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Energiewende –
Überlebensstrategie
für Industriekunden

Benedict De Meulemeester, E&C

Energiewende - Überlebensstrategie ...
E&C
•Energie Einkaufsberater
•Gegründet in April 2005
•Focus auf Risicomanagement und Internationalisierung
•23 Mitarbeite...
Internationale Anwesenheit

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Deutsche Energiepreise im Vergleich
zu anderen Europäischen Länder

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden...
Vor Liberalisierung

Produzent

Versorger
Regulierung

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Behörden

Transportnetzbetreiber

Verteilungsne...
Nach Liberalisierung
Behörden

Regulator

Regulator

Groβhandel

Produzent

Versorger

Wettbewerb

Energiewende - Überlebe...
Komponenten der Energiepreis
Reguliert
Rabatt fur Groβkunden

Steuer

Netznutzungsentgelt: Verteilung

Reguliert pro Netz
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Stromkosten eines Kunden mit Standorte in
FR, BE, NL und DE

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Stromkosten eines Kunden mit Standorte in
FR, BE, NL und DE

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Gaskosten eines Kunden mit Standorte in FR,
BE, NL und DE

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Gaskosten eines Kunden mit Standorte in FR,
BE, NL und DE

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Vernünftig Energie einkaufen
Regulierung verfolgen
Rabatte bekommen

Steuer

Netznutzungsentgelt: Verteilung

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Natural gas l Day ahead
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Natural gas l Pacific vs European vs North
American prices
Pacific vs European gas prices
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Natural gas l Pipeline infrastructure

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Natural gas | Liquefaction plants

liquefaction plants - cumulative capacity
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Natural gas | New liquefaction plants

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Natural gas l Storage levels

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Power markets
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Electricity l Percentiles Germany
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Warum senken sich die deutschen
Strompreise?

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Main figures in 2011
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Total EU installed generation capacity: 895.878 MW

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Total EU electricity production: 3.114 TWh
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Main figures in 2012
•

Total EU installed generation capacity: 931.900 MW

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Total EU electricity production: 3.086 TWh
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Marginal cost pricing
Marginal
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Coal markets
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Cal 14

15/10/2013
14/10/2013
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10/10/2013
9/10/2013
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Carbon December 2013
ECX Carbon prices
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ECX
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Energieeinkauf in Zeiten von
Energiewende

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Produktentwicklungen auf dem Energiemarkt

Vor der Liberalisierung:
Tarife wurden von Zeit zu
Zeit an den geltenden
Markt-...
Erstellung einer Strategie

Marktrisikostrategie: den
Marktdurchschnitt genau
verfolgen, bestimmen, wie schnell
die Produk...
Erstellung einer Strategie
Marktrisikostrategie

Überlebungsrisikostrategie

Budgetrisikostrategie

1. Bei fallenden
Preis...
Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden
23/12/12

23/09/12

23/06/12

23/03/12

23/12/11

23/09/11

23/06/1...
Einkaufsergebnisse

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

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Risikomanagement

Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

slide 37
Risikomanagement

Market value = what is my price if I buy everything today?

Energiewende - Überlebensstrategie für
Indus...
Risikomanagement

Portfolio value = what is my price if I buy everything today, taking into account what I
have bought alr...
Risikomanagement

Risk limit = based on maximum year-on-year budget increase

Energiewende - Überlebensstrategie für
Indus...
Risikomanagement

Maximum portfolio value = portfolio value + a value-at-risk calculation

Energiewende - Überlebensstrate...
www

http://energytics.wordpress.com
Energiewende - Überlebensstrategie für
Industriekunden

http://www.eecc.eu

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Weitere Informationen?
Benedict De Meulemeester
Inhaber, E&C
 Lyoner Straβe 14
60528 Frankfurt am Main
 Durchwahl: +32 5...
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Deutsche Energiemarkt

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die Deutsche Energiewende –Überlebensstrategie für Industriekunden
nacht Benedict De Meulemeester, inhaber E&C Consultants

