O documento resume uma apresentação sobre a CSU para investidores. A CSU é líder no mercado brasileiro de serviços de tecnologia, especialmente em administração de cartões de crédito e call centers. A empresa vem apresentando forte crescimento orgânico e possui fundamentos sólidos para continuar crescendo no futuro.

1. CONFIDENCIAL
III Encontro Unibanco de Empresas Small Caps
Agosto / 2006
Ricardo Ribeiro Leite
Diretor de Relações com Investidores
investidorescsu@csu.com.br

2. Company Overview
O Perfil da
2

3. Líder em Serviços de Tecnologia no Brasil
12,8 milhões de cartões*
Maior administrador independente de 142 milhões de transações processadas
cartões de crédito
44% de market share
Líder como call center independente 123 milhões de chamadas
Líder em serviços de cobrança 41,6 milhões de contatos
Líder em programas de fidelização 2,7 milhões de contas gerenciadas
Receitas em 2005 Lucro Bruto em 2005
R$ 336 milhões R$ 64 milhões
CardSystem
35,2% CardSystem
74,3%
TeleSystem TeleSystem
MarketSystem** 20,5%
48,8%
0,8%
Credit&Risk Credit&Risk
15,4% 4,6%
MarketSystem**
* Inclui cartões do contrato com a Caixa Econômica Federal 0,8% 3
** Reflete resultados da MarketSystem desde sua aquisição em dezembro de 2005.

4. CSU Ocupa Papel Central no Negócio de
Cartões de Crédito de Seus Clientes
USUÁRIO DO CARTÃO
Emissão do Cartão
Fatura
Atendimento / Call
REDE ACQUIRER Center
EMISSORES
Análise e
Authorization processamento de
crédito
Cobrança
Processamento
Relatórios Gerenciais
Outros
ESTABELECIMENTO BANDEIRAS
COMERCIAL (POS)
Aquisição Intercâmbio de
Saques informações
Prevenção à
fraude
Solução completa de terceirização da administração de cartões para seus clientes 4

5. Nossa Excelência em Cartão de Crédito nos
Levou a Constituir Novos Negócios
Full Service
Análise
Desenvolvimento Emissão
de Prevenção Atendimento Processamento Controle Programas de
de Sistemas / de Intercâmbio
Crédito e à Fraude ao Cliente da Transação Opearacional Relacionamento
Implementação Cartões
Cobrança
Diversificação nos levou a…
Novas oportunidades de négócios / cross-selling
Redução nos custos / ganhos de escala
Alto switching cost
5

6. Oportunidade de Investimento Bastante Atraente
Fundamentos Atrativos nos
Liderança de Mercado
Setores de Atuação
Elevado Crescimento em
Sólidas Perspectivas de
Todas as Métricas
Crescimento da Companhia
Financeiras
Clientes de Primeira Linha
Time de Administradores
com Excelente Histórico de
Experiente
Relacionamento
6

7. Posição de Liderança Entre Independentes
Processamento de Cartões
Processamento de Cartões Maiores Operadores de Call Centers
Maiores Operadores de Call Centers
10 Maiores Call Centers
Ligados a
Companhias
Telefônicas
75%
CSU
Orbitall*
44%
27%
Independentes
25%
CSU
28%
EDS Certegy* Telefutura
21%
9% 20%
Softway
18%
Other
* Orbitall e Certegy pertencem ao Itaú e ABN/Bradesco, respectivamente 24% Teleperformance
Fontes: Gazeta Mercantil, Revista Época, ABECS, ABT / www. callcenter.inf.br (2004) / SERASA (2004) 9%
7

8. Carteira de Clientes de Primeira Linha com
Excelente Histórico de Relacionamento
Excelente histórico de renovação de contratos proporciona receita estável
8

