- ne influenza così in modo profon- do circa un acquisto tradizionale ogni quattro, e quasi un acquisto su tre nel turismo". “Mese Borsal wwwprodottidiborsaoom fatti a livello globale. Scatta l'ora del “Cyber Mon- day’ negli Usa E proprio negli Stati Uniti presto scatterà il "Cyber Monday" (1 dicembre 2014). E’ il giorno de- dicato agli acquisti online, una ricorrenza creata "ad hoc" nel 2005 dall'associazione naziona- le dei negozianti (National Retail Federation). Nel lunedì cyber i consumatori potranno usufruire degli sconti proposti dal negozi online. Questa giornata è stata pensata per i consumatori che 4 si sono persi le promozioni dei “Black Friday” (29 novembre 2014). Il “venerdì nero” si ce- lebra ogni anno il giorno suc- cessivo al Thanksgiving e segna l’awio uflìciale dello shopping natalizio negli States. L'anno scorso nel lunedì de- dicato allo shopping online le vendite sono cresciute di quasi il 21 per cento. e. II conironlti con i principali mercatiintrernazionali(2013-Zilli ‘mir r . H‘ il-«m Fin-rin‘ ‘viIl-ilrîiillllv Illll ‘JIIF ‘Jlliî ‘y ìill’ Sii)" USA 329 010% Iii’: IJK 7B 012% 15% Germania 47 villi’: 951i Francia 3D 014% 755 Italia I3 475i: 3,5% ‘Burri: îzlits zuinzlnì l lnì‘: 5335712 zneinl tecxict l. 5.1i: cvarxsîet, hirîmî‘ tznirmrz" ras-anti 13
  14. 14. m”; FOCUS SOTÎOSTANTE AI, dlla Cina al conquista di Wall Street | |_ Coiosso Cinese ha gbaba Hconquistta dia/ ali dotta: gfigàcîtndohil gracîdente debuttato awau ree gigane e e- recor I , mi rari eenuo I ommerce cinese ha sba- da Agricultural Bank of China. Street registrando ragiiato tutti i record mettendo E il debutto a Wall Street, av- I n - a segno la più grande Ipo (initial venuto il 19 settembre, è stato l Ipo plu grande dl Public Offering in italiano Ofier- subito un successo. Il titolo del- sempre. E a NEW ta Pubblica Iniziale). Du- la compagnia cinese ha infatti York è stato Subito ranteilprocessodiquota- chiuso la prima zione a New York Alibaba Un Successo ha raccolto 25 miliardi di AIJBABA, llllA STDIIIA INSUCCESSO IIATA HEl 1999 Albana, fondata nel i999 dai professore iack Ma e um holding cinese composta da diverse compagnie attive nei campo del conmercio elettronico corre mercato online (iaobao). piattaforme dl pagamento (Aibay) e oompravenim motori il ricerca per Io shopping online e servizi per il cioud COITÌDUUML Dntirilevaiiin mlihrdididolari F" 2.1 % i5 G s‘ ‘.9 14 —'
  15. 15. il 19 i Wall Street. Nella foto Jack Ma, il fondatore e presidente del gruppo cinese seduta con un balzo del 38% a 93,9 dollari, ben oltre i 68 dol- lari di partenza. Alibaba, consi- derata come un mix tra Amazon ed eBay, ha attirato l'interesse degli investitori americani per i suoi conti in costante crescita e per le enormi potenzialità di sviluppo. La società, fondata nel 1999 dal professore Jack Ma, è una holding composta da diver- se compagnie attive nel campo del commercio elettronico come mercato online, piattaforme di pagamento (Alipay) e compra- vendita, motori di ricerca per lo shopping e servizi per il cloud h peroemuale le quote societarie dei colosso cinese “Mese Borsa. wwutprodottidiborsaoom bre 2014 Ali baba è sbarcata a computing. Nel 2013 i porta- li di Alibaba hanno gestito 248 miliardi di dollari di vendite, più di Amazon e eBay messe insie- me. Prima dello sbarco a Wall Street, inoltre, Alibaba ha fatto il pieno di utili. Nel trimestre fi- scale terminato a giugno, il co- losso cinese ha riportato profitti quasi triplicati a 1,99 miliardi di dollari mentre i ricavi hanno mostrato un progresso del 45% a 2,54 miliardi. A spingere i ri- sultati è stata la crescita degli utenti da dispositivi mobili, saliti nel trimestre a 188 milioni, 25 milioni in più rispetto ai tre mesi 11* precedenti. Le vendite realizza- te attraverso i dispositivi mobili hanno raggiunto il 32% di quelle totali. Secondo gli analisti Aliba- ba ha ancora un potenziale enor- me su queste piattaforme. Basti pensare che in Cina, il mercato predominante di Alibaba. i con- sumatori online rappresentano solamente l'8% dei consumato- ri totali. Senza dimenticare le Conti in crescita e grandi potenzialità per attirare gli investitori. In programma l'espansione in Europa e Stati Uniti prospettive del mercato cinese dell'e-commerce che nel 2013 valeva 295 miliardi di dollari e nel 2017 è visto balzare ad oltre 700 miliardi. Grandi prospettive e conti in crescita per suppor- tare il sogno di Jack Ma un'e- spansione aggressiva in Europa e Stati Uniti per trasformare Alibaba in un colosso internet dawero globale. 279 E 818 milloii milioni 316% Gli utenti attivi di Alibaba Gli utenti intemet in 8:99‘ ' ioe isai ai 30 giumo 2014 [Zim a fine 2013 iacit Ma M Imimrilncreschaeiepaenziailàdei mercati) chiese Altn a Yanoo Inc. := - 31 500 sa 1,99 34 4% milioni i mlds SufiBank [m] Gli utenti mobile l'utile di Alibaba m“ u, ma“ in Cina a fine 2013 neiiiltimo trimestre
  16. 16. INVESTIMENTI ESClUSIVA online Athena su Ali baba, premi fino al 13,5% in due anni Premio del 4,5% al termine del 1° anno. A scadenza un altro 9% se l'azione Alibaba non perde quota in Borsa libaba, il più grande ope- Aratore di e-commerce della Cina, è stata scelta da BNP Paribas come sottostante per [Athena Relax Airbag Quanto in sottoscrizione dal 3 al 24 no- vembre. Il Certificate prende a ri- ferimento l'ADR (American depo- sitaiy receipt) di Alibaba quotata sul Nyse di New York in dollari‘. L'andamento del cambio tra euro e dollaro non andrà ad alterare la performance del Certificate in questione poiché è dotato della caratteristica Quanto. Al termine del periodo di sottoscrizione vie- ne rilevato il valore iniziale del sottostante e il Certificate inizia la sua vita La durata prevista è due anni con possibile scadenza anticipata già dopo i primi dodici mesi. Alla prima e unica data di valutazione intermedia il Certifi- cate potrebbe scadere anticipa- tamente se la quotazione dell'A- DR di Alibaba risulterà superiore o pari a quella iniziale, con il pa- gamento di un importo di 104,50 euno per certificate. Se invece Alibaba dopo il primo anno quo- terà a un valore inferiore a quello Alibaba Group Holding fomlsce infra- strutture internet, e-commerce, servizi finanziari online e contenuti Internet attraverso le sue tonnellate E‘ stata fondata nei 1999 da un team di 1B per- sone guidate da Jack Ma. ex insegnante di inglese. L'Ipo di Alibaba e divenuta la più grande di sempre per complessivi 25 miliardi dl dollari. Codice lsirt uso1eoaw1o27 Quotazione: Nyse (New York) valuta Dollaro Uso DATI filEVATI AL‘ 22110/2014 ìDotilndollarlusA 19m asse: 01m 7ott 13m 190d Alibaba ha fatto il suo debut- to a Wall Street lo scorso 19 settembre con un balzo del 38% nel primo giorno di quo- tanone. Dopo il primo mese il saldo in Borsa è di 63X Com 71.4% 14,3% Vendere 14.3% mm attuale 90.90 Target rimedio 99,50 s ogni dal 1g murale] FONTE: BLmMBEIIG 2014 m“ uhm
  17. 17. iniziale, il Certificate prosegue rà fino alla scadenza finale con l'investitore che potrà comunque awaleisl del pagamento di un premio di 4,5 euro per certificate a prescindere dal valore dellìADR Alibaba alla data di valutazione Intermedia In assenza di sca- denza anticipata, l‘Athena Relax Airbag Quanto legato al colosso cinese guidato dalack Ma arrive- rà alla naturale data di scadenza con davanti tre scenari possibili, due dei quali decisamente posi- tivi. Miglione scenario assoluto è se a scadenza (21 novembre 2016) l'ADR Alibaba quota a un valore superiore o pari a quello iniziale; in tal caso il Certificate paga 109 euro. sommando an- che il premio ottenuto al termine del primo anno, l'Athena Relax Airbag su ADR Alibaba oonsente in tale primo scenario un guada- gno complessivo del 13,5% in soli due anni. In altemativa, se Aliba- ba ha perso terreno ma quota sopra o alla pari deua Barriera posta al 60% del valore iniziale, il Certificate restituisce il valore nominale di 100 euro e paga un premio di 4,5 euro garantendo complessivamente un ritorno sul capitale investito del 9%. Di contro, se Alibaba a scadenza risulta sotto la Barriera viene restituito un Importo commi- surato altefiettiva perfonnance del sottostante rispetto al valo- re iniziale con una perdita sul capitale investito. “Mese Borsa wwnprodottidiborsacom soopni se è umvesnmeuìo CHE FA per: TE i POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀALTERMINE DE. PRIMO ANNO Già dopo un anno dall'emissione il Certificate può smdere anticipatamente. in tal caso linvestlmne riceverà, oltre al premio di 4,5 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro per Certificate). PREMIO POTENZIALE DELSSC ALLA SCADENZA FINALE Alla scadenza finale, l'inventore riceve [capitale investito e un premio di 9 euro per Certificate, oltre alla IBÌIWZIOHE del capitale investito, se l'ADR Alibaba quota alla pari o sopra llValore iniziale. CARTAUIDENTITA’ DEL CERTIFICATE nome uunneuuqonmmmmm imDiCEISlN N15 oooiceaut 1mm: omioiwutiriiziue summa DAHDIVALUIFIME 21111/1016 DAIADISCADBIZA 211mm ommmturonmu annua sanoscnizioiie guadagna A . i o culmina iniziale tvmurinrizuumls) u" l ‘m I H owllflnlfina o ne: lflb MMÉWHM uufiundhnfiruudilfiùo i QÙÀCIÙIÙI BARRlEiiiHsoloasoadenza) mdelvaioreiulzldedihllhùo