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  1. 1. Energiewende – Überlebensstrategie für Industriekunden Benedict De Meulemeester, E&C Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 1
  2. 2. E&C •Energie Einkaufsberater •Gegründet in April 2005 •Focus auf Risicomanagement und Internationalisierung •23 Mitarbeiter Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 2
  3. 3. Internationale Anwesenheit Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 3
  4. 4. Deutsche Energiepreise im Vergleich zu anderen Europäischen Länder Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 4
  5. 5. Vor Liberalisierung Produzent Versorger Regulierung ENERGIE VERSORGER Behörden Transportnetzbetreiber Verteilungsnetzbetreiber Kunde Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 5
  6. 6. Nach Liberalisierung Behörden Regulator Regulator Groβhandel Produzent Versorger Wettbewerb Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Detailhandel Transportnetzbetreiber Veteilungsnetzbetreiber KUNDE Monopolisten mit regulierten Tarifen slide 6
  7. 7. Komponenten der Energiepreis Reguliert Rabatt fur Groβkunden Steuer Netznutzungsentgelt: Verteilung Reguliert pro Netz Befreiung für Groβkunden Netznutzungsentgelt: Transport Reguliert pro Netz Commodity: Detailhandelmarge Wettbewerb Bestimmt durch den/ die Moment(e) Einkauf Commodity: Groβhandelswert Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 7
  8. 8. Stromkosten eines Kunden mit Standorte in FR, BE, NL und DE Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 8
  9. 9. Stromkosten eines Kunden mit Standorte in FR, BE, NL und DE Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 9
  10. 10. Gaskosten eines Kunden mit Standorte in FR, BE, NL und DE Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 10
  11. 11. Gaskosten eines Kunden mit Standorte in FR, BE, NL und DE Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 11
  12. 12. Vernünftig Energie einkaufen Regulierung verfolgen Rabatte bekommen Steuer Netznutzungsentgelt: Verteilung Netznutzungsentgelt: Transport Commodity: Detailhandelmarge Verträge verhandeln Einkaufsmomente wählen Commodity: Groβhandelswert Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 12
  13. 13. Natural gas l Day ahead 45 40 35 30 25 20 15 10 5 €/MWh €/MWh NBP ZEE TTF GPL 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 26,55 26,91 26,75 26,31 26,71 26,34 26,64 26,44 26,16 26,96 27,00 26,80 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 7/10/2013 4/10/2013 3/10/2013 26,55 26,89 26,64 26,75 25,58 25,41 26,49 26,61 26,32 26,09 25,68 25,57 26,35 26,48 26,08 26,31 25,55 25,60 26,88 26,55 26,37 26,36 26,22 26,49 NBP spot Zee spot Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden TTF spot 16/07/13 16/04/13 16/01/13 16/10/12 16/07/12 16/04/12 16/01/12 16/10/11 16/07/11 16/04/11 16/01/11 16/10/10 16/07/10 16/04/10 16/01/10 16/10/09 16/07/09 16/04/09 16/01/09 16/10/08 16/07/08 16/04/08 16/01/08 16/10/07 16/07/07 16/04/07 0 GPL spot slide 13
  14. 14. Natural gas l Cal contracts Y+1 46 43 40 37 34 28 25 €/MWh 31 22 19 16 13 UK: NBP 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 7/10/2013 4/10/2013 3/10/2013 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden BE: Zee NBP 26,96 26,93 26,95 26,89 26,97 27,03 26,94 26,69 26,82 ZEE 26,68 26,66 26,67 26,62 26,70 26,76 26,67 26,42 26,55 DE: GPL GPL 26,35 26,36 26,38 26,37 26,33 26,44 26,41 26,23 26,24 16/07/13 16/04/13 16/01/13 16/10/12 16/07/12 16/04/12 16/01/12 16/10/11 16/07/11 16/04/11 16/01/11 16/10/10 16/07/10 16/04/10 16/01/10 16/10/09 16/07/09 16/04/09 16/01/09 16/10/08 16/07/08 16/04/08 16/01/08 16/10/07 16/07/07 16/04/07 10 NL: TTF TTF 26,38 26,35 26,36 26,35 26,31 26,39 26,38 26,21 26,20 slide 14