9. Company Overview
O Setor de Atuação da
9

10. Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões de
Crédito…
Cartões de Crédito por Mil Habitantes*
Cartões de Crédito por Mil Habitantes* Número de Cartões de Crédito
Número de Cartões de Crédito
Em 2003 Milhões
73,0
Brasil 264 68,0
Singapura 835 52,5
47,5
41,5 %
18 %
18
Reino Unido 1.200 35,3 GR
GR
28,0 CA
CA
23,6
EUA 1.257
Japão 1.990
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 06/06
Penetração de Crédito ao consumidor
Penetração de Crédito ao consumidor Estabelecimentos (POS)*
Estabelecimentos (POS)*
Operações de Financiamento Pessoal Milhares 1.187,3
177,1 874,9
185
158,1 %
165 36 %
36
628,3 GR
R$ bilhões
122,6 GR
145 480,7 CA
CA
125 98,5 349,8
105 98,1
85
65
45 2000 2001 2002 2003 2004
2002 2003 2004 2005 2006* 10
* POS para cartões de crédito e débito.

11. … e Call Centers, Mostrando Elevado Potencial
de Crescimento
Receitas do Setor
Receitas do Setor Posições de Atendimento de Call Center
R$ bilhões
R$ bilhões
Posições de Atendimento de Call Center
(PAs)
(PAs)
3,0
2,5
2,0
23%
23%
GR
GR
CA
CA
Terceirizados
40%
2002 2003 2004
Posições de Atendimento
Posições de Atendimento
Milhares
Milhares Internos
78,2 60%
68,0
59,0
15%
5%
R1
GR
C
C AG
A
2002 2003 2004
Fontes: ABRAREC, CSU.
11

12. Cenário Brasileiro 2006
Meios Eletrônicos de Pagamento
• Cartão representa 79% das transações financeiras
• Constituída processadora que tem como sócios Bradesco e ABN
AMRO, transformando a Certegy em Fidelity
• Fidelity comprou Proservice processadora de back-office de bancos
• Carrefour assinou com a Visa
• Itaú adquiriu Bank Boston
• Bradesco assumiu Amex
• Losango anuncia cartão Visa, com expectativa de 2 milhões de cartões
em 2007
• Implantação do cartão múltiplo Nossa Caixa Transações
• Migração da base de cartões da Caixa Econômica Federal em out/06
Call Center e Telemarketing
• Call center: terceirizados correspondem a 53% do mercado
• Setor cresce em ritmo 3 vezes maior que a economia
Crédito e Cobrança
Fonte: ABECS 2006
• Volume de crédito aumenta 0,7% em junho
• Inadimplência fica estável em 40%
12

13. Em resumo...
• O mercado de cartões de crédito no Brasil continua em evolução:
• Maior acesso e mais pessoas com cartões de crédito
• Maior número de emissores
• Emissores cada vez mais capacitados
• Conseqüente aumento da concorrência entre emissores
Mercado 2006 Maior concorrência Melhorias ao Consumidor
• Mais tecnologia
• Maior acesso
• Maior poder de compra
• Com o aumento da competitividade:
• Melhor oferta de produtos
• O acesso a formas de crédito é facilitado;
• O poder de compra do consumidor aumenta;
• O mercado se aquece
13

14. Em resumo...
Mercado 2006
Desenvolvimento
Maior concorrência Melhorias ao Consumidor do mercado
Aquecimento da
economia
E este efeito já começa a ser percebido no mercado...
• O crescimento em 2005 foi o maior dos últimos 5 anos: 27,1%;
• Em 2005, 14 milhões de novos cartões foram emitidos;
• Aumento do hábito de uso:
• Maior freqüência e transações de menor valor;
• Novos estabelecimentos (ex.: feiras, baixa renda, interior);
• Aumento do uso do cartão como instrumento de crédito;
• Pagamento de outras contas e outros serviços com o
14
cartão

15. Oportunidades de Crescimento
Entrada em
Novos Mercados
Crescimento Orgânico Oportunidades de
do Mercado Cross Selling
Novos Clientes
e
Terceirização
15

16. Financial Information
Informações Financeiras
16

17. Sazonalidade
Receita Bruta (R$ milhões)
98
87 90 90
83
76
68
64
56 57
48 49
46
40
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T
2003 2004 2005 2006
17

