La CCI Bretagne interroge deux fois par an les chefs d'entreprises de la région sur leur activité économique (chiffre d'affaires, investissements, emploi, rentabilité et export) des 6 derniers mois et sur les perspectives à 6 mois, ainsi que sur une question d'actualité. Cet outil semestriel d’analyse de la conjoncture économique régionale et des perspectives perçues par les dirigeants d’entreprise interrogés est complété par 2 indicateurs économiques régionaux : La démographie des entreprises L’emploi salarié Fin 2015, les signes de redressement de l’économie se sont concrétisés, notamment dans l’industrie. 29% des dirigeants* ont enregistré une hausse de leur chiffre d’affaires sur le dernier semestre. Un focus sur les investissements complète le tableau de bord conjoncturel de ce début d’année. * Basé sur les 2 031 retours d’entreprises bretonnes (échantillon représentatif de tous les secteurs d’activité et de toutes les tailles d’entreprises).

1. Investissements : la prudence persiste
Sur les six derniers mois, 53% des chefs d’entreprise ont maintenu
leur niveau d’investissement et 22% l’ont augmenté (19% en juin
et 13% en janvier dernier). Le solde d’opinions s’est amélioré par
rapport aux précédentes vagues d’enquête mais reste encore
faiblement négatif.
Les perspectives d’investissements pour le début de l’année
2016 demeurent encore modérées, mais les dirigeants sont plus
confiants que lors des enquêtes des semestres précédents, surtout
dans l’industrie. En matière d’investissements, l’observation des
soldes d’opinions sur la période démontre un retour à une relative
confiance en l’avenir.
En
hausse
22%
En baisse
25%
Stable
53%
En
hausse
17%
En baisse
20%
Stable
47%
ne sait
pas
16%
Janvier 2016 / N°19
Selon les chefs d’entreprise bretons, l’année 2015 se termine dans l’ensemble mieux que les périodes
précédentes, quels que soient les indicateurs retenus (chiffres d’affaires, investissements, emploi, rentabilité
et export). Cependant, le premier semestre 2016 se présente moins engageant que le second semestre 2015
avec des perspectives de croissance moins nombreuses et des projets d’investissements moins fréquents. Dans
ce contexte, le maintien de l’emploi reste la priorité des dirigeants interrogés.
CCI Bretagne / Janvier 2016
Chiffre d’affaires : un léger mieux
Fin 2015, les signes de redressement de l’économie perçus au 1er
semestre se maintiennent, notamment dans l’industrie. 29% des
dirigeants enregistrent une hausse de leur chiffre d’affaires (contre
27% en juin, 21% en janvier 2015) et 31% une baisse (33% et 38%).
Le solde d’opinions reste cependant négatif sur la fin de l’année.
Une majorité de chefs d’entreprise déclare anticiper un maintien
de leur chiffre d’affaires au prochain semestre. Les prévisions
sont moins optimistes concernant les perspectives d’activité sur le
semestre à venir que sur le semestre passé.
Emploi : priorité au maintien des effectifs
La stabilité des emplois se constate dans tous les secteurs. Les
embauches demeurent à un niveau faible globalement, mais ont
été plus fréquentes sur le 2nd semestre : 14% des chefs d’entreprise
déclarent une hausse de l’emploi contre 11%, une baisse. Fin
2015, le solde d’opinions des chefs d’entreprise sur le volet emploi
redevient positif. Le dernier solde positif datait de juin 2011.
Une large majorité de chefs d’entreprise prévoit un maintien des
effectifs pour le prochain semestre. Même si les embauches sur
le semestre prochain seront assez peu nombreuses, les soldes
d’opinions sont en hausse et restent positifs.
Tableau de bord conjoncturel
Deuxième semestre 2015
L’économie bretonne vue par les chefs d’entreprise
La CCI Bretagne a interrogé, par mail du 11 au 31
décembre 2015, 23 808 entreprises sur leur activité
économique(chiffred’affaires,investissements,emploi,
rentabilité, chiffre d’affaires export) des 6 derniers mois
et sur leurs perspectives à 6 mois, avec un focus sur les
investissements. 2 031 chefs d’entreprise ont répondu
à cette enquête, échantillon représentatif de tous les
secteurs d’activité et de toutes les tailles d’entreprise.
(*) Solde d’opinions : différence entre le pourcentage de chefs
d’entreprise ayant déclaré une hausse concernant l’indicateur observé
et le pourcentage de chefs d’entreprise ayant déclaré une baisse. Le
solde est positif lorsque les chefs d’entreprises sont plus nombreux à
déclarer une hausse qu’une baisse, et négatif dans le cas contraire.
