1. InHolland 2007/2008InHolland 2007/2008 11
COM:COM:
Management letter schrijvenManagement letter schrijven
drs. Cyril S. Soeri RAdrs. Cyril S. Soeri RA

2. InHolland 2007/2008InHolland 2007/2008 22
COM:COM:
Management letter schrijvenManagement letter schrijven
Leerdoel:Leerdoel:
Inzicht verkrijgen en ontwikkelen vanInzicht verkrijgen en ontwikkelen van
communicatieve vaardigheden, specifiekcommunicatieve vaardigheden, specifiek
gericht op het schrijven van managementgericht op het schrijven van management
letters, waarbij gelet wordt op de volgendeletters, waarbij gelet wordt op de volgende
competenties:competenties:
• Cliëntgericht schrijven;Cliëntgericht schrijven;
• Effectief communiceren;Effectief communiceren;
•Adviseren en rapporteren.Adviseren en rapporteren.

3. InHolland 2007/2008InHolland 2007/2008 33
COM:COM:
Management letter schrijvenManagement letter schrijven
Trainingsprogramma:Trainingsprogramma:
1.1. Management letter – Basics;Management letter – Basics;
2.2. Management letter – Cliëntgericht schrijven;Management letter – Cliëntgericht schrijven;
3.3. Excellent communicerenExcellent communiceren
4.4. Presentaties bevindingen uit ML;Presentaties bevindingen uit ML;
5.5. Presentaties bevindingen uit ML;Presentaties bevindingen uit ML;
6.6. Management letter – Adviseren en rapporteren;Management letter – Adviseren en rapporteren;
7.7. Schriftelijke toetsing ML schrijven (tentamen);Schriftelijke toetsing ML schrijven (tentamen);
8.8. Behandeling tentamenBehandeling tentamen

4. InHolland 2007/2008 4
Programma – ML basicsProgramma – ML basics
 Opdrachtenkader;Opdrachtenkader;
 Soorten accountantsverklaringenSoorten accountantsverklaringen
 Management letter (ML) vs. accountantsverslag enManagement letter (ML) vs. accountantsverslag en
accountantsrapportaccountantsrapport
 Doel van een management letter;Doel van een management letter;
 Belang van een management letter;Belang van een management letter;
 Identificatie van management letter items;Identificatie van management letter items;
 Communicatie met cliënt;Communicatie met cliënt;
 Opbouw management letter;Opbouw management letter;
 Voorbeelden van management letter items;Voorbeelden van management letter items;
 Internationale ontwikkelingen: Corporate governance.Internationale ontwikkelingen: Corporate governance.

5. InHolland 2007/2008 5
OpdrachtenkaderOpdrachtenkader
Relatieve mate van Rapportering
Soorten opdrachten verschafte zekerheid
Controleopdracht
Hoge, maar niet absolute,
mate van zekerheid.
Accountantsverklaring, brief van
aanbevelingen (management
letter), accountantsverslag,
accountantsrapport.
Beoordelingsopdracht
Beperkte mate van
zekerheid.
Beoordelingsverklaring, brief van
aanbevelingen (management
letter), accountantsrapport.
Samenstellingsopdracht Geen zekerheid.
Samenstellingsverklaring, brief van
aanbevelingen (management
letter), accountantsrapport.
Overeengekomen
specifieke
werkzaamheden
Geen zekerheid, anders
dan ter zake van
aspecten welke zijn
onderzocht en waarover
dienovereenkomstig
wordt gerapporteerd.
Rapport van feitelijke bevindingen,
zoals uitmondend uit de volgende
onderzoeken: due diligence
onderzoek, fraudeonderzoek,
aansluiting van bepaalde
kostenopgave met de financiële
administratie.

