2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
22
3. Mercado de Cartões e a CardSystem
Evolução dos Cartões do Mercado
(em milhões, fonte: ABECS)
14,3%
324 Private Label + Crédito Mercado CardSystem
297 284
237 133 Crescimento Médio Anual (3 anos) 21,7% 30,7%
197 124 119
165 93
79 Crescimento (12 meses) 14,3% 22,1%
68
173 165 191
118 144
97
2005 2006 2007 2008 3T08 3T09 Bacen publicou em 1º de outubro,
Private Label Crédito nota dizendo que em breve divulgará
as novas regras para o mercado de
Evolução da Base de Cartões credenciadores;
(em milhões) 22,1%
Crescimento da base segue maior que
o ritmo do mercado;
23.2
16.6
20.1 19.0 Tendência de Substituição de cartões
12.1
9.0 Private Label por cartões Híbridos.
2005 2006 2007 2008 3T08 3T09
33
4. CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em milhões)
2.4
1.7 1.6
1.4 1.3 1.4
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Emissão de mais de 6,7 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses;
Recuperação do volume de emissão de cartões do período pré-crise;
Cartões Flex seguem com forte representatividade do total emitido;
Para o último trimestre, espera-se um aumento sazonal na emissão de
cartões.
44
5. MarketSystem - Dados Operacionais
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões)
2.8 3.1
2.3 2.4 2.7
1.9 2.0 2.0 2.1
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de 2008;
Crescimento anual médio nos últimos 24 meses de 26,9%;
Evolução 100% orgânica durante o período.
Fonte: CSU
55
6. CSU.Contact / Credit&Risk
Projeto Alphaview, novo conceito em Contact Center;
Nova unidade terá produtividade de sessenta meses;
Alphaview melhorará a qualidade de vida dos operadores,
além de elevar o nível de serviço e reduzir custos
operacionais.
PA's em Operação CSU.Contact e Credit&Risk
4.095
3.880
3.596 3.593 3.582 3.496
2.996
3,476 3,445
2,218 3,314 3,288 3,238 3,191
748 619 435 282 305 344 305
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
PA's Credit&Risk PA's CSU.Contact
66
7. CardSystem /MarketSystem
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA
(em milhões) (em milhões, %) (em milhões, %)
36,3% 21,6%
16,7%
24.8 20.6
64.9
16.9
18.2
34,3%
55.6 41,4% 32,8%
35,3%
3º Tri/08 3º Tri/09 3º Tri/08 3º Tri/09 3ºTri/08 3ºTri/09
Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões;
Crescimento 100% orgânico da carteira de clientes;
Desenvolvimento dos contratos com alto valor agregado melhoram margem
bruta.
77
8. CSU.Contact / Credit&Risk
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA
(em milhões) (em milhões, %) (em milhões, %)
-9,2% 572,3%
0.8
45.6
3.0
41.4
2,0%
7,9% (0,5%)
0.5
-0.2
1,1%
3ºTri/08 3ºTri/09 3º Tri/08 3º Tri/09 3º Tri/08 3º Tri/09
Estabilidade dos níveis de receita;
Renegociação de tarifas de comunicação diminui custos das unidade;
Evoluções nas margens bruta e EBITDA.
88
11. CSU (Consolidado)
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta Custos dos Serviços Prestados
(em milhões) (em milhões, %) (em milhões, %)
49,2%
16,7% -6,3%
27.8
75.5
106.2
18.6
28,2%
101.2 70.7
19,8%
3º Tri/08 3º Tri/09 3º Tri/08 3º Tri/09 3ºTri/08 3ºTri/09
Maior representatividade da unidade de meios eletrônicos de pagamento na
composição da receita;
Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%;
Contribuíram para melhorar as margens operacionais do grupo: (i) Gestão
focada em resultados, (ii) Novos controles, (iiI) Novas políticas, (iv) Ganhos
em economia de escala.
11
11
12. CSU (Consolidado)
Despesas Gerais e EBITDA e Margem EBITDA Resultado Líquido
Administrativas (em milhões, %) (em milhões, %)
(em milhões)
44,3% 27,6%
346,7%
21.3 4.7
24.6
16.7
17.1
20,4%
17,5% 1.0
3º Tri/08 3º Tri/09 3ºTri/08 3ºTri/09 3º Tri/08 3º Tri/09
Gastos com Alphaview juntamente com o aumento do quadro de funcionários e o
dissídio coletivo, elevaram as despesas gerais e administrativas em 44,3%;
Durante o trimestre foram lançadas a última provisão e despesas de reestruturação
despesas do projeto “Cidade do Contact Center”;
R$0,29* de lucro por ação, LPA acumulado no ano.
* Desconsiderando reservas
12
12
13. Endividamento e Investimentos
Endividamento:
Fluxo de caixa do período permitiu a
redução da dívida líquida de R$ 77,5
milhões para R$ 67,2 milhões;
Aumento do prazo médio de
endividamento. Foram renegociados
R$23 milhões ao custo de CDI + 3,4%;
A CSU não possui dívidas indexadas ao
Composição da Dívida
(em milhões, fechamento do período)
dólar, nem contratos no mercado de
derivativos. A dívida da empresa é em
17.9
22.8 reais e indexada ao CDI.
4.0
4.6 15.9
6.5
39.1
70.8
60.3 0.1
49.8
25.9
4T08 1T09 2T09 3T09
KGiro C Garantida Leasing
13
13
14. Endividamento e Investimentos
Impacto da Política Monetária
sobre o Custo da Dívida Endividamento:
(Base 1T08 = 100)
O gráfico ao lado mostra o
impacto da variação do CDI nos
83
75 últimos meses na despesa
63
125 102
66 financeira da empresa;
77 63
Queda do CDI em conjunto com a
91 89 80 74
redução do endividamento
4T08 1T09 2T09 3T09 colaboraram para reduzir as
Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI despesas financeiras;
CDI - Média Mensal no Período
CAPEX:
Investimentos - R$ milhões
Investimento recorrente no 3T09 3T08 Var. 2T09 Var.
Sistemas 4,6 3,8 21,7% 4,6 -1,2%
desenvolvimento e customização do Hardware 0,3 2,9 -90,9% 0,6 0,0%
software Super Vision Plus; Alphaview 6,3 - n.a 1,5 313,3%
Outros 0,6 1,8 -66,0% 0,0 3155,5%
Investimentos no Projeto Alphaview. Capex 11,7 8,4 39,0% 6,8 72,8%
14
14
15. Principais Estratégias para o último trimestre
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
de todas as unidades da companhia;
Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de
relacionamento da CSU;
Fortalecimento do empenho comercial;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da
CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para
Alphaview;
Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.
15
15