  18. 18. INVESTIMENTI I « . xl‘ (A1:, o {I fa»; f} 5.4 pi}; r“ f»? r; ma r 1x . * ai” ‘i 4"‘ Y l Ì” i A‘ s"r 11" i ' i L‘ r‘ r: ‘z -i'-: figa ‘xiv r v x4 1 "ani . I x’ ‘in . i-«x . "fl i‘ i‘ i‘ i‘ ‘ i‘ , . i‘ ' s’ f‘ ‘kv. “ 16.5 -— ‘t’ ‘ I’ f fifi ‘ "5 l F Il ‘frfiîx r’ x i‘ ' " ‘ 1.4 a m. » r; v-» y H. ..» ha; una n; , l'13 ‘u, n EBAY, ANDAMENTO DA INIZIO 2013 “ s9. 5‘ ‘É s1 ‘fiJrV 47 Dau in dclîari Usa - Gombagkeî Gen Apr Lug Ott Gen Apr Lug Ott h, “ o“, 2013 2014 C *-‘ " AMAZON, ANDAMENTO oA INIZIO 2013 430- . p ‘u’ 380- I‘ ‘-'; ‘I"‘ t; ' . i r‘ _ x‘ . 33o. p‘ . ' . '_ ; _‘ 290-. .. . . . . . . . . . ‘ l‘ . 230 I ‘ ‘ . Dau in dollari Usa Gcn Apr Lug On Gen Apr Lug Ott , 2013 2014 Fonte. Blc-zîibew - r " ue colossi delte-commer- che solo uno tra Amazon ed eBay ce fanno da sottostante Pmtezione sarà inferiore al valore iniziale, allnthena Fast Quanto l‘Athena Fast Quanto proseguirà proposto da BNP Paribas in sot- toscrizione fino al prossimo 24 novembre 2014, data nella qua- le è prevista anche la rilevazio- ne del valore iniziale di Amazon ed eBay. Ijinvestitore non dovrà preoccuparsi dell'andamento del cambio tra euro e dollaro Usa visto che il Certificate è do- tato di carattenstica Quanto. La durata massima dell'Athena Fast Quanto su Amazon ed eBay è di quattro anni con la possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi. Il Certificate potrà scadere anticipatamente se sia Amazon che eBay risulteranno sopra o pari al valore iniziale; in tal caso verrà restituito il 100% del valo- re nominale più un premio del fino aiuta: Amazon ed eBay del capitale anche in caso di ribassi al 45% di 'd'IIl— 4 D3 in 2o 2313 (dal) al 22110/2014) Amazon ha guadagnato L25923»: Coirzrare B MHÎÌUJDET H-: '.d Prezzo attua‘; - 31533 C: lari Taipt‘. mecio 389.85 c-ziiari gv23,Si2' dal grezzo attuale} Codice Isiî: US0231351C57 suozazicrc; Nasdaq 1C0 (New York) Dollaro Usa fino alla data di valutazione suc- cessiva prevista il 21 novembre 2016. Lo schema di funziona- mento diventa ancora più van- taggi oso alla seconda data di va- lutazione intermedia se Amazon Da inzo 2013 (dati al 221100014) eBay ha ceduto 117021 43,85€. 551,25%’. 2,15% 53,86 C‘: lari 58.1) dcllan Prezzo attuale Target mamo (014.454 dal prezzo annate) Codice Isin: 082786421030 S. citazione: Nasdaq 100 (New York) alula; Dollaro Usa 4,15%. In caso contrario, se an- DJiTI R1 LEVATI M. ‘ 221130014 FONTE: ELCFABEIÌG
  19. 19. ed eBay si trovano sopra o alla pari del 90% del valore iniziale il Certificate restituirà il capi- tale investito più un premio di 8,30 euro per Certificate. in caso contrario, se almeno uno dei due sottostanti si troverà al di sotto del 90% del valore iniziale, lo strumento andrà avanti fino alla successiva data di valutaz= one intermedia del 20 novembre 2017 Il Certificate scadrà an- ticipatamente con pagamento di un premio dei 12,45%, oltre alla restituzione del capitale investito, se entrambe le azioni sottostanti risulteranno sopra o pari all’80% del valore iniziale. In assenza del verificarsi delle con- dizioni di scadenza anticipata, l‘Athena Fast Quanto andrà alla data di valutazione finale con tre scenari possibili. Se entrambi i sottostanti quotano sopra o alla pari del 70% del valore iniziale il Certificate paga 116,6 euro, ossia il 100% del capitale investito più un premio del 16,6%. Se invece anche uno solo dei sottostanti quota al di sotto del 70% del suo valore iniziale, ma sopra la Bar- riera, non si avrà il pagamento del premio ma sarà comunque garantita la restituzione del capitale iniziale. Infine se uno tra Amazon ed eBay o entram- bi quotano sotto la Barriera dei 55%, l‘Athena prevede il paga- mento commisurato all'effettiva performance del sottostante che ha perso di più. "MesejBorsa wwwprodottidiborsmcom I SCOPRI SE E‘ [INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZINLE SCADENIA ANTICIPATA DIA WPO UN ANNO Gli dopo un amo Informami! Il Certificate può scalare mtlcipuunoma. in tal tuo l'inventore navata oltre d premio del 1159s. la restiamo»: dal 1mm del capitali: investito. CARATTERISTICHE DEI. FAST In caso di quotazione di entrambi i sottostanti superiore o pari ai valori Fast previsti alle date di valutazione intermedia il premio cresce . cumulativamente di 4,15 euro per Certificate. PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Se a scadenza entrambi i sottostanti quotano a un valore superiore o pari al 70% di quello iniziale, il Certificate restituisce il 100% dei , ' icapitale investito e paga un premio dei16,6%. PIOTHIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITD A SCADENZA Se a scadenza Amazon e/ o eBay hanno perso oltre il 30% rispetto al Valore iniziale, ma entrambi quotano a un valore pari o superiore al 55% del rispettivo Valore iniziale, il Certificate restituisce il capitale investito. i CARTA D'IDENTITA' DEL CERTIFICATE New ECDICE iSiN ami o ‘n11’ Mm: MA Di ‘v'—‘. L|_| ' Fi iii-ii 19111/2018 dm o ‘SCADENZA DA‘: - 3A|3HÀPIÎ| Fi MALE 27/11/2018 ‘ìlîiTijìtiîîîifiNi 1' ‘ILLT. iNT ztadtocus; o 104,15€ se Amazon ad z < 2 Valore iniziai: 2' mm. iNT (201142: 3 '3' ‘JLLT, iNT pantano, o 112,45€ se Amazon ed e t : z 80% Valore Iniziale 3MSMAE ‘ITI Fi lit-LE isi-RRiEìA (20.0 a scadenza) 55% delvaioie Iniziale di Amazon ed ella EVi ‘TENT CUCTAÉONE Sarà» — - tandomaniladi uotazionesu EuroTLX
  20. 20. INVESTIMENTI 13,8% alla scadenza finale ottenerlo è più facile ue colossi del lusso D globale del calibro di LVMH e Prada sono sta- ti scelti da BNP Paribas come sottostanti per l‘Athena Fast Quanto. Sarà possibile sotto- scrivere il Certificate tra il 3 e il 24 novembre, data nella quale verrà rilevato il valo- re iniziale delle due azioni. L'Athena Fast Quanto ha una durata prevista di tre anni ma già dopo i primi dodici mesi potrebbe scattare la scaden- za anticipata. Il 19 novembre 2015 è in calendario la prima data di valutazione interme- dia e se in tale occasione la quotazione dei titoli azionari LVMH e Prada risulterà supe- riore 0 pari a quella iniziale, si avrà la scadenza anticipata del Certificate e il pagamento di un importo di 104,6 euro per Certificate. In dodici mesi Da Inizio 2013 (dati al 22/10/2014) LVMH ha per- so l'8,46% contro il 012,74% messo a segno nello stesso arco di tempo dal Cacdo. Com rare Bu 315% Mantenere (Hoid) 3433 Vendere (Sell) 5,3% Prezzo armate 127,40 euro Target medio 15024 euro (017.931: dal ggzzo amiale) Codice Isln 310000121014 Quotazione: CAC40 (Pong) Valuta [un DATI ELEVATI AL‘ 22/10/2014 Possibilità di scadenza anticipata ogni anno con premio crescente del 4,6% annuo I Da Inizio 2013 (dati al 22/100014) Prada ha perso il 35,77% contro ii 03,3% messo a segno nello stesso arco di tempo dall'indice Hang Seng. Com rare B 11,8% Mantenere (Hold) 47,1% Vendere ell 41 2% Prezzo attuale 68.50 SHK Target m o 51.24 SHK (25.296 dal prezzo attuale) Codoce Isin. flw03B74101 Quotazione. HANG SENO (Hong Kong) Valuta SHK FONÌE BLOOMBERG quindi, sarà quindi possibile registrare una performance del 4,6%. Se invece i due titoli quotano a un valore inferiore a quello iniziale, il Certificate proseguirà il suo percorso. La seconda data di valutazione intermedia è fissata per il 21 novembre 2016 e se la quota- ? e PRADA, ANDAMENTO DA INIZIO 2013 ÈJJUII ilieng