  15. 15. Natural gas TTF Cal-contracts 32 30 26 24 22 Cal 14 TTF 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Cal 14 26,38 26,35 26,36 26,35 26,31 26,39 Cal 15 Cal 15 25,56 25,50 25,58 25,50 25,53 25,55 Cal 16 Cal 16 25,08 25,08 25,09 25,10 25,03 25,08 1/09/13 1/07/13 1/05/13 1/03/13 1/01/13 1/11/12 1/09/12 1/07/12 1/05/12 1/03/12 1/01/12 1/11/11 1/09/11 1/07/11 1/05/11 1/03/11 1/01/11 20 Cal 17 Cal 17 24,27 24,30 24,31 24,40 24,36 24,36 slide 15 €/MWh 28
  16. 16. Natural gas l Pacific vs European vs North American prices Pacific vs European gas prices 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 Japan Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden NBP aug/13 jun/13 feb/13 apr/13 okt/12 dec/12 jun/12 aug/12 apr/12 feb/12 dec/11 okt/11 aug/11 jun/11 feb/11 apr/11 okt/10 dec/10 aug/10 jun/10 apr/10 feb/10 dec/09 okt/09 aug/09 jun/09 feb/09 apr/09 dec/08 0,00 Henry Hub slide 16
  17. 17. Natural gas l Pipeline infrastructure Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 17
  18. 18. Natural gas | Liquefaction plants liquefaction plants - cumulative capacity 600 500 400 bcm 300 200 100 existing liquefaction plants 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2000 1999 1995 1988 1983 1981 1979 1977 1973 1972 1969 0 new liquefaction plants as of 2013 Source: GIIGNL, Global LNG Info Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 18
  19. 19. Natural gas | New liquefaction plants Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 19
  20. 20. Natural gas l Storage levels 100% 90% 80% Baumgarten 70% Germany 60% Iberian 50% NBP 40% France 30% 20% 1/01/08 1/04/08 1/07/08 1/10/08 1/01/09 1/04/09 1/07/09 1/10/09 1/01/10 1/04/10 1/07/10 1/10/10 1/01/11 1/04/11 1/07/11 1/10/11 1/01/12 1/04/12 1/07/12 1/10/12 1/01/13 1/04/13 1/07/13 1/10/13 10% PSV TTF ZEE Total 0% Source: GSE Aggregated Gas Storage Inventory Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 20
  21. 21. Power markets European forward electricity prices 90 80 60 50 NL Y+1 FR Y+1 SK Y+1 Y+1 (€/MWh) Belgium France Germany NL UK Italy Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden DE Y+1 ES Y+1 HU Y+1 15/10/2013 43,48 43,10 37,66 46,56 71,50 61,50 BE Y+1 IT Y+1 PL Y+1 (€/MWh) Y+1 (€/MWh) Spain Portugal Poland Hungary Slovakia Czech Republic UK Y+1 CZ Y+1 15/10/2013 48,25 48,82 36,95 42,79 37,05 36,55 slide 21 1/10/2013 1/09/2013 1/08/2013 1/07/2013 1/06/2013 1/05/2013 1/04/2013 1/02/2013 1/03/2013 1/01/2013 1/12/2012 1/11/2012 1/10/2012 1/09/2012 1/08/2012 1/07/2012 1/06/2012 1/05/2012 1/04/2012 1/03/2012 1/02/2012 1/01/2012 1/12/2011 1/11/2011 1/10/2011 1/09/2011 1/08/2011 1/07/2011 1/06/2011 1/05/2011 1/04/2011 1/02/2011 1/03/2011 40 30 €/MWh 70
  22. 22. Electricity l Germany l EEX Cal Base EEX Cal-contracts Base 100 95 90 85 80 75 70 60 55 50 45 40 35 30 Cal14 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Cal15 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 7/10/2013 4/10/2013 3/10/2013 Cal 14 Base 37,66 37,24 37,35 37,65 37,75 38,15 38,33 38,22 38,33 Cal 15 Base 37,23 36,85 37,02 37,38 37,47 37,85 38,01 38,10 38,19 2/10/13 2/07/13 2/04/13 2/01/13 2/10/12 2/07/12 2/04/12 2/01/12 2/10/11 2/07/11 2/04/11 2/01/11 2/10/10 2/07/10 2/04/10 2/01/10 2/10/09 2/07/09 2/04/09 2/01/09 2/10/08 2/07/08 2/04/08 2/01/08 25 EEX €/MWh 65 Cal16 slide 22 Cal 16 Base 37,19 36,80 37,02 37,35 37,41 37,86 38,05 38,10 38,17