6. InHolland 2007/2008 6
SoortenSoorten
accountantsverklaringenaccountantsverklaringen
(1)(1)Soorten
accountantsverklaringen Uitleg
Goedkeurende
accountantsverklaring.
De financiele verantwoording bevat geen
materiele onjuistheden en/of
onvolkomenheden.
Accountantsverklaring met
beperking.
Bij materiele bedenking tegen de
jaarrekening of materiele beperking in de
controle.
Accountantsverklaring van
oordeelonthouding.
Bij een wezenlijke beperking in de
controle.
Afkeurende
accountantsverklaring.
Bij een wezenlijke bedenking tegen de
jaarrekening.

7. InHolland 2007/2008 7
SoortenSoorten
accountantsverklaringenaccountantsverklaringen
(2)(2)
 EenEen beperking in de controlebeperking in de controle wil zeggen dat dewil zeggen dat de
accountant niet in staat is om voldoende controle-accountant niet in staat is om voldoende controle-
informatie te verkrijgen.informatie te verkrijgen.
 Bedenkingen tegen de jaarrekeningBedenkingen tegen de jaarrekening kunnenkunnen
voortkomen uit:voortkomen uit:
– Onaanvaardbare verslaggevingsgrondslagen,Onaanvaardbare verslaggevingsgrondslagen, bijv.bijv.
waardering voorraden tegen verkoopprijs;waardering voorraden tegen verkoopprijs;
– Onjuiste toepassing van de grondslagen,Onjuiste toepassing van de grondslagen, bijv. voorradenbijv. voorraden
tegen verkeerde inkoopprijzen;tegen verkeerde inkoopprijzen;
– Ontoereikende toelichting,Ontoereikende toelichting, vb. halfslachtig omschrevenvb. halfslachtig omschreven
stelselwijziging of verzwijgen materiële claim tegen destelselwijziging of verzwijgen materiële claim tegen de
onderneming;onderneming;

8. InHolland 2007/2008 8
Goedkeurende acountants-Goedkeurende acountants-
verklaring bij een jaarrekening (1)verklaring bij een jaarrekening (1)
Aan: OpdrachtgeverAan: Opdrachtgever
ACCOUNTANTSVERKLARINGACCOUNTANTSVERKLARING
Wij hebben de jaarrekening XXXX van …Wij hebben de jaarrekening XXXX van …
(naam entiteit) te … (statutaire(naam entiteit) te … (statutaire
vestigingsplaats) bestaande uit de balansvestigingsplaats) bestaande uit de balans
per … XXXX en de winst-en-verliesrekeningper … XXXX en de winst-en-verliesrekening
over XXXX met de toelichting gecontroleerd.over XXXX met de toelichting gecontroleerd.

9. InHolland 2007/2008 9
Goedkeurende acountants-Goedkeurende acountants-
verklaring bij een jaarrekening (2)verklaring bij een jaarrekening (2)
Verantwoordelijkheid van het bestuurVerantwoordelijkheid van het bestuur
1.1. Het bestuur van de entiteit is verantwoordelijk voor”:Het bestuur van de entiteit is verantwoordelijk voor”:
 hethet opmaken van de jaarrekeningopmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaatdie het vermogen en het resultaat
getrouw dient weer te geven, alsmede voorgetrouw dient weer te geven, alsmede voor
 hethet opstellen van het jaarverslagopstellen van het jaarverslag, beide in overeenstemming met, beide in overeenstemming met
algemeen aanvaardbare waarderingsgrondslagen.algemeen aanvaardbare waarderingsgrondslagen.
2.2. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer:Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer:
 het ontwerpen, invoeren en in stand houden van eenhet ontwerpen, invoeren en in stand houden van een internintern
beheersingssysteembeheersingssysteem relevant voor het opmaken van en getrouwrelevant voor het opmaken van en getrouw
weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat,weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat,
 zodanig dat deze geen afwijkingenzodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belangvan materieel belang als gevolg vanals gevolg van
fraude of foutenfraude of fouten bevat,bevat,
 het kiezen en toepassen vanhet kiezen en toepassen van aanvaardbare grondslagen voor financiëleaanvaardbare grondslagen voor financiële
verslaggevingverslaggeving en het maken van schattingen die onder de gegevenen het maken van schattingen die onder de gegeven
omstandigheden redelijk zijn.omstandigheden redelijk zijn.

