Alternativas de ahorro para los depositos

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El periódico Expansión con la colaboración de DPM Finanzas EAFI ha publicado un artículo sobre algunas alternativas que proponen los especialistas para los inversores conservadores de depósitos.

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Alternativas de ahorro para los depositos

  1. 1. Puna-Im del inversor sabadu 12/9/2015 O4 ESTA SEMANA PROPUESTAS PARA INVERSORES DE BAJO RIESGO Alternativas de ahorro para los depósitos Los asesores financieros aconsejan fondos de inversión a corto plazo; de renta fija global con divisa cubierta; productos con estrategia flexible y alguna inversión directa en bonos hasta su vencimiento. C. Rosique Miles de ahorrado- res se enfrentan mes a mes al vencimiento de unos depósi- tos que cada vez les ofrecen ntcnos rentabilidad El campo de los depósitos está cuesta abajo y es dificil retener la brr la de la rentabilidad. En los úl- timos años el retorno ofreci- do por los bancos ha caido del 5% que se alcanzo en 2008 hasta el 0,4% de media actual. ¿Qué hacer ahora con esc di- nero que busca rentabilidad con bajo riesgo para lograr un acc (hoyo en un golpe dc golf)? "Los ahorradores tienen que asumir que la situacion ha cambiado y que ya no es posi- ble obtener rentabilidad si no se asume cierto riesgo". apun- ta Miguel lrisarri, socio fun- dadorde laemprcsa de 2154:50- ramiento financiero (EAFI) Sássola Partners. “El cliente de bajo rittsgr) lo tiene muy complicado. pues la altematim a los depósitos a plazo y seguros de rentas tra- dicionales supone ahora obte- ner muy escasa rentabilidad. cerca del 0,5%. No asume riesgo, pero tampoco retomo. Es el coste de la scgurida ". explica Girillemio Santos, so- cio de la firma de asesora- miento iCapital. El único consuelo que pue- de tener el ahorrador es que. con la inflación española en niveles muy bajos 00,4%) “la rentabilidad real del efectivo sigue siendo FIOSÍÜVH”. apunta Miguel Ángel Garcia, de Ban- ca March. ¿Qué hacer entonces? Przic- ticamente todas las empresas independientes que asesoran alos inversores creen que lo mas adecuado es inclinarse por una cartera diversificada de fondos de inversión En al- gunos casos también contem- plan la contratación de algún seguro de ahorro o algunas emisiones dc renta fija al al- cance del pequeño inversor (ver información adjunta). Dentro del campo de los fondos de inversión los exper- tos se inclinan por fondos de renta fija europea a corto pla- zo: fondos de renta fija global flexibles con la divisa cubierta y productos mixtos o mul- tiestrategia, principalmente. Para los que restan dispuestos a asumir cierto riesgo con el objetivo de obtener una ren- tabilidad algo más elevada, los asesores aconsejan diversifi- car con fondos que incluyen renta variable en su carrera y con estrategias conservado- ras, como la inversion en em- presas sólidas, estables. con alta rentabilidad por dividen- do y fiaortc generación de caja “Los fondos tradicionales de renta fija actualmente no son recomendables para un inversor conservador porque el bajisimo nivel de la curva de tipos de interés, en euros, en todos los plazos hace que el riesgo de invertir en bonos tenga mayor probabilidad de pérdida que de garmncia", L - vierte Santos. Por eso hay que equilibrar la cartera con otras propuestas. Conumcartera variadadefondos oonservadoresse puede run retornodel2°h3% La única forma de optar a _ rentabilidades mas suculentas es tener renta variable Enloquevadeañola bolsaespañohln llegadoasubirun ilsvoyacaerrruïsde un5% E ahorrador tiene que asumir que ya no a posible obtener rentabilidad sin asumir riesgos Renta fija a corto “Por su politica de inversion la duración de su cartera a corto plazo. Por eso estos fon- dos estarcin menos expuestos a los movimientos de la curva de tipos de interes". explica Car- los F arms, socio director de