  23. 23. Electricity l Germany l EEX Cal Peak EEX Cal-contracts Peak 140 130 120 110 EEX 90 80 70 60 50 40 €/MWh 100 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 7/10/2013 4/10/2013 3/10/2013 Cal 14 Peak 48,75 48,49 48,78 49,08 49,17 49,47 49,63 49,48 49,55 Cal 15 Peak 47,20 46,96 47,33 47,53 47,73 48,09 48,18 48,30 48,54 Cal 16 Peak 47,28 47,05 47,30 47,69 47,65 48,09 48,13 48,20 48,18 Cal14 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Cal15 2/10/13 2/07/13 2/04/13 2/01/13 2/10/12 2/07/12 2/04/12 2/01/12 2/10/11 2/07/11 2/04/11 2/01/11 2/10/10 2/07/10 2/04/10 2/01/10 2/10/09 2/07/09 2/04/09 2/01/09 2/10/08 2/07/08 2/04/08 2/01/08 30 Cal16 slide 23
  24. 24. Electricity l Percentiles Germany Percentiles on EEX German Baseload YA (last 750 values) 100 90 80 70 60 50 40 30 Perc10 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Perc25 Perc50 Perc75 Perc90 1/10/13 1/07/13 1/04/13 1/01/13 1/10/12 1/07/12 1/04/12 1/01/12 1/10/11 1/07/11 1/04/11 1/01/11 1/10/10 1/07/10 1/04/10 1/01/10 1/10/09 1/07/09 1/04/09 1/01/09 1/10/08 1/07/08 1/04/08 1/01/08 20 Y+1 Base slide 24
  25. 25. Warum senken sich die deutschen Strompreise? Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 25
  26. 26. Main figures in 2011 • Total EU installed generation capacity: 895.878 MW • Total EU electricity production: 3.114 TWh • Percentage of generation capacity used: 53% • Total EU installed capacity growth: +3,95% • Total EU production growth: -2,1% • Share of renewables in capacity growth: 71,3% • Share of renewable energy of total capacity: 31,1% • World wide production growth: +3,1% Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 26
  27. 27. Main figures in 2012 • Total EU installed generation capacity: 931.900 MW • Total EU electricity production: 3.086 TWh • Total EU installed capacity growth: +4% • Total EU production growth: -0,9% • World nuclear power generation growth : -6,9% • World wide production growth: +1,8% • Renewables accounted for 6,9% of OECD power generation in 2012, compared to 2,6% in the non-OECD Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 27
  28. 28. €/MWh Marginal cost pricing Marginal cost Disposable for pay-back on fixed costs CO2 Marginal cost = variable cost to produce an extra MWh of electricity CO2 Renewable Nuclear Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Coal Gas slide 28
  29. 29. Coal markets Coal $/tonne 140 130 120 110 100 90 80 70 Cal 14 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 7/10/2013 4/10/2013 3/10/2013 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Cal 14 81,10 80,75 81,63 82,00 82,05 82,35 81,98 82,30 82,65 Cal 15 Cal 15 88,15 87,73 88,43 88,75 88,80 89,10 88,78 89,25 89,60 1/09/13 1/07/13 1/05/13 1/03/13 1/01/13 1/11/12 1/09/12 1/07/12 1/05/12 1/03/12 1/01/12 1/11/11 1/09/11 1/07/11 1/05/11 1/03/11 1/01/11 60 Cal 16 Cal 16 92,70 92,30 92,98 93,35 93,55 93,80 93,45 94,00 94,43 slide 29
  30. 30. Carbon December 2013 ECX Carbon prices 25,00 20,00 10,00 5,00 dec/10 dec/11 ECX 15/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 10/10/2013 9/10/2013 8/10/2013 7/10/2013 4/10/2013 3/10/2013 Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden dec/12 1/09/13 1/07/13 1/05/13 1/01/13 1/03/13 1/11/12 1/09/12 1/07/12 1/05/12 1/01/12 1/03/12 1/11/11 1/09/11 1/07/11 1/05/11 1/01/11 1/03/11 1/11/10 1/09/10 1/07/10 1/05/10 1/01/10 1/03/10 1/11/09 1/09/09 1/07/09 1/05/09 1/01/09 1/03/09 0,00 dec/13 dec/13 4,96 4,82 4,62 4,77 4,80 4,87 4,97 5,11 5,20 slide 30 €/tonne 15,00
  31. 31. Energieeinkauf in Zeiten von Energiewende Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 31