18. Forte Histórico de Crescimento
Base de Cartões* Posições de Atendimento* Contatos de Cobrança **
(milhares) (milhares)
CAGR 17% CAGR 83% CAGR 28%
10.059 3.308 41.627
8.077 2.638
7.387
2.290 2.096
25.347
2.149 23.162
7.421 991
5.238 5.787
2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005
Crédito Private Label
* Média anual * Média anual ** Ativos e passivos
Fonte: CSU 18

19. Evolução das Receitas Brutas das Unidades de
Negócio – 2003 a 2005
CardSystem
CardSystem TeleSystem
TeleSystem
R$ milhões R$ milhões
CAGR 14% CAGR 57% $163,3
$118,0
$97,6
$91,2
$107,3
$66,4
2003 2004 2005 2003 2004 2005
Credit & Risk
Credit & Risk MarketSystem
MarketSystem
R$ milhões CAGR 27%
R$ milhões $23,7
$22,6
$51,8 Resultado
Anual
$41,1 antes da
$14,9 Aquisição
$32,3
2,6
2003 2004 2005 2003 2004 2005
19
Fonte: CSU.

20. Evolução das Receitas Brutas das Unidades de
Negócio – 1S05 x 1S06
CardSystem
CardSystem TeleSystem
TeleSystem
R$ milhões R$ milhões
VAR 26% VAR 0,3% $78,4
$64,8
$51,6
$78,2
1S05 1S06 1S05 1S06
Credit & Risk
Credit & Risk MarketSystem
MarketSystem
R$ milhões VAR –2%
R$ milhões $16,4
VAR 56%
$10,5
$21,1
$20,5
1S05 1S06 1S05 1S06
Resultado 20
Fonte: CSU. antes da Aquisição

21. Evolução nas Métricas Financeiras – 2001 a 2005
Receita Líquida
Receita Líquida Lucro Bruto
Lucro Bruto
R$ milhões $313,6 R$ milhões $63,7
CAGR 20%
CAGR 34% $55,3
$229,4
$42,3
$177,9 $37,0
$30,6
$134,4
$96,7
2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005
EBITDA
EBITDA Lucro Líquido
Lucro Líquido
R$ milhões R$ milhões $16,1
CAGR 25%
CAGR 37% $60,3 $12,9
$10,2
$46,3
$34,2
$6,6 $6,5
$22,9
$17,0
2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005
Fonte: CSU. 21

22. Evolução nas Métricas Financeiras – 1S05 x 1S06
Receita Líquida
Receita Líquida Lucro Bruto
Lucro Bruto
R$ milhões $167,6 R$ milhões $25,3
VAR 9%
VAR 19%
$23,2
$141,4
1S05 1S06 1S05 2005
EBITDA
EBITDA Lucro Líquido
Lucro Líquido
R$ milhões R$ milhões
VAR 42% $32,1 *
VAR –73%%
$4,0
$22,6 $1,1*
1S05 1S06 1S05 1S06
* Excluindo-se 22
despesas com IPO

23. Geração de Caixa Sólida e Previsível
Fluxo de Caixa Operacional
Fluxo de Caixa Operacional Dívida Líquida* // EBITDA últimos 12 meses
Dívida Líquida* EBITDA últimos 12 meses
R$ milhões R$ milhões
CAGR 17% 1,4x
$28,4 $82,6
$23,6
$18,0
$16,5
$15,4
$30,9
0,6x
2005 1S06
2001 2002 2003 2004 2005
Div. Líquida Div. Líquida / EBITDA
* Dívida bancária + leasing - caixa
Geração de caixa sólida e previsível com baixo endividamento
Fonte: CSU. 23

