Mercado de fertilizantes mundial e brasileiro

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Página 1 – Mercado Mundial e
Doméstico de Nitrogênio e
Fosfato
Página 2 – Mercado Mundial e
Doméstico de Fosfato,
Potássio. Mercado de Câmbio
Página 3 – Conclusão
Página 4 – Preços de Matérias-
Primas
Página 5 – Preços de Matérias-
Primas e Formulados
Página 6 e 7 – Preços de
Formulados
Página 8 – Preços de Fretes
Página 9 – Impostos
Página 10 – Metodologia e
Serviços.
ÍNDICE
O ambiente no mercado de nitrogenado ao longo da semana seguiu propício para maiores
quedas de preço. O leilão de compra de ureia na Índia efetuado pela IPL (Indian Potash
Limited) foi concluído na última sexta feira.
O resultado do leilão foi: queda de preços de cerca de 35 USD/TON ante a concorrência
anterior. Além disso, 22 empresas participaram do mesmo ofertando quase 1.7 milhões de
toneladas. Sendo que, era sabido que a IPL iria efetuar compras de até 420 mil tons para
embarques até o dia 21 de Agosto’16.
Importante frisar que apesar da China estar carregando cerca de 500 mil tons de ureia na
região portuária, de acordo com traders (comerciantes internacionais). Os preços ofertados de
tal país estavam menos competitivos do que as ofertas Iranianas.
No mercado nacional verificamos oferta de ureia granulada a 270 USD/ton FOB Paranaguá em
big bag para retirada imediata. SAM Granulado ofertado em Paranaguá em big bag a 242
USD/ton e nitrato 32.02.00 a 810 R$/tob a granel, ambos para retirada imediata. Segundo a
ANDA (Associação Nacional para Difusão de Adubos), de Janeiro a Julho’16 o consumo de
nitrogenado incrementou em 12.5%.
No geral o cenário continua sombrio para os produtores de nitrogenados, e trazendo boas
oportunidades de compras para importadores e produtores rurais ao redor do mundo. Por
isso, mantemos nosso panorama de queda em USD/ton no curto prazo para os nitrogenados.
Sobretudo na ureia.
Durante a semana algumas notícias importantes foram divulgadas, porém as mesmas não
impactaram imediatamente os preços dos fosfatados, apesar da importância.
18 de Julho| 2016RELATÓRIO SEMANAL
NITROGÊNIO
FOSFATO

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O acordo no ácido fosfórico entre Índia e China tão esperado,
principalmente nas três últimas semanas, foi finalmente finalizado.
O preço foi definido assim como as quantidades - 600.000 tons de
P205, das quais 150.000 tons já foram entregues. A expectativa do
mercado é que com tal quantidade comprada pela Índia, o país
ainda terá que importar cerca de 3.5 milhões de toneladas de DAP
para suprir o mercado interno.
No Brasil a ANDA divulgou seus dados mensais. As entregas de
fosfatados estão em 1.75 milhões de toneladas (P205 equivalente)
no primeiro semestre do ano. Isto é 8% acima ante o mesmo
período em 2015. Enquanto que as importações e a produção
nacional caíram. É válido ressaltar que as importações são as mais
baixas nos últimos 4 anos para o período.
No mercado doméstico, houve negócio fechado pontualmente de
MAP 11 52 a 375 USD/ton FOB Paranaguá a granel, para retirada
imediata. Terceira queda consecutiva semanalmente. Porém,
acreditamos que foi uma oportunidade de mercado e que novas
ofertas de produto estão ao redor de 390 USD/ton sob as mesmas
condições.
Alteramos nosso panorama de mercado para P, de tendência
equilibrada com leve viés de queda em USD/ton para leve alta em
USD/ton, especialmente no mercado CFR Brasil.
Assim como no mercado de fosfatado, a semana também foi
movimentada em termos de notícias no mercado de potássio.
Finalmente a China fechou o contrato de compra de KCL, que
normalmente é anual, porém neste ano devido aos altos estoques
houve postergação das compras e acabou sendo referente apenas
para o 2º semestre do ano apenas. O valor do contrato de compra
junto a BPC (Belaurs Potash Corp) foi de 219 USD/ton CFR China se
gundo a agência Reuters. Nossa rede de comerciantes
internacionais, menciona que após alguns descontos previstos em
contrato esse valor está em cerca de 200 USD/ton CFR China. Tal
valor é equivalente a 220 USD/ton CFR Brasil.
Consequentemente, os preços ofertados CFR Brasil aumentaram
cerca de 8 USD/ton após tal anuncio. Visto que diversos
participantes do mercado entendem que o país asiático é a
referência de preço para o mercado internacional.
No mercado nacional ao longo da semana houve negócio realizado
entre 250 a 260 USD/ton para produto a granel. As entregas de KCL
no mercado interno seguem firmes com crescimento de mais de
13% no ano ante 2015, enquanto as importações aumentaram
apenas 2.9%
Nossa previsão de curto prazo, diferente da semana passada, é de
haver maior estabilidade de preços de K em USD/ton.
POTÁSSIO
RELATÓRIO SEMANAL – 18 Julho| 2016 – Semana do dia 11 ao dia 15 de Julho.