  32. 32. Produktentwicklungen auf dem Energiemarkt Vor der Liberalisierung: Tarife wurden von Zeit zu Zeit an den geltenden Markt-Konditionen angepasst. Kurz nach der Liberalisierung: Festpreise als alternative für die unvorhersehbaren Budget-Sprünge durch Tarifänderungen Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Zur Risikoverminderung werden „Multiklick“ Verträge eingeführt. Weitere fortschrittliche Produkte: Fixierung auf verschiedenen „forward“ Produkten, SpotIndexierung, kaufen und verkaufen, Spot Vertrag mit Fixierungskapazität in Blöcken usw. slide 32
  33. 33. Erstellung einer Strategie Marktrisikostrategie: den Marktdurchschnitt genau verfolgen, bestimmen, wie schnell die Produktpreise reagieren und die Hedgingstrategie daran anpassen ja Fallende Energiekosten = fallender Preis des Produktes ? (und gewissermaßen vice versa) ja nein Sind die Energiekosten ein hoher Anteil der Marge ? nein Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden Überlebungsstrategie: Halten Sie sich nahe des Marktdurchschnitts. ‘Eine Marge sicherstellen’ wenn möglich Budgetrisikostrategie: Die Stabilisierung der Budgets innerhalb der Geschäftskreisen anstreben slide 33
  34. 34. Erstellung einer Strategie Marktrisikostrategie Überlebungsrisikostrategie Budgetrisikostrategie 1. Bei fallenden Preisen kaufen Vorsicht wenn man Wenn das zu viel zu weit in Preisniveau der Zukunft kauft angemessen is im Vergleich zum Ertrag: große Mengen kaufen Große Mengen für mehrere Jahre in die Zukunft kaufen 2. In regelmäßigen Abständen kaufen Mehr Kaufmomente Mehr Kaufmomente Weniger Kaufmomente Grenzwerte nehmen die hoch genug liegen Grenzwerte nehmen die im Einklang sind mit den allgemeinen Planungsanforderungen 3. Kaufen, wenn Grenzwerte die Budgetrisiken nehmen die hoch zum Vorjahr die genug liegen vorher definierten Grenzwerte überschreiten Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 34
  35. 35. Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden 23/12/12 23/09/12 23/06/12 23/03/12 23/12/11 23/09/11 23/06/11 23/03/11 23/12/10 23/09/10 23/06/10 23/03/10 23/12/09 Perc25 23/09/09 23/06/09 23/03/09 23/12/08 23/09/08 23/06/08 23/03/08 23/12/07 23/09/07 23/06/07 23/03/07 23/12/06 23/09/06 23/06/06 23/03/06 23/12/05 Opportunitätenjagd Percentiles on EEX German Baseload YA (last 750 values) Perc10 100 Buy less (or sell) 90 Perc50 Perc75 80 Perc90 Y+1 Base 70 60 50 40 Buy more 30 20 slide 35
  36. 36. Einkaufsergebnisse Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 36
  37. 37. Risikomanagement Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 37
  38. 38. Risikomanagement Market value = what is my price if I buy everything today? Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 38
  39. 39. Risikomanagement Portfolio value = what is my price if I buy everything today, taking into account what I have bought already? (E.g., the market is at 40 and you have bought 50% at 50, than your portfolio value is 45 and your market value 40) Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 39
  40. 40. Risikomanagement Risk limit = based on maximum year-on-year budget increase Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 40
  41. 41. Risikomanagement Maximum portfolio value = portfolio value + a value-at-risk calculation Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 41
  42. 42. www http://energytics.wordpress.com Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden http://www.eecc.eu slide 42
  43. 43. Weitere Informationen? Benedict De Meulemeester Inhaber, E&C  Lyoner Straβe 14 60528 Frankfurt am Main  Durchwahl: +32 56 24 56 51  Mobiltelefon: +32 495 510 482  Benedict@eecc.eu  http://www.eecc.eu  http://energytics.wordpress.com  http://be.linkedin.com/in/benedictdemeulemeester Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden slide 43

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