10. InHolland 2007/2008 10
Goedkeurende acountants-Goedkeurende acountants-
verklaring bij een jaarrekening (3)verklaring bij een jaarrekening (3)
Verantwoordelijkheid van de accountant 1Verantwoordelijkheid van de accountant 1
 Onze verantwoordelijkheid is hetOnze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeelgeven van een oordeel overover
de jaarrekening op basis van onze controle.de jaarrekening op basis van onze controle.
 Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming metWij hebben onze controle verricht in overeenstemming met
algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking totalgemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot
controleopdrachtencontroleopdrachten..
 Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voorDienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voor
onsons geldende gedragsnormengeldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onzeen zijn wij gehouden onze
controle zodanig te plannen en uit te voeren ….controle zodanig te plannen en uit te voeren ….
 …….dat een.dat een redelijke mate van zekerheidredelijke mate van zekerheid wordt verkregen datwordt verkregen dat
de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.

11. InHolland 2007/2008 11
Goedkeurende acountants-Goedkeurende acountants-
verklaring bij een jaarrekening (4)verklaring bij een jaarrekening (4)
Verantwoordelijkheid van de accountant 2Verantwoordelijkheid van de accountant 2
 Een controle omvat het uitvoeren vanEen controle omvat het uitvoeren van
werkzaamheden ter verkrijging van controle-werkzaamheden ter verkrijging van controle-
informatie over de bedragen en de toelichtingen ininformatie over de bedragen en de toelichtingen in
de jaarrekening.de jaarrekening.
 De keuze van de uit te voeren werkzaamheden isDe keuze van de uit te voeren werkzaamheden is
afhankelijk van de professionele oordeelsvormingafhankelijk van de professionele oordeelsvorming
van de accountant, waaronder begrepen zijnvan de accountant, waaronder begrepen zijn
beoordeling van de risico’s van afwijkingen vanbeoordeling van de risico’s van afwijkingen van
materieel belang als gevolg van fraude of fouten.materieel belang als gevolg van fraude of fouten.

12. InHolland 2007/2008 12
Goedkeurende acountants-Goedkeurende acountants-
verklaring bij een jaarrekening (5)verklaring bij een jaarrekening (5)
Verantwoordelijkheid van de accountant 3 (wordt vervolgd)Verantwoordelijkheid van de accountant 3 (wordt vervolgd)
 In die beoordeling neemt de accountant in aanmerking:In die beoordeling neemt de accountant in aanmerking:
– het voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekeninghet voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening
van vermogen en resultaatvan vermogen en resultaat relevante interne beheersingssysteemrelevante interne beheersingssysteem,,
– teneinde een verantwoorde keuze te kunnen maken van deteneinde een verantwoorde keuze te kunnen maken van de
controlewerkzaamheden die onder de gegeven omstandighedencontrolewerkzaamheden die onder de gegeven omstandigheden
adequaat zijn,adequaat zijn,
– maar diemaar die nietniet tot doel hebbentot doel hebben een oordeel te geven over de effectiviteiteen oordeel te geven over de effectiviteit
van het interne beheersingssysteemvan het interne beheersingssysteem van de entiteit.van de entiteit.
 Tevens omvat een controle onder meer een evaluatie van deTevens omvat een controle onder meer een evaluatie van de
aanvaardbaarheid van de toegepaste grondslagenaanvaardbaarheid van de toegepaste grondslagen voor financiëlevoor financiële
verslaggeving en van de redelijkheid van schattingen die het bestuurverslaggeving en van de redelijkheid van schattingen die het bestuur
van de entiteit heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van hetvan de entiteit heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het
algehele beeld van de jaarrekening.algehele beeld van de jaarrekening.