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Em uma breve análise aos dados da ANDA divulgados na última
semana, as entregas de fertilizantes totalizaram 13.1 Milhões de
toneladas de Janeiro a Julho’16, valor 12.6% acima do mesmo
período do ano passado. Tal valor se comparado a 2014 (ano
recorde de entregas) está 1.7% acima.
A produção nacional de fertilizantes neste período foi
aproximadamente de 2.2% menor do que em 2015. Isto é, cerca de
94 mil tons a menos. Enquanto que as importações de Janeiro a
Julho’6 se mantiveram praticamente no mesmo patamar em 0.2%.
O que nos leva a concluir que as misturadoras e revendas estão
utilizando os estoques para cumprir com as entregas programadas,
e que um volume mais pesado de importações ainda está a
caminho.
No geral entendemos que queda de preços dos fertilizantes, em
conjunto com a depreciação do real vs dólar de 2014 e a
valorização das commodities agrícolas está incentivando os
produtores rurais brasileiros a incrementar o consumo do insumo. E
assim driblando as dificuldades de financiamento agrícola.
Dado o exposto, mantemos o panorama de curto e médio prazo de
queda de preços no complexo NPK em USD/ton no mercado
nacional e CFR Brasil. E prevemos que portanto, os produtores
rurais deverão manter a estratégia de postergar as compras para o
momento mais próxima das entregas. O que irá causar estresse
logístico – principalmente rodoviário.
Qualquer dúvidas ou contratação de serviços não hesite em nos
contatar.
Website: www.npksolucoes.com.br
Emaill: contato@npksolucoes.com.br
Telefone: (11) 2128 0035
CONCLUSÃO
290.0
310.0
330.0
350.0
370.0
390.0
410.0
900.0
1,000.0
1,100.0
1,200.0
1,300.0
1,400.0
1,500.0
1,600.0
12-ago-15
11-set-15
11-out-15
10-nov-15
10-dez-15
9-jan-16
8-fev-16
9-mar-16
8-abr-16
8-mai-16
7-jun-16
7-jul-16
6-ago-16
USD
BRL
BRL/ton
USD/ton
Preços de Formulados Base Paranaguá -PR

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MATÉRIAS-PRIMAS MATÉRIAS-PRIMAS
Ureia Perolada 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
CFR BRA - USD/ton USD 183 USD 193 USD 196
FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 174 USD 183 USD 184
FOB China USD/ton USD 198 USD 198 USD 203
Sulfato de Amônio 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
FOB Mar Negro (standard) -
USD/ton
USD 104 USD 104 USD 107
FOB Mar Negro (branco) -
USD/ton
USD 112 USD 112 USD 115
TSP 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 268 USD 268 USD 270
FOB China - USD/ton USD 257 USD 257 USD 257
DAP 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 336 USD 338 USD 340
Ureia Granulada 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
FOB Malásia - USD/ton USD 200 USD 203 USD 213
*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por
tradings e misturadores.
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
MAP 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 352 USD 352 USD 353
11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 280 USD 280 USD 284
11 52 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 390 USD 395 USD 400
11 44 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 327 USD 327 USD 330
10 50 - FOB China - USD/ton USD 300 USD 300 USD 303
11 44 - FOB China - USD/ton USD 267 USD 267 USD 267

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MATÉRIAS-PRIMAS
Cloreto de Potássio 18-Jul-16 11-Jul-16 04-Jul-16
Ex- Misturador Paranaguá Gran.
USD/Ton
USD 270 USD 270 USD 268
FOB China Stan. - USD/ton USD 219 - -
FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 240 USD 240 USD 240
FOB Russia Stan. - USD/ton USD 235 USD 235 USD 235
CFR BRA Gran. - USD/ton USD 219 USD 211 USD 213
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
FORMULADOS (base Paranaguá - PR)
Formulados (USD/ton) 18-Jul-16 11-Jul-16
00-14-36 293.6 297.4
00-18-18 263.4 268.0
00-20-10 251.2 256.2
00-20-18 273.5 278.3
00-20-20 279.2 283.9
00-20-30 306.9 311.3
00-30-10 302.0 307.7
00-30-15 316.0 321.6
00-30-20 329.9 335.4
00-32-00 284.1 290.3
02-18-18 264.9 269.1
02-20-20 280.4 284.8
02-20-30 308.2 312.3
02-23-23 304.0 308.5
02-24-12 278.3 283.2
02-30-10 303.2 308.6
02-30-15 317.2 322.4
02-30-20 331.1 336.2
03-30-00 275.8 281.3
04-14-08 237.1 242.5
04-20-10 261.9 266.8
*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de
referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.

