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Presentación Alejandro Paz

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  2. 2. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 2
  3. 3. Asociaciones Público Privadas Definiciones – Asociación Público Privada 3 “Es un esquema de participación de la inversión y gestión privada en el largo plazo, en el cual el sector privado incorpora experiencia, conocimientos, equipos, tecnología, entre otros, y se distribuyen riesgos entre el sector público y el sector privado, con el objeto de crear, desarrollar, mejorar, operar y/o mantener una infraestructura pública y segura la provisión de servicios conexos a la misma. La fuente principal de repago de la inversión privada a través de Vigencias Futuras”. -Ley 1508 de 2012- Características de Financiación y Ejecución – Concesión/APP • Fondos privados y públicos. • Disponibilidad de presupuesto parcial del Estado. • Mayor flexibilidad. • Usualmente SI genera recursos independientes, que sirven para pagar el proyecto. • Contrato de Construcción, Operación y Mantenimiento.
  4. 4. Asociaciones Público Privadas Esquemas de ejecución 4 Obra Pública Diseño Licitación Contratación Construcción1 Operación y Mantenimiento El Estado asume la responsabilidad de el mantenimiento de la Infraestructura Diseño Licitación NO SIEMPRE Contratación Construcción1 Operación y Mantenimiento El concesionario asume la responsabilidad de el mantenimiento de la Infraestructura Contratación APP 1 Los sobrecostos y sobreplazos generados los asume en su totalidad el Estado 1 Los sobrecostos y sobreplazos generados los asumen en mayor proporción por el Concesionario
  5. 5. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 5
  6. 6. Asociaciones Público Privadas Comparación – Concesión Tradicional vs. Asociación Público Privada 6 Aspecto Concesión APP Puro Fuente de repago de la inversión A través del cobro a los usuarios y eventualmente a través de pagos diferidos del presupuesto público. A través de pagos diferidos provenientes del presupuesto público. Eventualmente mediante el cobro a los usuarios, y/o a través de desarrollo de negocios conexos a la prestación del servicio público. Variables de adjudicación Cobro por uso del servicio; ingreso esperado; plazo, entre otras. Flujos de pagos solicitados a la Entidad Ejecutora y condiciones del nivel de servicio entre otras. Plazo del contrato Entre 20 y 30 años (o más según adiciones) Entre 20 y 30 años (máximo) Tarifas *Estructura tarifaria definida en el contrato. *Nivel tarifario definido Generalmente no hay tarifa a los usuarios. Eventualmente en el caso de cobro a usuarios, la estructura tarifaria estará́ definida en el contrato. Pagos de la Entidad Ejecutora En aquellos proyectos que no son autofinanciables con la tarifa que pagan los usuarios, se establecen pagos del Concedente, los cuales se efectúan con periodicidad semestral o anual. La Entidad Ejecutora realiza, a partir de la puesta en servicio del activo, pagos trimestrales o semestrales durante el periodo de explotación del activo, que son pre-definidos en el proceso de selección. Estos pagos pueden ser: Pagos por disponibilidad, que son generalmente fijos y pueden estar sujetos a deducciones. Distribución de Principales Riesgos Riesgo Predial lo asume el Concedente. Riesgo de Construcción lo asume el Concesionario Riesgo de demanda lo asume el Concesionario o es compartido. Riesgo de incumplimiento de niveles de servicios no es considerado de manera prioritaria en la regulación del contrato. * Riesgo Predial lo asume el Concedente * Riesgo de Construcción lo asume el Concesionario * Generalmente no hay riesgo de demanda ya que el pago principal es realizado por la Entidad Ejecutora sujeto solo al cumplimiento de estándares de servicio. * Riesgo de incumplimiento de niveles de servicios es fundamental y prioritario en la regulación del contrato. Regulación durante etapa de Operación Los requerimientos técnicos solicitados en el contrato durante la etapa de explotación de la concesión corresponden básicamente a requerimientos de conservación de la infraestructura y de explotación de los servicios relacionados, los cuales son regulados con base en programas de conservación cuyo incumplimiento es sancionado con penalidades. Los requerimientos técnicos solicitados en el contrato durante la etapa de explotación corresponden a requerimientos de cada servicio con base en especificaciones de servicio e indicadores claves de cumplimiento.