13. InHolland 2007/2008 13
Goedkeurende acountants-Goedkeurende acountants-
verklaring bij een jaarrekening (6)verklaring bij een jaarrekening (6)
Verantwoordelijkheid van de accountant 4 (wordt vervolgd)Verantwoordelijkheid van de accountant 4 (wordt vervolgd)
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoendeWij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende
en geschikt is als basis voor ons oordeel.en geschikt is als basis voor ons oordeel.
OordeelOordeel
Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte enNaar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en
de samenstelling van het vermogen van … (naam entiteit) per … XXXX ende samenstelling van het vermogen van … (naam entiteit) per … XXXX en
van het resultaat over XXXX in overeenstemming met algemeenvan het resultaat over XXXX in overeenstemming met algemeen
aanvaardbare waarderingsgrondslagen.aanvaardbare waarderingsgrondslagen.
Plaats, datumPlaats, datum
Naam accountantsorganisatieNaam accountantsorganisatie
Naam externe accountant en ondertekening met die naamNaam externe accountant en ondertekening met die naam

14. InHolland 2007/2008 14
Management letter,Management letter,
accountantsverslag enaccountantsverslag en
accountantsrapport (1)accountantsrapport (1)
Management letterManagement letter
Brief van aanbevelingen aan het bestuur aangaande deBrief van aanbevelingen aan het bestuur aangaande de
volgende onderwerpen:volgende onderwerpen:
 presentatie- en waarderingsvraagstukken;presentatie- en waarderingsvraagstukken;
 wet- en regelgeving;wet- en regelgeving;
 onzekerheden en risico’s;onzekerheden en risico’s;
 continuïteit;continuïteit;
 jaarverslag;jaarverslag;
 interne verslaggeving;interne verslaggeving;
 AO/IC;AO/IC;
 automatisering;automatisering;
 overige aspecten.overige aspecten.

15. InHolland 2007/2008 15
Management letter,Management letter,
accountantsverslag enaccountantsverslag en
accountantsrapport (2)accountantsrapport (2)
AccountantsverslagAccountantsverslag
Rapportage van de accountant, waarbij gerapporteerd wordtRapportage van de accountant, waarbij gerapporteerd wordt
aan bestuur en Raad van Commissarissen (RvC). De inhoudaan bestuur en Raad van Commissarissen (RvC). De inhoud
van een accountantsverslag kan zijn:van een accountantsverslag kan zijn:
 Eventuele uitleg van materiele en wezenlijke bevindingen;Eventuele uitleg van materiele en wezenlijke bevindingen;
 ernstige risico’s die mogelijk gevolgen kunnen hebben voor:ernstige risico’s die mogelijk gevolgen kunnen hebben voor:
– vermogenspositie;vermogenspositie;
– toekomstige financiële resultaten;toekomstige financiële resultaten;
– continuïteit; (wordt vervolgd)continuïteit; (wordt vervolgd)

16. InHolland 2007/2008 16
Management letter,Management letter,
accountantsverslag enaccountantsverslag en
accountantsrapport (3)accountantsrapport (3)
AccountantsverslagAccountantsverslag
De inhoud van een accountantsverslag:De inhoud van een accountantsverslag:
 Verwijzing naar de strekking van de accountantsverklaring en deVerwijzing naar de strekking van de accountantsverklaring en de
afwegingen;afwegingen;
 Betrouwbaarheid en toereikendheid van de door het bestuur aan deBetrouwbaarheid en toereikendheid van de door het bestuur aan de
RvC verstrekte informatie;RvC verstrekte informatie;
 Fraude en handelingen in strijd met de statuten;Fraude en handelingen in strijd met de statuten;
 Melding van strafbare feiten uit hoofde van de WetMelding van strafbare feiten uit hoofde van de Wet
Computercriminaliteit (NL);Computercriminaliteit (NL);
 Doel en globale uitkomsten van bijzondere onderzoeken.Doel en globale uitkomsten van bijzondere onderzoeken.

