Informe de auditoria 2015

ASOCIACION CIVIL GUATAPARO
COUNTRY CLUB
Dictamen del Contador Público Independiente
Estados Financieros e
Información Suplementaria
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

TABLA DE CONTENIDO
Páginas
DICTAMEN DEL CONTADOR PÚBLICO INDEPENDIENTE 1 y 2
ESTADOS FINANCIEROS EN BOLIVARES CONSTANTES AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2015 Y 2014:
Situación Financiera 3
Estado de Egresos e Ingresos 4
Estado de las Cuentas de Patrimonio 5
Flujos de Efectivo 6
Notas a los estados financieros 6-34
INFORMACION SUPLEMENTARIA – ESTADOS FINANCIEROS EN
BOLIVARES HISTORICOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014:
Presentación de la Situación Financiera 35
Presentación de Egresos e Ingresos 36
Presentación de las Cuentas de Patrimonio 37
Presentación del Flujos de Efectivo 38

DICTAMEN DEL CONTADOR PÚBLICO INDEPENDIENTE
A la Junta Directiva y a los Accionistas de
Asociación Civil Guataparo Country Club
Hemos efectuado la auditoría de la Situación Financiera de Asociación Civil Guataparo Country
Club al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y de los estados de resultado, de las cuentas de
patrimonio y de los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, en bolívares
constantes que se acompañan.
Responsabilidad de la gerencia
La preparación de los estados financieros es responsabilidad de la gerencia de la Compañía, de
conformidad con las normas internacionales de información financieras y de control interno que
la dirección considere necesario para permitir de los estados financieros libres de corrección
material debida a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en las
auditorías. Excepto por los dos párrafos siguientes, las auditorías se efectuaron de acuerdo con
normas de internacionales de auditoría. Esas normas requieren que planifique y realice la
auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están exentos de
errores significativos. Una auditoría incluye el examen, a base de pruebas, de las evidencias que
respaldan los montos y revelaciones en los estados financieros. También, una auditoría incluye la
evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas
por la gerencia, así como la evaluación de la completa presentación de los estados financieros.
Considero que las auditorías proporcionan una base razonable para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en
todos sus aspectos substanciales, la situación financiera de Asociación Civil Guataparo Country
Club al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de
efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad
de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF PYME).

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Énfasis en asuntos
Las auditorías se efectuaron con el propósito de expresar una opinión sobre los estados
financieros en bolívares constantes de Asociación Civil Guataparo Country Club, tomados en su
conjunto. En las páginas 35 al 38 se incluyen, para fines de información suplementaria, los
estados financieros en bolívares históricos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, cuya base de
presentación difiere de aquella requerida por los principios de contabilidad de aceptación general
en Venezuela. Esta información suplementaria es responsabilidad de la gerencia de la
Asociación. Dichos estados financieros han sido objeto de los procedimientos de auditoría
aplicados en las auditorías de los estados financieros en bolívares constantes y, en nuestra
opinión, están presentados razonablemente, en todos sus aspectos substanciales.
Por Mungarrieta & Asociados
Lcdo. Augusto Mungarrieta
Contador Público
C.P.C. 36.677
Valencia, 07 de marzo de 2016

ASOCIACION CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB
SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
EN BOLIVARES CONSTANTES
NOTAS 2015 2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo en caja y bancos 4 10.445.977 1.509.503
Cuentas por cobrar 5 21.594.826 32.039.537
Inventarios 18.512.648 30.778.639
Impuesto al valor agregado 6 1.490.071 1.268.219
Gastos pagados por anticipado 7 838.225 823.440
Total activo corriente 52.881.747 66.419.338
ACTIVO NO CORRIENTE:
Inventarios de repuestos 2.078.087 2.078.087
Estimacion inventarios de repuestos (2.078.087) (2.078.087)
- -
Propiedades y equipos, neto 8 1.308.460.269 1.242.772.635
Otros activos 500 1.404
TOTAL ACTIVO 1.361.342.516 1.309.193.377
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE:
Prestamos bancarios 9 37.708.333 7.021.739
Porcion corriente de prestamo a largo plazo 10 29.288.831 18.275.247
Cuentas por pagar 11 21.202.238 12.879.322
Retenciones y contribuciones por pagar 12 1.571.308 1.590.258
Gastos acumulados por pagar y otras cuentas por pagar 13 3.331.207 10.821.056
Otros pasivos 14 14.368.720 11.609.114
Total pasivo corriente 107.470.637 62.196.736
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos a largo plazo 10 13.617.749 27.113.274
Apartado para prestación de antigüedad 3.170.953 1.686.675
Total pasivo no corriente 16.788.702 28.799.949
TOTAL PASIVO 124.259.339 90.996.685
PATRIMONIO: 16
Acciones emitidas (equivalente a 1.000 acciones
a un valor nominal de Bs. 11 c/u) 432.209.632 432.209.632
Acciones en tesoreria (equivalentes a 81 acciones para el año 2015
y 83 acciones para el 2014) (46.891.880) (46.891.958)
385.317.752 385.317.674
Capital adicional 259.823.455 236.708.480
Aportes especiales socios 315.338.193 315.338.193
Superavit por revaluación 420.494.688 420.494.688
Exceso acumulados de ingresos sobre egresos (143.890.910) (139.662.343)
TOTAL PATRIMONIO 1.237.083.177 1.218.196.692
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.361.342.516 1.309.193.377
Las notas que se acompañan forman parte de estos estados financieros
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ESTADOS DE EGRESOS E INGRESOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
NOTAS 2015 2014
CUOTA DE MANTENIMIENTO 154.753.585 180.256.086
OTROS INGRESOS
Traspasos 40.447.666 10.270.337
Usufructo 30.221.760 5.548.632
Tornero de Golf 6.179.446 2.941.527
Green Frees 2.806.450 1.843.280
Fiesta de fin de año 14.833.176 5.672.427
Alquiler de Instalaciones 933.652 1.143.108
Admision socios 7.676.521 1.793.462
Intereses financieros 829.841 1.287.565
Otros 17.871.157 975.078
Total otros ingresos 121.799.669 31.475.416
Total cuota de mantenimiento otros ingresos 276.553.254 211.731.502
GASTOS DE MANTENIMIENTO
Golf 21.207.311 15.971.804
Casa sede y areas de recreaciòn 55.149.052 35.130.807
Piscina 6.564.736 1.934.081
Tennis 4.279.225 2.238.322
Superintencia de campo 84.463.578 59.176.766
Total gastos de mantenimiento 171.663.902 114.451.780
GASTOS DE DEPRECIACION 27.740.359 30.092.565
AMORTIZACION 1.337.583 518.683
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 53.658.252 23.364.371
OTROS GASTOS
Servicios generales 18.401.382 17.999.313
Agasajos y fiestas 27.488.914 13.315.299
Creditos fiscales no compensados 21.094.204 20.182.521
Gastos financieros 20.713.058 22.869.402
Total otros gastos 87.697.558 74.366.535
TOTAL EGRESOS 342.097.654 242.793.934
RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO (REME) 17 61.315.832 15.897.182
EXCESO DE EGRESOS SOBRE INGRESOS (4.228.568) (15.165.250)
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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Exceso
Aportes acumulado de
Acciones Acciones Capital especiales de Superavit ingresos sobre egresos Total
NOTAS emitidas en tesoreria Sub- total adicional socios por revaluación (egresos sobre ingresos) patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 15 432.209.632 (46.892.270) 385.317.362 159.905.384 299.251.950 420.494.688 (124.497.093) 1.140.472.291
-
Aportes especiales de socios - - - 76.803.096 16.086.243 - - 92.889.339
Venta de acciones en tesoreria - 312 312 - - - - 312
Exceso de egresos sobre ingresos del ejercicio - - - - - - (15.165.250) (15.165.250)
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 432.209.632 (46.891.958) 385.317.674 236.708.480 315.338.193 420.494.688 (139.662.343) 1.218.196.692
Aportes especiales de socios - - - 23.114.975 - - - 23.114.975
Exceso de egresos sobre ingresos del ejercicio - - - - - - (4.228.568) (4.228.568)
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 432.209.632 (46.891.880) 385.317.752 259.823.455 315.338.193 420.494.688 (143.890.910) 1.237.083.178
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
2015 2014
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACION:
Exceso de ingresos sobre egresos del ejercicio (4.228.568) (15.165.250)
Ajustes por ingresos y gastos que no requieren uso de efectivo
Depreciación 27.740.359 30.092.565
Amortización 1.337.583 518.683
Disminución (aumento) en:
Cuentas por cobrar netas 10.444.711 26.465.550
Inventarios 12.265.991 (7.031.245)
Impuesto al valor agregado (221.852) (1.268.219)
Gastos pagados por anticipado 203.496 (509.239)
Otros activos 904 963
Aumento (disminución) en:
Cuentas por pagar 8.784.154 6.208.653
Retenciones y contribuciones (18.950) 1.590.258
Gastos acumulados por pagar (7.489.849) 6.302.882
Apartado para prestación de antigüedad 1.484.278 1.686.675
2.759.606 (47.176.292)
Efectivo neto utilizado en actividades operacionales 53.061.863 1.715.984
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES
DE INVERSION
Adquisicion de propiedades, instalaciones y equipos (8.683.447) (5.779.774)
Adquisicion de polizas de seguros (1.555.865) (365.268)
Adqisición de obras en proceso (85.205.784) (75.341.099)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (95.445.095) (81.486.141)
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN ) ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO
Variación de préstamos bancarios 41.700.178 (45.709.839)
Venta de acciones en tesoreria 78 312
Aportes especiales de socios - 16.086.243
Variación de préstamos a largo plazo (13.495.525) 27.113.274
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 51.319.706 74.293.086
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO 8.936.474 (5.477.071)
EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 1.509.503 6.986.574
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 10.445.977 1.509.503
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COUNTRY CLUB
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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1. ORGANIZACION
Organización – La Asociación es una asociación civil sin fines de lucro, constituida en Valencia
Estado Carabobo, Venezuela, el 22 de julio de 1968. El objeto principal de la asociación es
fomentar entre sus miembros la recreación social y cultural, las relaciones familiares, la
conservación del medio ambiente y las actividades deportivas, con especial énfasis en la práctica
del golf, el tenis y los deportes acuáticos.
La Asociación tiene su domicilio fiscal en la urbanización Guataparo Country Club Avenida
Paseo del Club en Valencia Edo. Carabobo. El número de trabajadores que mantiene Guataparo
Country Club A.C es de 88 personas. El registro de información fiscal de la asociación es
J-07509271-6.
2. BASE DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a. Declaración de Conformidad
Los estados financieros han sido preparados de conformidad con principios de contabilidad de
aceptación general en Venezuela (VEN-NIF), los cuales comprenden:
 Los Boletines de Aplicación identificados con las siglas BA VEN-NIF, que hayan sido
aprobados en un Directorio Nacional Ampliado (DNA) de la Federación de Colegios de
Contadores Públicos de la República Bolivariana de Venezuela (FCCPV) u otro órgano
competente para ello;
 Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC);
 Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF); y
 Las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas
Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el anterior Comité Permanente de
Interpretación (Standing Interpretations Committee – SIC).
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF completas) vigentes en Venezuela,
son aquellas que hayan sido aprobadas por la FCCPV en una DNA, en su versión del año 2013.
La FCCPV ha publicado los siguientes BA VEN-NIF, los cuales están vigentes y son aplicables a
la Compañía:
 BA VEN-NIF N° 0 Versión N° 5 Acuerdo Marco para la Aplicación de las Normas
Internacionales de Información Financiera: establece las fechas de vigencias aprobadas para la