Evolution du CA depuis juin 2015 Perspectives à 6 mois
Evolution de l’emploi depuis juin 2015 Perspectives à 6 mois
Evolution des investissements
depuis juin 2015
Perspectives à 6 mois
En
hausse
20%
En baisse
20%
Stable
41%
ne sait
pas
19%
En
hausse
14%
En baisse
11%
Stable
75%
En
hausse
11%
En baisse
8%
Stable
69%
ne sait
pas
12%
En
hausse
29%
En baisse
31%
Stable
40%

2. 1 rue du général Guillaudot – CS 14422 – 35044 Rennes Cedex
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Directiondel’informationéconomiqueetterritoires-CCIBretagne-Janvier2016-ISSN2267-909X
Question d’actualité : focus sur les investissements
Un chef d’entreprise sur deux déclare avoir maintenu ou accru ses investissements sur l’année 2015. Pour la majorité des dirigeants, les
montants engagés concernent la modernisation et la rationalisation des équipements, l’amélioration des conditions de travail ainsi que le
développement commercial. La visibilité incertaine sur l’avenir et les difficultés liées aux conditions de financement sont les principaux freins
à l’investissement. En termes de perspectives, plus de 40% des chefs d’entreprise interrogés déclarent envisager d’investir en 2016.
Principaux facteurs d’investissements
Repères économiques Bretagne est une publication éditée par la CCI Bretagne. Directeur de la publication : Jean-François GARREC
Responsable de la rédaction : Stéphanie BENVEL - Rédaction : Stéphanie BENVEL et Sophie CONAN PINEL - Créationgraphique:
Korrigan Creations - Impression : CCI Bretagne - Dépôt légal : janvier 2016. La reproduction des informations de ce document
est autorisée sous réserve de la mention de la source : « CCI Bretagne – Repères économiques Bretagne »
Principaux freins à l’investissement
Rentabilité : des améliorations
21% des chefs d’entreprise ont enregistré une croissance de leur
rentabilité, part en progression modérée par rapport à la précédente
vague d’enquête (17%), mais en réelle hausse par rapport à janvier
2015 (13%).
Près d’un chef d’entreprise sur deux table sur un maintien de
leur rentabilité sur le prochain semestre et les perspectives de
hausse sont équivalentes au 1er semestre. Par contre, ils sont plus
nombreux (20%) à prévoir une baisse de la rentabilité sur le prochain
semestre que lors de la précédente vague d’enquête (16%).
La démographie d’entreprises
Après un 1er semestre dynamique en 2015 en termes de créations
et reprises d’entreprises, le bilan démographique (immatriculations-
radiations) des entreprises bretonnes du 3ème trimestre connaît une
baisse, mais le solde reste positif et supérieur à celui de 2014 à la
même période.
Export : des perspectives
35% des répondants1 ont enregistré une hausse de leur chiffre
d’affaires export sur le semestre écoulé. La proportion de chefs
d’entreprise déclarant une baisse continue de reculer (17% contre
22% le semestre précédent et 25% en janvier 2015).
46% des chefs d’entreprise espèrent maintenir le niveau de leur
chiffre d’affaires à l’export au cours du prochain semestre. Des
perspectives d’opportunités de croissance se présentent pour le
1er semestre 2016 avec 31% des répondants qui s’attendent à une
hausse de la part de leur chiffre d’affaires à l’international.
1 : basé sur les répondants ayant déclaré un CA à l’export
L’emploi salarié
Après une baisse au 2ème trimestre 2015, les effectifs salariés
bretons du secteur privé augmentent au 3ème trimestre (+0,1%),
retrouvant la dynamique constatée fin 2014 et début 2015. Sur un
an (quatre trimestres glissants), la Bretagne augmente ses effectifs
salariés de 0,6% (près de 4 500 emplois), quand le niveau national
croit de 0,3%.
Perspectives à 6 mois Evolution du CA à l’export depuis
juin 2015
Perspectives à 6 mois
Source : Acoss-Urssaf - glissements trimestriels - emploi salarié
Evolution de la rentabilité depuis
juin 2015
Source : CCI Bretagne, hors auto-entrepreneurs
En
hausse
21%
En baisse
33%
Stable
46%
En
hausse
14%
En baisse
20%
Stable
46%
ne sait
pas
20%
En
hausse
35%
En baisse
17%
Stable
48%
En
hausse
31%
En baisse
10%
Stable
46%
ne sait
pas
13%
75%
35%
14%
7%
Visibilité incertaine sur l'avenir
Conditions de financement difficiles
Investissements déjà réalisés récemment
Autres
52%
40%
29%
28%
7%
7%
Modernisation et rationalisation des
équipements
Amélioration des conditions de travail
Accroissement de la capacité de production
(développement commercial)
Introduction de nouveaux produits (nouveaux
besoins, nouveaux marchés)
Conditions de financement avantageuses
Autres
-0,5%
-0,4%
-0,3%
-0,2%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,2%
0,3%
0,4%
0,5%
T3
2013
T4
2013
T1
2014
T2
2014
T3
2014
T4
2014
T1
2015
T2
2015
T3
2015
Bretagne
France
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015
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Solde : + 576 Solde : + 63 Solde : + 1 112 Solde : + 1 187 Solde : + 655