  21. 21. zione dei titoli azionari LVMH e Prada risulterà superiore o pari al 90% del Valore iniziale, Si avrà la scadenza anticipata del Certificate e il pagamento di un importo di 109,2 euro per Certificate. Se anche nel secondo periodo di rilevazione i due titoli dovessero quotare a un valore inferiore a quello iniziale, il Certificate arriverà alla scadenza finale. in que- sta occasione tre sono i pos- sibili scenari che si prospet- tano allwnvestitore. Il primo prevede che se LviviH e Prada quoteranno (al 20 novembre 2017) a un valore superiore o pari a all'80% di quello ini- ziale, l'investitore riceverà il capitale investito più un pre- mio di 13,8 euro per Certifi- cate. Nel caso in cui il valore di almeno uno dei due titoli sarà inferiore all’80% del va- lore iniziale ma maggiore o pari alla Barriera, e quindi al 60% del valore iniziale, l'in- vestitore riceverà un importo corrispondente al capitale in- vestito. Se a scadenza invece l'andamento di almeno dei due titoli sarà inferiore al li- vello Barriera, con una perdita quindi superiore al 40%, l'in- vestitore riceverà un importo commisurato all'andamento dell'azione che ha registrato la performance peggiore (con conseguente perdita sul capi- tale investito). "MesejBorsa wwuprodottjdiborsacom I SCOPRI SE E’ [INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ Al. TERMINE DEL PRIMO ANNO Gia dopo un anno dall'emissione il Certificate puo scadere anticipatamente. in tal caso l'investitore v riceverà, oltre al premio di 4,6 euro per Certificate, ' ‘la restituzione del capitale investito (100 euro). PRENDO PGTENDALE FACIUTATO Al. 2' ANNO (FAST) Al termine del 2‘ anno, se entrambi i sottostanti quotano a un valore pari o superiore al 90% ml valore iniziale, Il Certificate scade mtlcipatamente e l'investitore riceve il capitale investito più un premio di 9,2 euro per Certificate IIQIO FOTENIIME A SCADENZA MCÙK ON CASO DI IIIASSI DEI SOTTOSTANTI FINOAL IO". i Soonrfimumnhoflwroflahnampornufln mpomdnlonhmdgmmounmrulfla unnlmpdoswnrluuolrlflsulnluolnlnah stunlcenifluu restituisce Il capitale investito plùmpvuniodflllfik PIOTBIONE DEI. CAPITALE A SCADENZA ANCHE Il CASO DI IIIASSI Se a scadenza Lvmh e/ o Prada hanno perso DI terreno rispetto al Valore iniziale, ma quotano entrambi a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, Il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro. CARTA D'IDENTITA' DEL CERTIFICATE Ncivi Athena Fastouamnw LVMH e Prada IICDIZE ‘SIN EDDiCE EN- 2002015 dm Di ‘mi’. iN mi: Dm DI iuillri r MLE 20/11/2017 Dm DI ‘SCADENZA Dm men/ Auro FINALE 23/11/2017 ‘SCTÙSERIZIIZINE 1' vpzur iii‘. (isrilizi: 2* inizi/ r | N'(’2li‘1li'2i316] i »—x .3 o 1045€ se LVMH e Prada 2 VaLiniz. omfitselvlfliewflazmvauru o looeselvMiieloPradnaoxi/ alinlz PAHLiEPViJ FINALE [m LVMH e Pram g firma o Cotrimisurato alla performance del peggiore traLVMHePradaseLVMHeIoPrada< Barriera MRFHEPA (so: a scadenza) i 9mm CUCTAÉIÌINE i l
  22. 22. INVESTIÎVÎENTÌ 9* r u ‘ _ “a. f ì {q v ‘i {r '39,; s‘ k0 ['«, h -[ { {al f" ‘ ‘lini’ 1"‘ m” i. ‘i314 n‘ u al ‘ix! ’ l. ‘ o’ s 1F g’ r; ta- fn è 5:? ì "à ‘i3 u" "d , , , un: ' al premio fisso del SÎÉKNOFI. ANDAMENTO DAINIZIO 2013 5,25% alla fine del so ________________________________ _, 1° anno e possibilità 85 - {i di scadenza. ‘ì . w H‘ . * anticipata già dopo mi V - - iprimi 12 mesi ss ' 60 DBDÌHEUÎD ztàelraApr Lug Ott 563gr“)? lug Ott Forte Bìoomberg ue colossi del comparto Dfarmaceutico sono stati scelti da BNP Paribas per fare da sottostante ad un Athe- na Relax Double Chance Quan- to Certificate. Al termine del periodo di sottoscrizione, il 24 novembre 2014, viene rilevato il valore iniziale del sottostan- te e il Certificate inizia la sua vita La durata prevista è tre anni, ma già dopo i primi dodici mesi potrebbe scattare la sca- denza anticipata Infatti, il 19 novembre 2015 è in calendario la prima data di valutazione in- termedia e se in tale occasione la quotazione dei titoli AbbVie e Sanojî risulterà pari o superiore al Valore Iniziale l'investitore riceverà il capitale investito più un premio di 5,25 euro per Cer- tijìcate. Nel caso in cui questa condizione non dovesse veri- ficarsi, l'investitore incasserà comunque un premio di 5,25 euro e il Certificate prosegui- rà il suo percorso. La seconda data di rilevazione è fissata per il 21 novembre 2016. Anche in questo caso, se la quotazione u .1 Da inizio 2013 (dati al 22110/2014) AbbVie ha gua- dagnato i. 615,57% (Ulm il v35.125% messo a segno nello stesso arco di tempo dall'indi- ce S&P5C0. Com rare u 73,7‘): Mamme-re Hoid 26,3‘); Vendere (Selli Ci‘); Prezzo alLuale 58,935 Target medio 64,66 (013.654; dal grezzo annate} Codice isin: 010010532478 Quotazione: 33500 (New York) Valuta; Dollaro Usa DAÎÌ RILEVAÎI Al. ‘ 22/10/2014 ABBVIE ANDAMENTO DA INIZIO 2013 . _ . . _ . _ , , . , . V _ , V , . , . , , . . 55 60 S5 5D 45 40 35 Dati I1 dcflari USA 10 "‘ Gen Apr lug Ott Gc-n Apr Lvg Ott 201.3 2014 Fonte: Blsorrbetg Da iniz o 2313 (dati al 22/10/2014) sanofi ha gua- dagnato il 16,653‘. centro il. 012,74% messo a segno nei- lo stesso arco di tenpo dal 84 34 et ‘ Target medio 92-11 euro (09 S751‘. dal prezzo auuale) Codce Isin. FRO00012057B Quotazione. CACMJ (Parigi) Valuta‘ Euro Prezzo attuale FONÎE: BLOOMEEN
  23. 23. “Mese Borsa wwutprodottidiborsacom SCOPRI SE E‘ EINVESHMENTD CHE FA PER TE dei titoli Abbina e Sanoji risul- terà pari o maggiore del Valore Iniziale l'investitore si avrà sca- romano: scanerrzrwmcivarantunrz 0a 1- o paz- Anno 49"23 aflîlcîpîîi e VÌWCSÎÎÌON Dopo un anno dalremissime o altennlne del 2' riceverà il capitale investito x anno il Cerliflcam pub scadae anticipatamente. In più un premio del 10%. In uso talcaso l'investitore riceve, oltre alla resitirzione contra-io rmvesdmre riceva-a A del capitale investito, un premio del 5,25% il 1' un premio di 5,25 euro per Cer— anno o del 10% il2' anno. tificate se anche una sola delle due azioni sottostanti si atteste- PREMIO PUTENZIAI-EAI-IASCMENH FINALE rà al di sotto del valore iniziale Alla scadenza finale, l'investitore riceve il capitale ma entrambe avranno una quo- investito e un premio di 10 eum per Catijicate se tazione superiore o pari a1 60% entrambe le azioni sottostanti quotano sopra o del rispettivo Valore iniziale. La alla par! con Il rispettivo valnm Iniziale terza e ultima data di rilevazio- ne è prevista per il 20 novembre del 2017. Tre i possibili scenari possibili per l'investitore alla scadenza finale: se il valore dei titoli AbbVie e Sanofi risulte- rà superiore o pari al rispetti- vo Valore iniziale, Pinvestimre incassa-à il capitale investito CARTA D'IDENTITA' DEI. CERTIFICATE 9'“ "" 9m” ‘“ 1° °“'° P“ Non: llulkhmlhflln mine Certificate. Nel secondo caso c095 13m w ‘un per quotazioni di Abbvie e Sa- CODiCEBNL 2mm nofI inferiori al rispettivo Valore DATA DI VALUT. iiIilZiALE manu iniziale ma superiori o pari alla DATÀ DWALUTVFÌNME W110)” Barriera l'investitore riceverai! m“ D‘ mi” “un” capitale investito più un premio m“ mm’ “N” WWW di 5,25 euro purché entrambe m m 2C E r es'w! umImÙ PREMIOÎPÎGÎIÌEÎIÎIZIÀLEA SCADDJZAANCHE IN CASO DI RIBASJ Allascadenzaflmleflnvesfltnrencevellcapitale investito più un premiodi 525mm perceiflflcate sealmmounadieiledueazionlsottnstantlquotaal disomdelvaiore iniziale maentrambequotanoa unvaloresupenoreopariallananiera. le azioni quotino a un valore fwiiUTiNîilîVll/ ‘lîlî , s‘m'mmws. m,vùnmù superiore o pan alla Barriera. .m. flgwawm In caso invece di valori inferiori TVWTWT‘ (“ma”) . sa, mm. î,mun—g Barriera da parte di almeno uno o nmgmmusmqi una; una; dei titoli, l'investitore riceverà omzscnnwremsumevmmw un importo commisurato alla pfiwEm "M m“‘s"°““'""‘ , . Onrnrllwmdlndd performance dell azione che ha mfiwemflflgflwwynlkmflî‘ re istrato la rformance — 3 9° P93 wmtnxqsumascanem) muvuuuuuuumsq giare (con conseguente perdita mmmg ma, “ sul capitale investito). QUOTAZIONE I I I hg; I "r"? . '__. I
  24. 24. .. .E OLTRE Riparte ‘i6 show I è LeBron contro tutti Al via la nuova stagione per una NBA sempre più ricca. Tutta l'America aspetta al varco LeBron James tornato nella ”sua” Cleveland sempre più ricca. Il boom a livello globale della NBA si riflette in numeri da capogiro sotto canestro. La lega statuni- tense di basket vanta un fattu- rato di 4 miliardi di dollari, de- cisamente meno rispetto ai 10 miliardi del football americano che rimane il primo sport negli States, ma ha dalla sua l'espo- nenziale crescita _'. di popolarità in La lega più ricca del mondo, ‘v del globo in 37th‘ particolare nella ricca Asia. Inol- tre, èappena stato firma- 24 to il nuovo contratto tv da 24 miliardi di dollari nell'arco di nove anni (a partire dalla sta- gione 2016-2017) con entrate annuali più che raddoppiate rispetto a quelle attuali. Una montagna di dollari che an- drà a rimpinguare i milionari stipendi dei cestisti d'oltreo- ceano, già oggi tra gli sportivi più pagati al mondo. Espan- sione del business che di anno in anno comporta l'aumento dell’asticella del salary cap, il tetto del monte stipendi per squadra, salito del 7,5% a 63 milioni di dollari per la sta- gione 2014-2015 e destinato a lievitare tra due anni con l'av- vio dei nuovi contratti tv.