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FORMULADOS (base Paranaguá - PR)
*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em
até 30 dias. Valores de referência base o custo da
matéria-prima mais margem média da misturadora.
Formulados
(USD/ton)
18-Jul-16 11-Jul-16
10-15-15 282.8 288.5
10-20-20 308.8 313.7
10-30-10 322.5 327.7
12-15-15 300.6 310.3
14-34-00 328.1 334.2
15-15-15 293.1 299.0
16-16-16 297.4 302.9
18-09-27 UR 291.5 296.1
20-00-20 NIT 248.5 255.0
20-00-20 UR 263.1 269.5
20-05-20 NIT 258.6 264.5
20-05-20 UR 275.9 281.8
21-07-14 NIT 260.3 266.7
21-07-14 UR 275.9 282.4
25-00-25 UR 271.5 276.7
30-00-20 UR 270.7 276.2
32-00-00 NIT 225.8 234.3
32-00-00 UR 253.4 261.8
36-00-12 UR 267.3 273.6
10-10-10 256.9 264.3
14-07-28 286.0 290.9
Formulados
(USD/ton)
18-Jul-16 11-Jul-16
04-20-20 284.5 288.8
04-20-30 309.5 313.2
04-24-12 280.0 284.6
04-30-10 304.5 309.6
04-30-15 318.4 323.3
04-30-20 339.4 348.6
05-25-20 307.9 312.1
05-25-25 321.6 325.7
05-30-10 305.1 310.0
05-40-00 327.9 333.8
06-24-12 288.8 293.6
06-36-06 325.0 330.2
07-28-14 311.5 316.1
07-34-12 332.2 337.0
07-37-06 330.7 335.9
07-40-00 329.1 334.6
08-20-10 279.5 285.0
08-20-20 302.3 307.1
08-28-16 324.5 329.4
08-30-10 313.6 318.5
08-40-00 329.7 335.1

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FORMULADOS (base Santos-SP)
Formulados (USD/ton) 18-Jul-16
00-14-36 290.5
00-18-18 260.3
00-20-10 248.1
00-20-18 270.4
00-20-20 276.1
00-20-30 303.8
00-30-10 298.9
00-30-15 312.9
00-30-20 326.8
00-32-00 281.0
02-18-18 261.8
02-20-20 277.3
02-20-30 305.1
02-23-23 300.9
02-24-12 275.2
02-30-10 300.1
02-30-15 314.1
02-30-20 328.0
03-30-00 272.7
04-14-08 233.9
04-20-10 258.8
04-20-20 281.4
04-20-30 306.3
04-24-12 276.9
04-30-10 301.4
04-30-15 315.3
04-30-20 336.3
05-25-20 304.8
05-25-25 318.5
05-30-10 302.0
05-40-00 324.7
06-24-12 285.7
06-36-06 321.8
07-28-14 308.4
07-34-12 329.1
07-37-06 327.6
07-40-00 326.0
08-20-10 276.4
08-20-20 299.2
08-28-16 321.4
08-30-10 310.5
08-40-00 326.6
10-10-10 253.8
10-15-15 279.6
10-20-20 305.7
10-30-10 319.4
12-15-15 297.5
14-07-28 282.9
14-34-00 325.0
15-05-30 278.8
15-15-15 289.9
16-16-16 294.2
18-09-27 UR 288.4
20-00-20 NIT 245.4
20-00-20 UR 259.9
20-05-20 NIT 255.5
20-05-20 UR 272.8
21-07-14 NIT 257.1
21-07-14 UR 272.8
25-00-25 UR 268.3
30-00-20 UR 267.5
32-00-00 NIT 222.7
32-00-00 UR 250.3
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