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aplicación de las VEN-NIF en la preparación de los estados financieros. Adicionalmente,
especifica cuáles son las NIIF, NIC e interpretaciones de estas normas, que deben utilizarse
como las normas aprobadas por la FCCPV a efectos de VEN-NIF.
 BA VEN-NIF N° 2 Versión N° 1 Criterios para el Reconocimiento de la Inflación en los
Estados Financieros Preparados de Acuerdo con VEN-NIF: requiere que se reconozcan los
efectos de la inflación venezolana en la preparación de los estados financieros, cuando la
inflación anual del ejercicio económico sea superior a un dígito.
 BA VEN-NIF N° 4 Versión N° 1 Determinación de la Fecha de Autorización de los Estados
Financieros para su Publicación, en el Marco de las Regulaciones Contenidas en el Código de
Comercio Venezolano: establece que en las notas a los estados financieros se debe revelar la
fecha de autorización de éstos para su publicación, el cargo o persona que ha dado la misma y,
si procede, la potestad que tengan otras instancias de modificar los estados financieros tras la
autorización para su publicación.
 BA VEN-NIF N° 5 Versión N° 1 Criterio para la Presentación del Resultado Integral Total,
de acuerdo con VEN-NIF: establece que para los efectos de la presentación del conjunto de
estados financieros de acuerdo con lo previsto en las VEN-NIF, el estado de resultados
integrales del período se preparará en dos estados, estado de resultados y estado de resultados
integrales.
 BA VEN NIF N° 6 Versión N° 1 Criterios para la Aplicación en Venezuela de los VEN-NIF:
establece las condiciones y características que deben tener las pequeñas y medianas entidades
para la aplicación, por primera vez, de VEN-NIF, y los supuestos sobre los cuales una entidad
migrará de gran entidad a pequeña y mediana, o viceversa, a los efectos de la aplicación de los
VEN-NIF. A la fecha de los estados financieros separados, la Compañía no ha aprobado en la
asamblea de accionistas, que mantendrán como principios de contabilidad de aceptación
general, los VEN-NIF para grandes entidades, como lo requiere este boletín.
 BA VEN-NIF N° 8, Versión N° 0 Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en
Venezuela (VEN-NIF), en el cual se acuerda: Que los VEN-NIF, se clasifican en dos grupos:
VEN-NIF GE, conformados por los boletines de aplicación (BA VEN-NIF), que deben ser
aplicados conjuntamente con las NIIF completas y que corresponden a los que adoptarán las
grandes entidades, que es el caso de la Compañía; y VEN-NIF PYME, conformados por los
boletines de aplicación (BA VEN-NIF), que deben ser aplicados conjuntamente con la NIIF
para las PYMES y que corresponden a los que adoptarán las pequeñas y medianas entidades y
establece cuales son los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (BA
VEN-NIF; NIIF para las PYMES; y NIIF Completas).

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 BA VEN-NIF N° 9, Versión N° 0 Tratamiento Contable del Régimen de Prestaciones y la
Indemnización por terminación de la relación de trabajo, en el cual se acuerda: Que los VEN-
NIF, podrán utilizar el cálculo simplificado para el cálculo de las prestaciones sociales tanto en
VEN.NIF GE, como las VEN-NIF PYME.
b. Bases de Medición
Los estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, ajustado por
inflación, de acuerdo con lo indicado en la nota 2 (c).
c. Moneda Funcional y de Presentación
La Asociación ha determinado que el bolívar (Bs) representa su moneda funcional, de acuerdo
con lo establecido en la Sección 30 Conversión de la moneda extranjera. Para determinar su
moneda funcional, se consideró que el principal ambiente económico de las operaciones de la
Asociación es el mercado nacional. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas
distintas al bolívar se consideran "moneda extranjera".
Los registros contables de la Asociación son mantenidos en bolívares nominales (bolívares o
Bs). Los estados financieros para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, han
sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Asociación,
ajustándolos para presentar los efectos de la inflación según se explica a continuación:
“El Boletín de Aplicación VEN-NIF N° 2 (BA VEN-NIF 2) “Criterios para la Aplicación en
Venezuela de la NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias, es
aplicado a los estados financieros de las empresas que los elaboren y presenten en la moneda
correspondiente a una economía considerada de alta inflación. El BA VEN-NIF N° 2,
establece como apropiada la aplicación del procedimiento detallado en la Sección 31
Hiperinflación, cuando exista alta inflación en Venezuela.
De acuerdo con lo previsto en esta norma, se considera alta inflación cuando el porcentaje
acumulado durante un ejercicio económico anual sobrepase un dígito. Cuando la inflación sea
de un dígito, la gerencia de la Asociación debe evaluar sus efectos en la información
financiera y, si son relevantes, debe reconocerlos, conforme a las implicaciones de los
principios generales de importancia relativa, comparabilidad y revelación suficiente.
La Sección 31 establece que los estados financieros de la entidad, cuando su moneda
funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, se presentarán en términos de la unidad
de medida corriente en la fecha del estado de situación financiera. Tanto las cifras
comparativas correspondientes al período anterior exigidas, como cualquier otra información
referente a períodos precedentes, deben quedar también presentadas en términos de la unidad
de medida corriente a la fecha del estado de situación financiera.