  25. 25. Sponsorizzazioni "Kìng" James La stella più splendente della NBA si confenna LeBron James, passato quest'anno dai Miami Heat ai Cleveland Cavaliers, con introiti annui per 72,3 milioni di dollari (fonte Forbes, giugno 2014). A fare la differenza sono i S3 milioni che "The King‘ incas- sa da sponsor d'eccezione quali Nike, McDonald's e Coca Cola Il due volte campione NBA ha inoltre saputo sfruttare la pro- pria Immagine contribuendo a far lievitare il valore di Beats by record per La stella più splendente della NBA è LeBron, con introiti annui per 72,3 milioni di dollari Dre. Le cuffie da musica di que- sta società (di cui LeBron era so- cio di minoranza) sono un vero e proprio status symboL Tra i big mondiali dello sport solo il gol- fista Tiger Woods scalda mag- giormente gli sponsor, mentre stelle del calcio, quali Cristiano Ronaldo e Messi vedono le en- trate da sponsor fermarsi alla metà di quelle di James. Sarà ancora Spurs contro LeBron? Dopo l'antipasto di una regu- Lar season lunga ben 82 partite per squadra la stagione NBA vedrà il suo classico apice dal 18 aprile con lo spettacolo dei playofi spalmati in due lunghi mesi. Si riparte con i campioni uscenti dei San Antonio Spurs dello storico trio Duncan-Gino- bili-Parker chiamati a difendere il titolo dalrassalto del solito LeBron che ha scelto il ritor- no a Cleveland alla ricerca del riscatto. Tra le fila degli Spurs anche quest'anno ci sarà Marco Belinelli, primo italiano a vince- re un anello NBA e trionfatore anche della gara del tiro da tre punti all'ultimo All Star Game. La squadra texana avrà anche un altro italiano, Ettore Messi- Konesmm ‘E’ w narici: Ilnsa ilsvin [brani nmynewans villi‘: Amara sionismo na, che sarà as- i sistent coach di Greg Popovich nella speranza di diventare a breve il primo allenatore euro- peo della NBA La pattuglia tricolore si awarrà poi del ritorno sul parquet con la maglia di Denver di Danilo Gallinari, ristabilitosi dall'infor- tunio al ginocchio. Atteso anche Andrea Bargnani che cercherà di cavalcare la voglia di riscatto sua e dei New York Knicks. fin: foibe: 19.3 53 72.3 30,3 31 615 17,6 I9 36,6 17,9 i4 31,9 19.9 Il 29,9 W canneto Amhnny 25
  26. 26. ITERMINI UTILI DEL MONDO DEI CERTIFICATE BARRIERA DATA DI EMISSIONE DATA DI PAGAMENTO DATE DI RILEVAZIONE INTERMEDIA DATA DI SCADENZA DATA DI SCADENZA ANTICIPATA DATA DI VALUTAZIONE FINALE DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE ISIN PROTEZIONE QUANTO SOTTOSCRIZIONE SOTTOSTANTE VALORE INIZIALE VALORE IIOMINALE È il valore del sottostante, calcolano in percentuale del valore Iniziale, che se violato può far perdere la protezione delcapitale, la possibilità di ricevere eventuali premio di beneficiare di una potenziale scadenza anticipata del Certificate. Data a partire dalla quale il Certificate è disponibile a chi ne ha fatto richiesta. è posta dopo il periodo di sottoscrizione. Data neua quale viene efiettuato. se previsto, il pagamento di premi, o di parte/ della ootalità delvalore nominale delcertijìcate alrlnvestitore. Date nelle quali è prevista la rilevazione delvalore del sottostante e, al rispetto di detenninate condizioni, il pagamento di un premio o la scadenza anticipata del Certificate. indica il giorno della scadenza finale del Certificate che non sia stato rimborsato anticipatamente. In queste date e al rispetto di determinate condizioni, alcuni Certificate restituiscono allinvestitore Iivalore nominale e un eventuale premio. È la data nella quale viene rilevato il valore del sottostante peri Catiflcate che non sono scaduti anticipatamente. Chiamata anche data di strike, è la data in cui viene rilevato il valore iniziale del sottostante. Il codice identificativo di qualsiasi attività finanziaria. Pub essere totale o parziale a seconda che il Certificate restituisca, a scadenza allinvestitore come minimo tutto o una parte del capitale nominale investito. i Certificate ‘Quanto’ sono lrnmunl agli efietti della variazione del tasso di cambio. Il periodo nel corso del quale e possibile sottoscrivere, presso l'istituzione che cura II collocamento, i Certificate. [attività (azione, indice, valuta, commodity) sulla quale è basato il Certificate. Detto anche Stflke, è Il valone del sottostante rilevato all'inizio della vita del Certiflcaoe. in base allo Strike viene calcolata la performance del sottostante e del Certificate. È il valore del Certificate al momento dell'emissione. Solitamente è di 100 euro.