  7. 7. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 7
  8. 8. Asociaciones Público Privadas Asignación de Riesgos – Evolución 8 Riesgo Primera Generación Segunda Generación Tercera Generación Cuarta Generación Concesionario Entidad Contratante Concesionario Entidad Contratante Concesionario Entidad Contratante Concesionari o Entidad Contratante Constructivo X Parcial X X X Interferencia redes N/A N/A N/A N/A N/A N/A X X Tráfico X X X X Tarifa Peajes X X X X Predios X X Gestión X X X Licencia Ambiental X X Gestión X X Tributario X X X X Cambiario X X Parcial X X Parcial X Fuerza Mayor (Asegurable) X X X X Financiación X X X X
  9. 9. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 9
  10. 10. Asociaciones Público Privadas Fuentes de Financiación 10 Recursos Públicos 1. Desembolsos públicos a través de vigencias futuras. 2. Aportes del Estado diferentes de los anteriores. 3. Cesión de derechos o tasas (peajes entre otros) 4. Inversión Nuevos sectores (salud, educación, centros penitenciarios, defensa, agricultura, desarrollo urbano, cultura) Recursos Privados 1. Aportes de Equity 2. Recursos de Financiación y de Deuda 3. Explotación Comercial 4. Fondos de Capital Privado 5. Bonos – Titularización
  11. 11. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 11
  12. 12. Asociaciones Púbico Privadas Inversiones Históricas en Sectores de Interés 12
  13. 13. Asociaciones Púbico Privadas Inversión en Infraestructura de Transporte 13
  14. 14. Asociaciones Púbico Privadas Cupo Sectorial – Compromisos Plan de Mediano Plazo Fiscal 14 Para los próximos años, el Estado ha comprometido aproximadamente el 97% de los recursos disponibles para APP’s de Transporte.
  15. 15. Asociaciones Púbico Privadas Cupo Sectorial – Compromisos Plan de Mediano Plazo Fiscal vs. Cupo APP 15 Sin embargo, no ha ha ocupado la fracción disponible en el Cupo para APP’s con destinación diferente a Infraestructura de Transporte.
  16. 16. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 16
  17. 17. Asociaciones Púbico Privadas APP de Iniciativa Pública – Nivel Central 17 Estudios vigentes acordes con el proyecto Estructuración técnica, legal y financiera Solicitud de aval fiscal y aprobación de vigencias futuras Apertura del proceso de licitación APP Obra Pública APP Requiere $ públicos No requiere $ públicos Apertura del proceso de licitación de obra Obligaciones contingentes (MHCP) Justificación modalidad contratación (DNP) - 100% explotación económica del proyecto - X% explotación económica + Y% desembolsos de recursos públicos - 100% desembolsos de recursos públicos Evaluación socio económica Idea conceptual *Fuente: DNP
  18. 18. Asociaciones Púbico Privadas APP de Iniciativa Pública – Entidades Territoriales 18 Idea conceptual del proyecto Estudios de viabilidad Estructuración técnica, legal y financiera Solicitud aval fiscal y aprobación de vigencias futuras. Reglas art. 27 Ley 1508 2012 Apertura del proceso de licitación APP + Obra Pública APP Evaluación Socio - Económica Análisis de riesgos y justificación modalidad contratación Positiva Requiere $ públicos No requiere $ públicos Priorización Apertura del proceso de licitación de obra Revisa primero MHCP y luego DNP Cofinanciación Nación Sin cofinanciación Nación Revisa primero MHCP y luego entidad de planeación respectiva Validación financiera Estructuradoras públicas – Art 27 / 1508 *Fuente: DNP
  19. 19. Asociaciones Púbico Privadas APP de Iniciativa Pública 19 • Desarrollos viales – férreos – fluviales • Desarrollos Mineros