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De acuerdo con lo indicado en párrafos precedentes, los estados financieros han sido ajustados
para dar reconocimiento a los efectos de la pérdida en el poder adquisitivo del bolívar debido
a la inflación que afecta a Venezuela, según lo establecido en la Sección 31.
La Asociación actualizó sus estados financieros en términos de bolívares de poder adquisitivo
del 31 de diciembre de 2015, utilizando el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el Área
Metropolitana de Caracas, hasta el 31 de diciembre de 2007 y el Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC) a partir de enero de 2008, ambos índices publicados por el Banco Central
de Venezuela (BCV), y determinados aplicando el método del nivel general de precios (NGP).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, anteriormente presentados en bolívares
constantes a esa fecha, se presentan para efectos comparativos en bolívares constantes del 31
de diciembre de 2015, mediante la aplicación de la variación anual en el Índice Nacional de
Precios al Consumidor (INPC).
Los Índices Nacionales de Precios al Consumidor, al inicio, al final y promedio para los años
terminados al 31 de diciembre, son los siguientes:
2015 2014
Al inicio del año 839,5000 514,7000
Al final del año 2.357,9000 839,5000
Promedio del año 1.460,5333 658,6750
Inflación del año 180,87% 68,54%
d. Uso de Estimaciones y Juicios
La preparación de estados financieros, de conformidad con VEN-NIF PYME, requiere que la
gerencia de la Asociación realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la
aplicación de las políticas contables y los montos presentados de activos, pasivos, ingresos y
gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos son revisados periódicamente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en los resultados del período de la revisión, y
cualquier período futuro afectado.
La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables, que tienen un
efecto importante sobre el monto reconocido en los estados financieros.
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3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables utilizadas por la Asociación para la preparación de sus estados
financieros se resumen a continuación:
a. Clasificación de saldos corrientes y no corrientes - Los saldos presentados en los en los
estados de situación financiera adjuntos se clasifican en función de su vencimiento; es decir,
como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes
los de vencimiento superior a dicho período.
b. Efectivo en caja y bancos – El efectivo en caja y bancos incluyen el efectivo con
vencimientos inferiores a tres (3) meses.
c. Cuentas por cobrar – Las cuentas por cobrar se presentan al valor facturado y no devengan
intereses. La estimación para cuentas de cobro dudoso representa el mejor estimado de la
posible pérdida por cuentas incobrables sobre los saldos actuales, en caso de existir. La
Asociación no mantiene ninguna exposición de riesgo de crédito fuera del balance general en
relación con sus clientes.
d. Inventario – El costo de los inventarios se calcula aplicando el método del costo promedio.
Los inventarios se componen principalmente por insumos de mantenimiento y repuestos para
los equipos de la asociación.
Al cierre de cada ejercicio económico, es evaluado el plazo de realización de las existencias
para determinar si existe deterioro. Si el inventario esta deteriorado, el importe en libros se
reduce y la perdida por deterioro se reconoce inmediatamente en los resultados del ejercicio.
e. Propiedades y equipos – Las construcciones e instalaciones, edificaciones, maquinarias,
equipos generales y los vehículos, el campo de gol y los mobiliarios y equipos de oficina se
registran al costo de adquisición o construcción, o al costo atribuido a la fecha de la adopción
y se deprecian en función de sus vidas útiles y se presentan neto de la depreciación acumulada
y cualquier pérdida acumulada reconocida por deterioro en el valor de los activos para cada
cierre contable.
Las adiciones, renovaciones y mejoras significativas realizadas a las construcciones e
instalaciones, las edificaciones y al campo de golf, son registradas como parte del costo
cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados al activo fluyan a la entidad y
el costo del activo puede ser medido con fiabilidad. Los desembolsos por mantenimiento,
reparaciones y renovaciones menores efectuadas para mantenerlas propiedades, instalaciones y
equipos se registran en los estados de egreso sobre ingresos al incurrirse.

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El terreno no se deprecia. Las construcciones en procesos se deprecian a partir del momento en
que se activa su operatividad y se capitalizan. La depreciación se calcula con base en el método
de línea recta para distribuir el costo de cada activo durante su vida útil estimada. Las vidas
útiles promedio estimadas son como sigue:
Años
Construcciones e instalaciones 65, 45 y 20
Edificaciones 65, 45 y 20
Maquinarias y Equipos 20,15,10 y 5
Vehículos 10
Mobiliario y Equipos de oficina 5
Campo de Golf 22,15,10 y 6
Cuando un elemento de propiedades y equipos es retirado o vendido, su costo y la
correspondiente depreciación acumulada y pérdida acumulada por deterioro se revierten de los
registros y la ganancia o pérdida se reconocen en el estado de egresos sobre ingresos del
ejercicio.
Si existe algún indicio de que se ha producido un cambio significativo en la tasa de
depreciación, vida útil o valor residual de un activo, la Asociación revisa la depreciación y vida
útil de los activos de forma prospectiva para reflejar las nuevas expectativas.
f. Deterioro del valor de los activos – Al cierre de cada ejercicio económico, la Asociación
revisa si existen indicios de que las propiedades, instalaciones y equipos hayan sufrido una
perdida por deterioro de valor. Si existen indicios de un posible deterioro del valor, se estima y
compara el importe recuperable de cualquier activo afectado (o grupo de activos relacionados)
con su importe en libros. Si el importe recuperable es inferior, se reduce el importe en libros al
importe recuperable estimad, y se reconoce una perdida por deterioro del valor en el estado de
egresos sobre ingresos.
Si una perdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el importe en libros del activo
(o grupo de activos relacionados) se incrementara hasta la estimación revisada de su valor
recuperable, sin superar el importe que habría sido determinado si no se hubiera reconocido
ninguna perdida por deterioro de valor del activo (grupo de activos) en años anteriores. Una
reversión de una perdida por deterioro de valor se reconoce inmediatamente en el estado de
egresos sobre ingresos.
g. Cuentas por pagar – Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones basadas en
condiciones de crédito normales y no causan intereses. Cuando el crédito se amplía mas allá de