  27. 27. l'3 DEVALÌJ EH AVA _ MJUF 505'505 ECÙBIDG (P1115 CÙNEHTA . ìTlTNNhhv-‘ÎDCITT ÎP ‘IÎV-SAEOV 7€? LITE’. a I I -. iv, ‘ I 1 . p - I c i/ I‘ p --I , ..'/ 2 r v. , . — . , 2' " i‘? ! I Ffisfl. I 1,. ) b ' n.1», w ‘fiiAa, “s: . Q4 r " . i "" . , h , e‘ , 1 w’ ‘Îi i 1‘- ‘<' ' I i ri 51 u î ’ — i I I -1 fiJI-INIIRKÎÀ’ H nIJÌÈIIoIuÎi’ LIl-rliìflirliìllriri: i IIIIIIIIIHILIIàIl| IiIILlaO"I2II‘Il; I II, I I IIÙJÌLÌ‘ I " f: ’ N . -1-1-; I1.—. -umimivziiul an- i ', ‘i'. ‘n'. ‘»1-iu-Lui-iiîI/ II-x-ina-iciu ATI-IENA RELAX AIRBAG QUANTO sottosmm ISIN con BNL “E” sottoscamon E Vfifîfiffi” amarena PREMIO non su 11 una xsmazeamos 2002010 21/11/2010 r 110 A. 24/11/2014 24/11/2014 cm; .1 stammi 4.5x russo ATHENA FAST QUANTO Sdflbflnfl! mn con BNL SDDEMIA sonoxamou E Vfilfifzîfiî“ BARRIERA neuro AMAZON e saav 1151101412920 2002013 1901/2017 e 11o N. 24/1104114 24/11/2014 55x 4.15a; ATI-IENA FAST Sdlîoflufl! tsrn con BNL scanna/ l sottoscrittori E Vfififgfl"‘ manna 9mm LVMH e 992.121 xs1cm412s47 2002015 20/11/2017 e +10 m. 24/11/2014 24/11/2014 031-4 A 30.10514211 4.0x ATHENA DOUBLE CHANCE 5071051400! Ism con. BNL suona/ l somscmzioe e V‘{-, ‘."m*fl}"‘ mamma PREMIO Aeavnz e SANOFI xs1ce. a4120:0 2002014 20211/2017 mo m. 24/11/2014 24/11/2014 oca; A scaozrm 52594 [îommslmrunomhdihnlemn-Iîìftlprvflumczflmmmpàeuewfim siavelati/ rubaemmuilmnrsniflsnehzfimrfiîandetnxflmemsafix-Woflmn mumîlx-fîoitlpruflmiwmumpàmsevemmsinneiabunholémmcnixmxervmrteflxpmrttisud gnxthtmflln‘? Pndmommoskcqaso «autonomia: II-mtbofevadaîfisegntzîarlìeflxdEtnaIalh-uMugogoznAEtPPa-hnmhemanohrespo-sbiiadmfiawxidignppteiiryrmmte 27
  28. 28. INVESTMENT CERTIFICATE E-CERTIFICATE ‘OD s ‘ì 57k minima dd capitale 7035130 c cascano; In caso dr pcrftrnnawcc 13051110: dal 1.451.011 nemico ATHENA Q3512 110010010 di Ceri fa‘: perrrene a presta: Ute date dJ scxenza e al verificati cb deterrnnam 5001115171 di 112mm, una sczzenza andu: pera con pagamento dcl valore norr nel»: oun: a: un premi: che c7030: propcnzionalrrcnm con I1 c-xl tempo. La smzura cella 5'331 ru-nm 700:: possibile la scadenza anucipeta anzht nei caso dr pcrformarxcc rnzgatm del 5020552010 61171:0303 Slcmtzza pm-vudono la rmtltuziono: dal ca; 03h nsmìnaîc a 50311121123 3 dtunì mi un rcndlmcmn mir no FISSO 81K con INL SCADEKD 3077030111004! v VILIHLIION E IN MAL! 51203:1051: rappnzszznta una nuzva generazione ci Certificate, 00:50:141" che s: 04007300 muzzawd: Le 0312110115300: CegJ ETF 45h50; 75510304150 un 50.75:10 credono 7,11 irn-uszimi attua: 3o a un porafsgho d nemico dl Exchargc Tram-d F00: mn una prctuzicrc PROIÉON E MIR MA sonoswm 15m come! scanna ‘varici mnrm pur-no lî 3 . -.: 35545-11351411 : : 510-34 5a 1505001.5 100 a 55 x 01:02,: 570401 50 3 50 a 4:47.00 v 71:90 su 33 51305775 33:50:25 50 4.133 2522 5 5:54 5010:1174 - 71:07:. su 04:50; a : "*33r:015 n 0700*- 11 57.35 5 573 7 n.550 n 71:57.0 su m: 5:40:44 333 015 mc: 53v. 333 7. naso n 0:90 su 0174 71:50:51: 02x35: 1:15 35.510 s n.3503 s 4,25 7. n.550 n 41:25:; su 0. . ... u. 5407075 — 1771207015 1005 535 4:0 7 n.550 v 710240 su 010095 07.09:70 33 24030017 24 5505115 ‘.4 375 7. 0550 n 71:27.0 su 5:>1>4:r: :=:15r= : 707352173354 01110015 zcc e 535 423 7. n.550 n 5:30: su 1.: : '74.: a 1071-357‘ 3.4 031454 0333 015 1:0 e 035. 453 7 05:0 n 7.557015: 5.0 su 7.13.02 03 M72 - 71 - 1140500 e 74,3103 5 5m 2x41 51353:1131 - 7;»: 107.0734142; 041423 05.57:01 54.720: 50 575-: 3 x 007413047070 n 550.: 7c. n z 2737.50337 4:5; 54 5 4 7. a 50.: 5:31 017 mgzcc e 43:0 5 5 i 0.003350 047.00 n 0c 23 20130517 4:0: 0330 un 7755 3330 r. c 5 e 0. 00301-3 414500 a c s0: 5:5": 5 254150015 215cc s 11,5575 5 12 7. 50:52:57: n 0:02:71 12075 su r»: 00cm 015.114031: mtamm m 7. 35 7 u 30:07 0540:: su : more rom 331340015 7:52:13 z 143 zatc- e 30 40:5 z n: 7350 i 5.13 7. n.550 e xcc ' 30.17:: 13 5:25‘ : 503.. w 1431-7015 1:0 5 55 s 4 25 7. n.550 n _ z- m7: 03 uumw r: x5 12 - ' 27.4340015 v 1a47a3 04. 2 A 5x. 701574.: e 3: 5117.52: su 55 7:0 r5 . :cc;0c5x275 1:54:75 0513:0015 15.57.43 e 7.: : 5 1314,37. n 537cm" 07.05:: 53 5m 7451333735109 274050320 ma: 33450 30: 74 , u :0-5.: 5:00: su 01:1. 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  30. 30. INVESTMENT CERTIFICATE 8 PII LLYIIÙI IIYYNZIJ ("MM l N5440 149G GW. Q.O 0 CPU! COlSLlYA l 870 WNNPIQOTYÎSACÙI IFIÙIÙTI IN 0 Kîl ‘Il H11 X1 î. ‘EHI o Sì): ÉDSTIRX M04 P5434 3117/2018 1K)? PD L 209T! 4SXCUMULKMOMN 0 PREMIUM CERHFEÀTE SU LSTUXX 3J P5705! OUMYZÙUI 2B 1500 - 3 i FISSO B I i SUSWATDJGHÌJIJW- 7511111552501 P52S01 30000001 1' DOF 3G ‘H i lEIAXNRMGSU ÉTFUX 010010033222 Vflîîfl 2307 H 7 ISIN/ DM S — Il’! I REAXNREAGSU WIADCITY - 515413135 P8115 MINIME 27/1IYD14 50X 7SflSSO REIAXSJAPPLE Nlmlflfififl 58271 GOMME 54.44.10 ÉMZJS SBIFISSO REA! 3J mamma 00001297107 PE7107 04111/7018 ' ' : II Y III 5151550 B ii ‘RJMSTOXXSJ N 10715784 915784 01/12/1014 243mm 1.121.911 5% n ÎIEIAXQJDEUTSCHEPÙST 740010207070 P8787! EMf2015 ' ' H 76870€ 5151550 I îlîlAX HEPOST rum-air: MOTU 3 D015 III 053€ {FISSO r REIAX i} EHY" JGIHBIWE P5743 fllflflfilfi 55.7920 3.47405 kWSFISSO I RELAXQJENIEDENEL NHÌQMZ """ (90112015 : zn 1811€ QIEDEEHEDG SÌ‘SÌGJMULKTÎWÌANNUÙ B ÎÎLAXSJQMEDENEL 7411010118713 P1871] (901305 1 EE IIII UOÎJCE 5411€ 9550550 0 ÈEIAX 3J EHI‘. 00010000310 P0151! 011120014 1.190€ 15703€ 7% B RELAX S} GENBWJ uunramm P2171) 2012x2004 a I I e SEI! ) DI FISSO B îEiAX H) GENBNJ ÈIEWSZJ P0753! 311050716 4311€ 7 C SHFISSÙ S171550 B RELAX E) LVMH 7110311109834 P9834 0601/1018 14 i-‘II Q 0175€ 5151550 RELAX 3J Q1106 EÉÎMZN P1427? 19112018 25013102 901% 4SflSSO . RELAX i) (E9196 0784513 PE1533 802/2017 ‘ G 9 SIFISSD B ÎEAX 9J PHELU E 00010514295 P14295 1Mlf201fl 9 47002 4 7E€ i FISSO RELAX i} MINE E ACTEUON ‘Q 5111310 P1310 M1W2017 Z7I1WD14 Mi 4 S FISSO i îîlAX S) PCSTNL 513151744 P517“ caos/2017 051132014 MS SSFISSO o lEIAX 19 SNPEM 012010150004 P8854 314172015 17311€ 13115€ 5.510550 o RÎLAXRJANSJTKTÀMDTOB 0100104200): PLÉ 030512018 27 H 1 147DUSD OSXFISSO ' QBAXEJIJNYE‘ 00010447000 P4 III 23050016 JIIIII 129mm: SXSEMESTMLE o REA! 877003 740010307035 P8785 011130018 LXLÈDQ ESCO! #7531150 o RELAXSJVIIMFMEK‘ 16103101318 PEI! ZSNQOlS 179 n: E ‘I i E SSFISSO 0 EIAXWCIMFONEW NLIDICMÉZ P2139? BKBHDLS 1 TÉDE 8%! 