Gestión económica básica del pequeño comercio (UF2381).

´ Necesidades de tesorería
´ Estimación de la situa-
ción de tesorería
´ Calendario de pagos y
cobros
´ Cuentas financieras
´ Seguimiento de cuentas
´ Estrategias de tesorería
OBJETIVOS:
- Describir la finalidad de
cuantificar el efectivo diario
disponible en caja y el segui-
miento de saldos en cuentas
bancarias, argumentando los
problemas los problemas y
desventajas de la no aplica-
ción del control de tesorería.
- Explicar los mecanismos
habituales de control de flu-
jos de tesorería y liquidez en
los pequeños comercios-
cobros y pagos a través de
caja, bancos, medios telemá-
ticos u otros.
- Describir el proceso y las
variables a tener en cuenta en
la elaboración de un calen-
dario con las operaciones de
cobro y pagos habituales en
pequeños comercios.
tema 2
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1. NECESIDADES DE TESORERÍA
Podemos definir la tesorería como el dinero líquido que la empresa
posee, bien sea en caja o en bancos. La situación de tesorería viene
determinada por la diferencia entre:
- El fondo de maniobra: Diferencia entre el activo corriente y el
pasivo corriente. El primero está compuesto por las existencias,
tesorería, los derechos de cobro a corto plazo y en general cual-
quier activo líquido, mientras que el segundo está compuesto
por las obligaciones de pago a corto plazo, es decir, las que son
exigibles en un plazo menor de un año.

pg. 62 Tema 2 / Gestión de tesorería en el pequeño comercio
- Necesidades de capital de trabajo. El capital de trabajo son
aquellos recursos que requiere una empresa para poder
operar.
El objetivo de calcular esta diferencia es poner de manifiesto la
relación entre las necesidades financieras originadas por la acti-
vidad de una empresa y los recursos utilizados para cubrirlas.
Del concepto tesorería se deduce una distinción fundamental
entre:
- Lo que origina las necesidades de tesorería. El origen de estas
necesidades proviene de la relación entre el capital de trabajo
necesario y el fondo de maniobra disponible. En las fases de
fuerte expansión, las necesidades de capital de trabajo serán
superiores a la capacidad de generar recursos permanentes:
la diferencia entre el fondo de maniobra disponible y el ca-
pital de trabajo necesario nos dará una situación de tesorería
deficitaria o negativa que exigirá la búsqueda de recursos adi-
cionales para restablecer el equilibrio financiero.
- Las posibilidades existentes de ampliar los recursos de te-
sorería (gestión de tesorería). De la relación entre las nece-
sidades de capital de trabajo y el fondo de maniobra puede
surgir distintas situaciones:
∙ Una situación de tesorería deficitaria o negativa, que con-
llevará la necesidad de cubrir ese déficit de financiación.
∙ Una situación de tesorería positiva, en caso de que los
recursos disponibles sean superiores a las necesidades.
Ante estas situaciones, entra en juego la gestión de tesorería,
cuya finalidad es:
- Búsqueda de recursos de tesorería adicionales para cubrir
una situación deficitaria, siendo los más habituales el cré-
dito bancario y el aplazamiento de pagos.
- Buscar la colocación adecuada para los recursos sobrantes,
en aquellas situaciones de tesorería positiva.
Es muy importante llevar a cabo un apropiado seguimiento y
previsión de los cobros y de los pagos de manera que sea po-
sible detectar anticipadamente situaciones de déficit o superávit
de tesorería.
- Argumentar las ventajas de dife-
rir o adelantar las decisiones de
inversión o compra para el con-
trol de las cuotas devengadas de
IVA en relación con el ciclo de
ventas en pequeños comercios.
- Describir los mecanismos para
la solución de incidencias, erro-
res o inexactitudes detectadas
en las anotaciones y extractos
bancarios- doble cargo en cuen-
ta, liquidación errónea de inte-
reses, entre otros.
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pg. 63MF1011_3 / Lengua extranjera profesional, distinta del inglés, para comercio internacional
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Los medios líquidos constituyen un elemento, cuya gestión y
control es fundamental es imprescindible. Por ello, es importante
conocer cuándo y qué importe se debe pagar y cobrar en cada
momento, con el fin de disponer de saldo suficiente o adoptar
las decisiones oportunas para cumplir las obligaciones adquiri-
das y los plazos establecidos.
En ocasiones las dificultades de las empresas no derivan del tra-
bajo que realizan, sino de su limitada capacidad para generar o
mantener suficiente liquidez para poder cumplir los vencimien-
tos de los pagos.
La gestión de tesorería es el conjunto de técnicas y procedimien-
tos destinados a gestionar óptimamente los fondos monetarios
de la empresa, organizar los cobros y pagos de tal modo, que
siempre pueda hacer frente a las obligaciones, y rentabilice al
máximo sus excedentes. Para ello, se intentará mantener un
saldo óptimo de tesorería.
Los objetivos que persigue la gestión de tesorería son:
- Disminuir las necesidades de financiación a corto plazo.
- Reducir los costes financieros mediante a través de la nego-
ciación con entidades financieras o empleando los instru-
mentos de financiación a corto plazo más adecuados.
- Rentabilizar los excedentes de fondos monetarios mediante
los instrumentos más apropiados.
- Atender las obligaciones monetarias de manera que se ase-
gure la liquidez de la empresa.
La gestión de tesorería es el conjunto de actuaciones llevadas a
cabo para organizar los cobros y pagos de modo que siempre pueda
hacer frente a sus obligaciones, y rentabilice al máximo sus exceden-
tes. Lo que se pretende es mantener un saldo óptimo de tesorería.