17. InHolland 2007/2008 17
Management letter,Management letter,
accountantsverslag enaccountantsverslag en
accountantsrapport (4)accountantsrapport (4)
AccountantsrapportAccountantsrapport
Rapportage van de accountant bij met name kleineRapportage van de accountant bij met name kleine
ondernemingen, waarbij gerapporteerd wordt aan deondernemingen, waarbij gerapporteerd wordt aan de
opdrachtgever. De inhoud van een accountantsrapport kanopdrachtgever. De inhoud van een accountantsrapport kan
zijn:zijn:
 geconstateerde controlebevindingen;geconstateerde controlebevindingen;
 financiële analyses;financiële analyses;
 adviezen;adviezen;
 jaarrekening;jaarrekening;
 specificaties bij de financiële verantwoording;specificaties bij de financiële verantwoording;
 overige specificaties naar de wensen van de opdrachtgever.overige specificaties naar de wensen van de opdrachtgever.

18. InHolland 2007/2008 18
Management letter,Management letter,
accountantsverslag enaccountantsverslag en
accountantsrapport (5)accountantsrapport (5)
Het karakter van een managementHet karakter van een management
letter is adviesgericht, ….letter is adviesgericht, ….
……terwijl het accountantsverslag metterwijl het accountantsverslag met
name gericht is op feitelijkename gericht is op feitelijke
controlebevindingen.controlebevindingen.

19. InHolland 2007/2008 19
Doel van eenDoel van een
management lettermanagement letter
Het doel van een management letter is:Het doel van een management letter is:
 Het management te informeren overHet management te informeren over
tekortkomingen/leemten in de internetekortkomingen/leemten in de interne
controle-omgeving;controle-omgeving;
 Het communiceren van constructieveHet communiceren van constructieve
financiële advies aan hetfinanciële advies aan het
management.management.

20. InHolland 2007/2008 20
Belang van eenBelang van een
management letter (ML)management letter (ML)
 De ML helpt het management omDe ML helpt het management om
bedrijfsactiva te bewaken en waarborgenbedrijfsactiva te bewaken en waarborgen
dat de financiële verantwoording eendat de financiële verantwoording een
getrouw beeld geeft;getrouw beeld geeft;
 De ML verschaft advies op maat dat deDe ML verschaft advies op maat dat de
cliënt helpt succesvol en duurzaam tecliënt helpt succesvol en duurzaam te
groeien;groeien;
 De ML kan de cliëntenrelatie bevorderen.De ML kan de cliëntenrelatie bevorderen.

21. InHolland 2007/2008 21
Identificeren vanIdentificeren van
management letter itemsmanagement letter items
Management letter items worden geïdentificeerdManagement letter items worden geïdentificeerd
gedurende elke fase van de controle, zoals:gedurende elke fase van de controle, zoals:
 De planningsfase;De planningsfase;
 De verkenning van de administratieve processen enDe verkenning van de administratieve processen en
interne/externe verslaglegging;interne/externe verslaglegging;
 Het beoordelen van de opzet, bestaan en werkingHet beoordelen van de opzet, bestaan en werking
van de administratieve organisatie en internevan de administratieve organisatie en interne
controle-maatregelen;controle-maatregelen;
 Gegevensgerichte controlewerkzaamheden.Gegevensgerichte controlewerkzaamheden.

22. InHolland 2007/2008 22
Communicatie van MLCommunicatie van ML
itemsitems
Bij het communiceren van een management letter met de cliënt, dienenBij het communiceren van een management letter met de cliënt, dienen
de volgende punten in overweging te worden genomen:de volgende punten in overweging te worden genomen:
• Op een constructieve wijze presenteren van de ML items omOp een constructieve wijze presenteren van de ML items om
defensieve reacties van de cliënt te verminderen;defensieve reacties van de cliënt te verminderen;
• Bewust zijn van gevoelige onderwerpen alvorens deze te besprekenBewust zijn van gevoelige onderwerpen alvorens deze te bespreken
met de cliënt;met de cliënt;
• Alle ML items met de cliënt doornemen, alvorens de ML definitief uitAlle ML items met de cliënt doornemen, alvorens de ML definitief uit
te brengen. Dit is van belang om:te brengen. Dit is van belang om:
• de juistheid van (interpretaties van) feiten vast te stellen;de juistheid van (interpretaties van) feiten vast te stellen;
• na te gaan dat er geen andere mitigerende interne controle maatregelenna te gaan dat er geen andere mitigerende interne controle maatregelen
zijn om de zwaktes in de AO/IC op te vangen;zijn om de zwaktes in de AO/IC op te vangen;
• Na te gaan of de aanbeveling (praktisch en economisch)Na te gaan of de aanbeveling (praktisch en economisch)
haalbaar/toepasbaar is.haalbaar/toepasbaar is.