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las condiciones de crédito normales, las cuentas por pagar se miden al costo amortizado
utilizando el método de interés efectivo.
h. Provisiones– Las provisiones son registradas cuando la Asociación tiene una obligación legal
presente o una obligación como resultado de eventos del pasado, donde es probable que una
salida de efectivo sea requerida para el pago de la obligación, y el monto de esta ha sido
razonablemente estimada. No se registran provisiones para pérdidas operativas futuras.
La asociación estima y registra en los estados financieros, provisiones para aquellos reclamos
laborales, aduanales, municipales, fiscales u otras según las circunstancias, las cuales con base
en la opinión de los asesores legales se consideran probables razonablemente cuantificables.
Las provisiones se reconocen con base en la mejor estimación del pasivo a liquidar por parte
de la Asociación.
i. Apartado para prestaciones de antigüedad y otros beneficios laborales –
(i) Beneficios a Corto Plazo
Las obligaciones por beneficios a corto plazo a los empleados, son medidas sobre una
base no descontada, y son contabilizadas como gastos en la medida en que el servicio
relacionado se presta.
Se reconoce una obligación por el importe que se espera pagar en efectivo a corto plazo,
si la Compañía posee una obligación legal, presente o implícita de pagar este monto,
como resultado de un servicio prestado por el empleado en el pasado y la obligación
puede ser estimada de manera fiable.
Se reconoce un pasivo por el importe que se espera pagar a los trabajadores por el
derecho que, tienen sobre las utilidades de la Compañía, vacaciones y otros beneficios
como contraprestación del servicio.
(ii) Beneficios Post-Empleo
Se reconoce un pasivo si la Asociación posee una obligación presente, legal o implícita
actual de pagar este monto como resultado de un servicio prestado por el empleado en el
pasado y la obligación puede ser estimada de manera fiable.
Planes de Contribuciones Definidas
Un plan de contribuciones definidas es un beneficio post-empleo en el que una entidad
paga contribuciones fijas a una entidad separada, y donde no tendrá ninguna obligación
legal o implícita de pagar montos adicionales. Las obligaciones por pago de
contribuciones definidas se reconocen en los resultados como un gasto por beneficios a
los empleados, en el período en que los servicios son prestados por los empleados.

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Las contribuciones pagadas por adelantado son reconocidas como un activo en la medida
en que esté disponible un reembolso de efectivo o una reducción en los pagos futuros.
Los aportes a un plan de contribuciones definido, que vencen más de 12 meses después
del final del período en el que los empleados prestan los servicios, se descuentan a su
valor presente.
Las prestaciones sociales se consideraban devengadas a partir de tres meses de servicio
ininterrumpido. A partir del segundo año de servicio, el trabajador tenía derecho a dos
días de salario adicionales por año de servicio (o fracción de año mayor a seis meses),
acumulativos hasta un máximo de treinta días de salario, hasta el 7 de mayo de 2012.
Las obligaciones por este concepto se reconocían como un gasto para indemnizaciones
laborales (prestaciones sociales), en el estado separado de resultados, cuando eran
causadas.
El 7 de mayo de 2012, fue publicada la vigente Ley Orgánica del Trabajo, los
Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT), que deroga la Ley Orgánica del Trabajo de
1997. Esta Ley establece, en el Artículo N° 142, que las prestaciones sociales a pagar a
los trabajadores, son calculadas como sigue: Un importe por concepto de garantía de las
prestaciones sociales equivalente a 15 días por cada trimestre de servicio, calculado con
base en el último salario devengado. El derecho a este depósito se adquiere desde el
momento de iniciar el trimestre. Adicionalmente, a partir del segundo año de
servicio, el patrono depositará a cada trabajador 2 días de salario, por cada año,
acumulativos hasta 30 días de salario.
Planes de Beneficios Definidos
A partir de la entrada en vigencia de la LOTTT, y considerando lo establecido en la NIC
19 y en la aclaratoria emitida por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de
la República Bolivariana de Venezuela, la Compañía efectuó los cálculos de las
indemnizaciones laborales.
La Asociacion no posee un plan de pensiones ni otros pasivos post-empleo, para su
personal, ni otorga beneficios laborales sobre sus acciones.
j. Valor razonable de instrumentos financieros – Los valores en libros reportados en el
balance general para efectivo en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, acumulaciones
y otros pasivos a corto plazo, se aproximan a sus valores razonables debido a los vencimientos
a corto plazo de dichos instrumentos financieros. En consecuencia, estas partidas han sido
excluidas de las revelaciones de valor razonable en las notas a estos estados financieros.

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k. Reconocimientos de las cuotas de mantenimiento – Las cuotas de mantenimiento son
reconocidas en el estado de egreso sobre ingresos en el momento en que se reconoce el derecho
de su cobranza.
l. Reconocimiento de gastos – Los costos y gastos son registrados en base a lo causado. Los
gastos se reconocen en el estado de egresos sobre ingresos del año. Dentro del estado de
egresos sobre ingresos, se reconocen inmediatamente como tal un gasto cuando el desembolso
correspondiente no produce beneficios económicos futuros o cuando y en la medida que, tales
beneficios económicos futuros no cumplen o dejan de cumplir las condiciones para su
reconocimiento como activos en el balance general.
m. Cuentas por cobrar a concesionarios – Las cuentas por cobrar a concesionarios se originan
por los contratos firmados entre la Asociación y cada una de las empresas representantes de
los concesionarios, en el que se les otorga el derecho de explotar los establecimientos ubicados
dentro de la Asociación bajo los límites establecidos en los mencionados contratados; se
reconocen y son medidos de forma subsecuente a su valor razonable utilizando la metodología
de determinación del valor presente neto estimado en base a los flujos de caja descontados
esperando de las mismas con base en el cronograma de cobros esperado por la Gerencia de la
Asociación. Cuando es procedente, los ajustes sobre el valor facial original al valor presente se
reconocen como gastos financieros en los de resultados.
n. Uso de estimaciones en la preparación de los estados financieros – La preparación de los
estados financieros de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en
Venezuela requiere el uso de estimaciones por parte de la gerencia, las cuales afectan las cifras
de activos y pasivos, su divulgación, y los montos de ingresos y gastos. Los resultados finales
podrían variar de dichas estimaciones.
o. Flujo de efectivo – Los flujos de efectivo en bolívares constantes al 31 de diciembre de 2015 y
2014, fue calculado por el método indirecto; y el cálculo para el caso de 2013 fue aplicado a las
variaciones históricas de las partidas monetarias el índice de inflación promedio del año, para
determinar el efecto por inflación sobre dichas variaciones, y así reflejarlo en un solo rubro del
estado financiero denominado como “efecto de la inflación sobre el efectivo en caja y bancos”;
y así mostrar el movimiento real de efectivo durante el año de las partidas monetarias.

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4. EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el efectivo en caja y bancos se componen de lo siguiente (en
bolívares constantes):
2015 2014
Efectivo en caja 103.000 132.009
Bancos nacionales 10.087.907 661.080
Banco extranjero 255.070 716.414
10.445.977 1.509.503
5. CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cuentas por cobrar se componen de lo siguiente (en
2015 2014
Cuotas mantenimiento 2.056.097 3.895.585
Accionistas 1.061.152 13.645
Empleados 62.428 341.554
Anticipos dados a proveedores 18.415.149 27.788.753
21.594.826 32.039.537
6. IMPUESTO AL VALOR AGREGADO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el impuesto al valor agregado se compone de lo siguiente (en
2015 2014
Retenciones de impuesto al valor agregado por conciliar 1.490.071 1.268.219
1.490.071 1.268.219

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7. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los gastos pagados por anticipado se componen de lo
siguiente (en bolívares constantes):
2015 2014
Impuesto pagados por anticipado 1.632 -
Impuesto sobre la renta pagado por anticipado 523.410,00 -
Otros gastos pagados por anticipado - 728.539
Seguros pagados por anticipado (neto) 313.183 94.901
838.225 823.440

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8. PROPIEDADES Y EQUIPOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las propiedades y equipos se componen de (en bolívares constantes):
Campo de Go lf Mo biliario y Co ns truc c io ne s
Laguna Equipo s Ve hic ulo s e n P ro c e s o
Co s to -
Saldos al31de diciembre de 2013 379.207.918 549.598.365 129.143.564 70.103.934 10.300.628 526.717.546 137.607.713 1.802.679.667
Adiciones - - 5.643.509 136.264 - - 75.341.099 81.120.872
Capitalizaciones - - - - - 22.170.557 (22.170.557) -
Adiciones - - 8.544.267 139.180 - - 85.205.784 93.889.231
Retiros ydesincorporaciones - - - - - (461.238) - (461.238)
Capitalizaciones 461.238 (461.238) -
De pre c iac ió n ac umulada - -
Saldos al31de diciembre de 2013 - - (103.585.650) (65.108.554) (9.117.301) (433.123.834) - (610.935.339)
Depreciación reconocida en elgasto - - (9.009.129) (1.653.995) (549.641) (18.879.800) - (30.092.565)
Depreciación reconocida en elgasto - - (7.794.051) (1.377.633) (399.166) (18.169.510) - (27.740.359)
Valor neto en libros al30 de septiembre de 2015 379.207.918 549.598.365 22.942.510 2.239.196 234.520 78.714.959 275.522.801 1.308.460.269
Valor neto en libros al30 de septiembre de 2014 379.207.918 549.598.365 22.192.294 3.477.649 633.686 96.884.469 190.778.255 1.242.772.635
Te rre no
M aquinarias y
Equipo s
Co ntruc c io ne s
e Ins talac io ne s To tale s