DPM Finanzas. Reconoce que en el entomo actual de bajo crecimiento giobal, reducida inflación y posible ampliacion del QE por parte del BCE lo nomml es que los tipos sigan bajos durante im tiempo. Dentro de este grupo Farras aconseja el fondo Carmigrlac Securite, que ofrece un retor- no del Ll2% en lo que va de año; y BlacRock Euro Short Duration Bond, que se queda en el 0,80%. Son propuestas que también aconsejan ICapi- tal y Sássola Renta fija sin divisa Los expertos aconsejan diver- sificar la ccu1era con fondos de renta fija global, pero con la di- visa cubicrtzi. para reducir aún más el riesgo. Permiten a su gestor invertir en deuda de to- do el mundo pudiendo elegir en cada momento los paises donde invertir, el tipo de activo y la duración. Se delega en el en cada momento si vc mas (inactivos los bonos corporati- ms, la deuda publica o los high kvield. En este sentido, F ruTas recomienda JPMor-gan Glo- bal Bond Opportunities Eur Hedgey M&G Inm- me Euro Hedge. En 2015 el primero tiene una rentabili- dad del 0,60% mientras que el segundo cae un 1%. Gestión altemativa En un entomo de bajos tipos de mueres, pero en un escena- rio en el que espera que a medio plazo se produzcan gi- ros en la política económica, Banca March aconseja estra- tegias flexibles, “sin las restric- ciones impuestas por indices de referencia o la gtstión tra- dicional". Aconseja productos de retomo absoluto, que son ahora mas líquidos y transpa- rentes. Desaconsejan los pro- ductos opacos. Entre los que tienen en sus carteras estain JB Multistock Absolute Re- - LOS FONDOS DE INVERSIÓN MÁS RECOMENDADOS PARA BATIR A LOS DEPOSITOS Rentabilidad acumulada Z en 2015 según tipo de Seguros de ahorro "M0783" activo. en porcentaje. Global Bond l / ¿Í , A 1o de septiembre de . F nd t fi. n ¡ “ws ¡WEST Opportunities tu 2015 o os ren a ja a co o p azo l Euro Bonos Eu, Hedge j Fondos de renta fija global* _ Short i Divisa ciiiiiiiii Fondos de gestión alternativa Fuente: Selección de asesnresy ¡‘e l ""“""‘“‘“°"°°'“"”°”"°'"'"““" , Z Fondos de RF con algo más de riesgo Capital Plus mu; 4.09% Optimal lncome / , Fund / ; 'l i'/ ; 0mm. n71! M&G / Optimal Income , / EurHedge f / l l u
  2. 2. Renta fija con gancho BONOS ATRACTIVOS PARA INVERTIR Los productos de perfil conservador al alcance del rninonsla liquidar del Inversor O5 Sabado12/9/2015 Otra alternativa para el ahorradorconservadores la inver- j j , H , j , , “l” sión directa en bonos. El problema de esta via es que para Bm" Venmmem‘) Cup“ ¡"Vflsmn rmmma Rama (‘m no asumir riesgos hay que mantener los bonos a venci- IÏRIUEAETIELECOM 24/03/17 4.375% 50.000 € El} 4-97 miento. con lo que cobrara el cupón anual pactado. si la em- MEUA 31/07/16 7.800% 93.5 e sm Rahng [ 2'09 presa o el pais es solvente. Una de las dificultades que hay en estos momento es que los emisores más seguros (con AIR FRANCE-KLM 27/10/16 6.750% 50.000 € Sin Rating l 1-94 grado de inversion) ofrecen rentabilidades muy bajas y los RHHNMEÏALL AG 22/09/17 ¿‘oooO/ u 1000 e Ba] [ Los expertos creen que no merece la pena tener el dinero cauti- , T vo tanto tiempo por tan exigua renta. Además. hay emisio- PEUGEOT 11/07/17 5.625% 1.000 € BB- l 032 nes que requieren desembolsos muy elevados. que no per- D” miten diversificar la cartera. por eso es más aconsejable ha- LAFARGE 24/11/16 887w“ 50000 6 BBb [ cerlo via fondos. En cualquier caso. los inversores que quie- TESCO 12/09/16 5.875% 50.000 € BB+ 0-54 ran añadir un plus a su cartera los expertos aconsejan bo- nos corporativos a un plazo entre 3 y 5 años. Es importante que sean emisiones con liquidez y conocer los costes de compra/ venta y custodia dela operación. Auriga propone un grupo de emisiones atractivas para el minorista que se ' Tasa interna de rentabilidad descontando las comisiones de ejecución y a precios del 8 septiembre. La e Amiga puede contratar en su web (ver cuadro). LOS DEPÓSITOS MAS RENTABLES Dónde ‘mmprar Rentabilniad 12 a 15 meses. en porcentaje fondos a la Entidad TasaAnual Equivalente (TAE. en Wo) Condiciones Lamaygrsanede| °5g°nd:5’e' m n a n e I na s BFS . 