23. InHolland 2007/2008 23
Opbouw van een ML (1)Opbouw van een ML (1)
Het volgende format wordt aanbevolen voor een management letter:Het volgende format wordt aanbevolen voor een management letter:
Bevinding:Bevinding:
 Een korte uiteenzetting van de geïdentificeerde tekortkoming of ongewensteEen korte uiteenzetting van de geïdentificeerde tekortkoming of ongewenste
situatie;situatie;
Risico:Risico:
 Een korte omschrijving van de (mogelijke) gevolgen en risico’s voor deEen korte omschrijving van de (mogelijke) gevolgen en risico’s voor de
business van de cliënt;business van de cliënt;
Aanbeveling:Aanbeveling:
 Een gevat uitleg van de oplossing voor de tekortkoming;Een gevat uitleg van de oplossing voor de tekortkoming;
Management commentaar:Management commentaar:
 Management’s response op de bevinding, inclusief het plan van aanpak terManagement’s response op de bevinding, inclusief het plan van aanpak ter
verbetering van de huidige situatie.verbetering van de huidige situatie.

24. InHolland 2007/2008 24
Opbouw van een ML (2)Opbouw van een ML (2)
De volgende bewoordingen worden gehanteerd bij de begeleidendeDe volgende bewoordingen worden gehanteerd bij de begeleidende
brief ter inleiding op de ML:brief ter inleiding op de ML:
 Identificatie onderneming en de periode, die onderworpen is aanIdentificatie onderneming en de periode, die onderworpen is aan
controle;controle;
 Doelstelling van de accountantscontrole: het verkrijgen van een hogeDoelstelling van de accountantscontrole: het verkrijgen van een hoge
mate van zekerheid dat de financiële verantwoording geen materielemate van zekerheid dat de financiële verantwoording geen materiele
onjuistheden of onvolkomenheden bevat.onjuistheden of onvolkomenheden bevat.
 Disclaimer 1: De accountantscontrole isDisclaimer 1: De accountantscontrole is nietniet zodanig ingericht omzodanig ingericht om
allealle zaken te identificeren die het management decharge verlenenzaken te identificeren die het management decharge verlenen
van haar verantwoordelijkheden;van haar verantwoordelijkheden;
(wordt vervolgd)(wordt vervolgd)

25. InHolland 2007/2008 25
Opbouw van een ML (3)Opbouw van een ML (3)
De volgende bewoordingen worden gehanteerd bij deDe volgende bewoordingen worden gehanteerd bij de
begeleidende brief ter inleiding op de ML (vervolg):begeleidende brief ter inleiding op de ML (vervolg):
 Disclaimer 2: De economische haalbaarheid (kosten) in relatieDisclaimer 2: De economische haalbaarheid (kosten) in relatie
tot de omvang van de risico’s van de bevindingen dienen intot de omvang van de risico’s van de bevindingen dienen in
overweging te worden genomen bij het plan van aanpak.overweging te worden genomen bij het plan van aanpak.
 De rapportage is uitsluitend bedoeld om het management teDe rapportage is uitsluitend bedoeld om het management te
informeren en niet voor andere doelen. De accountant is geeninformeren en niet voor andere doelen. De accountant is geen
verantwoording schuldig bij communicatie met een derdeverantwoording schuldig bij communicatie met een derde
partij die refereert naar de ML.partij die refereert naar de ML.