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FORMULADOS (base Rio Grande-RS)
00-14-36 285.3
00-18-18 255.0
00-20-10 242.9
00-20-18 265.2
00-20-20 270.9
00-20-30 298.6
00-30-10 293.7
00-30-15 307.6
00-30-20 321.5
00-32-00 275.8
02-18-18 256.5
02-20-20 272.1
02-20-30 299.9
02-23-23 295.6
02-24-12 270.0
02-30-10 294.9
02-30-15 308.8
02-30-20 322.8
03-30-00 267.5
04-14-08 228.7
04-20-10 253.5
04-20-20 276.2
04-20-30 301.1
04-24-12 271.7
04-30-10 296.2
04-30-15 310.0
04-30-20 331.0
05-25-20 299.6
05-25-25 313.3
05-30-10 296.7
05-40-00 319.5
06-24-12 280.5
06-36-06 316.6
07-28-14 303.1
07-34-12 323.9
07-37-06 322.4
07-40-00 320.7
08-20-10 271.1
08-20-20 294.0
08-28-16 316.2
08-30-10 305.3
08-40-00 321.4
10-10-10 248.5
10-15-15 274.4
10-20-20 300.4
10-30-10 314.2
12-15-15 292.3
14-07-28 277.6
14-34-00 319.8
15-05-30 273.6
15-15-15 284.7
16-16-16 289.0
18-09-27 UR 283.2
20-00-20 NIT 240.1
20-00-20 UR 254.7
20-05-20 NIT 250.3
20-05-20 UR 267.6
21-07-14 NIT 251.9
21-07-14 UR 267.5
25-00-25 UR 263.1
30-00-20 UR 262.3
32-00-00 NIT 217.4
32-00-00 UR 245.0
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

Fretes Rodoviários em 2016 Jun-16 Mai-16 Abr-16 Mar-16 Fev-16 Jan-16 Dez-15
Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,145 R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116 R$ 0,097 R$ 0,107
Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,105 R$ 0,255 R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121 R$ 0,111 R$ 0,118
Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,070 R$ - R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111 R$ 0,083 R$ 0,092
Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,122 R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116 R$ 0,090 R$ 0,103
Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ 0,086 R$ 0,127 R$ - R$ 0,099 R$ 0,109 R$ 0,085 R$ 0,083
Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ 0,079 R$ 0,125 R$ - R$ 0,084 R$ 0,107 R$ 0,072 R$ 0,077
Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,195 R$ 0,163 R$ 0,102 R$ 0,154 R$ - R$ - R$ 0,101
Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,264 R$ 0,186 R$ 0,145 R$ 0,151 R$ - R$ - R$ 0,158
Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ 0,101 R$ 0,101 R$ - R$ - R$ - R$ 0,081 R$ 0,079
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FRETES
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.
* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1º até 28 Maio base de dados do SIFRECA.

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ESTADO
ICMS
PIS COFINS IPIVendas
Interna Interestadual
Mato Grosso Isento 8%
0% 0% 0%
Mato Grosso do Sul Isento 8%
Goiás Isento 8%
Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%
São Paulo Isento Diferido
Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%
Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%
IMPOSTOS
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

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A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para
atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem
inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,
assim como informações obtidas com parceiros da empresa.
A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-
primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o
câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o
mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK
Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser
misturadas para compor o preço do produto final.
Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas
informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,
formulados e frete, assim como quaisquer outras informações
contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.
O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a
maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta
região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.
Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a
tabela de fretes, para entender o valor do produto posto em
sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos
interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -
ICMS.
A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria
customizados e especializado para clientes de larga escala,
misturadores e tradings.
Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:
• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de
larga escala e tradings.
• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o
vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre
consumidores finais e misturadores.
• Leilões reverso.
• Due dillengence em contratos open book.
• Negociação e renegociação de contratos de tolling.
• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.
• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento
de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.
• Intermediação de compra e venda de suprimentos.
• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).
• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).
• Projetos Customizados.
Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em
algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:
contato@npksolucões.com.br
METODOLOGIA DE FORMULADOS
SERVIÇOS
SERVIÇOS (continuação)

As informações deste relatório foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis, contato com participantes
do mercado, ou por modelagem da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. A NPK Soluções em Fertilizantes não
garante a exatidão das informações aqui contidas.
A equipe da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. envolvida na preparação deste relatório se eximem de qualquer
responsabilidade por eventuais perdas, sejam elas diretas ou indiretas, decorrentes do uso de seu conteúdo para
realização de negócios.
Ademais, este relatório não pode ser reproduzido e/ou distribuído para qualquer outra pessoa, sem expresso
consentimento, por escrito, da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda,, dado que o mesmo foi confeccionado para uso
exclusivo do destinatário.
Este relatório é de caráter informativo, e não representa em nenhuma hipótese uma oferta de compra e venda de
qualquer instrumento financeiro e/ou imobiliário.
Em caso de dúvidas em quaisquer informações
contidas neste relatório, favor, contatar:
Tel.: +55 (11) 2128-0035
E-mail: contato@npksolucoes.com.br
End.: Rua Fidêncio Ramos 223, CJ 32.
npksolucoes.com.br
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