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9. PRESTAMO BANCARIO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los préstamos bancarios a corto plazo se componen como
sigue (en bolívares constantes):
2015 2014
Pagaré con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal de
Bs.2.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 23 de noviembre de
2014, a un plazo de 12 meses, mediante el pago de cuatro cuotas
trimestrales, variables y consecutivas, a una tasa de intereses
inicial variable del 24% anual, ajustable periódicamente según lo
establecido por el BCV y en caso de mora de las obligaciones
cobraran intereses. - 4.213.043
Bs. 2.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 23 de mayo de
2014, a un plazo de 12 meses, mediante el pago de cuatro cuotas
trimestrales, variables y consecutivas, a una tasa de intereses
inicial variable del 24% anual, ajustable periódicamente según lo
cobraran intereses. - 2.808.696
Bs. 1.500.000 dicho préstamo fue otorgado el 09 de julio de 2015,
con vencimiento a 12 meses, a una tasa de intereses inicial
variable del 24% anual, ajustable periódicamente según lo
cobraran intereses. 1.500.000 -
1.500.000 7.021.739

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Continua…..
Pagaré con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal de Bs.
1.500.000 dicho préstamo fue otorgado el 09 de julio de 2015, con
vencimiento a 9 meses, a una tasa de intereses inicial variable del
24% anual, ajustable periódicamente según lo establecido 1.500.000 -
35.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 17 de noviembre de
2015, a un plazo de 1 año, mediante el pago de 12 cuotas mensuales,
a una tasa de intereses anual activa publiccada por el banco 32.083.333 -
36.208.333 -
37.708.333 7.021.739

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10. PRESTAMOS LARGO PLAZO
Al 31 de diciembre, los préstamos bancarios a largo plazo se componen como sigue (en bolívares
constantes):
2015 2014
Préstamo con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal de
Bs. 20.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 14 de marzo de
2014, a un plazo de 3 años, mediante el pago de 36 cuotas
mensuales, variables y consecutivas, a una tasa de intereses inicial
cobraran intereses. 10.320.000 45.388.522
Bs. 20.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 09 de julio de
2015, a un plazo de 2 años, mediante el pago de 24 cuotas
Bs. 10.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 21 de agosto de
2015, a un plazo de 22 meses, mediante el pago de cuotas
34.335.152 45.388.522

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11. CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las cuentas por pagar se componen de lo siguiente (en
2015 2014
Proveedores nacionales 18.125.361 12.569.174
Servicios acreedores 2.514.102 -
Accionistas - 116.904
Empleados - 193.244
Otras cuentas por pagar 562.775 -
21.202.238 12.879.322
Continua…..
Bs. 10.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 18 de septiembre
de 2015, a un plazo de 21 meses, mediante el pgo de cuotas
Total préstamos a largo plazo 42.906.580 45.388.522
Menos porcion corriente de prestamos a largo plazo (29.288.831) (18.275.247)
Deuda a largo plazo 13.617.749 27.113.274

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12. RETENCIONES Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las retenciones y contribuciones por pagar están compuestos
de (en bolívares constantes):
2015 2014
SSO, PF, LVH e Inces 628.590 974.202
Retenciones de impuesto sobre la renta 235.108 274.235
Retenciones de Iva a proveedores 707.610 341.821
1.571.308 1.590.258
13. GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los gastos acumulados y otras cuentas por pagar están
compuestos de (en bolívares constantes):
2015 2014
Bono de fin de año 2.652.864 -
Vacaciones 164.276 71.237
Bono vacacional 34.067 -
Otros apartados 480.000 1.348.174
Otras gastos por pagar - 9.401.645
3.331.207 10.821.056
14. OTROS PASIVOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros pasivos están compuestos de (en bolívares
constantes):
2015 2014
Cuotas de condominios cobradas por anticipadas 10.226.809 11.554.024
Remates de acciones 19.614 55.090
Provisión de gastos acumulados por pagar 4.122.297 -
14.368.720 11.609.114

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15. IMPUESTOS
a) Impuesto sobre la renta
El ejercicio fiscal de la asociación es el 31 diciembre de cada año. La ley para impuesto
sobre la renta grava los enriquecimientos anuales, netos y disponibles obtenidos en dinero o
en especie, sea que la causa o la fuente de ingresos este situada dentro del país o fuera de él.
Asimismo, se establece el ajuste regular por inflación de activos y pasivos no monetarios y
del patrimonio. El nuevo valor resultante de la actualización deberá depreciarse en la vida
útil remanente de las propiedades y equipos. Durante el ejercicio fiscal 2015 y 2014 la
Asociación obtuvo pérdida fiscal.
b) Pérdidas fiscales
De acuerdo a lo establecido en el artículo Nº 55 de la Ley de Impuesto Sobre La Renta, las
pérdidas netas de explotación de fuente venezolana podrán imputarse al enriquecimiento de
igual fuente siempre que dichos enriquecimientos se obtuvieren dentro de los tres (3)
períodos de imposición siguientes a aquel en que ocurrió la pérdida y dicha imputación no
exceda en cada período del veinticinco (25%) del enriquecimiento obtenido, sin embargo el
articulo 183 en la reciente reforma de la ley elimina la posibilidad de traspasar las perdidas
provenientes de la aplicación del sistema de ajuste por inflación no compensadas por lo cual
las perdidas trasladables excluyendo el ajuste fiscal del 2015, quedarían de la siguiente
forma:
Año Bs. Trasladable hasta
2013 1.065.801 Vence en 2016
2014 1.327.299 Vence en 2017
2015 10.895.251 Vence en 2018
13.288.351
c) Ajuste fiscal por inflación
La ley de Impuesto sobre la Renta en Venezuela establece el ajuste fiscal por inflación para el
cálculo del impuesto. Los valores inicialmente ajustados de las propiedades, instalaciones y
equipos son depreciados o amortizados a los fines fiscales en su vida útil remanente. La ley
también establece un ajuste regular por inflación anual que será incluido en la conciliación de
la renta como una partida gravable o deducible.

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16. PATRIMONIO
a) Acciones emitidas y en tesorería
El patrimonio de la Asociación se encuentra conformado por 1.000 acciones de participaciones
indivisibles a un valor nominal de Bs. 11 cada una.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la Asociación mantiene colocadas 919 y 917 acciones,
respectivamente y en tesorería se mantienen 81 y 83 acciones, respectivamente.
b) Capital adicional
El capital adicional se encuentra representado por el excedente entre el precio de venta y el valor
nominal de las acciones en tesorería.
c) Aportes especiales de socios
Este saldo de Bs. 30.375.364 surge en el mes de mayo de 2012, cuando la Junta Directiva de la
Asociación aprobó en Asamblea Extraordinaria el “Proyecto Hoyo 19”. Dicho monto dividido
entre las 898 acciones colocadas en dicha fecha generó un aporte por socio, para completar el
total del aporte.