26. InHolland 2007/2008InHolland 2007/2008 2626
InternationaleInternationale
ontwikkelingen:ontwikkelingen:
Corporate governanceCorporate governance
Het toegenomen belang van “good corporate governance” isHet toegenomen belang van “good corporate governance” is
tot uitdrukking gebracht in strictere regelgeving zoals:tot uitdrukking gebracht in strictere regelgeving zoals:
- Sabanes-Oxley (SOX) - USA;Sabanes-Oxley (SOX) - USA;
- Code Tabaksblat – NL.Code Tabaksblat – NL.

27. InHolland 2007/2008 27
Wat is CorporateWat is Corporate
Governance?Governance?
Effectiveness
of Corporate
Governance
Transparency
Are investors well
informed about a
company’s strategy,
prospects and
performance?
Control
Do the legal and organizational
structures of the organization
allow management to achieve its
business strategy and
objectives?
Accountability
Can stakeholders be
assured that the board and
management are keeping
investor’s best interests in
mind?

28. InHolland 2007/2008 28
The Final SOX 404 RuleThe Final SOX 404 Rule
Provisions (USA)Provisions (USA)
 Section 302:Section 302: Requires quarterly certification by the CEO / CFORequires quarterly certification by the CEO / CFO
regarding the completeness and accuracy of quarterly reports asregarding the completeness and accuracy of quarterly reports as
well as the nature and effectiveness ofwell as the nature and effectiveness of disclosure controls anddisclosure controls and
proceduresprocedures (DC&P) supporting the quality of information(DC&P) supporting the quality of information
included in such reports.included in such reports.
Final Rule Provisions Affect Company Actions Under Sections 404Final Rule Provisions Affect Company Actions Under Sections 404
and 302.and 302.
 Section 404:Section 404: Requires an annual report by management regarding theRequires an annual report by management regarding the
effectiveness ofeffectiveness of internal control over financial reportinginternal control over financial reporting ,, and anand an
attestation by the company’s auditorsattestation by the company’s auditors as to the accuracy of management’sas to the accuracy of management’s
assessment.assessment.

29. InHolland 2007/2008 29
 In de vennootschap is een goed werkend intern risicobeheersings- enIn de vennootschap is een goed werkend intern risicobeheersings- en
(operationeel) controlesysteem aanwezig. Als instrumenten hanteert de(operationeel) controlesysteem aanwezig. Als instrumenten hanteert de
vennootschap in ieder geval:vennootschap in ieder geval:
 Risicoanalyse van de operationele en financiële doelstellingenRisicoanalyse van de operationele en financiële doelstellingen
van de vennootschap;van de vennootschap;
 Een gedragscode (in ieder geval op website geplaatst);Een gedragscode (in ieder geval op website geplaatst);
 Handleidingen voor de inrichting van de financiële verslaggevingHandleidingen voor de inrichting van de financiële verslaggeving
en de voor de opstelling daarvan te volgen procedures;en de voor de opstelling daarvan te volgen procedures;
 Systeem van monitoring en rapportage.Systeem van monitoring en rapportage.
 In het jaarverslag verklaart het bestuur dat de interneIn het jaarverslag verklaart het bestuur dat de interne
risicobeheersings- en controlesystemen adequaat en effectief zijn enrisicobeheersings- en controlesystemen adequaat en effectief zijn en
geeft hiervan een duidelijke onderbouwing.geeft hiervan een duidelijke onderbouwing.
Corporate Governance inCorporate Governance in
Nederland (Tabaksblat)Nederland (Tabaksblat)
(1)(1)

30. InHolland 2007/2008 30
Het bestuur rapporteert in het jaarverslag over de
werking van het risicobeheersings- en
controlesysteem en geeft aan welke significante
wijzigingen zijn aangebracht, geplande verbeteringen
en dat e.e.a. met auditcommissie en RvC is
besproken
RvB rapporteert in het jaarverslag over de
gevoeligheid van de resultaten van de vennootschap
t.a.v. externe omstandigheden en variabelen.
Corporate Governance inCorporate Governance in
Nederland (Tabaksblat) (2)Nederland (Tabaksblat) (2)