  20. 20. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 20
  21. 21. Asociaciones Púbico Privadas APP de Iniciativa Privada 21 Iniciativa en factibilidad Evaluación de la Propuesta (6 meses) (La entidad puede solicitar estudios complementarios y hasta 3 meses más) Aceptación Hasta 20% $ Públicos 100% $ Explotación económica proyecto Licitación Pública Selección Abreviada de menor cuantía Rechazo del proyecto No obligación para la entidad estatal SI NO Concepto (3 meses) Favorable No favorable Rechazo de la iniciativa Entidad estatal competente Originador de la propuesta - 100% explotación económica del proyecto - X% explotación económica + Hasta 20% desembolsos de recursos públicos Iniciativa en prefactibilidad Sin acuerdo Fuentes de recursos Publicación acuerdo y anexos (1-6 meses) Contratación de manera directa Tercero interesado Sin tercero interesado Con acuerdo Arreglo de condiciones (2 meses) Puntos Adicionales 3% - 10% Revisan MHCP y DNP *Fuente: DNP
  22. 22. Asociaciones Púbico Privadas APP de Iniciativa Privada 22 • Edificios Institucionales • Parqueaderos • Desarrollos comerciales • Desarrollos de vivienda VIS y VIP • Desarrollos viales
  23. 23. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 23
  24. 24. Asociaciones Púbico Privadas Proyectos en Sector Transporte – 4 Generación 24 Primera Ola Segunda Ola Tercera Ola Conexión Pacífico 1 Puerta del Hierro Cruz del Viso Bucaramanga Pamplona Conexión Pacífico 2 Autopista al Mar 1 La Mata - Tibú - Astilleros Conexión Pacífico 3 Autopista al Mar 2 Pasto Popayán Autopista al Rio Magdalena Neiva Santana Sogamoso Aguazul Conexión Norte Pasto Rumichaca Cúcuta Pamplona Girardot - Puerto Salgar Santander de Quilichao - Popayán Transversal Boyacá Carare Cartagena - Barranquilla Transversal del Sisga Barbosa Bucaramanga Perimetral de Oriente Villavicencio - Yopal Bogotá Barbosa Mulaló - Loboguerrero Neiva - Girardot Duitama Pamplona Bucaramanga - Barranca Chiquinquirá Pto. Boyacá Manizales Honda Villeta Inversión Primero Ola Inversión Segunda Ola Inversión Tercera Ola 10,68 13,22 14,7* Compromisos Gobierno Compromisos Gobierno Compromisos Gobierno 19,75 30,25 27,18* *Estos montos de inversión pueden cambiar en los procesos de estructuración que está llevando a cabo el Gobierno Nacional.
  25. 25. Asociaciones Púbico Privadas Oportunidad para Grandes Empresas 25
  26. 26. Asociaciones Púbico Privadas Oportunidad para Medianas Empresas 26
  27. 27. Asociaciones Púbico Privadas Oportunidad para Pequeñas Empresas 27
  28. 28. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 28
  29. 29. Asociaciones Púbico Privadas Caso de Estudio – Ronda del Río Guadalajara - Buga 29 • Con base en la definición de los equipamientos y servicios requeridos, la se propuso 3 diferentes programas arquitectónicos generales: – Integrar el Proyecto a la actividad generada por la Basílica del Señor Caído y al alto flujo de visitantes generado por ésta mediante la adecuación de vías, áreas de parque, y ribera del río. – Sobreponer un programa de parque local para el uso de los residentes del sector y de la ciudad en general, con actividades recreativas y de descanso. – Integrar al proyecto los lotes propiedad del Municipio cercanos al mismo que permiten generar espacios edificados con usos comerciales, institucionales y de estacionamiento, de tal forma que pueda reducirse la presión fiscal, optimizando el uso de recursos públicos.