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17. RESULTADO MONETARIO
El resultado monetario del ejercicio (REME) al 31 de diciembre de 2015 y 2014, comprende lo
siguiente:
Real Estimada Real Estimada
Posición monetaria al inicio del año: (19.577.859) (54.988.245) (44.658.563) (75.267.746)
(19.577.859) (54.988.245) (44.658.563) (75.267.746)
Aumento del año:
Cuotas de mantenimiento 95.857.657 154.753.585 141.429.634 180.256.086
Otros ingresos 74.931.281 120.969.828 23.685.506 30.187.851
Ingresos financieros 514.021 829.841 1.010.229 1.287.565
Aportes de capital adicional 13.699.978 23.114.975 60.948.448 76.803.096
Venta de acciones en tesoreria 22 78 247 312
Aportes especiales socios - - 12.765.522 16.086.243
185.002.959 299.668.307 239.839.586 304.621.153
Disminuciones del año:
Gastos de mantenimientos 106.210.784 171.663.902 89.799.317 114.451.780
Gastos de administración 25.639.246 41.392.261 23.848.520 30.395.616
Otros gastos 41.491.622 66.984.500 40.404.854 51.497.133
Gastos Financieros 12.830.108 20.713.058 17.943.422 22.869.402
Adquisición de propiedades y equipos 7.776.141 8.683.447 3.653.782 5.779.773
Adquisición de polizas de seguros 904.923 1.555.865 243.427 365.268
Adquisición obras en proceso 60.775.210 85.205.784 74.737.184 75.341.099
255.628.034 396.198.816 250.630.505 300.700.071
Posición monetaria real al final del año (90.202.922) (55.449.481)
(151.518.754) (71.346.664)
Ganancia monetaria 61.315.832 15.897.182
2015 2014
Menos – posición monetaria estimada al
final del año

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18. CONTRATOS Y ACUERDOS
a) Contrato del restaurant:
La asociación mantiene un contrato con Alimentos Servicios Lozano C.A a fin de explotar la
concesión con el restaurant el Mirador, para que preste con sus propios medios, personal, y
elementos los servicios de expendio de comida y bebidas, bajo la modalidad del servicio de
restaurant de cocina o gourmet y de bebidas alcohólicas ofrecidas bajo el servicio de bar. La
concesión tendrá una duración de dos (2) años, contados a partir del 01 de abril de 2014 si las
partes decidieran continuar con la relación contractual deberán otorgarse un nuevo documento
que contenga las modalidades y condiciones que para esa fecha tengan a bien estipular. Este
contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.
b) Contrato sala de diversiones
La Asociación mantiene un contrato de arrendamiento operativo con Much More Than Play
C.A para la explotación de la sala de diversiones para niños bajo un canon mensual de Bs.
2.000. La duración de esta concesión es de un (1) año, a partir del 1 de agosto de 2014 .Este
contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.
c) Contrato salón de belleza:
La Asociación mantiene un contrato con la cooperativa Atelier Nuevo Stylo Mendoza, donde
concede para la explotación del ramo de estudio de belleza, peluquería de damas, manicura y
pedicura y cualquier otra actividad relacionada con dicho objeto dentro de las instalaciones de
la Asociación, específicamente en el vestuario de damas. La duración de la concesión es por
un (1) año a partir del 1 de julio de 2014, bajo un canon mensual Bs. 3.250. Este contrato
establece otras condiciones que se detallan en el mismo.
d) Contrato tienda de tenis:
La Asociación mantiene un contrato con Crazy Tennis C.A, a fin de explotar una concesión de
un inmueble en la planta alta de la casa club de tenis, para la venta de artículos deportivos
especialmente los utilizados para la práctica de tenis. El Canon es de Bs. 616,52 mensual y el
periodo de duración del mismo es desde 01 de febrero de 2008 y por dos años, prorrogable
por 2 años más. En caso de que alguna de las partes quiera concluir con el contrato se debe
notificar con tres (3) meses de antelación a la fecha de vencimiento del plazo la voluntad de no
prorrogarlo.

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e) Contrato canchas de tenis:
La asociación mantiene un contrato con Crazy Tennis C.A, donde se establece un
arrendamiento de un inmueble conformado por cuatro (4) canchas de tenis identificadas con
los números 1, 2, 3,4 ubicadas dentro de las instalaciones del Club. El Canon es de Bs.
1.644,04 mensual para el periodo comprendido entre el 01 se septiembre de 2008 al 30 de abril
2009, los cuales estarán sujetos periódicamente a revisión y ajustes, este último no mayor al
INPC acumulado a la fecha. Para la fecha del informe no hay modificación de contrato. El
atraso de un canon de arrendamiento por un lapso mayor a 15 días, dará derecho al arrendador
para resolver de pleno el contrato y solicitar en consecuencia la desocupación del inmueble. Se
generaran intereses de mora por el atraso en los pagos calculados a la tasa pasiva promedio de
los seis (6) principales bancos, conforme a la información del BCV. Este contrato establece
otras condiciones que se detallan en el mismo.
19. LEYES Y REGULACIONES
a) Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI)
En la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 39.575 del 16 de
diciembre de 2010, se publicó la reforma de la LOCTI, quedando definido en el Título III,
Artículo N° 25, numeral 1 de la Ley, que las Asociación anónimas que hayan obtenido
ingresos brutos anuales superiores a 100.000 unidades tributarias, en el ejercicio económico
anterior, son aportantes para los efectos de la Ciencia, Tecnología, Innovación y sus
aplicaciones. Los aportes a ser efectuados están indicados en el Artículo N° 26, que para el
caso de la Asociación brutos obtenidos en el es de 0,5%. En la disposición transitoria tercera
de ésta Ley, se establece que los aportes establecidos en el Título III de la Ley, comenzarán a
realizarlos a partir del 1° de enero de 2011.
Asimismo, en la disposición transitoria cuarta, se establece que quienes calificaran como
aportantes bajo la LOCTI de 2005 que a la fecha de la entrada en vigencia de la nueva ley no
hubieran declarado y pagado el aporte, deberán efectuar el pago del mismo al FONACIT, sin
perjuicio de las sanciones y del pago de los intereses que fueren procedentes.
En la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N°39.795 del 8 de noviembre
de 2011, se publicó el reglamento parcial de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e
Innovación referido a los aportes, el financiamiento y su resultado, y la ética en la
investigación, tecnología e innovación.
b) Ley Habilitante
En Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela número 6.009,
fue publicada la ley que autoriza al presidente de la República para dictar decretos con rango,

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valor y fuerza de ley, de acuerdo con las directrices, propósitos y marco de las materias que
se delegan en esta Ley, de conformidad con el último aparte del Artículo N°203 y el numeral
8 del Artículo N° 236 de la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela y, en
consecuencia, podrá dictar normas en nueve ámbitos distintos de la vida del país, incluyendo
los ámbitos económicos, financieros y tributarios. Esta Ley fue aprobada por la Asamblea
Nacional (AN) el 17 de diciembre de 2010, y tendrá un lapso de duración de dieciocho
meses para su ejercicio, contado a partir de la fecha de su publicación en Gaceta Oficial.
c) Jurisprudencia en Materia de Aportes de Banco Nacional de Vivienda y Habitat
(Banavih)
La Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia, el 28 de noviembre de 2011, dictó
la Sentencia N° 1279, en relación a la naturaleza jurídica de la prestación forzosa que
constituyen los “aportes” al “Fondo de Ahorro Obligatorio de Vivienda” (FAOV);
establecidos en la Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat publicada en la
Gaceta Oficial Extraordinaria número 5.889 de 31 de julio de 2008 y existente en Venezuela
desde el año 1993.
Algunos de los aspectos prácticos y específicos de esta decisión, son los siguientes:
 Si el patrono hace la retención al trabajador de su “aporte”, y no lo entera al FAOV, se
considera como un delito de apropiación indebida, previsto en el Artículo N° 470 del Código
Penal Venezolano y se declara la imprescriptibilidad de los aportes al FAOV. De tal manera,
que cualquier deuda que se tenga por este concepto no prescribe.
 La base de cálculo de la prestación pecuniaria forzosa del BANAVIH, será el “salario
integral”, según lo previsto en la Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat. Es de
entenderse, como consecuencia del carácter no tributario del “aporte” al BANAVIH, que no
se aplica el “salario normal” como base de cálculo del monto de la prestación forzosa,
establecido en el Artículo N°133 Parágrafo Cuarto de la Ley Orgánica del Trabajo.
d) Ley Orgánica del Trabajo
En Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela Nº 6.076 de
fecha de fecha 7 de mayo de 2012, fue publicado el Decreto N° 8.938 dictado por el
Presidente de la República, mediante el cual se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza
de Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras. Con esta publicación,
queda derogada la Ley Orgánica del Trabajo de fecha 19 de junio de 1997, publicada en la
Gaceta Oficial Extraordinaria N° 5.152, reformada el 6 de mayo de 2011, por la Gaceta
Oficial Extraordinaria N° 6.024.