2. ESTIMACIÓN DE LA SITUACIÓN DE TESORERÍA
En la gestión de un pequeño comercio es importante realizar las previsiones necesarias para determinar
el estado de la tesorería en cada momento, siempre, teniendo en cuenta que las previsiones pueden
sufrir desviaciones como consecuencia de hechos imprevistos.
El presupuesto de tesorería es un documento vital que realiza una estimación sobre la disponibilidad de
dinero efectivo en el futuro como consecuencia de los cobros y pagos de un periodo determinado.
Las ventajas que supone la elaboración de un presupuesto de tesorería son:
- Detectar el déficit o superávit, procurando contrarrestar las situaciones de déficit y reinvertir los ex-
cesos en las situaciones de superávit.
- Determinar si las políticas de cobros y de pagos llevadas a cabo son las más adecuadas.
- Estimar si los proyectos de inversión son rentables.
- Comprobar cómo se va a comportar la tesorería dentro del período que se va a analizar.
2.1 Flujos de entrada y salida
Se entiende por Flujo de caja los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado. El
flujo de caja es el movimiento de efectivo que tiene una empresa en un período de tiempo determinado,
es decir, el dinero disponible en un momento dado. Para que una empresa tenga una buena salud fi-
nanciera, uno de los requisitos es que el saldo del Flujo de Caja resulte positivo, es decir, sus cobros re-
sulten superiores a los pagos.
Los flujos de caja pueden proceder de:
- Operaciones ordinarias: Cobros y
pagos realizados por la empresa en
el ejercicio de su actividad principal
y de ciertas actividades complemen-
tarias a la misma, que se caracterizan
por su periodicidad.
- Operaciones de financiación: Se
trata de los cobros y de los pagos,
que se producen como consecuencia
de un aumento o de una disminución
de los recursos financieros de la em-
presa, propios o ajenos, a largo o a
corto plazo, siempre que tales recur-
sos no se encuentren vinculados con
las operaciones ordinarias.

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- Operaciones de inversión: Entradas y salidas de dinero que
tienen lugar como consecuencia de las operaciones realiza-
das con el activo no corriente, o en relación con otras inver-
siones a corto plazo.
Procedencia de los Flujos de Caja
El Flujo de Caja está compuesto por tres partidas:
- Cobros (entradas): Abarca todo lo que se cobre en un período,
sea a cuenta de la producción o servicio o por cualquier otra vía.
- Pagos (salidas): Es todo dinero que sale de la empresa y que
es necesario para llevar a cabo su actividad productiva. Incluye
los costes variables y fijos. Se incluyen los pagos a proveedores,
pagos por servicios (agua, electricidad, comunidad, teléfono),
sueldos, imposiciones, transporte, combustibles, manteni-
miento, pago de IVA, gastos bancarios, intereses, etcétera.
- Saldo: Es la diferencia entre los Cobros y los Pagos que se
realizan en el período. Si el saldo es positivo significa que
los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gas-
tos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores
a los ingresos.
TOME NOTA
Los flujos de caja son las variacio-
nes de entradas y salidas de caja
o efectivo, en un período dado
para una empresa. Es la acumu-
lación neta de activos líquidos en
ese periodo y, por lo tanto, cons-
tituye un indicador importante de
la liquidez de una empresa.