1,55 Desde 100.00 euros Co e 055° g S o o La caida dela rentabilidad de los depósitos esta’ empujando a los ahorradores a buscar otras alternativas para acertar en el hoyo de la rentabilidad. Actualmente. el deposito que tiene un interés más elevado a doce meses es de Banco Finantia Sofinloc (BFS). Ofrece el 1.55%. casi cuatro veces más que la media del mercado, pero está limitado a impor- tes superiores a 100.000 euros. Banco Pichincha ofrece un interés del 1.20% para importes hasta 25.000 euros, Si Ile- ga a 50.000 le pagan el 1.30% y si los supera el 1,60%. Por su parte. Coinc. el portal de ahorro del gruopo Bankinter. ofrece el 1.10% con un limite máximo depositado de hasta 100.000 euros. Novo Banco paga el 1.10% desde 25.000 euros, Eso si’. para dinero nuevo. turn Europe Equity, que ofrece una rentabilidad del 2.3% en el año y también está aconsejado por lCapital. March también apuesta por DWS Concept Kaldemor- gen. Este último, que ofrece una rentabilidad del 1,76% en lo que va de año, es unn delos fondos mixtos recomendados por DPM, junto a Invesco La firma Szissola aconseja el producto BNY Mellon Abso- lute Retum Bond e Icapital uno de retorno absoluto de BNY Mellon, pero el de Equity, junto al BlackRock Strategic Fund European Absolute Return Otra categoria a tener en cuenta son los fondos de ges- tión altematzivri de renta fija de 1.5 Desde 10.000 euros 1.2 importes entre 25.000 y 50.000. 12 meses 1.1 Máximo 100.000 euros n11 Luli radora. lziliquidez del produc- Novo Banco 1.1 Desde 25.000 euros. 12 meses iíedioioarfin 1.1 nreïooo; 25.00€ Openbank 0.9 25.000 euros. 13 meses Bankinter 0,65 12 meses Sabadell 0.6 12 meses. Con vinculación. Bankia 0.5 j 10.000 euros. 13 meses L: t [nlidadesyeiaboracibn propia EE de la cartera apuesta al alza y mienda Carmignac Capital otra a la baja. Guillemio San- Plus y MfizG Optimal Inco- tos aconseja Absolute lnsigh Credit Fund, de lnsigh ln- vcsnnent, y Blackkodt Stra- tegic Funds Fixed Income Strategies, que ofrecen retor- nos de casi el 2%. Renta fija y bolsa Pan Europeanfligtlrtoome. estilo Iangsharï, que una parte En este grupo iCapital reco- CNP Partners Flexiahorro {fix PI BLACKROCK a" "m “s ¡gsounï Strategic Funds Coser jnsjghj Fixed Income Más Rentable crean Fund Strategies ¡"V JPM E Mellon CARMIGNAC ¡"gh ym" Return Bond Fund Absolute Securite Bond 290% .232 JEHHJÏD me Fund. Seguros de ahorro Las compañias de seguros ofrecen productos de ahorro con capital y rentabilidad ga- rantizada por la empresa. En estos casas es importante vi- gilar la solvencia de la asegu- mi 2.73% l to, estudiar su penalización en caso de rescate y cada cuanto revisan los tipos de in- terés (importante distinguir entre rentabilidad bruta y ne- ta), según explica Carlos Fa- rras, de DPM. Entre los productos más ZIUTICÜVUS de esta gama Farras destaca CNP Partners Fle- xiahorro, Mutua Plan Aho- Invesco Pan European High Income r‘ fisco/ o por firmas internacionales y no se comercializan en oficinas ban- carias. salvo si el cliente pertene- ce al segmento de banca privada. Una excepción es Bankinter, que permite a sus clientes acceder a 800 fondos extranjeros. Por su parte Bankia ofrece 60 fondos in- ternacionales y Deutsche Bank 850 fondos. También se pueden adquirir en plataformas de Inter- net como Renta 4. Tressis, Self BankAndbank. Ahorro Corpora- ClÓn y Feelcapital. rro Plus o Caser Más Renta- ble, que ofrecen un retomo del 1% a 12 meses. Javier Flores, de Asinver. advierte que este tipo de pro- ductos suele tener una es- tructura de costes elevada. “Pueden tener sentido ri muy largo plazo, ya que tienen ciertas tientajas. como por ejemplo que no son embar- gnbles", DWS Concept Kaldemorgen

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