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La Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT) establece
en el Art 142 que las prestaciones sociales se protegerán, calcularán y pagarán de
la siguiente manera:
a) El patrono o patrona depositará a cada trabajador o trabajadora por concepto de garantía
de las prestaciones sociales el equivalente a quince días cada trimestre, calculado con
base al último salario devengado. El derecho a este depósito se adquiere desde el
momento de iniciar el trimestre.
b) Adicionalmente y después del primer año de servicio, el patrono o patrona depositara a
cada trabajador o trabajadora dos días de salario, por cada año, acumulativos hasta
treinta días de salario.
c) Cuando la relación de trabajo termine por cualquier causa se calcularán las prestaciones
sociales con base a treinta días por cada año de servicio o fracción superior a los seis
meses calculada al último salario.
d) El trabajador o trabajadora recibirá por concepto de prestaciones sociales el monto que
resulte mayor entre el total de la garantía depositada de acuerdo a lo establecido en los
literales a y b, y el cálculo efectuado al final de la relación laboral de acuerdo al literal c.
e) Si la relación de trabajo termina antes de los tres primeros meses, el pago que le
corresponde al trabajador o trabajadora por concepto de prestaciones sociales será de
cinco días de salario por mes trabajado o fracción.
f) El pago de las prestaciones sociales se hará dentro de los cinco días siguientes a la
terminación de la relación laboral, y de no cumplirse el pago generará intereses de mora
a la tasa activa determinada por el Banco Central de Venezuela, tomando como
referencia los seis principales bancos del país.
En junio de 2012 la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela aclara que
la LOTTT establece que el cálculo definitivo de las prestaciones sociales se realizará al
finalizar la relación laboral, con independencia de las razones que hayan motivado la salida
del trabajador de la entidad; por consiguiente las garantías trimestrales y anuales establecidas
en los literales a y b del Articulo 142 de la LOTTT, se considerarán como provisionales.
El cálculo con base al último salario del trabajador, laboralmente identificado como
retroactividad y el momento de la extinción del vínculo laboral pueden ser hechos inciertos a
cada fecha en la que se informa y al cierre de cada ejercicio, por tanto, para medir el pasivo
por tal beneficio a los empleados y el gasto correspondiente a dichas fechas, se requiere del
uso de suposiciones actuariales, tales como proyecciones de incrementos salariales y otros
beneficios, tasas de rotación de empleados, tasas de descuentos apropiadas y tasas de
inflación esperadas, entre otras variables.

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Cuando la entidad después de evaluar la factibilidad de realizar un estimado fiable utilizando
cálculos actuariales y concluye que tal procedimiento fuera impracticable podrá optar por
aplicar el siguiente cálculo simplificado:
(a) A la entrada en vigencia de la LOTT, en cada fecha sobre la que se informa y al
cierre de cada ejercicio, las entidades deberán calcular las prestaciones sociales por
cada trabajador activo, con base a treinta (30) días por cada año de servicio o
fracción superior a seis (6) meses calculado con el último salario.
(b) Si el importe individual para cada trabajador determinado según lo establecido en
párrado 4ª. Anterior, es superior al monto abonado según lo exigido por los literales
a y b del artículo 142 de la LOTT presentado como pasivo en los estados
financieros, se reconocerá un gasto y un pasivo a la fecha de su detrerminación, por
la diferencia resultante.
(c) Si el importe individual para cada trabajador determinado según lo establecido en
párrafo 4ª de este documento, es inferior al monto abonado según lo exigido por los
literales a y b del artículo 142 de la LOTT, no se reconocerá importe adiciona
alguno, a la fecha de su determinacion.
e) Reforma de Providencias Administrativas en Referencia a Trámites Cambiarios.
En la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela N° 6.122 del
23 de enero de 2014, fue publicada la Providencia N° 01-2014 de fecha 22 de enero de 2014,
mediante la cual el Centro Nacional de Comercio Exterior instruyó a la Comisión de
Administración de Divisas (CADIVI), para que procediera a la reforma de las siguientes
Providencias Administrativas:
 Providencia N° 023, que regula la autorización de adquisición de divisas en el país por
parte de las empresas de transporte aéreo internacional.
 Providencia N° 096, mediante la cual se establecen los requisitos y el trámite para la
autorización de adquisición de divisas destinadas a operaciones de remesas a familiares
residenciados en el extranjero.
 Providencia N° 099, mediante la cual se establecen los requisitos, controles y trámites
para la solicitud de autorizaciones de adquisición de divisas destinadas al pago de consumos
en el extranjero.
f) Ley Orgánica de Precios Justos
En la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 40.340 del 23 de enero de
2014 fue publicado el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Precios

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Justos, aplicado a personas naturales y jurídicas de derecho público o privado, nacionales o
extranjeras que desarrollen actividades económicas en el territorio de la República
Bolivariana de Venezuela. Entre otros aspectos, esta Ley estipula lo siguiente:
Las divisas que sean asignadas por parte de la autoridad competente en el marco del
régimen de administración de divisas, serán estrictamente supervisadas y controladas a fin de
garantizar se cumpla el objeto y uso para el cual fueron solicitadas y otorgadas.
El ejecutivo Nacional puede iniciar el procedimiento expropiatorio cuando se hayan
cometido ilícitos económicos y administrativos.
Se crea la Superintendencia Nacional para la Defensa de los Derechos Socio Económicos
(SUNDDE) como un órgano el cual, entre otras atribuciones, ejercerá la rectoría, supervisión
y fiscalización en materia de estudio, análisis, control y regulación de costos y determinación
de márgenes de ganancias y precios.
El margen máximo de ganancia será establecido anualmente, atendiendo criterios científicos
por el SUNDDE tomando en consideración las recomendaciones emanadas de los
Ministerios del Poder Popular con competencia en las materias de Comercio, Industrias y
Finanzas. En ningún caso, el margen de ganancia de cada actor de la cadena de
comercialización excederá de treinta (30) puntos porcentuales de la estructura de costos de
bien o servicio.
g) Renovación del Decreto de Inamovilidad Laboral hasta el 31 de diciembre de 2015.
En la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela N° 6.168 de
fecha 30 de diciembre del 2014, bajo el Decreto Presidencial 1583, el Ejecutivo Nacional
decretó la renovación de la inamovilidad laboral desde el 1° de enero del 2015 hasta el 31 de
diciembre del mismo año.
h) Incremento del salario mínimo
Decreto N° 1.599 de fecha 06 de febrero del 2015, mediante el cual se fija un
aumento del quince por ciento (15%) del salario mínimo nacional mensual,
obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela para los
trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y
privado.
Se fija el aumento del quince por ciento (15%) de salario mínimo nacional mensual,
obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela para los
trabajadores y trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado,