5111550 o RÉMXWVQÉAGÉNPÌM Nlmlflfilfill N1041 2903/2018 SIIH’ 5 570€ 455ìF| SSO » QEIAXMRIAGSU UNKEDIN 7738 31/15/1015 BMGHS EASÙIÉNÌA F50 iîlAXLmKflCKSU EMU! PBNW 15150017 QSÈG (50550 nxme V i nzuxlooxaacxsusunosrmso 300320149: 9:49:41 22092017 45mm ' 7mm un 0 snnsmwumw 00100000755 900755 3710/2004 1002 upimsmcrmu ssucmourmou. 5x n stuaemsuarnm 020129000797 900797 017120004 1002 0401117007200 sxsctmunnou 5x a scmszzasuarnuu 00010343700 943m 3101x2017 1002 CAPTTALEPDOTETTD sxonsnounraoumx o sunszziisirrmuurmescw 0010010497703 097m 300070015 1002 04mm: . Il 75x» nxuiulmmo n sruzzm au- smou Minimum arma 290172015 1002 mm: marmo 4 x o 4xmivlmwo a stuazm nu‘ srnou Nmnosrum 047032 027092005 1002 manu: murena 4 x o 4150141420110 a stuzzm nusmou nimunmu 93704 317092015 1002 mm: marmo 4xo4xma4mmo u sruasm nu- srrrou nlnoomms 912015 307040015 1002 mm: marmo 4 x o 4xmuimw0 a situa; m‘ smou mmomsocs 925040 29092015 1002 04mm: 900mm 4x o4lCUMUL muro o 51:10:224 nu- srnou nlnntiwsm 070202 307002015 1002 c4070: marmo 4x uxcuuui. muro o stwzmsusmm nimo979as37 790537 317092015 1002 CAPITALEPRUTÉTTO 4sxnsso srmcnoascrnouc ulnmocmm 000137 03/0472017 z 7200 2 4 0374 2 15 x srmcnoazcrnoucs NLIIJIGDTTZJ 727723 2170772017 I‘ 7270 2 4 71m 2 10 x Telecom mm 7400010402345 000145 037092007 0 : 2 - sus 2 13 x ‘rum 51000422051 922051 047000017 09092014 20x 4 x o rmosu mnu TEDESCHI NLm17 920117 3070040015 1002 00x sxcuuui. mwo umcnmrr nlmromrsz mm 03040017 72002 40.002 10x vmsrossueooazzoaami 131013737510 P3750; 237092017 251007211 1002 70x vu z GCDGIE cussz A 51000413011 mm 2907/2010 25407/1114 m x 4m x IENCHMARK I Benchman: Cenificate tendono a replicare tramite un'esposizione lineare l'andamento di una detennimza asset class aminenti difficilmente raggunmile per l'investitore privato. I prodotti qul sono sono emessi da R85. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market maklng, supporto ed Informazione. normanni manna un un manu sommari muni 00mm manu 4100404044 Mamma usum 001092020 F 000cm wc INDEX unouwams 070105 071092015 usa mwim 00000470130 mm 077092015 5555 5”" ‘N°51 fiuw ammasso g 001092020 coma uso umtmmzm nume 001092020 M m, mm, c000: 0L umana mm 100572020 “ma: "ma D“ “mm” “m” “mm” numn 010000401300 N0000: 007092020 5g m") ‘ma "mamma, ,80“, 08mm nussiw 020 04021 sua 90000477140 N7710 044092015 W751 “ma, samsx 20o 020009470171 7470171 071092015 «ma SîNG 0m 0410090525 umuuma 070140 071092015 SWEP 01900961877 N9087! 091050090 0442404704020 m0o: 000004470122 070122 071092015 TELWN 15"41! 74000973778 N7875 084092015 L90 “un 313x39 ZINK ÌÉÌN Mfifîmfl Iîmfidrflàîlfiuîn-mofllfiflhlfllîfixflufihsfinàflnidésfitfilînhfllîlgflmnsfli —1onnu mmnX-EmtlpunfluànxeuflnxbiflunhuémcùmIfluînflmîduîmflx- Il? ‘ nullmxàqnfliflhufl I-Iìîuuflùeuflusfldfinflfinuufiymnfllfllflmhflnflqflìlînflqsfibdflmfl:
  31. 31. INVESTMENT CERTIFICATE BONUS Con questi Cenfcale è possibile tmenere un reni îenm minima, definita 52m; se relfartc d mm ml cenfcalo il azttnstante nsnè mai SC150 a 10mm: la 83mm. Inolm: si prancclpsa ‘Irsmcnm ila pcfiomwancc (al scînstanm s»: qlesta è supcmrt 31a pcmcnmale Bcnus Se La Earrì-zra dovesse csscn: toccata Il Geniale replicrera veamlerue La pcfiormante messa a segno (‘al scimstanm SOTTIKHKH ISIN CODICI NLWZIAIIONE 9990550 l . . 1531:7110 VTI n". -' . , l, . . VÀLDR! IAIÌRIERA L‘ ansmxxso h BONUS CAP Analogo al cnus Certjîcate ‘Jadlziorral: ttunaznle cn perszpere a andava a rialza del szrnstante fra a m rtterwrflam vinte. ll dr. - vlcrc: ata-m: ram come pcmcrmdc rispznn al pnzzm d: cmz-uam. i han: intaza lcppcnunltà di ome-neo: un pmmlo rr ‘ no, definrlo Bcnus nullarm dl durata Cul Cemfizaae il 50:33:131”: nzr‘, è men scesa a lotta? la Samara ISI Il SCAEGNIA VMDR! INIIML! Lit TECO E CD hmlflflìîfiîfl h JII‘. 33133 lfl-ÙL E15 113 ‘L Wfl-U 35930.5‘; D4 M LAN) ' h 11110132202 h JI! DI’. E’? h m 107’? 7571 h m lÙH 7337 h m 102033 713 h m llîlfi ICS h m L07? E L3 h m 111133278 Fmdîtfgfluu FMIÌCÙAU FnMZCUmCA RJxZs/ GSASN IQOJQÌILS G LO. ‘ 15 hJÎGIÙZÈ-ÈB hmlrIìÌFtÎ-l? hmlÙÎTElÎEG rxmmnmu n u 1 hmhîlîîììfil hmlflnîîlîfi FTSE M 3 FTSE N1 B FTSE u 3 I M Ci? » IRA. A33 CLQLT ON {IPCRJL N35 CL R‘! Cl‘. 175-3? ÎXD PTI {ÙLZE 7503 FTI lùlìl C0 7TI 314.1 n13 FTTI 1531 125 m r ' * , . I ' » V ‘ _v : II l'2 ÙI-E P-"ÉSA SAhF. 'D. D “Ì 5h s». F101) lNTES/ u SA}: 90.0 INTSA SANFJDJÉ) h"? Q s». FJJÉLD lNÎSA SA): P043 511010125711 hNIlIÈÈITJJ hmlùîîlîlîfl 1 . __ hmlflnîifiì lNTÉSA SAhFJDD Fommslnuaumsuhd Busnmhm-[Îoltlprutmiwmtmpàeastwfimmt rualzunlncxlésnmuibczcranmtsìpm Mtndlqxmmvemsnflu-[Îhnrmsl rum-fiammata: i-memplùmsewwsmafinmlakanhultmrmlmtnfla-îmnmfinr muamgmmnmnx- G knimoamaxdxuzpflmlvmhmfi Fh-ndncmualdxîfiseguxxsiîemdhnlulhnlkllfljgmmflwhwmmaxmkrîmbmdnurîamngapparmafrfrmam _ìY0'A‘A'A'. 'îIîp_mT 3 = g sacov ‘s: l_l: îÎ-4_IÎLÌ_4D'Î’JJ]. l rmwA 1 w vsp '. .1 Q7351: in o 42 (r-"J I ffl‘i'ì_ll'o 31
  32. 32. - KIT ' < IÎI< D771} .1 ÙMVA l NUVÎ O ‘W434 N1" ‘Q l) (1 lÌ| >‘v'J è‘ CÙWÈKIÎJ GTO‘A'NA'»‘<*ÎIJIJV Î| ‘ÎI-SACOV 32 INVESTMENT CERTIFICATE 131M hm 101133731 ÀLÙLLQÈÉE P» I0 LÙÀÈIÈIÌ SXl-ÉTE G. 311.1 a A '1'. TÎLJCIÎH ÎAJA hmlflfiî-Ù - "I7 V 1.‘ h JIJ 101]? 1a: h m ‘D371 L Liî-i DT vtusnmszr‘ PEI. ‘ un [(73% P9633! 1611560 ì BONUS CAP SU BASKET 04:45:; pamela? mtcmna d: Bcnus Certificate consente cl panecpare a scadenza al nzflm clzl basi-net m 32m’ SOHDSÌEDU fino a un 61mm ram vaîmz. (al), che v‘ zdclcmninam corro: mrtcnrualc nspcm al prezzo cr cmlssiswc. Rumn-x "una lccpom ‘ ‘A dl omncn: L1 premo rr"’110, Cefr ‘n Borus. sa: ndlanto d: dura: dtl Cemfcalt rressva delle aznni sottosmu e ma 5:53 a tn-zcare La Barriera. santa-mm ma ÉÀDZNÌA VAIO! !! JHID-IL! 17.‘. 350337 8330-7 11€ S 5015} C6943 101€ 1lD0—G.7'3501l.1Ì>I€ rvr ' -- MRRIQA BONUS CIP E k1 w E FCA P» 11310779355 h D3 157'333 15' 1211015 191121115 IÎIZÌIÉÙLS L21 1150613410497702 LCELS-nl 2273-171733‘: vCLKSn 1211i 1211i LLANZ- SfzEhî-ìhflJ-Ku 17.‘ L27295 îÈvC-UÌCQG IDEUÉDLS 17.‘ 1.2195 l‘. TE'5.A« NED DB<UN ÉFÉDF ENLEHEL-TÉLÈÙÎN ‘AMA Tcos-Fznamm‘ 344W -4 PsDJIC-{OQZIÉ 53315727715 BONUS PROTECTION I Certifvzaze Bar‘ JS Pmucqon manu sonno alla sczîcnza L 1 importo ccmrr surato alla pufzwnancc del sottostante: S13 pcsiuva rispetta al ‘Jaîzm ' * mala, Se ha parso 331mm c a scadcnra si ma al d: sono dnl valnm inizia; (mirare prcnueme il vém: norr vale DL rhé la quotazom del sotmssantc sia superiore 0 pad alla 821cm. Almmcntl rcsuwlstc La pcrfcrmawo: con pzrdua sul capitaîc immum. sanosmm B01 CODICI NIGOIIADON E M2233 ÈCLBUGA Vflflîîi INIIIALI 214% 57 P. ’ MRRIIRA hmlC-SOÎÎQJ 15.0303121 23043318 IZQGIÌO FTTI h JJJLCGSQBGD Iîommsinuunnsnhdlhululhn-[Îìflmlmflcflriwmumpbeasflufim n'a ndakxrurclémmuflbczrmvlflsrxhfimmbndquîaflunmkfi-flùflrmm wu-nzmnx-Eoîclpruhm: i-mcrmpàsuìveflmnlnmhbunhultmmmmnrrflmflemfimnflsad mmnanu- ‘i kndnuosmnsàuwpflmlvmhmnfi Fhnùne-resldfifisedusafixdìnaluhnballflgugomflflmmfimmhammirzguflbmdmfiannidtgsqzpmefrfr-am‘:
  33. 33. INVESTMENT CERTIFICATE G11 E35)‘ Exmf; Cmfczza ccnsmum ci sfuma": lmdamrm Stabia o mamma‘: rbaasim da‘. 5311117131111: Questi Certfmlzs EUÌBÌÒO Mussi ad un pax-no rnfnncvc dcl mm 1351:. scadenza Azonùsnant: è W293 un: o 1.13131: al 11.210 5.2.7133. i1 (laminate paga air-usum il non pali. - pam a 1m mm, i. runmntrum È o. » "dl mio dimrcvm ara i; prem di crrisvmu c Se Ima-cc a SCBIÉMB1L1PW2ED di scusami: è inferiore ala Bar-m. . Cemîax: paga ma m1:rrna'ce MFTTSJFEIA a quella regsraa dal 5:32:12‘: svnuswm un come! suncxn vnum BARRIERA mm: mm: IN mm EMISSDHE 3 IZÉIIJZÙIÈ 04533€ ORME 103i u h D311) E339‘; . . . 17.0371116 E‘: P233 i 1133 i B E‘. É- h 413113934 E P9263 Uflîùîfllzî 3 385D É lîlflfi € DI] É 774 m i a E‘ h EQÙBÈLLÈ P9345‘ IFJLÎCQVS il‘; E933 i li II-E E lùîl î 7E m î n F . ' N1110. I’) h 41114333473 P9307! 175' f. '116 G531") i l". 15:] i L03 E 7A C0 C H G5‘. 315.1 h 4133338381 Pili-LI UNÎIÉ-îfiìfl ll'- CÎIJ i 15 3135 E 1133 E E‘ 00 E u hfîSà SANFÉDLD hJliìiîl 31'243 ' C99 lîflîlfiîfiilfl 2 D133 i ' '335 i 103 i 77 C0 i E M CE! D 514M] h Lilli‘ E3507 17.‘îl'. .'. €<16 G E1 50 E l: TLECD M mm hJIQCIÎBiE lflîùîfllî. Ì! U ‘- ILÌÎDT h 41311329543 QUITY PROTECHON CON CAP «» 002513 tlpulopa dl Cariati: ha 1m 5mm"; molto sirrle r. cuella degli Eculty muxbzn tradizionali, 11:01:; cjcmm è legata alla partecipazione a‘ riam ml szrmtante cui vive fissato L’1 1115110 ITLEISSITTÌJ a SEIHZL ". livella cap, spasso come: pvzrùzntualc . qspztm gl DIÌHD dl un‘ SSHJh-l o valga Q5533 “G1 NEÉIAÈNE SUDBGA 9513991 ZJJIJYAÉILJ F‘ 373ML Dlffilirîll 3 E-(BZIGSLIÉ 31111‘? DL/ lhîîllà JET CAP PROTECTION . Con i movi Ìrzt tap Pmtecumè possibile a scadmza la pvzrfzrmawo: che l'azione sozosmntn ha magistrato fiacco a: suo 1.71100: iniziai per la leva. fm a m livella massima pregîssam ckteminam da‘ tap. A scade-m Cenjîtaze cfire con n32 al‘ Mstiîsne L 1a prmzzìzne del 10054 dal tap 112 ima-sula 9: la quotazione dal swxxszanm è pan c ' ‘jìnorw: al vien: lnlzldt ma slpcmn: o pan alla Barriera. sanusnum IS1 H N005 NEGOIIADON! 96853 SCADENII. VÀLDRE INHJALE 2 3213€‘ € PAITECIPADONE U) BARRIERA 1710.713315 333.! L53! 55X11 27'311 NLKILCÙEIH Fili-N CE TÉL ECC‘ N ALTRI CERTIFICATE 0L’ sono sono riportati aîzl " Certifcale rana-anti mlla camuna wstmu‘: ma che hann: una smzura crficnzrm nspztto agi dm sopra dcsmm Per ulzcn: r1 infomiazlor’ ml 10m funziznancnm visita‘): il s ‘.0 mmpmdom: uorsacpm non: ISIN cooiu SUDDIZA mmm aonus mormora: maim u monarca: su mont EONUS CISCÙUTT S. E TIENI SO EUTTÎRFL" S- ORO PCfN _. ‘J 5.. D. ‘ STEF UF SU UNJCREDT NUXYJIÉIIUZHSE 1.693 ÌS-LDFTI 135i hLISB 0303:7515 31/3 LQCILB GLGÙTIZLS LEVERAGE CERTIFICATE / I Leva Rasa CHÌÎCBIE sono trae-rage Cemfinfl: che anali 2.200, su base giornaliera ltirdmerzo del sottesa": per un fancre ps1’ ala ' leva‘ Sono pncdottl di Imcsumcnto alzarrcntc SDILCUÌAIM inzizaa’ per un orizzonte tempora’; - di trcvmslnn tcrmlnt La lava rflawa fissa per 1mm: mm‘ su base giornali-zia; pzr imtszmcrj supcricri a tale periodo I Cartina: sono soggetti cfim cclccmpol ad ‘p Efî-ct LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT sanomtm uva c001 mn con. u [o SCADEHD mm con. nsm un Hm summa nmntsu rsswa 07x xmnzscaxa 99mm Zlmfiìîllfs -7x Nlmzmaxm mm zmmm FU"UF{ su mimi «sx xmnozizca par); amami; -sx NLCGLECiI-fll’! mm zzmrms rum m: su w 07x x marca-s: P9940 231510315 -7x N100 r x013: nruzs: su w «sx xmzmrmc 1:23:74 umana -sx N100 919241 rum: su {rametto «7x . ')JL31î€-1E 993.23; . . ‘ -7x mm 9mm rum: su trauma-so 05x x33; 331-029 ma}; -5x NL1Z0.CC(L4.47 93:17 22:31:413 nrui: su {nanna ami: «sx y30311523 psasn 231mm; m‘. =s su sLmm-x san-s -5x Nlmzcrrseszs 224255 nmmxa 401") T00 ‘In 11.’; EYUjAVPN 711.1 i‘ Ì: _ 33_57 mar-rom 4043 crrxr , 7€= i.11rs: .:i: iosi1.p11i(agiva, use: 33
  34. 34. LEVERAGE CERTIFICATE TURBO o- r I furbo Certificate 5000 strumenti firamian appartenerti alla categcria Lecerage Cemfzate che permetteva di irvestire a x’ x Leva su ind’ : i r: 8.2113" A dzfcnznza dei Lava Fim, la Levajvanziaria dei Turbo Certificazee dinamica e varia a 3000010 della ' distanza ccl sottostante dal (natia-oc. TURBO LONG TURBO SHORT sarroswm mora n»: m un: 3mm 314mm 901mm? ! come: un: con NEG mm scanna: maown nono-emu? r‘, . v - , » : .1x- umzo-msu 927511 1170300 17712031: 2.1x- 0030727229 927209 7.20:» 0o 17:12:201: 21V‘ — ‘T555 m? “ 933313 129931‘ . rL-aozon-nza 922m u 19:12:201: m'a“ Z35: a. 23 570-01 50 100010727327 727327 2 700 0o 17712001: in ‘ ‘lì: 110i‘ 100010725001 925.191 a5 19:12:101: g, 2,3 - Jm‘ 10310723333 925m 151-127201: g, 3 37373314 m 10:00:10: 010210723121 920121 s 27 19-12/201: 2175151020: 90 . .0 3500.10 17:12:231: m. stzcuwu Pn-ÎDIÙÎÎKÎÌE 20139 : a5 1912001: 20:0 51m: s0 7:: 3mm "r 1031: un 11:01:000: 100310720105 923105 019 191: ‘a E? ” ' rrss ma 0103107207513 92275.0 17:03 m 1 7-. 23mm m: ma 10001072573: P2575! u; 03300 . _J_ 23mm m: MIE 100210725702 925702 10 = 00 1912001: m; b, E . m” ma“ n m. ‘ m YLÎIJIOTÉTN P3577!) 17 C0 LSÌIZQDLK 17v‘; p a ' 3731-33 M7453 14 un m ‘TEE Mil! 9017107221512 920512 10.500 co 1 122201: m: p. - mm; 22003,30 mi . v. I8 103107223213 922.319 10 cm oo 19:12:201: m: r: 2 911711 22 51133 e51» {su n -021072s7»: s P2570; 1: 1: 19121201: GENPJL 5:‘; g»: , , . . h , _. , _ . A. m , 05.01:» . » 0511 -. ,:_1 0103.072277. 9577s 12 u; .01: GENE“ l EM'S 3C E __ _ _ _ _ _ _ , art.17. 