24. Investimentos e Dividendos
Investimentos
Investimentos Distribuição de Dividendos
Distribuição de Dividendos
R$ milhões R$ milhões
$43,6 $11,8 $11,4
$5,6
$15,6 $12,4 $4,1
$9,8 $12,5 $10,9 $3,2
2001 2002 2003 2004 2005 1S06 2001 2002 2003 2004 2005
% do Lucro
85% 49% 116% 32% 71%
Líquido*
* Inclui juros sobre capital próprio.
Fonte: CSU 24

25. Caixa Econômica Federal
Projeto Caixa:
• Valor Corrigido contrato R$ 204 mm;
• Potencial acentuado de crescimento;
• Geração de receitas mensais a partir de Out/06;
• Período de prestação de serviços não sofre alteração.
Fonte: CSU 25

26. Principais Ações Estratégicas (2006)
• Ampliação de market share nas unidades CardSystem e
MarketSystem
• Implementação do Projeto Caixa (início out./06)
• Conquista de novos clientes
• Foco na tendência de transformação de cartões Private
Label para Branded
• Ampliação de rentabilidade nas unidades TeleSystem e
Credit&Risk
• Execução de plano de ação visando ampliação de
rentabilidade nos negócios das duas unidades
26

27. Performance com Relação a Empresas
Comparáveis
Comparáveis
Comparáveis ROE ‘05
ROE ‘05 Receita ‘05 vs. ‘04
Receita ‘05 vs. ‘04 Margem EBITDA
Margem EBITDA
30,2%
30,2% 36,7%
36,7% 19,2%
19,2%
Processamento de Serviços
21,2% 16,8%
Processamento de Serviços
Certegy 34,0% 7,5% 21,2%
Heartland 30,4% 38,5% 7,9%
Euronet Worldwide 22,5% 39,4% 14,1%
Financeiros
Financeiros
Total System Svcs 20,8% 35,0% 27,3%
FirstData 20,0% 4,8% 29,8%
Global Payments 19,0% 8,8% 26,7%
Alliance Data Systems 18,9% 23,5% 22,6%
EFunds 12,0% (9,1%) 23,9%
Global Cash n.m. 12,7% 21,7%
22,2%
22,2% 17,9%
17,9%
ICT Group 12,5% 23,3% 8,8%
Call Centers
Call Centers
Sykes 10,7% 6,0% 10,6%
Sitel 8,4% 14,3%
14,3% 8,7% 9,0%
9,0% 0,0%
Techteam 7,6% 30,1% 7,6%
Teletech 9,3%
9,3% 7,3% 3,2% 9,0%
Fonte: Relatórios das Companhias
27

28. Governança Corporativa Destacada
100% ações ordinárias
Novo Mercado (100% Tag Along)
Free float de 39% das ações ordinárias
Dois membros independentes do conselho:
Maílson Ferreira da Nóbrega (Ex-Ministro da Fazenda)
Rubens Barbosa (Ex-Embaixador do Brasil em Londres e Washington)
Sólida cultura de relacionamento com investidores
Investimento de fundos de private equity desde 1997
28

29. Governança Corporativa Destacada
Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos
Seção no website dedicada aos investidores
Comunicação com o mercado
Press releases de resultados em português e inglês
Teleconferências e webcasts em português e inglês
Preparação de programa de stock option para executivos
Alinhamento de interesses entre administração e acionistas
29

30. Estrutura Acionária
Composição Acionária
Composição Acionária
FREE
FLOAT
39%
Grupo de
Controle
61%
48,571,597 ações
O grupo de controle detem 61% do capital da CSU
30

31. Conclusion
Conclusão
31

32. Oportunidade de Investimento Bastante Atraente
Fundamentos Atrativos nos
Liderança de Mercado
Setores de Atuação
Elevado Crescimento em
Sólidas Perspectivas de
Todas as Métricas
Crescimento da Companhia
Financeiras
Clientes de Primeira Linha
Time de Administradores
com Excelente Histórico de
Experiente
Relacionamento
32

33. CONFIDENCIAL
III Encontro Unibanco de Empresas Small Caps
Agosto / 2006
Ricardo Ribeiro Leite
Diretor de Relações com Investidores
investidorescsu@csu.com.br