1.
www.elana.net
CFD (Contract for
Difference)
Договор за разлика

2.
www.elana.net
Съдържание
• Какво е CFD?
• Защо да търгувате CFD?
• Как да търгувате CFD?
• Какви инструменти може да търгувате чрез
CFD?
• Кога да търгувате CFD?
• Полезни съвети.

3.
www.elana.net
Какво е CFD (Договор за разлика)
• Позволява на инвеститорите да спекулират с движението на
цената на базовия актив, без реално да го притежават.
• Базирани са върху акции, индекси, стоки, както и върху
други най-разнообразни активи.
• Договорите за разлика позволяват търговия с ливъридж
/маржин/ (до 1:200).
• Търгувате обемите, които желаете, като покривате само
част от позицията.
• Автоматично удържане на данъци от дивиденти при
търговия с CFD върху акции
• Диверсификация/Хеджиране

4.
www.elana.net
Търговия на маржин или покриване
на цялата сума на сделката?
• Договорите за разлика CFD се търгуват на маржин основа. Това Ви
дава възможност да заемете по-голяма пазарна експозиция
отколкото бихте могли да си позволите, използвайки единствено
собствените Ви средства.
Пример: Купувате си 100 BMW CFDs @ EUR 64.72 и стойността на
сделката ще възлиза на EUR 6 472, a изискваният маржин ще е
равен на EUR 647 (10% от стойността на експозицията). Няколко дни
по-късно, Вие продавате вашите CFD на BMW на цена EUR 66.24.
Печалба: (66.24-64.72)*100 = EUR 152
Възвръщаемост: (152/647)*100 = 23.5%
Възвръщаемост, ако са използвани акции: (152/6472)*100 = 2.35%
• Забележете: употребата на ливъридж Ви излага на риск и може
реализирате, както по-големи печалби, така и по-големи загуби.
Винаги управлявайте маржина си.

5.
www.elana.net
Акции или CFD върху акции
Покупка на акции
(GBP)
Покупка на CFD в/у
акции (GBP)
Средства на трейдъра 10 000 10 000
Номинална стойност 10 000 100 000
Комисиона от 0.2% -20 -200
Stamp Duty (0.5%) -50 няма
10% изискуем маржин - 10 000
Финансиране на
позицията при месечен
LIBOR + 2%
няма (6.50%*100
000)/(360/90) = 162.50
Получен дивидент 600 6 000
Стойност на позиция при
затваряне
12 000 120 000
Комисиона от 0.2% -24 -240
Stamp Duty (0.5%) -60 -
Чиста печалба 2 446 25 397
% доходност 24.50% 250%

6.
www.elana.net
Защо да търгувате CFD?
• Търговия на маржин основа
• Възможност за заемане на
дълги и къси позиции
– Хеджиране
– Търговия при спад на
пазара
• Управление на риска – могат
да бъдат продадени срещу
дълга позиция в акции за
застраховане срещу риск от
краткосрочни спадове.
• Договори за разлика върху
индекси, суровини и акции
Откриване на
къса позиция
Откриване на
дълга позиция

7.
www.elana.net
Как да търгувате договори за разлика
• Търгувате CFD по същия
начин, по който се търгуват
акции, но в този случай са
възможни и къси продажби.
• Поддържани поръчки:
– Лимитирана
– Пазарна
– Стоп
– Плаващ стоп
Поле за пласиране
на поръчки

8.
www.elana.net
Покупка, продажба и олихвяване
• Лихвите се изчисляват на
база цялата стойност на
сделката:
• При покупка, заемате пари и
съответно плащате лихва
• При продажба, давате пари
на заем, следователно
получавате лихва
* Поради ниските лихвени равнища
е възможно да дължите лихва,
независимо от това дали имате
дълга или къса позиция.
* Поради ниските лихвени равнища в
момента е възможно да дължите лихва,
независимо от това дали имате дълга или
къса позиция.

9.
www.elana.net
Пазарът
Борсите:
ELANA Global Trader
покрива близо 30 борси

10.
www.elana.net
Договори за разлика и
корпоративни събития
• Право на глас – трейдърът няма право на собственост върху базисния
актив, следователно не притежава и право на глас.
• Дивиденти:
- Дълга позиция – по сметката автоматично се получава нетната сума на
дивидентите (след удържане на данъци).
- Къса позиция – от сметката автоматично се удържа брутната сума на
дивидентите.
• Емитиране на права – броят на договорите за разлика се коригира.
• Преструктуриране, при разделяне на компанията (spin off) и
разпределение на бонус под формата на акции – броят на договорите
за разлика се коригира.
• Сплит на акции/обратен сплит – договорите за разлика ще се
коригират спрямо сплита.
• Сливания и придобивания
• Договорите за разлика са като акциите, съответно възможностите за
арбитраж са елиминирани.

11.
www.elana.net
Кога да търгувате CFD?
• Подходящи са при краткосрочна търговия
• Отиграване на пазарна волатилност, породена от
политически промени
• При публикуване на важни макроикономически данни и
изявления
• Технически сигнали

12.
www.elana.net
Пазарна волатилност, породена от
политически промени
• Наблюдава се
увеличение с 16.4%
при британския индекс
FTSE 100, след като
съюзническите сили
нахлуват в Ирак през
2003г.
покупка
продажба
печалба

13.
www.elana.net
Макроикономически и други данни/
изявления
• Тук се наблюдава ръст
с 4% при Dow Jones
Industrial Average, в
резултат на понижения
лихвен процент на
САЩ с 0,5% от
Федералния резерв.
покупка
продажба
печалба

14.
www.elana.net
Технически сигнали
• BP Plc се представяше по-
слабо от FTSE за дълъг
период от време
• Това може да се сметне за
сигнал за покупка и
евентуална печеливша
сделка.
• Като използваме
краткосрочните плъзгащи
се средни, можем да
открием някои сигнали за
покупка и продажба.

15.
www.elana.net
Сливания и придобивания
• Движението на цената на
Google след придобиването
на YouTube
покупка
продажба

16.
www.elana.net
Полезни съвети за търговия
• Дисциплина
• Поставете си дългосрочни цели
• Не надхвърляйте наличните средства и управлявайте
маржин експозицията си
• Диверсифицирайте и управлявайте портфолиото си
• Търгувайте с разум, а не с емоции
• Придържайте се към стратегията си: създайте план за
търговия и търгувайте по него
• Управлявайте позициите и пласираните поръчки с усърдие

17.
www.elana.net
Контакт
ЕЛАНА Трейдинг
Софарма Бизнес Тауърс
ул. Лъчезар Станчев 5, кула Б, София 1756
тел: +359 2 81 000 29, факс: +359 2 95 815 23
globaltrader@elana.net
metatrader@elana.net
Skype: elana.trading
http://www.elana.net/trading
http://globaltrader.elana.net
http://metatrader.elana.net
Bloomberg: ELAN GO