57.17.1101 xmLJ zsxs P: 15 2 m 3112001: x u: 570.377,10 11.01107204 90.451 1 u‘ 1911200»! ATESA 51.99.1241) x m: 25:2 9217,13 z 02 13:12:101: NED CEJ! » 3: 100110723311 020311 1912/20:: 0531,55: -' m n ‘.3 111031: sai: 500 manovra 027351 1rzooo 177127201: p; r V014 sa? 500 100110727392 927292 1.032 00 17712301: P2. m 72110010701: 0111211072592 P2593; 71 197127201: G73 V1 ‘3 294130 17 7210011117110: 100010725350 P2531 0a: 197121201: 96mm i2: . .9‘ —. a. ‘ . v . _ A! ’ ‘ .1 4.‘. '005 l 100010720170 720179 1912501: TLECÎMTLA 13mm 1m * 10 ama 11.00107201»); 9202:; :92 1912/20: 133.3 mmîl 10 una 10210725432 022.420 : 32 19121201: La 5,03 U1 caro? 10001072901 025701 31 1912x201: u. mzzrr u. caro‘ 100210725719 925719 : 09 1912x201: u. ZRECfT u. 22.20‘ 100210720220 920220 : 35 19712:2011: U» ERE” MINI FUTURE T‘ I Mini Future Cerfif zate sono strtmerin f ‘ranieri appartenenti alla categoria Lcuzragt Certificate cre pemeztcnno di "West"? a j A Leva su indici, azioni c altre tipologgi»: di sottostanti. La Leva fwanziaria Ce: M. ‘ rti F011 n: Certificate è m ‘marea e varia a seconda ' ‘ della distanza del sotmstantt dal Knock-out che, a dijerenza cci T1700. è variabile ccme l llvtllo ci Sîflkfi. ìî 7 MINI FUTURE LONG WTTOSÎLHÎI (ONCE ISIN É. NÉG KNOCXOUT SUDDHÀ AWLE GEÙDESETLPLS hÎLVJG 51.1920 0103.0017 EUcNCC 9CI3ODÌFÎ GECÙBGHYGPBÎ VYGP32 GÎIGCO 12/0413621 3J PC’ N LuU-CJ GECCIEÎETSàIG "E315 OJSCO 07/Ù3QÙ2l SCADE? N LAME) GEEC flîNf-‘JZDH xuàzxa QIEÉD 0513112015 3518s’ €9-35 C ‘JSYJ! h-LSVB] ' EZISCO 241030013 CNN ‘JDUSTPA; 65302-33332113 PWJJH 6,6137 ZJGÉO 1711117015 E51 GEJGESSNTÙS? NV-"Cìî EJLÌLJCCO 02.1310015 DOW JORÈS G5] 934'155 h-l'155 13,33€ ECCO Ùìiùîlùlì P-EL GE JJÈI7h “R953 NP-‘ÌEPSQ 1,5450 030140015 ELR‘) STDXX GEDGESXJJiCEO N.43?) 2127.3620 3113562016 (CA GEIÎIJEEJNSTM NYGFM - 3 RCO JQJELLQÙM FCA GEJCGHTTDSL NTTîî-i 3,1550 OWÙLQÙZI ÎCA Gîlîvllllîitilflfl-Ell NOIFÈJI ‘ 3,3200 ‘JIIIÙVZÙIG F0 G03 ‘MMB336 h-LSZDG ' {ISEO Ùìiùîfiùlì F ‘JMîCCAh ÌA GECÙSTBÈ 9B? PVSFEJ 2 {ECO OWÙIÉÙÈI V3i N B NWTCL7 Il [S613582 ILBÈIELCCO 0210213015 VSE N I8 NLYEwJ 14 l 19,7586 IGÀJLCCCO 0111124“ 15 VSE NIB . h-HY47 I4 341 5315 14 G27 ECCO 030.7121313 GÙ-[RAJ 1 1 Z3 10,2156 13.3560 15101/2017
  35. 35. LEVERAGE CERTIFICATE MIDI FUTURE LONG IX un mm UH nanna GDIENJ GMIBQDGIH 744MB 11.1 12,701) (RIMQOIQ GENEMLI 000039040131 M0074 11,1910 11,93!) tra/ manu GENEIWJ GHXJBDUVH N4181 1 0523 114Gb 1010:0019 60.0 Gflflfiflflflol M4m1 M3302! LMZGQD 01709/2021 HANG SENG CHINA ENTERPRISES 63370105717 NHÌWH 502616310 7.m, oooo 07/5001 MANG SENG CHINA ENTERPRISES GlmIBSWTHl NWTF40 7.37.8009 7335.0033 02/07/2015 INTESA SAN W010 NflSN 0 esco 15/118015 INTESA SAN N040 GQWSOLWH N0454 1.547 Ll7m wuarzon LUXGTTICA GROUP GHIIBDUT! N403 M0187 33,070) 1013/2019 MEDIDMNCÀ concessa/ usa: Nillllfiî È! 02l@2015 MONTE DEI PASCNI cnmmswzou NWZ01B OJUS 0.5400 02/02/2015 MONTE DEI PASCNI GMÉSQS NE Q8443 n.9100 0/02/2015 NIKKEI 225 GIGZGTEYW3S4 N 7 1384 014 18107/1021 NIKKEI 225 Gm9m3fl4 823334 WÉJBU 10.4010000 31150015 NIKKÙ 225 GEI10904TD73 7041797 12 091.524 12.453.011) emanata NiKKfl 225 004097 NGTDTJ E7531 12.0410170 031050019 SILVER IUL 14 GNÈDHIM N401“ 16,7419 17.531) 2410:0019 SNAM RETE GAS G N0330 7.7023 1.9200 CEIDYZOU STMICIIJELECTRDNCS IT Gli]! IPQ NSIPU E2 2.57m 02/07/2015 STMICmELECTRDNXIS IT Gflfiìfifl N0893 5,1% ysoo 18/01fD17 STMICIIJELECTÎKHES IT saoosax Mi 4,7709 111m 311107318 511W EUDPE mo IANKS E00 GEIJGGIYNW NYND7 97,1378 105,0lIXJ 311092021 STOKXEU EEDMNKS EUII G N18 N E 1 G3 1110013 END/ mm TELECOM ITALIA GIIÉBGIZN N5127!) 0,4131 0,4400 021032015 UNICHIÎIT Glflfififlîifl NTlKfl LÉS 2.0311 manna UNICREDIT GIDÉWWNO NVNIYGJ 2 49m 15 UNICREDIT G B79 N 7.779 23000 3.0!! ) 16/11/1115 UNIUÉDT GÉGBDHPGI M7703 1877 3,4100 camma MIN HJTURE SHJRT ÉÈÈÌI ì III É un “m! îflfl m! 10 Y U5 TlflSURY BOHD canoe 13 N3Wl13 137 396 1 5% 011092017 N Y U5 TIEASURV BOND G 20 N3120 1S non 1 22m 011050017 IRENT ERUDE Gmmmifllflfl NHÉWB 122.15!) 117.251) 01/15/2021 ITP JUN 2014 G Q NRJMfl 1114711 112,581) 10111/2015 IUND JUN 14 030039051904 N5190! 4707 147 4E! ) 031072017 COPPE]! DG GHIIND4987 N4SIB7 3.9574 156m 24/07/2019 ENI GIMGBDHSH NMSIB 22,5581 20.9700 03/1347019 60.0 G DOGÎONDIIO NHW20 1Î7 1.8453!! ! 01/(8/2021 50.0 0503045151 N4551 1356.2243 1.573.831! 241050019 IIIJSSIAN DEPOSITO? ! INDEX EUR GDMBNWMTI NWMTI 13,5327 1.713.001) 10107/1021 STMICRDELECTMJNES IT Gmflflmfllfl mensa 7 46m 03/1342019 ZYNGA GIMGTPMPBSS NMFBSS 114481 10.750) 05l01lN15 llvllnlrwxecentjlczesopraelettm sonuprudmiarlasldanssoailgugooztnt aulîhrlhesmhaasmmnlempulsnhflmamflnetmulm apporto eumyununmtlaausocsosmuaggwaunleuexsooaeuapmmu. ritornava sia pmuy Ai sensi del D. LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, Pzza. San Fedele 113, in qualità dl titolare del trattamento la informa che I suol dati saranno trattati In modo automatico o manuale al solo fine di contattati: tranne posta olo posta elettronica onde fornirle nfonnazlonl riguardo strumenti flnanzian. Per l trattamento del suol dan e perle finalità dl cui sopra BND potrà comunicare I suol dati a società ricaricate a prestar servizi mi a realizzare. trasmettere, hlbustare e smistare le comunicazioni sia In forma cartacea che digitale Lei potrà esercitare tutti ldirittl di cui all'art.7 del D. LGS 1960009 scrivendo direttamente al titolare del trattamento datt BNP Parte: Equlties a. Derivative; P12: S. Fedele 113, 20121 Milano.
  36. 36. Postoitaflane Visita _il nostro sito www. prodottldiborsa. com Scarica l‘App Quotazioni di Borsa Per informazioni ad? ” Ai sensi del D. LGS. 195/2003, BN? Pa-i-‘sas non sede in Milano Pzza san Fedele 113, in qualità di titolan: del trattamento la Informa che l suoi dali saranno trattati ln modo automatico o manuale al solo fine di comamrla tramite posta ezio posta elettronica onde fomine lnformuioni riguardo strumenti finanziari Per Il trattalnento dei suoi dati e per le finalità di cui sera 8M potrà comminare I suoi dati a società incaricate a prcstar servizi atti a nzlizzaru, trasmettere, ‘nbustarc c smista? le comunicazioni sia in fuma cartacea-adi»: digitale Lei potrà esercitare tutti I dir. tti dl cui aTartJ delmGS 195/2003 scrivendo d rutamcntn al ttolarc del vattantrtn dati: 86m Paribas. EqL-itits a Derivative; Pzza Sic-dale 113, 20121 Mitra. i c ‘j C'E L" “N ‘îi-l‘ I r‘, I ‘I -: :« "abiti-k, ‘Iii? ’ iii ioi-ioi-ic‘ viti: muli”:

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