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quedando a partir del 1° de febrero de 2015, en la cantidad de cinco mil seiscientos
veintidós bolívares con cuarenta y ocho céntimos (Bs. 5.622,48) mensuales.
i) Reforma de la ley de impuesto sobre la renta
Decreto 2.163 pub1icado en gaceta oficial extraordinaria número 6.210 de fecha 30 de
diciembre de 2015, mediante el cual se modifica el artículo Nº 173 de la ley anterior
que ahora pasa a ser el 171 donde se excluye del sistema de ajuste por inflación a los
contribuyentes que realicen actividades bancarias, financieras de seguros y
reaseguros, y los sujetos pasivos calificados como especiales por la administración
tributaria.
20. EVENTOS SUBSECUENTES.
i. Incremento de la unidad tributaria
En gaceta oficial numero 40.846 fue publicado el reajuste de la unidad tributaria con fecha
11 de febrero de 2016 de 18 puntos porcentuales de Bs 150 por UT a 177 Bs. Por UT.
ii. Incremento del salario mínimo
Decreto 2.243 publicada en gaceta oficial número 40.852 de fecha 19 de febrero del
2016, mediante el cual se fija un aumento del quince por ciento (20%) del salario
mínimo nacional mensual, obligatorio en todo el territorio de la República
Bolivariana de Venezuela para los trabajadores y las trabajadoras que presten
servicios en los sectores público y privado que alcanza a 11.578 Bs, mensuales.
iii. Incremento del bono de alimentación.
Decreto 2.244 publicado en gaceta oficial número 40.852 de fecha 19 de febrero del
2016, mediante el cual se ajusta el pago del Cestaticket Socialista para los trabajadores y
las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado, a dos y media
Unidades Tributarias (2,5 U.T.) por día, a razón de treinta (30) días por mes, pudiendo
percibir hasta un máximo del equivalente a setenta y cinco Unidades Tributarias (75 U.T.) al
mes, sin perjuicio de lo dispuesto en el Artículo 7° del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de
Ley del Cestaticket Socialista para los trabajadores y trabajadoras.

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iv. Reforma de la ley de impuesto sobre la renta
Decreto 2.163 pub1icado en gaceta oficial extraordinaria número 6.210 de fecha 30 de
diciembre de 2015, mediante el cual se modifica el articulo 173 de la ley anterior que
ahora pasa a ser el 171 donde se excluye del sistema de ajuste por inflación a los
contribuyentes que realicen actividades bancarias, financieras de seguros y
reaseguros, y los sujetos pasivos calificados como especiales por la administración
tributaria.

PRESENTACIÓN DE LA SITUACION FINANCIERA
EN BOLIVARES HISTORICOS
2015 2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo en caja y bancos 10.445.977 537.439
Cuentas por cobrar 21.594.826 11.858.798
Inventarios 15.921.265 7.509.878
Impuesto al valor agregado 1.490.071 -
Gastos pagados por anticipado 797.833 284.827
Total activo corriente 50.249.972 20.190.942
ACTIVO NO CORRIENTE:
Inventarios de repuestos 132.799 132.799
Estimacion inventarios de repuestos (132.799) (132.799)
- -
Propiedades y equipos, neto 183.827.041 119.220.184
Otros activos 500 500
Total activo no corriente 183.827.541 119.220.684
TOTAL ACTIVO 234.077.513 139.411.626
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE:
Prestamos bancarios 37.708.333 2.500.000
Porcion corriente de prestamo a largo plazo 29.288.831 6.506.667
Retenciones y contribuciones por pagar 1.571.308 566.191
Gastos acumulados por pagar y otras cuentas por pagar 3.331.207 3.852.698
Otros pasivos 14.368.720 4.133.276
Total pasivo corriente 107.470.637 22.144.349
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos a largo plazo 13.617.749 9.653.333
Apartado para prestación de antigüedad 3.170.953 600.519
Total pasivo no corriente 16.788.702 10.253.852
TOTAL PASIVO 124.259.339 32.398.201
PATRIMONIO:
Acciones emitidas 11.000 11.000
Acciones en tesoreria (891) (913)
10.109 10.087
Aportes especiales de los socios 30.375.364 30.375.364
Superavit por revaluación 56.870.841 56.870.841
Exceso acumulados de egresos sobre ingresos (17.645.359) (6.750.108)
TOTAL PATRIMONIO 109.818.174 107.013.425
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 234.077.513 139.411.626
35

PRESENTACIÓN DE EXCESO DE EGRESOS E INGRESOS
2015 2014
CUOTAS DE MANTENIMIENTO
Total cuotas de mantenimiento 95.857.657 50.354.204
OTROS INGRESOS :
Traspasos 25.054.143 2.869.000
Usufructo 18.720.000 1.550.000
Tornero de Golf 3.827.680 821.710
Green Frees 1.738.375 514.917
Fiesta de fin de año 9.187.984 1.584.582
Alquiler de Instalaciones 578.324 319.325
Admision socios 4.755.000 501.000
Intereses financieros 514.021 359.679
Otros 11.069.785 272.386
Total otros ingresos 75.445.312 8.792.599
Total ingresos 171.302.969 59.146.803
GASTOS DE MANTENIMIENTO:
Golf 13.014.776 4.461.694
Casa sede y areas de recreaciòn 34.160.494 9.813.726
Piscina 4.066.337 540.282
Tennis 2.650.643 625.271
Superintencia de campo 52.318.534 16.530.920
Total gastos de mantenimiento 106.210.784 31.971.893
Gastos de depreciacion 3.780.275 3.008.793
Amortización 657.572 105.438
Gastos de administracion y generales 17.227.859 4.613.824
Otros Gastos
Servicios generales 11.398.207 5.028.075
Agasajos y fiestas 17.027.217 3.719.604
Creditos fiscales no compensados 13.066.198 5.637.950
Gastos financieros 12.830.108 6.388.525
Total otros gastos 54.321.730 20.774.154
TOTAL EGRESOS 182.198.220 60.474.102
EXCESO DE EGRESOS SOBRE INGRESOS (10.895.251) (1.327.299)
36

PRESENTACIÓN DE LOS CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Exceso
Aportes acumulado de
Acciones Acciones Capital especiales de Superavit ingresos sobre egresos Total
emitidas en tesoreria Sub- total adicional socios por revalución (egresos sobre ingresos) patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBBRE DE 2013 11.000 (1.001) 9.999 4.807.329 25.830.364 56.870.841 (5.422.809) 82.095.724
Aportes especiales de socios - - - 21.699.912 4.545.000 - - 26.244.912
Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - - - (1.327.299) (1.327.299)
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 11.000 (913) 10.087 26.507.241 30.375.364 56.870.841 (6.750.108) 107.013.425
Aportes especiales de socios - - - 13.699.978 - - - 13.699.978
Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - - - (10.895.251) (10.895.251)
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 11.000 (891) 10.109 40.207.219 30.375.364 56.870.841 (17.645.359) 109.818.174
37

PRESENTACIÓN DEL FLUJOS DE EFECTIVO
2015 2014
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACION:
Exceso de egresos sobre ingresos del ejercicio (10.895.251) (1.327.299)
Ajustes por ingresos y gastos que no requieren uso de efectivo
Depreciación 3.780.275 3.008.793
Amortizacióm 657.572 105.438
Disminución (aumento) en:
Cuentas por cobrar netas (9.736.028) (7.854.711)
Inventarios (8.411.387) (3.877.135)
Impuesto al valor agregado (1.490.071) -
Gastos pagados por anticipado (265.654) (213.062)
Aumento (disminución) en:
Retenciones y contribuciones 1.005.117 566.191
Gastos acumulados por pagar (521.491) 1.799.260
Apartado para prestación de antigüedad 2.570.434 600.519
Otros pasivos 10.235.444 1.460.836
Efectivo neto utilizado en actividades operacionales 3.709.899 (2.846.691)
FLUJOS DE EFECTIVO (USADO EN) PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquisicion de propiedades, instalaciones y equipos (7.776.141) (1.300.882)
Adquisicion de polizas de seguros (904.923) (86.669)
Movimientos de obras en proceso (60.775.210) (26.609.214)
Efectivo neto utlizado en actividades de inversion (69.456.274) (27.996.765)
FLUJOS DE EFECTIVO (USADO EN) PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Variación en préstamos bancarios 35.208.333 3.660.000
Venta de acciones en tesoreria 22 88
Aportes especiales de socios - 4.545.000
Variación de préstamos a largo plazo 26.746.580 -
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 75.654.913 29.905.000
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO 9.908.538 (938.456)
EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 537.439 1.475.895
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 10.445.977 537.439
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