A. Flujos de cobro
Para que la empresa pueda funcionar necesita una cantidad suficiente de dinero. Estos flujos son im-
prescindibles para poder invertir y hacer frente a sus pagos (inviabilidad).
Origen de los fondos:
- Actividades de explotación: Recursos originados por la actividad ordinaria de la empresa. Si la acti-
vidad ordinaria no genera suficientes fondos, la empresa no tiene viabilidad.
- Actividades de capital: Se refiere a las inversiones (entradas de recursos de actividades ajenas a la
explotación) y financiación (recursos obtenidos mediante financiación de terceros)
B. Flujos de pagos
La gestión del proceso de pagos es decisiva para la posición de liquidez. El objetivo es aumentar el pe-
riodo de pago aumentando al máximo la financiación de proveedores, escoger los medios de pagos más
adecuados y menos costosos y seguir una política uniforme y definida en gestión de pagos.
Tipos de pagos:
- Actividades de explotación: Pagos relacionados con la actividad principal de la empresa:
∙ Compras de mercancías, materias primas o material de oficina a proveedores
∙ Servicios prestados por acreedores.
∙ Nóminas: Sueldos del personal de la empresa.
∙ Seguridad Social: Obligatoriedad de ingresar las cuotas empresariales y las del trabajador.
∙ Impuestos: la empresa debe atender a sus obligaciones fiscales, que suponen desembolsos. Los
más comunes son el IVA, las retenciones de IRPF practicadas (sobre todo a trabajadores y profe-
sionales) y los pagos a cuenta del impuesto sobre la renta o del Impuesto de sociedades (depen-
diendo de si se trata de persona física o jurídica).
- Actividades de capital (inversiones): Salidas de recursos para la adquisición de inmovilizados o
activos no corrientes. Estas inversiones generan rendimientos durante varios años, por lo que su fi-
nanciación debe ser a largo plazo.
- Financiación: Pagos por devolución de financiación de terceros.
Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de la empresa.
Esta información figura en los libros contables y nos permite conocer los saldos del período (generalmente un
mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. La elaboración del Flujo de Caja permitirá anticiparnos a futuros
déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisión de buscar la financiación más apropiada.
Por otro lado, si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos se po-
drán invertir y así generar una fuente de ingresos adicional.

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Flujos de cobros y pagos
3. CALENDARIO DE PAGOS Y COBROS
En el pequeño comercio es primordial conocer las fechas en que tienen lugar los cobros y pagos durante
el ciclo económico y así ser capaces de evitar las dificultades que puedan derivarse de la escasez de li-
quidez monetaria, así como para alcanzar una buena rentabilidad con los saldos disponibles.
3.1 Planificación
La escasez o el exceso de efectivo en un negocio tienen lugar de manera continuada y dinámica a causa
del constante movimiento de cobros y pagos. Para poder afrontar este hecho y ser capaces de anticipar-
nos es recomendable elaborar un calendario con las previsiones de cobros y pagos que se reflejaran en
el presupuesto de tesorería. Esto facilitará la adopción de decisiones adecuadas a tiempo, antes de que
tengan lugar esos excesos y déficits.

El presupuesto de tesorería es un documento que recoge los movimientos de cobros y pagos previstos
por la empresa para un período y determina el saldo final de tesorería. Su objetivo es poder prever la si-
tuación de liquidez de la empresa en cada momento y llevar a cabo las correcciones oportunas.
El presupuesto de tesorería permite controlar, seguir y llevar una previsión del dinero disponible y de los
diferentes cobros y pagos de nuestro negocio. En definitiva, saber cuánto dinero entrará y saldrá de caja
y/o bancos.
Es una herramienta de previsión ya que refleja todos los pagos y cobros previstos para un periodo deter-
minado de tiempo. Además, es también una herramienta de control que nos permitirá que estos cobros
y pagos se hagan en el momento que determina.
El objetivo de este presupuesto es conseguir datos lo suficientemente representativos como para servir
de pautas para la toma de decisiones. No pretende la obtención de datos reales exactos, la previsión ad-
mite un cierto margen de error.
ACTIVIDAD 1
Lorena y Lourdes, por fin, han podido cumplir el sueño de sus vidas: abrir una floristería. Su
amigo, Ángel, es propietario de otro establecimiento comercial y les ha estado asesorando
respecto a diversos aspectos, y les ha hecho hincapié en lo importante que es llevar a cabo un
apropiado seguimiento y previsión de los cobros y pagos de manera que sea posible detectar
anticipadamente situaciones de déficit o superávit de tesorería y poder actuar en consecuencia.
Además, Ángel, les ha comentado la conveniencia de plasmar en algún tipo de documento una
estimación sobre la disponibilidad de dinero efectivo en el futuro y las ventajas que ello supone.
¿A qué hace referencia Ángel? ¿Cuáles son dichas ventajas?
ACTIVIDAD 2
Algunos de los flujos de pagos del negocio de Lourdes y Lorena han sido:
- Pago de nóminas y Seguridad Social de Lourdes y Lorena.
- Pago de 200 euros al mes por la adquisición de una furgoneta para el traslado de
mercancías.
- Intereses por un préstamo solicitado al banco para el comienzo de la actividad.
- Compra de mercancías a proveedores.
- Impuestos.
- Determine a qué tipo corresponde cada uno de los pagos anteriores.

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