  30. 30. Asociaciones Púbico Privadas Caso de Estudio – Ronda del Río Guadalajara - Buga 30 • Se calculó el Valor Actualizado Neto del proyecto restando al valor presente de los beneficios por concepto de ahorro y/o generación de recursos que el proyecto proporcionará, el valor presente de los costos que implica su ejecución para el Municipio. Resultados Modelación Financiera: Valoración Socioeconómica Valor Actualizado Neto positivo  Razonabilidad de desarrollar el proyecto. CONCEPTO VALOR ($MM) COSTO PROYECTO 32.858 BENEFICIO PROYECTO 59.273 VALOR ACTUALIZADO NETO $ 26.415
  31. 31. Asociaciones Púbico Privadas Caso de Estudio – Ronda del Río Guadalajara - Buga 31 • Por otra parte, se comparó el valor presente neto ajustado por riesgo del APP frente a lo que implicaría el desarrollo del espacio público mediante el esquema tradicional de obra pública, utilizando la metodología de Valor por Dinero. Resultados Modelación Financiera: Comparador Público Privado CPP VALOR ($MM) RIESGO RETENIDO - COSTO BASE 42.551 RIESGO TRANSFERIDO 29.116 OTROS INGRESOS 31.377 TOTAL OBRA PÚBLICA 40.291 RIESGO RETENIDO - APORTES PÚBLICOS 32.266 COSTOS ADMINISTRACIÓN 962 TOTAL APP 33.228 VALOR POR DINERO (TOTAL OBRA PÚBLICA – TOTAL APP) $ 7.063 Valor por Dinero positivo  Razonabilidad de desarrollar el proyecto por APP
  32. 32. Asociaciones Púbico Privadas Divisibilidad de Proyectos – Oportunidad para diferentes tamaños de sector 32 N° CONCEPTO COSTO PRESUPUESTADO ($) 1 Parque Simón Bolívar. 0* 2 Peatonalización Carrera 13. 682.046.481 3 Puente Peatonal Parque Simón Bolívar. 570.000.000 4 Hotel Guadalajara 0* 5 Malecón frente al Río. 2.334.011.349 6 Parque El Faro o Monumento Alejandro Cabal Pombo. 1.960.109.002 7 Puente Peatonal Parque El Faro. 570.000.000 8 Puente Peatonal Parque Lineal La Merced. 570.000.000 9 Parque La Merced. 1.400.938.429 10 Predio para desarrollo del Municipio (Lote Carrera 16 con Calle 1 sur). 17.158.150.000 11 Parque de la Espiritualidad. 409.253.191 12 Parque Bavaria. 4.985.250.000 13 Extensión Parque Simón Bolívar. 170.387.967 14 Peatonalización Carrera 17. 499.815.132 TOTAL Intervenciones (Suma 1-14) 31.309.961.551
  33. 33. Asociaciones Púbico Privadas Definiciones Comparaciones Distribución de Riesgos Fuentes de Financiación Estudio del Sector – Brecha de Oportunidad APP de Iniciativa Pública APP de Iniciativa Privada Rol Empresarial Caso de Estudio Importancia de la Estructuración Contenido 33
  34. 34. Asociaciones Púbico Privadas Requerimientos APP’s de Origen Privado 34 De acuerdo a los requerimientos descritos en el decreto número 1467 de 2012, la información mínima requerida en cada etapa es la siguiente: Nombre y descripción completa del proyecto Alcance del proyecto Diseño mínimo en etapa de prefactibilidad Especificaciones del proyecto Costo estimado del proyecto Fuentes de Financiación del proyecto Originador del proyecto Características definitivas del proyecto Valoración de los riesgos del proyecto Análisis financiero Estudios Actualizados Minuta del Contrato y Anexos Etapa de Prefactibilidad Etapa de Factibilidad
  35. 35. Asociaciones Púbico Privadas Estructuración Integral 35 Modelo Financiero Modelo y Análisis de Riesgos Cierre Financiero La Interacción de estos productos, permite tener el conocimiento suficiente y el soporte sólido a la estructuración, para obtener mejores condiciones de financiación y reducir los costos en el proyecto. CPP y Análisis de Riesgos Del Modelo y Análisis de los Riesgos surge la información necesaria para la elaboración del CPP, con el cual se calcula el beneficio económico de las Asociaciones Público Privadas Análisis de Riesgos y Cierre Financiero Para el Cierre Financiero, se hace uso del análisis de riesgos con el fin de mejorar la percepción de las entidades bancarias respecto a estos, y con esto alcanzar una reducción en las tasas Análisis de Riesgos y Modelo Financiero El modelo financiero contiene la información base para la realización y análisis de los riesgos dentro de cada uno de los proyectos. Modelo Financiero y Cierre Financiero La elaboración del modelo financiero permite evaluar diferentes escenarios y el comportamiento de la deuda dentro estos, con lo cual se obtienen las principales características de esta para el Cierre Financiero.
  36. 36. Asociaciones Púbico Privadas Composición de la Tasa de Interés 36
  37. 37. Vicepresidente - Inversiones Cel: (57 321) 215-5991 E-mail: apaz@mgminnovacap.com Equipo de Trabajo Alejandro Paz Cortés 37

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